宝盈策略增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人:宝盈基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 10 月 25 日  宝盈策略增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 24 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈策略增长混合 基金主代码 213003 交易代码 213003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 1 月 19 日 报告期末基金份额总额 2,210,104,951.60 份 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来 持续、健康增长的预期,本基金力求通过综合运用 多种投资策略优选股票,分享中国经济和资本市场 投资目标 高速增长的成果,在严格控制投资风险的前提下保 持基金资产持续稳健增值,并力争获取超过比较基 准的收益。 1.资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政货币政策、国 家产业政策及证券监管政策调整情况、市场资金环 境等因素,决定股票、债券及现金的配置比例。 2.股票投资策略 本基金股票投资策略主要通过综合运用多种投资策 投资策略 略优选出投资价值较高的股票构建投资组合。主题 投资策略、价值成长策略和价值反转策略互相配合 以构成本基金的整体投资策略。三种投资策略的投 资权重大致平均分配,在考虑行业大致均衡配置的 前提下,重叠的个股加大权重。本基金管理人将根 据国际经济、国内经济、经济政策、股市结构、股 第 2 页 共11 页  宝盈策略增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 市政策等方面因素的综合考虑,根据研究部提供并 经投资决策委员会批准的投资策略对各投资策略的 投资权重进行微调。 3.债券投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略,运用利率预 测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评估、 收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购 进行杠杆操作等积极的投资策略,力求获得超过债 券市场的收益。 上证 A 股指数×75%+上证国债指数×20%+同期银 行一年定期存款利率×5% 业绩比较基准 当作为本基金业绩比较基准的指数因中断编制等原 因或市场出现更合适的新指数时,本基金业绩比较 基准将做适时调整。 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平 风险收益特征 低于股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金, 属于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年 9 月 30 日 主要财务指标 ) 1.本期已实现收益 -137,976,481.24 2.本期利润 -128,613,822.84 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0581 4.期末基金资产净值 1,739,641,079.05 5.期末基金份额净值 0.7871 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 第 3 页 共11 页  宝盈策略增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -6.89% 1.19% -0.40% 0.90% -6.49% 0.29% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金基 刘李杰先生,美国约翰霍 金经理、 2017 年 普金斯大学电子与计算机 刘李杰 - 10 年 宝盈资源 9 月 19 日 工程博士、华中科技大学 优选混合 通信与信息系统硕士、加 第 4 页 共11 页  宝盈策略增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 型证券投 拿大多伦多大学数理金融 资基金基 硕士。2008 年 1 月至 金经理、 2008 年 7 月在美国 量化投资 Bayview 金融公司担任量化 部总经理 分析师;2009 年 1 月至 2011 年 3 月在加拿大帝国 商业银行担任高级量化分 析师;2011 年 3 月至 2012 年 6 月担任加拿大退 休金计划投资委员会高级 投资分析师、投资经理; 2012 年 6 月至 2013 年 8 月 担任齐鲁证券执行董事; 2013 年 9 月至 2017 年 8 月 担任长城证券股份有限公 司资产管理部董事总经理。 2017 年 8 月加入宝盈基金 管理有限公司量化投资部, 现担任宝盈基金量化投资 部总经理。中国国籍,证 券投资基金从业人员资格。 蔡丹女士,CFA,中山大学 概率论与数理统计硕士。 曾任职于网易互动娱乐有 限公司、广发证券股份有 本基金、 限公司,2011 年 9 月至 宝盈中证 2017 年 7 月任职于长城证 100 指数 2018 年 券股份有限公司,先后担 蔡丹 增强型证 - 8年 2 月 24 日 任金融研究所金融工程研 券投资基 究员、资产管理部量化投 金基金经 资经理、执行董事。 理 2017 年 7 月加入宝盈基金 管理有限公司。中国国籍, 证券投资基金从业人员资 格。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。 在本报告期内,基金运作合法合规,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资管理活 动中公平对待不同投资组合,无损害基金持有人利益的行为。 第 5 页 共11 页  宝盈策略增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公 司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控,并定期制作公平交易分析报告,对不同投 资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明,本基金在本报告期 内的同向交易价差均在可合理解释范围之内;在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公 平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害 基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年三季度,面对中美贸易摩擦持续升级,国内政策也相应调整:7 月下旬政策由去杠杆 转向稳杠杆;9 月下旬国家出台促销费、降税费改革的细则。同期,A 股纳入 MSCI 和罗素指数的 权重增加,国际化进程的预期加速。在此格局下,A 股整体走出震荡行情,风险偏好转弱,大市 值风格强于小市值,板块行业分化明显。 随着在海外资金逐步入场的预期下,上证 50 指数从 7 月初开始就展开了反弹,并于 9 月末 确认了日线级别反弹。中证 100 指数也相应于 9 月 28 日确认一波日线级别反弹。大盘蓝筹板块 整体表现相对强势,中小盘相关指数则均录得下跌:第三季度,上证 50 指数上涨 5.11%,中证 100 指数上涨 1.12%,沪深 300 指数下跌 2.05%,上证综指下跌 0.92%,中小板指下跌 11.22%, 创业板指下跌 12.16%,中证 1000 指数下跌 11.08%。分行业来看,申万 28 个一级行业中仅有 5 个行业录得上涨,分别是银行(涨 8.96%)、非银金融(涨 4.58%)、采掘(涨 2.36%)、钢铁 (涨 2.14%)和国防军工(涨 1.82%);其他 23 个行业下跌,跌幅前五的行业有:家用电器(跌 17.49%)、纺织服装(跌 15.12%)、医药生物(跌 14.47%)、电子(跌 14.44%)和传媒(跌 14.32%)。 