宝盈泛沿海区域增长混合型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 1 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈泛沿海混合 基金主代码 213002 交易代码 213002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 3 月 8 日 报告期末基金份额总额 947,569,758.08 份 投资目标 通过投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司，有效分享中国经济快 速增长的成果，在严格控制基金投资风险的前提下保持基金财产持续 稳健增值。 投资策略 本基金采取“自上而下”进行资产配置和行业及类属资产配置，“自 下而上”精选个股的积极投资策略。 在整体资产配置层面，本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政 策、国家产业政策及各区域经济发展政策调整情况、市场资金环境等 因素，决定股票、债券及现金的配置比例。 在区域资产配置及行业权重层面，本基金根据区域经济特点及区域内 各行业经营发展情况、行业景气状况、竞争优势等因素动态调整基金 财产配置在各行业的权重。 在个股选择层面，本基金以 PEG、每股经营现金流量、净利润增长率 及行业地位等指标为依据，通过公司投资价值评估方法选择具备持续 增长潜力的上市公司进行投资。 本基金将结合宏观经济状况和发行人所处行业的景气度，关注发行人 基本面情况、公司竞争优势、公司治理结构、有关信息披露情况、市 场估值等因素，通过定性分析和定量分析相结合的办法，选择投资价 值高的存托凭证进行投资，谨慎决定存托凭证的标的选择和配置比 例。 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预测、久期管理、收 益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及 利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债券市 场的收益。 业绩比较基准 上证 A 股指数×80%＋上证国债指数×20% 当市场出现合适的全市场统一指数时，本基金股票部分的业绩比较基 准将适时调整为全市场统一指数。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金， 高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 -54,655,143.75 2.本期利润 -8,052,199.95 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0085 4.期末基金资产净值 440,361,602.32 5.期末基金份额净值 0.4647 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -1.82% 1.37% -3.33% 0.52% 1.51% 0.85% 过去六个月 -12.20% 1.41% -5.35% 0.57% -6.85% 0.84% 过去一年 -11.84% 1.33% -2.13% 0.58% -9.71% 0.75% 过去三年 -23.30% 1.85% -9.13% 0.74% -14.17% 1.11% 过去五年 48.30% 1.73% 21.14% 0.84% 27.16% 0.89% 自基金合同 175.75% 1.70% 141.71% 1.21% 34.04% 0.49% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经 证券 姓名 职务 理期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、宝盈策略增长 混合型证券投资基金、 宝盈睿丰创新灵活配 朱建明先生，中国人民银行研究生部金融 置混合型证券投资基 学硕士。2010 年 7 月至 2011 年 3 月任职 金、宝盈新能源产业混 于瀚信资产管理有限公司，担任研究员； 朱建明 合型发起式证券投资 2020 年 2 - 13 年 自 2011 年 5 月加入宝盈基金管理有限公 基金、宝盈成长精选混 月 4 日 司，历任研究部研究员、专户投资部投资 合型证券投资基金、宝 经理、宝盈策略增长混合型证券投资基金 盈科技 30 灵活配置混 基金经理。中国国籍，证券投资基金从业 合型证券投资基金基 人员资格。 金经理；投资经理；权 益投资部副总经理（主 持工作） 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间 公募基金 6 3,250,589,017.30 2017 年 1 月 5 日 私募资产管 3 131,116,134.73 2014 年 08 月 18 日 朱建明 理计划 其他组合 - - - 合计 9 3,381,705,152.03 - 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年四季度市场继续超预期大幅下挫，成长股跌幅尤其惨烈。季度初我们判断市场在各类密集的经济刺激政策和市场托底政策的呵护下，政策底已经出现，随着经济数据筑底，资本市场失血得到控制，投资者信心逐步恢复，市场有望触底回暖，但现实情况比我们设想的更加严峻，由于房地产市场持续调整，地方政府化债工作矛盾突出，外部环境恶化未能根本扭转，市场对于 长期经济增长的预期不断下调，资本市场压力重重。12 月中旬召开的中央经济工作会议对当前经济复苏过程中存在的问题有充分的认知，对国内增长的评估也更为谨慎，强调坚持“稳中求进、以进促稳、先立后破”，要求强化宏观政策逆周期和跨周期调节，积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，展示了强烈的战略定力和追求高质量发展的决心，而市场却进一步下调了经济增长和政策释放的预期，导致了目前弱预期弱现实的局面。