宝盈策略增长混合型证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年3月31日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈策略增长混合 基金主代码 213003 交易代码 213003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年1月19日 报告期末基金份额总额 2,294,357,928.24份 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来 持续、健康增长的预期，本基金力求通过综合运用多 投资目标 种投资策略优选股票，分享中国经济和资本市场高速 增长的成果，在严格控制投资风险的前提下保持基金 资产持续稳健增值，并力争获取超过比较基准的收 益。 1．资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政货币政策、国家 产业政策及证券监管政策调整情况、市场资金环境等 因素，决定股票、债券及现金的配置比例。 2．股票投资策略 投资策略 本基金股票投资策略主要通过综合运用多种投资策 略优选出投资价值较高的股票构建投资组合。主题投 资策略、价值成长策略和价值反转策略互相配合以构 成本基金的整体投资策略。三种投资策略的投资权重 大致平均分配，在考虑行业大致均衡配置的前提下， 重叠的个股加大权重。本基金管理人将根据国际经 济、国内经济、经济政策、股市结构、股市政策等方 面因素的综合考虑，根据研究部提供并经投资决策委 员会批准的投资策略对各投资策略的投资权重进行 微调。 3．债券投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预 测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评估、收 益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购进行 杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债券市场 的收益。 上证A股指数×75%＋上证国债指数×20%＋同期银行 一年定期存款利率×5% 业绩比较基准 当作为本基金业绩比较基准的指数因中断编制等原 因或市场出现更合适的新指数时，本基金业绩比较基 准将做适时调整。 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低 风险收益特征 于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属 于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－ 2018年3月31日） 1.本期已实现收益 42,839,329.13 2.本期利润 -31,442,186.10 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0134 4.期末基金资产净值 2,216,735,199.20 5.期末基金份额净值 0.9662 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -1.58% 1.20% -2.81% 0.84% 1.23% 0.36% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的 证券 姓名 职务 基金经理期 从业 说明 限 年限 任职 离任 日期 日期 李进先生，武汉大学金融学专业硕士。 本基金、宝盈鸿利收益 2007年7月至2010年2月任职于中国 灵活配置混合型证券 2016 2018 农业银行深圳分行，担任信贷审批员， 李进 投资基金、宝盈先进制 年10 年 2 8年 2010年3月至2013年8月任职于华泰 造灵活配置混合型证 月15 月24 联合证券研究所，担任研究员。自2013 券投资基金基金经理 日 日 年8月加入宝盈基金管理有限公司，历 任研究员、基金经理助理。中国国籍， 证券投资基金从业人员资格。 朱建明先生，中国人民银行研究生部金 2017 2018 融学硕士。2010年7月至2011年3月 本基金、宝盈睿丰创新 年 1 年 2 任职于瀚信资产管理有限公司，担任研 朱建明 灵活配置混合型证券 月 5 月24 8年 究员；自2011年5月加入宝盈基金管 投资基金基金经理 日 日 理有限公司，历任研究部研究员、专户 投资部投资经理。中国国籍，证券投资 基金从业人员资格。 刘李杰先生，美国约翰霍普金斯大学电 子与计算机工程博士、华中科技大学通 信与信息系统硕士、加拿大多伦多大学 数理金融硕士。2008年1月至2008年 7月在美国Bayview金融公司担任量化 分析师；2009年1月至2011年3月在 本基金基金经理、宝盈 2017 加拿大帝国商业银行担任高级量化分 资源优选混合型证券 年 9 析师；2011年3月至2012年6月担任 刘李杰 投资基金基金经理、量 月19 - 10年 加拿大退休金计划投资委员会高级投 化投资部总经理 日 资分析师、投资经理；2012年6月至 2013年8月担任齐鲁证券执行董事； 2013年9月至2017年8月担任长城证 券股份有限公司资产管理部董事总经 理。2017年8月加入宝盈基金管理有 限公司量化投资部，现担任宝盈基金量 化投资部总经理。中国国籍，证券投资 基金从业人员资格。 蔡丹女士，CFA，中山大学概率论与数 理统计硕士。曾任职于网易互动娱乐有 2018 限公司、广发证券股份有限公司，2011 本基金、宝盈中证100 年 2 年9月至2017年7月任职于长城证券 蔡丹 指数增强型证券投资 月24 - 8年 股份有限公司，先后担任金融研究所金 基金基金经理 日 融工程研究员、资产管理部量化投资经 理、执行董事。2017年7月加入宝盈 基金管理有限公司。中国国籍，证券投 资基金从业人员资格。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年1季度，A股市场呈现剧烈震荡和市场风格快速切换的环境。2018年1月份上证综指快速走强，1月29日达到指数近期高位3587.03点。随后在外围市场大跌带动下，市场大幅震荡回落，农历春节后则快速反弹并震荡。3月26日，受美国针对中国贸易争论问题的影响而引发市场再次快速调整并随后进入震荡态势。从风格上看，1月份大盘蓝筹风格强劲，从2月中上旬开始，创业板走势反转。本季度主要指数表现情况如下：中证100指数跌3.41%，上证50指数跌4.83%，沪深300指数跌3.28%，上证综指跌4.18%，中小板指跌1.47%，创业板指上涨8.43%，中证1000指数跌3.12%。分行业来看，申万28个一级行业中仅有3个行业上涨，分别是计算机（涨11.33%），休闲服务（涨6.37%），医药生物（涨5.96%）；25个行业下跌，跌幅前五的行业有：综合（跌11.09%）、采掘（跌10.19%）、非银金融（跌8.29%）、汽车（跌7.64%）和农林牧渔（跌7.42%）。一季度本，基金的净值收益率为-1.58%，合同基准收益率为-2.81%，基金超越基准的收益率为 1.23%。 本基金管理人认为，中国经济正处于新时代下的新周期过程中。中长期供给侧的结构性增长潜力仍然很大，广阔而多层次的市场和成熟完善的工业体系，叠加消费升级的终端需求，为中国经济中长期发展具备较强的韧性。随着金融市场改革深化，创新经济将为建设现代化经济体系提供战略支撑。