宝盈基金管理有限公司基金风险评级 2017 年第 3 次更新 一、基金风险等级 根据《证券投资基金销售适用性指导意见》、《证券期货投资者适当性管理办法》及其 他相关法律法规的有关规定,本公司将旗下基金产品按照风险高低划分为五个等级:低风 险等级(R1)、中低风险等级(R2)、中等风险等级(R3)、中高风险等级(R4)、高风险 等级(R5)。本公司基金产品风险等级与投资者风险承受能力等级的匹配关系如表 1 所示: 表 1:基金产品风险等级与投资者风险承受能力等级匹配表 投资者类型 谨慎型 保守型 稳健型 积极型 激进型 基金风险等级 (C1) (C2) (C3) (C4) (C5) 低风险 √ √ √ √ √ (R1) 中低风险 不匹配 √ √ √ √ (R2) 禁止购买 中等风险 不匹配 不匹配 √ √ √ (R3) 禁止购买 中高风险 不匹配 不匹配 不匹配 √ √ (R4) 禁止购买 高风险 不匹配 不匹配 不匹配 不匹配 √ (R5) 禁止购买 二、 宝盈基金管理有限公司基金产品风险评价办法 根据《证券投资基金销售适用性指导意见》、《证券期货投资者适当性管理办法》及其 他相关法律法规的有关规定,本公司通过因子加权的量化打分方式确定基金的风险评级, 主要因子包括基金类型、股票仓位、基金规模、基金净值的历史波动程度、仓位变动、 现金占比、流通受限股票占比、基金份额持有人集中度、过往业绩和有无发生违规行为 等。基金风险评级所需数据来源包括 Wind 资讯、中国银河证券基金研究中心、公司旗下 基金的运作数据。 本公司旗下基金产品风险评价指标及规则说明如下: 1、基金类型:本公司对基金类型的划分参考中国证监会关于基金类型的划分办法以 1 及中国银河证券基金研究中心对基金类型的划分(《中国银河证券公募基金分类体系》)。 基金类型划分考虑了基金的运作方式、到期时限、杠杆情况、投资方向、投资范围、投资 比例等信息。根据基金合同关于基金运作方式以及资产配置比例的规定可以确定各只基金 的基金类型,并通过基金类型界定了各只基金的风险评价区间。根据基金类型划分的基金 风险评价区间如表 2 所示: 表 2:基金风险评价区间 股票型分级子基金(稳健份额) 中等风险 股票型分级子基金(进取份额) 高风险 股票基金 标准股票型基金 中高风险-高风险 其他股票型基金 中高风险-高风险 偏股型混合基金 中等风险-高风险 偏债型混合基金 中等风险-中高风险 混合基金 避险策略基金 中等风险-中高风险 其他混合型基金 中等风险-高风险 债券型分级子基金(稳健份额) 中低风险 债券型分级子基金(进取份额) 高风险 标准债券型基金 中低风险-中等风险 债券基金 短期理财债券型基金 低风险-中等风险 中长期理财债券型基金 中低风险-中等风险 可转换债券型基金 中等风险-中高风险 货币市场基金 低风险-中低风险 其中,股票型分级和债券型分级的子基金依据表 2 的评价作为最后的风险评级结果, 不再参与后续的评分。 未来随着基金产品的不断创新和投资范围的拓展,如本公司新设基金难以纳入表 2 所 示的基金类型内,则本公司将根据新设基金的特点调整表 2 的基本基金类型和新设基金的 风险评价方法。 2、股票仓位:采用基金风险评价截止季度季末前推一年每个交易日基金股票仓位的 平均值。如果股票仓位较低,则受市场波动影响相对较小,潜在的业绩波动风险相对较低; 如果股票仓位较高,则受市场波动影响相对较大,潜在风险较高。本公司根据基金股票仓 位状况评价其风险评级分数,将基金股票仓位分为以下几个等级:40%及以下、40%-60% (包含 60%)、60%-80%(包含 80%)、80%-90%(包含 90%)、90%以上。 3、基金规模:如果基金规模较小,则相对易于调整持仓结构,潜在的业绩波动风险 相对较高。本公司将基金规模分为以下几个等级:2 亿元以下(不含 2 亿)、2-5 亿元(含 2 2 亿)、5-10 亿元(含 5 亿)、10-50 亿元(含 10 亿)、50 亿元及以上(含 50 亿),根据基 金规模状况评价其风险评级分数,基金规模越大,风险相对越小。 