从产业景气和行业分化层面，我们认为经济目前仍然呈现底部特征，以电动车为代表的高端制造和华为国产替代产业链呈现较高景气度，而 AI 由于国外政策的限制，逻辑遭到一定破坏，因此，我们减持了部分北美算力供应链标的，继续聚焦电动车、机器人、华为回归等长期看好方向，同时基于卫星互联网从零到一的产业演进，增持了较多卫星互联网标的。 我们的投资理念是坚定认为投资本质是追求企业长期价值动态增长的过程，坚持研究中长期确定性成长获取长期超额收益。风格上专注于研究中长期空间较大的成长产业方向，投资策略上分散布局，同时根据细分产业景气度变化、产业格局的演绎，结合上市公司业绩与估值，阶段性重点超配两三个细分方向。基于以上理念，我们的持股周期较长，很少进行波段交易，在当前的市场环境中，我们基金的业绩往往在市场环境转暖时表现突出，但一旦遇到整体下行，业绩回撤也很明显。 站在 2023 年年初展望当年，投资者抱极高的经济复苏预期，却不断出现预期下修，我们也曾 提出“复苏搭台、成长唱戏”的策略。站在目前时点展望 2024 年，市场对经济的预期与去年末相比更偏悲观，虽然现实面临较大挑战，但我们认为经过两年的房地产去杠杆和地方债务化解，目前的经济增长已经低于潜在增速，而潜在政策目标可能更高，随着政策持续发力，2024 年很可能是一个低预期不断上修的过程，市场可能忽视了伴随去杠杆化去债务化的拖累逐步减少，政策鼓励的科技创新高端制造不断突围，全要素生产率不断提升，长期潜在增速的预期也将回升。目前中国正处于去杠杆去金融化的转型期，我们对这个转型期的时代特征抱有深刻认识，资本市场可能承受的压力也有充分的思想准备，但我们仍然相信中国高端制造与科技创新突破重围，凤凰涅槃后一定能诞生具备全球竞争的龙头公司，我们对未来仍抱有坚定信心。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.4647 元；本报告期基金份额净值增长率为-1.82%，业绩比较基准收益率为-3.33%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 403,794,143.72 90.29 其中：股票 403,794,143.72 90.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 43,090,631.07 9.64 8 其他资产 313,655.34 0.07 9 合计 447,198,430.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 364,107,785.26 82.68 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 387,638.50 0.09 G 交通运输、仓储和邮政业 89,670.04 0.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,169,413.89 5.26 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 36,981.40 0.01 M 科学研究和技术服务业 298,933.73 0.07 N 水利、环境和公共设施管理业 90,914.90 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 15,612,806.00 3.55 S 综合 - - 合计 403,794,143.72 91.70 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600114 东睦股份 2,878,200 44,583,318.00 10.12 2 688270 臻镭科技 599,167 40,971,039.46 9.30 3 002463 沪电股份 1,710,120 37,827,854.40 8.59 4 688110 东芯股份 1,097,007 37,769,951.01 8.58 5 001309 德明利 390,900 37,092,501.00 8.42 6 300037 新宙邦 738,522 34,932,090.60 7.93 7 601689 拓普集团 444,800 32,692,800.00 7.42 8 601138 工业富联 1,670,100 25,251,912.00 5.73 9 688279 峰岹科技 179,806 22,677,132.72 5.15 10 301307 美利信 509,558 17,676,567.02 4.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 86,276.26 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 227,379.08 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 313,655.34 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 947,698,698.18 报告期期间基金总申购份额 16,316,723.77 减：报告期期间基金总赎回份额 16,445,663.87 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 947,569,758.08 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金设立的文件。 根据《关于宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金更名并相应修改基金合同的公告》将宝盈 泛沿海区域增长股票证券投资基金名称变更为宝盈泛沿海区域增长混合型证券投资基金。 《宝盈泛沿海区域增长混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈泛沿海区域增长混合型证券投资基金托管协议》。 法律意见书。 基金管理人业务资格批件、营业执照。 基金托管人业务资格批件、营业执照。 中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 9.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2024 年 1 月 19 日