宝盈鸿利收益证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈鸿利收益混合 基金主代码 213001 交易代码 213001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年10月8日 报告期末基金份额总额 1,558,883,745.06份 为基金投资者谋求稳定的现金红利分配和长期资本 投资目标 增值收益，在投资收益率的波动小于或等于参照基 准波动的条件下，争取更高的收益率。 本基金为收益型基金，主要通过以下投资策略追求 基金投资的长期稳定的现金红利分配和资本增值收 益： 战略资产配置策略。基金正常运作时期，本基金债 券投资占基金净值的比例不低于20％，股票投资占 投资策略 基金净值的比例不高于75％，现金留存比例为5％ 左右；在上述比例范围之内，基金管理人根据宏观 经济形势、证券市场总体市盈率水平等指标，对不 同市场的风险收益状况做出判断，据此调整股票、 债券和现金资产的配置比例。 行业资金配置策略。首先由行业分析师估计各行业 今后两到三年的期望增长速度，以行业增长率对该 行业上市公司的总体市盈率进行调整，寻找总体投 资价值被相对低估的行业。根据调整后不同行业的 市盈率作为主要参考指标，结合经济发展不同阶段 对不同行业的影响，决定股票投资中资金在行业之 间的配置比例。 公司选择策略。在股票投资方面，发现并选择业绩 能够保持高速增长的上市公司进行投资，通过公司 业绩的高速增长实现投资收益。积极则是指在对所 投资上市公司合理定价的基础上，以积极策略决定 买入和卖出时机，当市场价格低于合理定价时买入， 市场价格高于合理定价时卖出。本基金为积极成长 型基金，投资于成长型企业的比例不低于基金股票 投资总额的50%。 在债券投资方面，本基金综合平衡不同债券的收益 性、安全性和流动性，希望通过长期持有获得稳定 的现金利息收益，更好地降低基金投资组合的整体 风险；同时，根据不同发行人和不同期限债券间到 期收益率、即期收益率、远期收益率之间的结构性 差异，积极寻求风险套利和无风险套利机会。 以中信综合指数×80％＋上证国债指数×20％（国 业绩比较基准 内A股统一指数推出后则变更为国内A股统一指数 ×80％＋国债指数×20％）为投资的参照基准。 风险收益特征 风险水平和期望收益水平相对较高。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日 ） 1.本期已实现收益 208,428,518.36 2.本期利润 334,785,375.12 3.加权平均基金份额本期利润 0.1537 4.期末基金资产净值 1,581,885,501.18 5.期末基金份额净值 1.0148 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 20.95% 1.20% 19.15% 1.20% 1.80% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金基金经理、 张小仁先生，中山大学经 宝盈核心优势灵 济学硕士。2007年7月 活配置混合型证 加入宝盈基金管理有限公 张小仁 券投资基金基金 2014年 - 8年 司，历任研究部核心研究 经理、宝盈先进 1月7日 员、宝盈泛沿海区域增长 制造灵活配置混 股票证券投资基金基金经 合型证券投资基 理助理。中国国籍，证券 金基金经理 投资基金从业人员资格。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年1季度，我国宏观经济仍然未摆脱下行态势，如中央文件所言，中国经济目前处于经济增长的换挡期、结构调整的阵痛期以及前期刺激政策的消化期。中国经济的结构性问题仍需要时间和智慧来解决，绝非易事。中央政府充分意识到目前中国经济所处的状况，提出了“互联网+”、“一带一路”、“国企改革”等各项重点方向，为我国经济转型注入了新的能量。 2015年1季度，上证指数上涨18.39%，创业板指数上涨59.93%，呈现出明显的小盘成长股风格。行业上看，以计算机、传媒、通信为代表的“互联网+”相关行业表现最为抢眼，同时在传统行业中也涌现出大量互联网转型企业，涨幅巨大。鸿利收益在1季度有较大幅度的调仓，总体上减少了制造业、增加了TMT和环保板块的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在本报告期内净值增长率是20.95%，同期业绩比较基准收益率是19.15%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望全年，由于我国经济在资本、人力等方面都遇到了一定瓶颈，加上经济基数已经十分庞大，国内经济增长率中枢的下行是大概率事件。 资金层面，下一阶段的货币政策仍将稳中偏松；政策层面，由于经济并未显著改善，稳增长的政策仍将可期；经济层面，随着一系列政策的推出，未来某一时间段经济可能迎来好转。在目前改革红利逐步释放、流动性宽松、牛市预期已经形成的背景下，15年A股市场仍将反复活跃。 未来能使中国经济进一步恢复活力的依然是不断崛起的新型产业，挖掘真正具有长期成长空间的优秀企业仍然是主要任务。重点关注的行业包括：互联网+、一带一路、军工、先进制造、国企改革等。 我们将严格按照基金合同的规定，继续努力尽责做好本基金的管理工作，尽力为投资者谋取较好的回报。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,185,565,385.62 73.19 其中：股票 1,185,565,385.62 73.19 2 固定收益投资 325,249,618.00 20.08 其中：债券 325,249,618.00 20.08 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 79,358,993.79 4.90 7 其他资产 29,617,549.72 1.83 8 合计 1,619,791,547.