4、基金净值的历史波动程度:基金净值的历史波动程度采用基金评价季度收益率的 年化波动率指标进行评估,如果在同类基金的波动率排名居前三分之一(从高到低排序), 则增加风险评级分数,否则不加分。 5、仓位变动:评价季度内基金股票仓位的变化较大,则基金产品业绩波动的可能性 越大,投资者持有基金的风险相对越高。如果评价季度的基金股票仓位(上文所述指标 2“股票仓位”)指标较上一季度该指标的差值超过 10%,则相应增加风险评级分数,否 则不加分。 6、现金占比:现金占比用于评估基金的流动性。现金占比指基金在评价季度每个交 易日现金占基金资产净值比例的平均值,如果现金占比较低,则潜在的流动性风险相对较 高,投资者持有基金的风险相对越高。如果基金现金占比低于 5%,则相应增加风险评级 分数,否则不加分。 7、流通受限股票占比:流通受限股票占比用于评估基金的流动性。流通受限股票包 括处于限售期的非流通股票和停牌股票。流通受限股票占比的计算方式为基金在评价季度 每个交易日流通受限股票市值占基金资产净值比例的平均值。如果基金的流通受限股票占 比较高,则潜在的流动性风险较高,投资者持有基金的风险相对较高。如果基金流通受限 股票占比高于 10%,则相应增加风险评级分数,否则不加分。 8、基金份额持有人集中度:单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%时,其申 购或赎回操作对基金的投资运作会产生较大影响,甚至可能引发流动性风险。当基金出现 单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情形时,增加基金的风险评级分数,否则 不加分。 9、过往业绩:基金过往业绩波动大说明基金风险相对较高。对比各只基金在评价季 度与上一季度净值增长率在同类基金中的百分比排名,百分比排名数值下降超过 25%则增 加风险评级分数,否则不加分。 10、是否违规:基金成立以来如有发生违规行为则增加风险评级分数,轻微违规加 20 分,累计三次及以上加 40 分,较严重违规加 40 分,若同时发生严重违规和轻微违规 3 则分别加分并合并计算。 表 3:基金风险评价规则——基金类型因子 评价指标:基金类型 评分(权重 50%) 股票型分级子基金(稳健份额) - 股票型分级子基金(进取份额) - 股票基金 标准股票型基金 500 其他股票型基金 500 偏债型混合基金 360 偏股型混合基金 420 混合基金 避险策略基金 360 其他混合型基金 400 债券型分级子基金(稳健份额) - 债券型分级子基金(进取份额) - 标准债券型基金 200 债券基金 短期理财债券型基金 100 中长期理财债券型基金 200 可转换债券型基金 360 货币市场基金 80 表 4:基金风险评价规则——其他因子 评价指标 权重 原则 基金风险评价截止季度季末前推一年每个交易日基金股票仓位的平均值: 股票仓位 20% 40%及以下(100 分)、40%-60%(包含 60%,200 分)、60%-80%(包含 80%, 300 分)、80%-90%(包含 90%,400 分)、90%以上(500 分) 季末基金规模: 2 亿元以下(250 分)、2-5 亿元(含 2 亿,200 分)、5-10 基金规模 10% 亿元(含 5 亿,150 分)、10-50 亿元(含 10 亿,100 分)、50 亿元及以上 (50 分) 基金净值的历 基金评价季度收益率的年化波动率指标,如果在同类基金排名居前三分之 5% 史波动程度 一(从高到低排序),则加 100 分,否则不加分 评价季度的基金股票仓位(上文所述指标 2“股票仓位”)指标较上一季 仓位变动 5% 度该指标的差值超过 10%,则加 100 分,否则不加分 