宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金2013第一季度报告 基金管理人:宝盈基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2005年3月8日至2013年3月31日) ■ 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资管理活动中公平对待不同投资组合,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控,并定期制作公平交易分析报告,对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明,本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内 在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013年第一季度,在对经济复苏的憧憬中市场年初延续了去年12月以来的反弹行情,但随着相关数据陆续亮相,有关经济是强复苏还是弱复苏的争论随之而起,市场也进入调整。3月,关于房地产调控的“国五条”以及规范银行理财业务的银监会8号文接连出台,则成为市场调整最好的理由。全季结构性特点非常突出,医药、非酒类食品、环保、电子等板块表现强势,上证指数下跌1.43%,沪深300指数下跌1.10%,中小板指数上涨8.92%,创业板指数上涨21.38%。 报告期,本基金对组合的调整主要包括:在调整中增加了金融、房地产等行业的配置,使得总体组合更加趋于均衡 在反弹中降低了化工、机械等强周期行业的配置,但仍保持了一定幅度的超配 由于相对估值过高,降低了医药、电子信息、环保等成长性行业的配置比例,但仍对电子信息产业保持较大比例的超配 在组合中增加了白酒行业的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在本报告期内净值增长率是6.19%,同期业绩比较基准收益率是-0.94%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 当前市场的焦点应该集中在三方面:一是经济复苏会不会中途夭折,二是决策层是不是在主动收缩流动性,三是新股发行何时、会以什么方式重启 更长时期则关注政治经济改革的方向和路径。正如每次定期报告中所提到的,对于中国经济的长期发展,我们始终坚持乐观的判断,但短期数据的波动对市场走势可能更为重要。对于今年的经济,我们的判断是既不会太好,也不会太坏,因此在大部分都乐观的时候我们会谨慎一些,大部分人都悲观的时候我们就相对比较乐观。在去年四季报中我们曾提到,股票市场本来是经济的晴雨表,这个晴雨表往往应领先实体经济3个月到半年的时间,而本次行情则滞后了两个月以上,一定程度上反映出市场的不自信。目前看这种不自信仍会持续一段时间,具体表现为市场会等经济数据出来后再进行反应。关于流动性,我们认为监管部门对融资结构的关注大于对总量的关注,目前的形势是实体经济,尤其是制造业的投资需求不足,证券市场由于缺乏赚钱效应又难以吸引资金,过于充裕的流动性就会流向房地产以及其他资本市场,使得房价居高不下,调控难以达到目标,并有可能推高物价水平。事实上,银行理财产品及信托公司的融资绝大多数的最终用途也都是流向了房地产市场。我们相信,监管部门以后将陆续推出一些有利于实体经济的融资举措,鼓励真正创造财富、接纳就业的产业的发展。短期市场最大的变数是重启新股发行的时间和方式,由于去年新股停发时的市场点位和当前基本一致,如果在目前点位下、并且在没有对发行方式做实质性变革的情况下,贸然重启新股发行,则代表了监管部门对市场呵护态度的转变,对投资者的信心一定是一个比较大的打击。 综合以上因素,我们在二季度策略的基调是谨慎乐观,在配置中更加偏向调整时间较长、相对估值优势比较明显的周期性行业,以及基本面将快速触底的白酒。关于白酒,市场主流观点是行业大周期已过,至少要调整3年,我们同意大周期高点已经过去的判断,但和市场不同的是,我们认为各种突发事件将大大缩短行业的调整的时间,无论是经营层面还是财务层面,今年上半年很可能就是行业最为困难的时期。其实一季度医药、普通食品、电子等行业表现强势,很大程度上是由于机构从白酒撤出的几百亿资金,这部分资金轻易是不会碰周期股的,集中买入医药等替代行业所导致的,我们相信在白酒业基本面触底后,如仍有明显的相对估值优势,仍是这部分投资者愿意选择的标的。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参与股指期货交易。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 报告期内本基金所投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.2 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.9.3 其他各项资产构成 ■ 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金设立的文件。 《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》。 《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 7.2 存放地点 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所。 基金管理人办公地址:广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层 基金托管人办公地址:北京市西城区复兴门内大街55号 7.3 查阅方式 基金持有人可在办公时间内到基金管理人和基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。 宝盈基金管理有限公司 二〇一三年四月二十二日