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 547,108,332.78 34.59 D 电力、热力、燃气及水生产和供 133,025,000.00 8.41 应业 E 建筑业 8,260,000.00 0.52 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 178,137,416.25 11.26 业 J 金融业 89,420,600.00 5.65 K 房地产业 24,387,146.37 1.54 L 租赁和商务服务业 34,422,257.72 2.18 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 170,804,632.50 10.80 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,185,565,385.62 74.95 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000791 甘肃电投 8,500,000 133,025,000.00 8.41 2 002549 凯美特气 5,276,750 109,703,632.50 6.93 3 300059 东方财富 2,240,000 93,184,000.00 5.89 4 002368 太极股份 1,200,755 84,953,416.25 5.37 5 002698 博实股份 2,270,000 78,519,300.00 4.96 6 601318 中国平安 1,000,000 78,240,000.00 4.95 7 300206 理邦仪器 2,266,634 74,957,586.38 4.74 8 300187 永清环保 1,550,000 61,101,000.00 3.86 9 000810 创维数字 1,731,564 57,868,868.88 3.66 10 002522 浙江众成 1,500,000 56,250,000.00 3.56 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 82,670,073.00 5.23 2 央行票据 - - 3 金融债券 242,579,545.00 15.33 其中：政策性金融债 242,579,545.00 15.33 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 325,249,618.00 20.56 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 018001 国开1301 1,700,000 174,148,000.00 11.01 2 010107 21国债⑺ 789,590 82,670,073.00 5.23 3 018002 国开1302 638,950 68,431,545.00 4.33 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体在报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内除中国平安（代码：601318.SH）、凯美特气（代码：002549.SZ）外未受到公开谴责、处罚。 2014年12月8日，中国证监会发布《中国证监会行政处罚决定书》（〔2014〕103号），因海联讯科技股份有限公司（以下简称“海联讯”）上市项目，对平安证券有限责任公司（以下简称“平安证券”）给予警告，没收其“海联讯”发行上市项目中的保荐业务收入400万元，没收承销股票违法所得2,867万元，并处以440万元罚款。平安证券在中国平安业务收入中占比很小，此次处罚不影响对于中国平安业务发展的判断。作为基金管理人，我们长期看好中国平安金融平台业务的持续发展。以上操作符合相关法规和本基金投资策略的要求。 报告期内本基金所投资的股票凯美特气于2014年5月24日公告披露，公司因隐瞒全资子公司长岭凯美特遭上游中石化长岭分公司"断气"而停产的事实，被湖南省证监局责令整改。公司在收到监管函后，在中石化总公司的协调下，迅速与中石化长岭分公司举行了多次谈判，并取得初步结果。6月13日，公司公告称双方对相关内容已初步达成了一致的共识。目前长岭分公司正在对该协议进行流程审批,待长岭分公司审批完成后,公司将及时公告协议具体事项。现长岭凯美特处于开车运行前的生产准备状态,待接到长岭分公司向长岭凯美特供气的指令,随时可以投入生产运行。2014年12月8日，凯美特气发布公告，称与中国石油化工股份有限公司长岭分公司价格及供气异议达成一致协议，并对2014年的经营业绩没有影响。我们认为，该事项是我国特有的体制内问题，并没有影响公司投资价值。当然公司在公司运营中，确有忽视中小股东知情权的事实。通过这件事情，公司认识到作为上市公众公司与普通公司的区别，提高了认识水平。我们继续看好公司的长期投资价值，因此在公告后未做减持。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 979,758.09 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,859,158.59 5 应收申购款 24,778,633.04 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 29,617,549.72 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 300059 东方财富 93,184,000.00 5.89 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,570,344,049.46 报告期期间基金总申购份额 352,211,223.79 减:报告期期间基金总赎回份额 1,363,671,528.19 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 1,558,883,745.06 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 15,863,874.35 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 15,863,874.35 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 1.02 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈鸿利收益证券投资基金设立的文件。 《宝盈鸿利收益证券投资基金基金合同》。 《宝盈鸿利收益证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层 基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F99.3 查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2015年4月20日