金鹰货币市场证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 2025 年 9 月 30 日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年十月二十八日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 金鹰货币 基金主代码 210012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 12 月 7 日 报告期末基金份额总额 16,054,635,969.97 份 在力求保持基金资产本金的安全性和资产高流动 投资目标 性的基础上，力争获得超过基金业绩比较基准的稳 定收益。 本基金结合 “自上而下”和“自下而上”的研究方法 对各类可投资资产进行合理的配置和选择。本基金 投资策略 审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特 征，在风险与收益的配比中，力求将各类风险降到 最低，并在控制投资组合良好流动性的基础上为投 资者获取稳定的收益。 税后一年期定期存款利率，即：一年期定期存款利 业绩比较基准 率×（1-利息税率）。 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风 风险收益特征 险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基 金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 金鹰货币 A 金鹰货币 B 称 下属分级基金的交易代 码 210012 210013 报告期末下属分级基金 135,468,130.58 份 15,919,167,839.39 份 的份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日) 主要财务指标 金鹰货币 A 金鹰货币 B 1.本期已实现收益 368,299.12 55,952,148.92 2.本期利润 368,299.12 55,952,148.92 3.期末基金资产净值 135,468,130.58 15,919,167,839.39 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰货币 A: 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 0.3101% 0.0005% 0.3781% 0.0000% -0.0680% 0.0005% 过去六个月 0.6527% 0.0006% 0.7521% 0.0000% -0.0994% 0.0006% 过去一年 1.4591% 0.0014% 1.5000% 0.0000% -0.0409% 0.0014% 过去三年 5.2843% 0.0015% 4.5041% 0.0000% 0.7802% 0.0015% 过去五年 9.8531% 0.0016% 7.5041% 0.0000% 2.3490% 0.0016% 自基金合同 43.1869% 0.0063% 22.9288% 0.0015% 20.2581% 0.0048% 生效起至今 注：本基金收益分配是按日结转份额。 2、金鹰货币 B： 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 0.3707% 0.0005% 0.3781% 0.0000% -0.0074% 0.0005% 过去六个月 0.7742% 0.0006% 0.7521% 0.0000% 0.0221% 0.0006% 过去一年 1.7027% 0.0014% 1.5000% 0.0000% 0.2027% 0.0014% 过去三年 6.0458% 0.0015% 4.5041% 0.0000% 1.5417% 0.0015% 过去五年 11.1802% 0.0016% 7.5041% 0.0000% 3.6761% 0.0016% 自基金合同 47.6618% 0.0063% 22.9288% 0.0015% 24.7330% 0.0048% 生效起至今 注：本基金收益分配是按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 金鹰货币市场证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012 年 12 月 7 日至 2025 年 9 月 30 日) 1、金鹰货币 A 2、金鹰货币 B 注：本基金的业绩比较基准为：一年期定期存款利率（税后）。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 周雅雯女士，上海财 经大学金融硕士。 2017 年 6 月至 2018 年 8 月曾任中欧基金 本基金的基 管理有限公司研究员 周雅雯 金经理 2022-07-27 - 8 助理。2018 年 9 月加 入金鹰基金管理有限 公司，曾任研究员、 基金经理助理，现任 绝对收益投资部基金 经理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指 根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金《基金合同》等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作基本合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期，公司不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回看三季度，市场流动性依然充足，央行呵护态度未发生转变，但资金的天平已经从纯债摆向了含权资产，前期交易过度拥挤的长债受损明显，季初受雅下水电站项目开工及“反内卷”带来商品价格大涨的影响，债市信心已经有所动摇，随着中美经贸谈判的 推进，市场风险偏好持续抬升，权益市场风生水起，债市压力加大。从市场参与者来看，在指标限制下，银行承接利率债一级压力增加；保险、理财子等增配含权资产，债券配置放缓；部分交易型机构抢跑，9 月关于基金费率新规的讨论，引发债基赎回担忧。纵 观整个三季度，10 年国债收益率从 1.65%攀升至 1.9%左右，30 年国债收益率从 1.85% 附近跌至 2.25%左右。短债在资金呵护下则相对抗跌，但可以看到资金价格已经进入平台期，货币政策报告中“落实落细”的表述，使得全面降息预期分化，因央行操作量增大，三季度资金波动有所加大，北交所打新等权益市场行为对资金面的影响也不容小觑，1年国债收益率从 1.34%回到 1.4%。同业存单在国股行一级发行的带动下震荡上行，而中小行扩表意愿弱，存单提价意愿不高，使得存单利差压缩，年内到期的国股和 AAA 城商存单几无利差，跨年存单的信用利差也处于低位，流动性好的资产相对性价比更高，组合持仓中增加了国股存单和利率的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 在本报告期内，基金 A 类份额本报告期份额净值收益率为 0.3101%，同期业绩比较 基准收益率为 0.3781%；B 类份额本报告期份额净值收益率为 0.3707%，同期业绩比较基准收益率为 0.3781%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 固定收益投资 9,388,413,583.45 54.87 其中：债券 9,124,776,791.63 53.33 资产支持证券 263,636,791.82 1.54 2 买入返售金融资产 5,249,329,513.67 30.68 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 3 银行存款和结算备付金合计 2,466,684,894.09 14.42 4 其他资产 4,521,286.19 0.03 5 合计 17,108,949,277.40 100.00 注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款、待摊费用。 