宝盈策略增长混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈策略增长混合 基金主代码 213003 交易代码 213003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年1月19日 报告期末基金份额总额 2,434,956,123.97份 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来 持续、健康增长的预期，本基金力求通过综合运用 投资目标 多种投资策略优选股票，分享中国经济和资本市场 高速增长的成果，在严格控制投资风险的前提下保 持基金资产持续稳健增值，并力争获取超过比较基 准的收益。 1．资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政货币政策、国 家产业政策及证券监管政策调整情况、市场资金环 境等因素，决定股票、债券及现金的配置比例。 2．股票投资策略 投资策略 本基金股票投资策略主要通过综合运用多种投资策 略优选出投资价值较高的股票构建投资组合。主题 投资策略、价值成长策略和价值反转策略互相配合 以构成本基金的整体投资策略。三种投资策略的投 资权重大致平均分配，在考虑行业大致均衡配置的 前提下，重叠的个股加大权重。本基金管理人将根 第2页共11页 据国际经济、国内经济、经济政策、股市结构、股 市政策等方面因素的综合考虑，根据研究部提供并 经投资决策委员会批准的投资策略对各投资策略的 投资权重进行微调。 3．债券投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预 测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评估、 收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购 进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债 券市场的收益。 上证A股指数×75%＋上证国债指数×20%＋同期银 行一年定期存款利率×5% 业绩比较基准 当作为本基金业绩比较基准的指数因中断编制等原 因或市场出现更合适的新指数时，本基金业绩比较 基准将做适时调整。 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平 风险收益特征 低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金， 属于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日 ） 1.本期已实现收益 81,450,430.37 2.本期利润 36,560,136.73 3.加权平均基金份额本期利润 0.0147 4.期末基金资产净值 2,390,437,896.91 5.期末基金份额净值 0.9817 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 第3页共11页 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 1.38% 0.87% -0.87% 0.43% 2.25% 0.44% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金 的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 第4页共11页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金 姓名 职务 经理期限 证券从 说明 任职日 离任日 业年限 期 期 李进先生，武汉大学金融学专业硕士。 本基金、宝盈鸿利 2007年7月至2010年2月任职于中国 收益灵活配置混合 2016 农业银行深圳分行，担任信贷审批员， 李进 型证券投资基金、年 - 7年 2010年3月至2013年8月任职于华泰 宝盈先进制造灵活 10月 联合证券研究所，担任研究员。自 配置混合型证券投 15日 2013年8月加入宝盈基金管理有限公 资基金基金经理 司，历任研究员、基金经理助理。中国 国籍，证券投资基金从业人员资格。 朱建明先生，中国人民银行研究生部金 本基金、宝盈睿丰 融学硕士。2010年7月至2011年3月 创新灵活配置混合 2017 任职于瀚信资产管理有限公司，担任研 朱建明 型证券投资基金基年1月 - 7年 究员；自2011年5月加入宝盈基金管 金经理 5日 理有限公司，历任研究部研究员、专户 投资部投资经理。中国国籍，证券投资 基金从业人员资格。 刘李杰先生，美国约翰霍普金斯大学电 子与计算机工程博士、华中科技大学通 信与信息系统硕士、加拿大多伦多大学 数理金融硕士。2008年1月至2008年 7月在美国Bayview金融公司担任量化 分析师；2009年1月至2011年3月在 加拿大帝国商业银行担任高级量化分析 本基金基金经理、 2017 师；2011年3月至2012年6月担任加 刘李杰 量化投资部总经理年9月 - 9年 拿大退休金计划投资委员会高级投资分 19日 析师、投资经理；2012年6月至 2013年8月担任齐鲁证券执行董事； 2013年9月至2017年8月担任长城证 券股份有限公司资产管理部董事总经理。 2017年8月加入宝盈基金管理有限公 司量化投资部，现担任宝盈基金量化投 资部总经理。中国国籍，证券投资基金 从业人员资格。 第5页共11页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。 在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年4季度，A股市场呈现风格极度分化的走势。从指数来看：上证50上涨7.04%，沪 深300上涨5.07%，上证综指下跌1.25%，中小板指下跌0.09%，中证500指数下跌5.34%，创业 板指下跌6.12%。本基金在第四季度实现正收益率1.38%，基准同期收益率为-0.87%，基金同期 超额收益率为2.25%。 本基金管理人认为，中国经济仍然处于平稳回升周期，企业盈利处于增长通道，中长期供给侧的结构性增长潜力仍然很大。广阔而多层次的市场和成熟完善的工业体系，叠加消费升级的终端需求，中国经济中长期来看具备较强的韧性。随着对金融市场加强监管的政策，无基本面支撑的高估值公司逐步回归正常水平，企业盈利和价值水平成为市场关注的主线。