三季度基金净值表现不理想,跑输合同基准收益率。主要原因是三季度外围市场不确定性和 中美贸易摩擦升级所带来的风险偏好降低对基金持仓的部分组合冲击较大。本基金管理人认为, 中国经济正处于新时代下的新周期过程中。中长期供给侧的结构性增长潜力仍然很大,广阔而多 层次的市场和成熟完善的工业体系,叠加消费升级的终端需求,为中国经济中长期发展具备较强 的韧性。随着中国对外开放的程度深化,促内需为经济发展提供基础,同时创新经济转型也将为 第 6 页 共11 页  宝盈策略增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 建设现代化经济体系提供战略支撑。虽然外部中美贸易摩擦短期内对市场风险偏好影响显著,但 随着中美贸易争端的长期化,国内自身经济情况发展将成为市场主导因素。国内外因素都将进一 步倒逼经济的转型发展。展望四季度,随着定向降准缓解国内信用压力,基建加速推进也将稳定 国内经济增速,市场风险偏好预计将出现阶段性修复。从政策层面来看,以信息消费三年行动计 划为代表的相关政策利好预计将会陆续释放,将为相关行情板块的展开提供催化。基于以上对经 济和市场风格的预期,本基金秉承长期投资脉络,采用均衡配置的思路,在新经济、新周期环境 的优质股票与受益于外资进入大盘蓝筹龙头股票中进行均衡配置,通过综合运用多策略从盈利、 成长、财务稳健、公司质量四个维度来构建股票组合,力争为客户创造长期稳健的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.7871 元;本报告期基金份额净值增长率为-6.89%,业 绩比较基准收益率为-0.40%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,572,382,187.48 90.10 其中:股票 1,572,382,187.48 90.10 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 171,713,702.30 9.84 8 其他资产 1,130,082.49 0.06 9 合计 1,745,225,972.27 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 第 7 页 共11 页  宝盈策略增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 (%) A 农、林、牧、渔业 13,770,202.50 0.79 B 采矿业 46,735,370.00 2.69 C 制造业 812,424,870.00 46.70 电力、热力、燃气及水生产和供 D 40,471,192.00 2.33 应业 E 建筑业 51,626,531.08 2.97 F 批发和零售业 33,247,816.76 1.91 G 交通运输、仓储和邮政业 31,662,675.00 1.82 H 住宿和餐饮业 5,699,475.00 0.33 信息传输、软件和信息技术服务 I 167,658,384.46 9.64 业 J 金融业 130,470,823.68 7.50 K 房地产业 98,469,917.00 5.66 L 租赁和商务服务业 42,490,539.00 2.44 M 科学研究和技术服务业 3,874,728.00 0.22 N 水利、环境和公共设施管理业 8,976,152.00 0.52 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,351,320.00 0.25 R 文化、体育和娱乐业 78,578,385.00 4.52 S 综合 1,873,806.00 0.11 合计 1,572,382,187.48 90.39 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 002739 万达电影 2,850,000 63,384,000.00 3.64 2 601888 中国国旅 515,900 35,091,518.00 2.02 3 000938 紫光股份 754,885 31,803,305.05 1.83 4 600498 烽火通信 808,000 24,110,720.00 1.39 5 600038 中直股份 520,306 20,739,397.16 1.19 6 002025 航天电器 680,745 18,638,798.10 1.07 7 300523 辰安科技 279,797 18,248,360.34 1.05 8 600893 航发动力 707,000 17,010,420.00 0.98 9 600741 华域汽车 644,699 14,505,727.50 0.83 10 600036 招商银行 447,600 13,736,844.00 0.79 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 第 8 页 共11 页  宝盈策略增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参 与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参 与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 962,140.02 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 36,245.25 第 9 页 共11 页  宝盈策略增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5 应收申购款 131,697.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,130,082.49 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 占基金资产 流通受限部分的 序号 股票代码 股票名称 净值比例 流通受限情况说明 公允价值(元) (%) 1 002739 万达电影 63,384,000.00 3.64 重大资产重组 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,219,486,700.73 报告期期间基金总申购份额 29,184,115.47 减:报告期期间基金总赎回份额 38,565,864.60 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- - "填列) 报告期期末基金份额总额 2,210,104,951.60 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 第 10 页 共11 页  宝盈策略增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈策略增长股票型证券投资基金设立的文件。 根据《关于宝盈策略增长股票型证券投资基金更名并相应修改基金合同的公告》将宝盈策略 增长股票型证券投资基金名称变更为宝盈策略增长混合型证券投资基金。 《宝盈策略增长混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈策略增长混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址:广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址:北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 F9 9.3 查阅方式 上述备查文件存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有人可免费 查阅。 宝盈基金管理有限公司 2018 年 10 月 25 日 第 11 页 共11 页