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 9.28 其中：买断式回购融资 - 项目 占基金资产净值 序号 金额 比例（％） 报告期末债券回购融资余额 1,050,140,629.18 6.54 2 其中：买断式回购融资 - - 注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明 本基金本报告期债券正回购的资金余额均未超过基金资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 86 报告期内投资组合平均剩余期限最 高值 86 报告期内投资组合平均剩余期限最 低值 55 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 序号 平均剩余期限 产净值的比例（%） 产净值的比例（％） 1 30天以内 42.73 6.54 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 2 30天（含）—60天 14.66 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 3 60天（含）—90天 14.31 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 4 90天（含）—120天 5.72 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 5 120天（含）—397天（含） 28.91 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 合计 106.34 6.54 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 摊余成本（元） 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 939,003,853.27 5.85 其中：政策性金融债 612,433,780.39 3.81 4 企业债券 112,148,200.12 0.70 5 企业短期融资券 1,557,657,792.23 9.70 6 中期票据 132,807,312.44 0.83 7 同业存单 6,383,159,633.57 39.76 8 其他 - - 9 合计 9,124,776,791.63 56.84 剩余存续期超过 397 天的浮 10 动利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资 序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 产净值比 (张) 例（％） 1 230213 23 国开 13 3,100,000.00 311,975,528.21 1.94 2 250306 25 进出 06 2,500,000.00 250,282,116.33 1.56 3 112519261 25 恒丰银行 2,000,000.00 199,448,219.05 1.24 CD261 4 112519186 25 恒丰银行 2,000,000.00 199,236,481.05 1.24 CD186 5 112516108 25 上海银行 2,000,000.00 198,804,607.72 1.24 CD108 6 112581934 25 贵阳银行 2,000,000.00 198,558,981.28 1.24 CD110 7 112596083 25 昆仑银行 2,000,000.00 197,843,350.38 1.23 CD029 8 112517169 25 光大银行 2,000,000.00 197,838,403.39 1.23 CD169 9 112506207 25 交通银行 2,000,000.00 197,704,288.41 1.23 CD207 10 112503337 25 农业银行 2,000,000.00 196,665,728.18 1.22 CD337 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次 报告期内偏离度的最高值 0.0478% 报告期内偏离度的最低值 0.0192% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0335% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 占基金资产 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 摊余成本(元) 净值比例 （％） 1 264003 工鑫 17B3 1,400,000.00 141,908,594.52 0.88 2 263900 工鑫 23C2 800,000.00 81,159,873.79 0.51 3 263529 24 太保 8A 400,000.00 40,568,323.51 0.25 注：本基金本报告期末仅持有3只资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金目前投资工具的估值方法如下： （1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确 定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益； （2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入； （3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 如有新增事项，按国家最新规定估值。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、国家外汇管理局北京市分局、国家金融监督管理总局北京金融监管局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。本基金投资的前十名证券的发行主体之一的恒丰银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的上海银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、国家金融监督管理总局上海监管局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的昆仑银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局新疆金融监管局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 16,109.46 2 应收证券清算款 96,613.51 3 应收利息 - 4 应收申购款 4,408,563.22 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 4,521,286.19 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 金鹰货币A 金鹰货币B 本报告期期初基金份额总额 116,462,751.92 14,582,011,581.76 报告期期间基金总申购份额 149,663,025.50 135,354,683,620.77 报告期期间基金总赎回份额 130,657,646.84 134,017,527,363.14 报告期期间基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 135,468,130.58 15,919,167,839.39 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 红利再投 2025-09-30 81,362.54 81,362.54 0.00% 合计 81,362.54 81,362.54 注：本报告期间基金红利再投合计81,362.54 份。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金非发起式基金。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会批准金鹰货币市场证券投资基金发行及募集的文件。 2、《金鹰货币市场证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰货币市场证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2 存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇二五年十月二十八日