宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年十月二十三日 第 1 页 共 14 页  宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 10 月 22 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈鸿利收益混合 基金主代码 213001 交易代码 213001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年10月8日 报告期末基金份额总额 772,821,050.73份 为基金投资者谋求稳定的现金红利分配和长期资本增值收 投资目标 益，在投资收益率的波动小于或等于参照基准波动的条件 下，争取更高的收益率。 本基金为收益型基金，主要通过以下投资策略追求基金投资 的长期稳定的现金红利分配和资本增值收益： 投资策略 战略资产配置策略。基金正常运作时期，本基金债券投资占 基金净值的比例不低于20％，股票投资占基金净值的比例不 2  宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 高于75％，现金留存比例为5％左右；在上述比例范围之内， 基金管理人根据宏观经济形势、证券市场总体市盈率水平等 指标，对不同市场的风险收益状况做出判断，据此调整股票、 债券和现金资产的配置比例。 行业资金配置策略。首先由行业分析师估计各行业今后两到 三年的期望增长速度，以行业增长率对该行业上市公司的总 体市盈率进行调整，寻找总体投资价值被相对低估的行业。 根据调整后不同行业的市盈率作为主要参考指标，结合经济 发展不同阶段对不同行业的影响，决定股票投资中资金在行 业之间的配置比例。 公司选择策略。在股票投资方面，发现并选择业绩能够保持 高速增长的上市公司进行投资，通过公司业绩的高速增长实 现投资收益。积极则是指在对所投资上市公司合理定价的基 础上，以积极策略决定买入和卖出时机，当市场价格低于合 理定价时买入，市场价格高于合理定价时卖出。本基金为积 极成长型基金，投资于成长型企业的比例不低于基金股票投 资总额的50%。 在债券投资方面，本基金综合平衡不同债券的收益性、安全 性和流动性，希望通过长期持有获得稳定的现金利息收益， 更好地降低基金投资组合的整体风险；同时，根据不同发行 人和不同期限债券间到期收益率、即期收益率、远期收益率 之间的结构性差异，积极寻求风险套利和无风险套利机会。 以中信综合指数×80％＋上证国债指数×20％（国内A股统 业绩比较基准 一指数推出后则变更为国内A股统一指数×80％＋国债指数 ×20％）为投资的参照基准。 风险收益特征 风险水平和期望收益水平相对较高。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 3  宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日) 1.本期已实现收益 -28,888,517.73 2.本期利润 34,387,681.32 3.加权平均基金份额本期利润 0.0441 4.期末基金资产净值 406,081,880.60 5.期末基金份额净值 0.5255 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 净值增 业绩比较 较基准 净值增 阶段 长率标 基准收益 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 率③ 标准差 ④ 过去三个月 8.98% 0.95% 11.42% 1.05% -2.44% -0.10% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 宝盈鸿利收益证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2002 年 10 月 8 日至 2013 年 9 月 30 日） 4  宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本 基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 彭敢先生，金融学硕士。曾就职于 本基金 大鹏证券有限责任公司综合研究 基金经 所、银华基金管理有限公司投资管 理兼宝 理部、万联证券有限责任公司研发 盈资源 中心、财富证券有限责任公司从事 彭敢 优选股 2013-8-1 - 12年 投资研究工作。2010年9月起任职 票型证 于宝盈基金管理有限公司投资部， 券投资 现同时担任宝盈资源优选股票型 基金基 证券投资基金基金经理。中国国 金经理 籍，证券投资基金从业人员资格。 本基金 高峰先生，北京大学光华管理学院 高峰 基金经 2010-2-12 2013-8-1 13年 经济学硕士。1995年8月至2000年7 理、宝 月，就职于中国化工进出口总公司 5  宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 盈泛沿 及其所属的中国对外经济贸易信 海区域 托投资有限公司。2000年8月参加 增长股 宝盈基金管理有限公司的筹备工 票证券 作 ， 2001 年 5 月 公 司 正 式 成 立 至 投资基 2003年8月，历任研究发展部高级 金基金 策略分析师、副总经理。2003年9 经理、 月至2009年10月，历任中国对外经 总经理 济贸易信托有限公司资产管理部 助理兼 副总经理、证券业务部总经理、资 投资部 产管理总部执行总经理、高级投资 总监 经理、公司投资决策委员会成员及 富韬证券投资集合资金信托的投 资管理人。2009年10月至今，就职 于宝盈基金管理有限公司，任总经 理助理兼投资部总监。中国国籍， 证券投资基金从业人员资格及律 师资格。