评价季度每个交易日现金占基金资产净值比例的平均值低于 5%,则加 100 现金占比 2.5% 分,否则不加分 流通受限股票 评价季度每个交易日流通受限股票市值占基金资产净值比例的平均值高 2.5% 占比 于 10%,则加 100 分,否则不加分 基金份额持有 评价季度若基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情 2.5% 人集中度 况,则加 100 分,否则不加分 基金在评价季度净值增长率在同类基金中的百分比排名数值比上一季度 过往业绩 2.5% 下降超过 25%,则加 100 分,否则不加分 历史上有违规 如有违规行为发生:轻微违规行为加 20 分,累积三次及以上加 40 分;较 额外 行为 严重违规加 40 分,若同时发生严重违规和轻微违规则分别加分并合并计 4  算 综合基金风险评价因子的得分情况,得出基金在评价季度内的风险得分,基金风险评 价得分与基金风险等级的对应关系如下: 表 5:基金风险评价得分与基金风险等级对应关系 基金风险评价得分 基金风险等级 0-100 低风险 101-200 中低风险 201-250 中等风险 251-300 中高风险 301 以上 高风险 通过基金风险评价得分得出基金在评价季度内的风险等级后,本公司会再次审查基金 产品是否存在下列因素: 1、 存在本金损失的可能性,因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损 失的; 2、 投资杠杆达到相关要求上限、投资单一标的集中度过高的; 3、 流动变现能力,因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内 以合理价格顺利变现的; 4、 投资标的流动性差,存在非标准资产投资导致不易估值的; 5、 可理解性,因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征 的; 6、 募集方式、涉及面广、影响力大的; 7、 跨境因素,存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的; 8、 基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管 部门或自律管理部门调查的; 9、 自律组织认定的高风险基金产品; 10、 其他可能构成投资风险的因素。 若发现基金存在上述因素,将酌情调整其风险评级结果,并在本文“四、特别说明” 中详细说明。 为避免意外因素过度影响基金风险评级,基金风险评级结果应当不超出表 2 约定的风 险区间且不低于基金业协会发布的最新一期产品风险等级建议。如果评分结果超出表 2 规 定的风险区间范围,则选取风险区间中与评分结果最接近的风险等级作为评价结果进行发 布。若结合了表 2 约定的风险区间后,基金评级结果仍低于基金业协会发布的最新一期产 5 品风险等级建议,则选择基金业协会评定的基金风险等级作为最终风险等级评价结果进行 发布。 对于新发基金和次新基金,在公开信息和数据无法满足以上风险评级方法需求时,使 用基金合同的“风险收益特征”一节中约定的风险等级作为该只基金的当期风险评级。 三、2017 年第 3 次基金风险评级结果 根据上述宝盈基金管理有限公司基金产品风险评价办法,2017 年第 3 次基金风险评 级结果如下表所示: 表 6:本公司旗下基金风险等级汇总表 基金简称 上期风险等级 本期风险等级 本期风险等级调整 宝盈鸿利收益混合 高风险 高风险 —— 宝盈泛沿海混合 高风险 高风险 —— 宝盈策略增长混合 高风险 高风险 —— 宝盈资源优选混合 高风险 高风险 —— 宝盈增强收益债券 中低风险 中低风险 —— 宝盈核心优势混合 中高风险 中高风险 —— 宝盈货币 低风险 低风险 —— 宝盈中证 100 指数增强 高风险 高风险 —— 