宝盈泛沿海区域增长混合型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月19日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 宝盈泛沿海混合 基金主代码 213002 交易代码 213002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年3月8日 报告期末基金份额总额 1,780,130,609.61份 通过投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司，有效分享 投资目标 中国经济快速增长的成果，在严格控制基金投资风险的前 提下保持基金财产持续稳健增值。 本基金采取“自上而下”进行资产配置和行业及类属资产 配置，“自下而上”精选个股的积极投资策略。 在整体资产配置层面，本基金根据宏观经济运行状况、财 政、货币政策、国家产业政策及各区域经济发展政策调整 情况、市场资金环境等因素，决定股票、债券及现金的配 投资策略 置比例。 在区域资产配置及行业权重层面，本基金根据区域经济特 点及区域内各行业经营发展情况、行业景气状况、竞争优 势等因素动态调整基金财产配置在各行业的权重。 在个股选择层面，本基金以PEG、每股经营现金流量、净 利润增长率及行业地位等指标为依据，通过公司投资价值 评估方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。 上证A股指数×80%＋上证国债指数×20% 业绩比较基准 当市场出现合适的全市场统一指数时，本基金股票部分的 业绩比较基准将适时调整为全市场统一指数。 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股 风险收益特征 票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收 益/风险特征的基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日） 1.本期已实现收益 -45,756,705.16 2.本期利润 -112,193,250.84 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0630 4.期末基金资产净值 825,091,089.36 5.期末基金份额净值 0.4635 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -11.97% 1.73% -8.99% 1.21% -2.98% 0.52% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 张志梅女士，中国人民银行研究生部经济 本基金、宝盈 学硕士。1994年8月至1996年8月任职 新兴产业灵 于南方证券有限公司资金部；1999年3月 活配置混合 2017年12月 至2000年7月任职于南方证券有限公司 张志梅 型证券投资 7日 - 18年 研究所；2000年7月至2000年11月任职 基金基金经 于21世纪科技投资有限公司投资部；2000 理；权益投资 年11月至2015年5月任职于南方基金管 部总经理 理有限公司，先后担任研究员、基金经理 助理、专户投资部投资经理兼总监助理。 2015年5月加入宝盈基金管理有限公司， 曾任专户投资部投资经理、专户投资部副 总经理、权益投资部副总经理，现任权益 投资部总经理。中国国籍，证券投资基金 从业人员资格。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。 在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活 动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公 司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投 资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期 内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公 平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害 基金持有人利益的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 年初以来，中国经济整体表现平稳，但是金融去杠杆的力度相比2017年明显加大，信用违约 事件逐渐增多。而中美贸易战的不断升级并开始激化增加了投资的不确定性，但是这种不确定性 很难进行定量分析。进入二季度以来，去杠杆通过复杂的金融关系链开始进一步影响到二级市场 股票质押资产，无独有偶，贸易战的升级开始波及到人民币汇率的稳定性，短期快速贬值加重了 市场的恐慌，不但进一步威胁到质押资产的安全性，并再次加重市场对银行坏账和券商质押业务 坏账的担忧。7月5日央行实施年内第三次释放流动性措施，直接降低存款准备金率0.5%，财政 减税降费的各种微调措施也不断推出，因此从三季度开始，银行间市场流动性相对充裕，但是前 期过度使用杠杆的企业积重难返，融资状况短时间内并不会出现明显好转，二级市场上大股东质 押逼近平仓线的情况更加频繁出现，公司回购和大股东控股权转让的案例不断增多，均创历史新高。 进入4季度，经济增速趋缓的态势越来越明显，上市公司业绩增速在3季度全面放缓，甚至部分出现季度负增长。而与美国贸易战前景的不明朗以及美股的大幅下挫进一步加剧了市场悲观气氛，整个4季度市场整体呈低位震荡格局，部分前期涨幅较高的行业如医药受带量采购政策在重点城市全面推行的影响，估值大幅下降。4季度上证指数下跌11.7%，创业板下跌11.4%。 本基金管理人认为，随着宏观政策的温和转向以及流动性的逐步企稳，A股市场核心品种的长期投资价值开始更加突出，因此本基金依然保持了较高的权益配置比例，遵循“行业分散、个股集中”的投资策略，主要配置在资源、保险、地产、食品饮料、家电、电子、软件、医药行业中具有明确竞争优势、估值合理甚至低估的公司。本季度基金净值下跌11.97%，尽管我们认为在标的选择上已留有一定的安全边际，竞争优势突出，业绩确定性强，且在未来的行业整合中会持续胜出，但是短期的估值波动还是对基金资产造成了一定浮动损失。4季度本基金减持电子，再次加大了资源、保险和白酒的配置比例。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.4635元；本报告期基金份额净值增长率为-11.97%，业绩比较基准收益率为-8.99%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 754,787,269.78 91.27 其中：股票 754,787,269.78 91.27 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 71,963,293.31 8.70 8 其他资产 233,880.56 0.03 9 合计 826,984,443.65 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 116,521,000.00 14.12 C 制造业 266,594,044.32 32.31 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 28,567,048.80 3.46 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 41,048,606.00 4.98 J 金融业 165,518,976.94 20.06 K 房地产业 136,537,593.72 16.55 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 754,787,269.78 91.48 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601225 陕西煤业 11,000,000 81,840,000.00 9.92 2 601318 中国平安 1,308,557 73,410,047.70 8.90 3 001979 招商蛇口 3,099,980 53,784,653.00 6.52 4 600030 中信证券 3,296,200 52,772,162.00 6.40 5 600048 保利地产 3,614,375 42,613,481.25 5.16 6 600570 恒生电子 789,700 41,048,606.00 4.98 7 601155 新城控股 1,694,363 40,139,459.47 4.86 8 601336 新华保险 930,081 39,286,621.44 4.76 9 000418 小天鹅Ａ 890,000 38,492,500.00 4.67 10 600600 青岛啤酒 1,078,159 37,584,622.74 4.56 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 141,145.06 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 15,894.16 5 应收申购款 76,841.34 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 233,880.56 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 600030 中信证券 52,772,162.00 6.40 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,784,506,322.45 报告期期间基金总申购份额 17,669,362.87 减:报告期期间基金总赎回份额 22,045,075.71 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,780,130,609.61 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 14,575,801.75 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 14,575,801.75 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.82 额比例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 中国证监会批准宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金设立的文件。 根据《关于宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金更名并相应修改基金合同的公告》将宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金名称变更为宝盈泛沿海区域增长混合型证券投资基金。 《宝盈泛沿海区域增长混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈泛沿海区域增长混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 9.2存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层 基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号 9.3查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2019年1月19日