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本 着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋 求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有 限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告， 对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基 金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵 守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度 执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 6  宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年三季度，市场整体上涨，季度上涨幅度为近年最大，但在上涨幅度上延续上半 年结构分化行情。上证指数、沪深 300、深圳成指、中小板指数、创业板指分别上涨 9.88%、 9.47%、10.66%、17.46%和 35.21%，本基金三季度收益 8.98%，略低于比较基准，处于同业 优良水平。 在上个季度的市场判断上，基金管理人认为，今年市场创业板的强势主要是由人民币汇 率升值带来的市场整体流动性充沛和宏观经济整体弱势带来的宏观经济结构调整的共振结 果。中央政府的中长期政策目标较为清晰，就是容忍 GDP 的低增长，通过改革来增强经济的 长期活力。具体政策措施就是加快周期性行业的产能结构调整，通过税收补贴等政策鼓励新 技术、新能源、环保等行业的快速发展。逐步破除垄断，释放民企竞争活力。 在这种大的政策环境下，结构性的牛市仍将持续。尽管一些前期过度概念炒作的股票中 部分中期业绩落后预期会使得股价大幅回落，从而影响板块整体表现，但预计不会给创业板 带来趋势性的影响。那些中期业绩良好超预期的公司会持续良好表现。本基金将继续深入挖 掘新能源、环保和新兴产业公司，并看好服务业上市公司。 但随着创业板指数不断上涨， 这种自下而上的个股选择为变得更为艰难，并需要采取更为严格的标准。 在实际操作中，基金管理人基本按这个判断来操作，从实际结果来看，创业板在中报业 绩增长低于市场预期的情况下，整体强势的上涨超过了基金管理人的判断，导致对创业板股 票的减仓过早，部分影响了收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在本报告期内净值增长率是 8.98%，同期业绩比较基准收益率是 11.42%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 三季度指数的强势主要来自于 PMI 指数的持续好转，带动市场信心的显著增强。而自贸 区、上海国资改革等事件成为了行情演化的催化剂。而前期强势的传媒、互联网金融等概念 更是强者恒强，演绎牛市行情。 基金管理人认为，三季度 PMI 的持续好转主要在于存货的短期调整，并不意味着经济已 经开始进入新的周期。这种好转大概率在 4 季度会重新转为弱势，而政府近期反复强调，不 会通过刺激经济的方式来促进经济增长。在这种大的政策环境下，市场三季度的强势难以持 续。而创业板在经历了今年以来的持续大幅上涨后，股价已经大幅透支了未来的业绩增长， 尤其前期领涨的传媒类公司已经整体呈现泡沫。而电子行业的整体业绩增长可能也会低于市 7  宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 场预期，市场整体走势有一定风险。尽管长期来看，创业板必然会崛起一些优秀的公司，但 目前阶段去伪存真的可能性在加大，而在这个过程中，即使是优秀的公司也难免会跟随市场 整体下跌。 四季度的主要投资机会来自于政策相关的投资机会以及超跌个股的反弹，自贸区概念的 区域扩散、二胎政策、国资改革的全面铺开、土地流转制度的变革等等。超跌个股方面，一 些过往业绩较差但规模实力较强的央企存在获得中央政策支持的较大可能。此外，四季度创 业板下跌过程中会有一些错杀的优秀公司，也将是本基金的关注重点。而新能源、环保、医 药和大消费始终是本基金的重点持仓对象。 本基金将继续重点以个股投资价值判断为主，更多的采取自下而上的投资策略，并通过 自上而下的分析对趋势转好的行业进行配置。投资管理人将坚持价值投资的理念，结合宝盈 鸿利收益基金的特点，为投资者追求较高的收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额（元） 比例（%） 1 权益投资 295,619,171.10 72.38 其中：股票 295,619,171.10 72.38 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 82,936,479.00 20.31 其中：债券 82,936,479.00 20.31 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 27,187,482.34 6.66 7 其他各项资产 2,680,596.55 0.66 8  宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 8 合计 408,423,728.99 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比 代码 行业类别 公允价值（元） 例（％） A 农、林、牧、渔业 27,128,752.78 6.68 B 采矿业 7,275,368.00 1.79 C 制造业 209,136,991.54 51.50 电力、热力、燃气及水生 D 3,699,972.25 0.91 产和供应业 E 建筑业 8,112,926.40 2.00 F 批发和零售业 454,500.00 0.11 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技 I 23,779,948.24 5.86 术服务业 J 金融业 6,930,048.30 1.71 K 房地产业 9,100,663.59 2.24 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施管 N - - 理业 居民服务、修理和其他服 O - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - 9  宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 S 综合 - - 合计 295,619,171.10 72.80 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 值比例（％） 1 002549 凯美特气 2,646,264 37,232,934.48 9.17 2 600031 三一重工 2,000,000 15,040,000.00 3.70 3 600201 金宇集团 643,475 14,890,011.50 3.67 4 600108 亚盛集团 1,549,914 14,367,702.78 3.54 5 601989 中国重工 2,273,016 13,865,397.60 3.41 6 000800 一汽轿车 989,921 13,136,251.67 3.23 7 000661 长春高新 115,000 12,685,650.00 3.12 8 002437 誉衡药业 406,676 11,842,405.12 2.92 9 000039 中集集团 780,000 10,272,600.00 2.53 10 002023 海特高新 637,106 9,766,834.98 2.41 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值（元） 比例（％） 1 国家债券 43,204,479.00 10.64 2 央行票据 - - 3 金融债券 39,732,000.00 9.78 其中：政策性金融债 39,732,000.00 9.78 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 10  宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 82,936,479.00 20.42 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比 例（％） 1 130218 13国开18 400,000 39,732,000.00 9.78 2 010107 21国债⑺ 375,340 38,697,554.00 9.53 3 010501 05国债⑴ 43,970 4,506,925.00 1.11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与股指期货交易。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 11  宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 5.10.1 报告期内本基金所投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告 编制日前一年内有长春高新受到公开谴责、处罚。 长春高新：2013年9月24日，因间接控股股东及关联方违规占款，深交所对公司及相关 人员进行通报批评处分。 深交所2013年9月24日披露，长春高新间接控股股东长春高新技术产业开发区管委会（简 称“高新区管委会”）于2008年4月向公司借款550万元（占公司2007年经审计净资产的1.68%）， 构成非经营性资金占用，该款项于2009年4月收回。公司在2012年11月自查时确认该笔借款 构成非经营性资金占用，公司对此未予披露。 此外，公司间接控股股东长春高新技术产业发展总公司（长春高新技术产业开发区管委 会控股）的关联人长春医药集团有限责任公司及其子公司长期非经营性占用公司资金 2974.62万元（占公司2002年经审计净资产的6.46%）。上述款项2974.62万元经吉林证监局 责令整改，公司于2013年4月12日首次披露，并于4月27日收回。 基金管理人认为，上述违规事项均为交易所对过往历史事项所作的处罚，公司在较早时 期已经公告改正，对公司的投资价值分析判断未构成实质影响。 5.10.2 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 181,416.31 2 应收证券清算款 1,519,491.47 3 应收股利 - 4 应收利息 892,708.77 5 应收申购款 86,980.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,680,596.55 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 12  宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 783,212,825.68 本报告期基金总申购份额 83,649,625.01 减：本报告期基金总赎回份额 94,041,399.96 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 772,821,050.73 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本公司管理的基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈鸿利收益证券投资基金设立的文件。 《宝盈鸿利收益证券投资基金基金合同》。 《宝盈鸿利收益证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 13  宝盈鸿利收益证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 8.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 15 层 基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 F9 8.3 查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有 人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 二〇一三年十月二十三日 14