宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:宝盈基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月十九日 第 1 页 共 11 页  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈泛沿海增长股票 基金主代码 213002 交易代码 213002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年3月8日 报告期末基金份额总额 4,478,857,871.13份 通过投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司,有效分享中 投资目标 国经济快速增长的成果,在严格控制基金投资风险的前提下 保持基金财产持续稳健增值。 本基金采取“自上而下”进行资产配置和行业及类属资产配 置,“自下而上”精选个股的积极投资策略。 投资策略 在整体资产配置层面,本基金根据宏观经济运行状况、财政、 货币政策、国家产业政策及各区域经济发展政策调整情况、 2  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 市场资金环境等因素,决定股票、债券及现金的配置比例。 在区域资产配置及行业权重层面,本基金根据区域经济特点 及区域内各行业经营发展情况、行业景气状况、竞争优势等 因素动态调整基金财产配置在各行业的权重。 在个股选择层面,本基金以PEG、每股经营现金流量、净利 润增长率及行业地位等指标为依据,通过公司投资价值评估 方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。 上证A股指数×80%+上证国债指数×20% 业绩比较基准 当市场出现合适的全市场统一指数时,本基金股票部分的业 绩比较基准将适时调整为全市场统一指数。 本基金属于区域类增长型股票基金,风险介于价值型股票基 风险收益特征 金与积极成长型股票基金之间,适于能承担一定风险,追求 较高收益和长期资本增值的投资人投资。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 1.本期已实现收益 21,505,930.51 2.本期利润 -107,579,129.28 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0242 4.期末基金资产净值 2,185,458,048.31 5.期末基金份额净值 0.4879 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 净值增 业绩比较 较基准 净值增长 阶段 长率标 基准收益 收益率 ①-③ ②-④ 率① 准差② 率③ 标准差 ④ 过去三个月 -4.71% 1.13% -4.34% 0.80% -0.37% 0.33% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2005 年 3 月 8 日至 2011 年 6 月 30 日) 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本 基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 4  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 证券从 姓名 职务 限 说明 业年限 任职日期 离任日期 男,1971年10月生,北京大学光华管理学院 经济学硕士,具有基金从业资格及律师资格, 本基金基 中国国籍。1995年8月至2000年7月,就职于 金经理、宝 中国化工进出口总公司及其所属的中国对外 盈鸿利收 经济贸易信托投资有限公司。2000年8月参加 益证券投 宝盈基金管理有限公司的筹备工作,2001年5 资基金基 月公司正式成立至2003年8月,历任研究发展 金经理、鸿 高峰 2010-2-12 - 11年 部高级策略分析师、副总经理。2003年9月至 阳证券投 2009年10月,历任中国对外经济贸易信托有 资基金基 限公司资产管理部副总经理、证券业务部总 金经理、总 经理、资产管理总部执行总经理、高级投资 经理助理 经理、公司投资决策委员会成员及富韬证券 兼投资部 投资集合资金信托的投资管理人。2009年10 总监。 月至今,就职于宝盈基金管理有限公司,任 总经理助理兼投资部总监。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规及基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本 着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋 求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规 定,在投资管理活动中公平对待不同投资组合,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有 限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查,在本报告期内基金管理 人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平 交易制度执行情况良好,无损害基金持有人利益的行为。 5  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为开放式基金,本基金对投资标的所属区域有明确要求。合同规定,基金非现金 资产中不低于 80%的资金将投资在于泛沿海区域 19 个省、市、自治区注册的上市公司发行 的证券。本基金的投资风格与管理人旗下其它投资组合的投资风格存在较大差异。 由于投资风格的差异,本基金投资组合的业绩与管理人旗下其它组合的投资业绩不具有 可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011 年二季度,市场在调整中依然延续了一季度的格局,但分化程度减小,工程机械、 建材、房地产等强周期行业表现较强,食品饮料及医药等稳定增长行业较为抗跌,市盈率较 高的中小板及创业板股票继续大幅下跌。全季度沪深 300 指数下跌 5.56%,中小板指数下跌 9.09%,创业板指数下跌 16.10%。 报告期内,本基金随市场下跌,逐步提高了股票投资在组合中的比例,组合结构保持平 稳,没有太大变化。第二季度本基金净值下跌 4.71%,略超比较基准的表现。 市场担忧的因素主要有两点,一是物价水平持续高位,二是货币紧缩引致经济增长率的 下滑。展望第三季度乃至下半年,物价在 6 月或 7 月达到高点后回落是大概率事件,但我们 对货币政策的放松仍不抱过高预期,08 年以来货币的超量供给依然需要时间消化。目前过 高的政府负债使得政府主导型、依靠大规模基建带来的经济增长空间已越来越小,这其实对 中国经济的发展和转型是一件好事,政府投资的高投入和低效率正是造成货币超发、一放就 热、不放松又担心下滑的主要原因,今年货币政策的收紧,更使得低效率的投资挤占了大量 中小企业的资金,我国经济要长期健康发展,必须走出这个怪圈。