宝盈新价值混合 中高风险 高风险 调高 宝盈祥瑞养老混合 中等风险 中等风险 —— 宝盈科技 30 混合 高风险 中高风险 调低 宝盈睿丰创新混合 高风险 高风险 —— 宝盈先进制造混合 高风险 中高风险 调低 宝盈新兴产业混合 中高风险 中高风险 —— 宝盈转型动力混合 中高风险 中高风险 —— 宝盈祥泰养老混合 中等风险 中等风险 —— 宝盈优势产业混合 高风险 高风险 —— 宝盈新锐混合 中高风险 中高风险 —— 宝盈医疗健康沪港深股票 高风险 高风险 —— 宝盈国家安全沪港深股票 中高风险 高风险 调高 宝盈互联网沪港深混合 中高风险 中高风险 —— 6  宝盈消费主题混合 中高风险 中高风险 —— 本公司具体基金产品风险等级与投资者风险承受能力等级的匹配关系如下: 表 7:本公司旗下基金风险等级与投资者风险承受能力等级匹配表 谨慎型 保守型 稳健型 积极型 激进型 风险等级 (C1) (C2) (C3) (C4) (C5) 低风险 宝盈货币 宝盈货币 宝盈货币 宝盈货币 宝盈货币 (R1) 中低风险 不匹配 宝盈增强收益债券 宝盈增强收益债券 宝盈增强收益债券 宝盈增强收益债券 (R2) 禁止购买 中等风险 不匹配 宝盈祥瑞养老混合 宝盈祥瑞养老混合 宝盈祥瑞养老混合 不匹配 (R3) 禁止购买 宝盈祥泰养老混合 宝盈祥泰养老混合 宝盈祥泰养老混合 宝盈核心优势混合 宝盈核心优势混合 宝盈科技 30 混合 宝盈科技 30 混合 宝盈先进制造混合 宝盈先进制造混合 宝盈新兴产业混合 宝盈新兴产业混合 中高风险 不匹配 不匹配 不匹配 宝盈转型动力混合 宝盈转型动力混合 (R4) 禁止购买 宝盈新锐混合 宝盈新锐混合 宝盈互联网沪港深 宝盈互联网沪港深 混合 混合 宝盈消费主题混合 宝盈消费主题混合 宝盈鸿利收益混合 宝盈泛沿海混合 宝盈策略增长混合 宝盈资源优选混合 宝盈中证 100 指数 增强 高风险 不匹配 不匹配 不匹配 不匹配 宝盈新价值混合 (R5) 禁止购买 宝盈睿丰创新混合 宝盈优势产业混合 宝盈医疗健康沪港 深股票 宝盈国家安全沪港 深股票 四、特别说明 投资者在进行基金投资时,除关注自身的风险承受能力与基金产品风险等级是否匹 配之外,还需特别关注以下信息: (一) 基金管理人相关信息 7  宝盈基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 18 日,注册资本人民币 1 亿元,注册地深 圳。公司股东实力雄厚,分别为中铁信托有限责任公司、中国对外经济贸易信托有限公司。 公司主要经营业务是发起设立证券投资基金、基金管理、特定客户资产管理以及证监会批 准的其他业务。公司旗下基金产品齐全、风格多样,截至 2017 年 6 月底,公司共管理基 金 22 只,已构建了涵盖股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币市场基金的较完备 的产品线,能够满足各类风险偏好投资者的需求。在投资研究方面,公司坚持“研究创造 价值,风险管理创造收益”的理念,力争为投资人创造持续良好的投资回报。在内部控制 方面,公司秉持“投资者利益至上”的首要原则,高度重视合规文化的建设,通过加强制 度建设和监察稽核工作,将风险控制贯穿在业务操作的各个环节,保证业务运作合法合规。 截至 2017 年 6 月 30 日,宝盈基金管理有限公司公募资产管理规模为 345.06 亿元。 (二) 基金的到期时限与最低投资金额 投资者在进行基金投资时,需特别关注基金的到期时限与最低投资金额,根据自身的 资金状况和投资目标理性投资。 从基金的到期时限看,本公司旗下尚无带有封闭式或定期开放方式运作的基金,每日 皆可进行申购与赎回(公告暂停申购、赎回的情况除外)。从基金的最低申购金额看,本 公司除宝盈货币 B 的首次最低申购金额为 500 万元,其他基金产品的最低申购金额均不超 过 1000 元。 8