宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年十月二十三日 第 1 页 共 12 页  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 10 月 22 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈泛沿海增长股票 基金主代码 213002 交易代码 213002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年3月8日 报告期末基金份额总额 5,610,873,298.57份 通过投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司，有效分享中国 投资目标 经济快速增长的成果，在严格控制基金投资风险的前提下保持 基金财产持续稳健增值。 本基金采取“自上而下”进行资产配置和行业及类属资产配置， “自下而上”精选个股的积极投资策略。 投资策略 在整体资产配置层面，本基金根据宏观经济运行状况、财政、 货币政策、国家产业政策及各区域经济发展政策调整情况、市 场资金环境等因素，决定股票、债券及现金的配置比例。 2  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 在区域资产配置及行业权重层面，本基金根据区域经济特点及 区域内各行业经营发展情况、行业景气状况、竞争优势等因素 动态调整基金财产配置在各行业的权重。 在个股选择层面，本基金以PEG、每股经营现金流量、净利润增 长率及行业地位等指标为依据，通过公司投资价值评估方法选 择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。 上证A股指数×80%＋上证国债指数×20% 业绩比较基准 当市场出现合适的全市场统一指数时，本基金股票部分的业绩 比较基准将适时调整为全市场统一指数。 本基金属于区域类增长型股票基金，风险介于价值型股票基金 风险收益特征 与积极成长型股票基金之间，适于能承担一定风险，追求较高 收益和长期资本增值的投资人投资。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日) 1.本期已实现收益 21,106,160.02 2.本期利润 358,836,390.39 3.加权平均基金份额本期利润 0.0655 4.期末基金资产净值 2,502,958,930.61 5.期末基金份额净值 0.4461 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 17.39% 1.26% 8.00% 0.92% 9.39% 0.34% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2005 年 3 月 8 日至 2013 年 9 月 30 日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本 基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 4  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 高峰先生，北京大学光华管理学院经济学硕士。1995 年8月至2000年7月，就职于中国化工进出口总公司 及其所属的中国对外经济贸易信托投资有限公司。 本基金 2000年8月参加宝盈基金管理有限公司的筹备工作， 基金经 2001年5月公司正式成立至2003年8月，历任研究发 理、总 展部高级策略分析师、副总经理。2003年9月至2009 高峰 经理助 2010-11-19 - 13年 年10月，历任中国对外经济贸易信托有限公司资产 理兼投 管理部副总经理、证券业务部总经理、资产管理总 资部总 部执行总经理、高级投资经理、公司投资决策委员 监。 会成员及富韬证券投资集合资金信托的投资管理 人。2009年10月至今，就职于宝盈基金管理有限公 司，任总经理助理兼投资部总监。中国国籍，证券 投资基金从业人员资格及律师资格。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本 着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋 求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规 定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有 限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告， 对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基 金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵 守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度 执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 第三季度，市场探底后总体呈现反弹格局，以创业板为代表的电子信息、传媒等新兴产 业继续强势，一定程度上延续了上半年的结构性行情。在第二季度报告中我们提到，对第三 5  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 季度的市场总体不悲观，但对结构性行情之后形成的结构性风险较为关注，因此在保持较高 权益类资产投资比例的同时，更强调组合的结构均衡，强调对医药、消费、商业零售等长期 稳定增长行业的配置，同时也坚持配置一定比例的金融、地产、汽车、等低估值蓝筹品种以 及化工、航空航运等强周期品种。对于新兴产业，坚持更为严格的标准，综合考虑其核心竞 争力、技术门槛、业绩成长的确定性以及估值水平，自下而上进行精选。当时判断的依据是， 今年我国的宏观经济不会太好，但也不会太坏，市场悲观时更应该强调的是不会太坏；决策 层仍会维持相对中性的货币政策，对融资结构的重视高于对总量的关注；IPO 在暂停近一年 之后，不会在市场低迷的情况下重启。三季度陆续出台的经济数据验证了我们的判断，对深 化改革的预期取代了对经济下滑的担忧，成为市场关注的中心。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在本报告期内净值增长率是 17.39%，同期业绩比较基准收益率是 8.00%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们一直认为中国的长期发展，既有空间，又有动力，因此持有坚定的乐观态度，具体 到今年的宏观经济及相应的财政及货币政策，我们仍坚持年初以来的判断，即宏观不好不坏， 政策不紧不松。短期内，第四季度我们关注的重点和市场基本一致，即三中全会对于经济管 理体制及国有企业改革的方向和力度。如果改革能够向市场化的方向坚定推进，就可以逐步 释放被计划体制压抑的经济活力，市场中期短期走势也将比较乐观。 由于目前市场特点又和 2010 年底前后非常相似，我们引用 2010 年 4 季报的一段话说明 现在对市场的看法：对于各种市场热点，以及基于各种题材的博弈，我们一直都非常谨慎， 不会将本基金的投资行为建立在市场存在更大傻瓜的假设之下。2010 年的 A 股市场，和 2000 年极为相似，当年是随互联网的普及，作为“新经济”的代表，科技网络股一飞冲天，现在 则配合经济结构转型，大消费以及“战略新兴产业”的股票持续上涨，估值高高在上；此外， 两个时期，市场都热炒新上市股票，发行市盈率屡创新高，新股和老股完全沿用两个估值体 系。