随着监管框架成型，强监管态势持续，资本市场投融资功能回归将成为主线。沪港通、深港通的开通也为海外资金入市提供了便利的渠道，成熟投资者的进入逐步改变A股市场投资者的结构和市场资金格局。注重企业盈利、估值水平以及企业分红成为A股四季度乃至2017年全年的市场风格特征。 基于以上对经济和市场风格的预期，本基金通过综合运用包括价值成长平衡策略从盈利、 第6页共11页 成长、价值、质量四个维度构建股票组合。同时，在四季度，基金增加配置上证50指数增强组 合以及周期板块主题策略。第四季度基金组合在盈利、成长、质量、市值等因子正向暴露增加，在估值、杠杆、波动率等因子暴露有所降低。本基金管理人后续将继续根据经济预期和市场风格，通过应用多策略调整持仓组合，力争为客户创造长期稳健的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.9817元；本报告期基金份额净值增长率为1.38%，业 绩比较基准收益率为-0.87%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,131,267,731.43 88.90 其中：股票 2,131,267,731.43 88.90 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 110,000,000.00 4.59 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 138,201,475.55 5.76 8 其他资产 17,933,535.07 0.75 9 合计 2,397,402,742.05 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 137,953,360.00 5.77 第7页共11页 C 制造业 805,658,679.47 33.70 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 19,521,204.20 0.82 E 建筑业 130,950,903.40 5.48 F 批发和零售业 94,677,616.00 3.96 G 交通运输、仓储和邮政业 47,471,323.76 1.99 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,745,907.55 0.41 J 金融业 396,908,728.88 16.60 K 房地产业 23,466,979.00 0.98 L 租赁和商务服务业 220,991,137.00 9.24 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 15,086,592.00 0.63 R 文化、体育和娱乐业 228,802,976.97 9.57 S 综合 - - 合计 2,131,267,731.43 89.16 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601888 中国国旅 4,961,300 215,270,807.00 9.01 2 002051 中工国际 5,802,580 106,941,549.40 4.47 3 000425 徐工机械 22,744,943 105,309,086.09 4.41 4 601699 潞安环能 7,695,200 87,571,376.00 3.66 5 002739 万达电影 1,900,000 87,267,000.00 3.65 6 600297 广汇汽车 10,533,200 84,476,264.00 3.53 7 601009 南京银行 9,577,000 74,125,980.00 3.10 8 002343 慈文传媒 1,874,500 66,750,945.00 2.79 9 000776 广发证券 3,601,525 60,073,437.00 2.51 10 300426 唐德影视 3,000,000 59,190,000.00 2.48 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 第8页共11页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 835,483.01 2 应收证券清算款 11,851,531.70 第9页共11页 3 应收股利 - 4 应收利息 16,191.75 5 应收申购款 5,230,328.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 17,933,535.07 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 002739 万达电影 87,267,000.00 3.65 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,580,822,512.45 报告期期间基金总申购份额 66,584,177.47 减:报告期期间基金总赎回份额 212,450,565.95 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 2,434,956,123.97 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 第10页共11页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈策略增长股票型证券投资基金设立的文件。 根据《关于宝盈策略增长股票型证券投资基金更名并相应修改基金合同的公告》将宝盈策略增长股票型证券投资基金名称变更为宝盈策略增长混合型证券投资基金。 《宝盈策略增长混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈策略增长混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层 基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F9 9.3 查阅方式 上述备查文件存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2018年1月20日 第11页共11页