国家明确科技发展的主攻方向和战略重点，着力推动经济高质量的发展。在此宏观政策背景下，监管机构将IPO注册制度延缓执行，推行上市公司退市制度建设，并引入具有“独角兽”概念的优秀新兴企业通过CDR上市。虽然短期内外围市场的不确定性和中美贸易纠纷将导致市场情绪波动加大，但是从中长期看，国内经济发展的韧性和新时代创新政策的力度都决定A股市场长期向好的基本面。基于以上对经济和市场风格的预期，本基金秉承长期投资脉络，重点布局新经济、新周期环境的优质股票，通过综合运用多策略从盈利、成长、财务稳健、公司质量四个维度来构建股票组合，力争为客户创造长期稳健的收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.9662元；本报告期基金份额净值增长率为-1.58%，业绩比较基准收益率为-2.81%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,971,766,299.33 85.84 其中：股票 1,971,766,299.33 85.84 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 324,041,825.04 14.11 8 其他资产 1,095,672.64 0.05 9 合计 2,296,903,797.01 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 1,871,540.00 0.08 B 采矿业 39,704,108.00 1.79 C 制造业 961,510,929.88 43.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 66,535,940.00 3.00 业 E 建筑业 117,407,043.40 5.30 F 批发和零售业 79,188,623.87 3.57 G 交通运输、仓储和邮政业 41,075,867.62 1.85 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 156,602,018.12 7.06 J 金融业 59,294,195.00 2.67 K 房地产业 69,034,487.00 3.11 L 租赁和商务服务业 160,981,548.00 7.26 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 23,864,795.00 1.08 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 45,532,792.00 2.05 R 文化、体育和娱乐业 149,162,411.44 6.73 S 综合 - - 合计 1,971,766,299.33 88.95 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601888 中国国旅 2,900,000 153,439,000.00 6.92 2 002051 中工国际 5,591,780 90,195,411.40 4.07 3 002739 万达电影 1,900,000 88,597,000.00 4.00 4 600038 中直股份 812,600 39,289,210.00 1.77 5 000425 徐工机械 10,038,600 39,150,540.00 1.77 6 300244 迪安诊断 1,000,000 25,820,000.00 1.16 7 300364 中文在线 1,808,171 21,515,362.44 0.97 8 600900 长江电力 1,272,500 20,385,450.00 0.92 9 000070 特发信息 2,145,563 20,382,848.50 0.92 10 600566 济川药业 435,700 20,033,486.00 0.90 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 873,601.30 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 96,883.89 5 应收申购款 125,187.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,095,672.64 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 002739 万达电影 88,597,000.00 4.00 重大事项 2 300364 中文在线 21,331,563.64 0.96 非公开发行 注：1、本基金本报告期末前十名股票中“中文在线”(证券代码300364)公允价值为21,515,362.44 元，占基金资产净值比例为0.97%，因下述规定，流通受限部分的公允价值为21,331,563.64元， 占基金资产净值比例为0.96%。 2、根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》及《深圳/上海证券交易所上市公司股东及 董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，本基金持有的上市公司非公开发行股份，自股份 解除限售之日起12个月内，通过集中竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非公开发行股份数 量的50%；采取大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。此外，本基金通过大宗交易方式受让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份，在 受让后6个月内，不得转让所受让的股份。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,434,956,123.97 报告期期间基金总申购份额 38,765,488.82 减:报告期期间基金总赎回份额 179,363,684.55 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 2,294,357,928.24 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。8.2影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 中国证监会批准宝盈策略增长股票型证券投资基金设立的文件。 根据《关于宝盈策略增长股票型证券投资基金更名并相应修改基金合同的公告》将宝盈策略增长股票型证券投资基金名称变更为宝盈策略增长混合型证券投资基金。 《宝盈策略增长混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈策略增长混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。9.2存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层 基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F99.3查阅方式 上述备查文件存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2018年4月20日