降低地方政府的花钱冲动、 降低经济增长对政府投资的依赖是必然趋势,但经济政策的调整主要还是取决于各种利益的 博弈,何时以及以什么方式实现这一转变,仍是短期市场面临的最大不确定性。 从目前市场估值水平看,不同行业、不同风格的板块,如果考虑到长期增长前景,动态 估值水平的结构基本合理,市盈率的差异都可以用增长率的差异来解释,这种情况下,市场 短期风格很难把握,趋势投资者喜欢强势股,反向投资者可能会关注超跌股,但长期来看, 肯定是持有长期成长性更为明确的消费、医药等稳定增长行业,以及节能环保、信息技术等 战略新兴产业的优质公司更为踏实。对市场短线走势的判断非常困难,我们仍会坚持在合理 6  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 的估值范围内,选择优质上市公司,我们相信,虽然短期收益可能会随市场波动而波动,但 长期来看,只要我们对公司估值和成长前景的把握没有大的问题,一定能取得预期的回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在本报告期内净值增长率是-4.71%,同期业绩比较基准收益率是-4.34%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,962,925,783.76 89.36 其中:股票 1,962,925,783.76 89.36 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 230,997,002.68 10.52 6 其他各项资产 2,620,856.25 0.12 7 合计 2,196,543,642.69 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比 代码 行业类别 公允价值(元) 例(%) A 农、林、牧、渔业 45,220,000.00 2.07 B 采掘业 30,807,393.45 1.41 7  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 C 制造业 1,004,106,887.97 45.94 C0 食品、饮料 166,214,321.97 7.61 C1 纺织、服装、皮毛 71,519,924.42 3.27 C2 木材、家具 9,867,041.28 0.45 C3 造纸、印刷 - - 石油、化学、塑胶、 C4 58,394,235.25 2.67 塑料 C5 电子 23,254,335.00 1.06 C6 金属、非金属 193,689,002.51 8.86 C7 机械、设备、仪表 310,374,035.94 14.20 C8 医药、生物制品 115,325,000.00 5.28 C99 其他制造业 55,468,991.60 2.54 电力、煤气及水的生产和 D 40,540,245.80 1.85 供应业 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 331,650,215.08 15.18 G 信息技术业 108,643,268.90 4.97 H 批发和零售贸易 177,814,349.55 8.14 I 金融、保险业 63,133,000.00 2.89 J 房地产业 - - K 社会服务业 99,153,600.00 4.54 L 传播与文化产业 61,856,823.01 2.83 M 综合类 - - 合计 1,962,925,783.76 89.82 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 8  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 1 601111 中国国航 18,000,000 172,620,000.00 7.90 2 000400 许继电气 4,020,074 123,858,479.94 5.67 3 600029 南方航空 14,200,000 111,328,000.00 5.09 4 600559 老白干酒 3,651,939 103,094,237.97 4.72 5 600694 大商股份 2,600,000 99,398,000.00 4.55 6 300187 永清环保 1,820,000 99,153,600.00 4.54 7 600062 双鹤药业 3,500,000 86,765,000.00 3.97 8 600362 江西铜业 2,100,000 74,424,000.00 3.41 9 300101 国腾电子 2,030,173 59,484,068.90 2.72 10 600056 中国医药 2,180,000 56,156,800.00 2.57 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金所投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在报告编 制日前一年内没有受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,348,780.49 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 9  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 4 应收利息 28,079.01 5 应收申购款 243,996.75 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,620,856.25 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 4,380,472,465.45 本报告期基金总申购份额 318,603,116.95 减:本报告期基金总赎回份额 220,217,711.27 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,478,857,871.13 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金设立的文件。 《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》。 《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 10  宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 7.2 存放地点 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所。 基金管理人办公地址:广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 15 层 基金托管人办公地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号 7.3 查阅方式 基金持有人可在办公时间内到基金管理人和基金托管人的办公场所、营业场所及网站免 费查阅备查文件。 宝盈基金管理有限公司 二〇一一年七月十九日 11