2000 年的疯狂之后，当时的大多数明星股票在随后的 10 年都没有达到当年的高点，而 上市的新股在其后的 4、5 年内很多跌去了开盘价格的 80%以上。虽然人们也总会寻找各种 理由试图证明“这次真的不同了”，可历史总是惊人的相似，因为市场背后是几千年来很少 变化的人性。当市场把一只股票上涨作为另一只股票上涨的理由，当市场假定一个新项目刚 开始研究就能够顺利建成达产，达产后就可以满负荷生产，而市场价格和毛利率又不会变化 的时候，你还能有更为乐观的预期吗？这时，如果相信并买入，那就是最后一棒，确定无疑， 因为，已经没有办法讲出更有吸引力的故事让其他投资者以更高的价格买入了。在证券投资 6  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 日益娱乐化和博弈化的今天，我们会做一个价值守望者，选择股价最有潜力的优质公司股票， 不会脱离一家公司的股票价格去谈投资价值，因为投资追求的是收益率，在未来收益一定的 情况下，现在付出的价格越高，未来的收益率就越低，这本是最为简单的道理，现在却被大 多数人有意无意的忽略了。同时，我们也会设定基金投资的阶段性目标，根据阶段性目标制 定投资策略，争取更好的业绩表现，为投资者创造更好的收益。我们相信，努力、坚持总有 回报，也希望投资者和宝盈公司一起，持续成长，迎来一个更为辉煌灿烂的明天。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,347,547,711.94 93.49 其中：股票 2,347,547,711.94 93.49 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 27,000,721.80 1.08 其中：债券 27,000,721.80 1.08 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 128,008,155.22 5.10 7 其他各项资产 8,533,929.74 0.34 8 合计 2,511,090,518.70 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 55,892,041.12 2.23 C 制造业 1,414,722,719.69 56.52 7  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 71,530,000.00 2.86 F 批发和零售业 99,225,444.00 3.96 G 交通运输、仓储和邮政业 151,069,606.34 6.04 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 37,189,732.99 1.49 J 金融业 237,198,167.80 9.48 K 房地产业 280,720,000.00 11.22 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,347,547,711.94 93.79 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 601989 中国重工 27,000,000 164,700,000.00 6.58 2 600162 香江控股 16,100,000 110,768,000.00 4.43 3 600048 保利地产 10,400,000 102,752,000.00 4.11 4 601318 中国平安 2,799,944 99,958,000.80 3.99 5 000423 东阿阿胶 2,432,503 98,297,446.23 3.93 6 601601 中国太保 5,013,100 88,080,167.00 3.52 7 000566 海南海药 7,000,900 80,720,377.00 3.22 8  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 8 601669 中国水电 23,000,000 71,530,000.00 2.86 9 600809 山西汾酒 3,844,314 70,312,503.06 2.81 10 000024 招商地产 2,800,000 67,200,000.00 2.68 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 27,000,721.80 1.08 8 其他 - - 9 合计 27,000,721.80 1.08 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 113003 重工转债 212,370 27,000,721.80 1.08 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与股指期货交易。 9  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金所投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告 编制日前一年内未受到公开谴责、处罚，但中国平安控股子公司平安证券有限责任公司受到 中国证监会行政处罚。 中国平安2013年5月21日公告，其控股子公司平安证券有限责任公司因万福生科发行上市项 目受到中国证监会行政处罚，没收项目收入2555万元，罚款5110万元，暂停其保荐机构资格 3个月。 5.10.2 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,640,326.01 2 应收证券清算款 6,699,624.66 3 应收股利 - 4 应收利息 86,462.28 5 应收申购款 107,516.79 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,533,929.74 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 10  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 1 113003 重工转债 27,000,721.80 1.08 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 5,709,568,248.12 本报告期基金总申购份额 459,083,629.37 减：本报告期基金总赎回份额 557,778,578.92 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 5,610,873,298.57 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本公司管理的基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金设立的文件。 《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》。 《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 8.2 存放地点 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所。 基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 15 层 11  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 8.3 查阅方式 基金持有人可在办公时间内到基金管理人和基金托管人的办公场所、营业场所及网站免 费查阅备查文件。 宝盈基金管理有限公司 二〇一三年十月二十三日 12