金鹰货币市场证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年七月十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金鹰货币 基金主代码 210012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年12月7日 报告期末基金份额总额 18,424,506,268.76份 在力求保持基金资产本金的安全性和资产高流动 投资目标 性的基础上，力争获得超过基金业绩比较基准的稳 定收益。 本基金结合“自上而下”和“自下而上”的研究方法 对各类可投资资产进行合理的配置和选择。本基金 投资策略 审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特 征，在风险与收益的配比中，力求将各类风险降到 最低，并在控制投资组合良好流动性的基础上为投 资者获取稳定的收益。 税后一年期定期存款利率，即：一年期定期存款利 业绩比较基准 率×（1-利息税率）。 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风 风险收益特征 险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基 金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简金鹰货币A 金鹰货币B 称 下属分级基金的交易代 码 210012 210013 报告期末下属分级基金299,761,354.50份 18,124,744,914.26份 的份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2019年4月1日-2019年6月30日) 主要财务指标 金鹰货币A 金鹰货币B 1.本期已实现收益 1,476,222.09 145,144,981.34 2.本期利润 1,476,222.09 145,144,981.34 3.期末基金资产净值 299,761,354.50 18,124,744,914.26 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰货币A: 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 0.6222% 0.0006% 0.3740% 0.0000% 0.2482% 0.0006% 注：本基金收益分配是按日结转份额。 2、金鹰货币B： 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 0.6823% 0.0006% 0.3740% 0.0000% 0.3083% 0.0006% 注：本基金收益分配是按日结转份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 金鹰货币市场证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012年12月7日至2019年6月30日) 1、金鹰货币A 2、金鹰货币B 注：（1）本基金合同生效日期为2012年12月7日。 （2）截至报告日本基金的各项投资比例基本符合本基金基金合同规定，即投资于定期存款的比例不超过基金资产净值的30%；持有全部资产支持证券，市值不超过基金 资产净值的20%；债券正回购的资金余额在每个交易日不超过基金资产净值的20%；以及中国证监会规定的其他比例限制。 （3）本基金的业绩比较基准为：一年期定期存款利率（税后）。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 刘丽娟女士，中南财 经政法大学工商管理 硕士，历任恒泰证券 股份有限公司交易 本基金的基 员，投资经理，广州 刘丽娟金经理，公司 2015-07-22 - 12 证券股份有限公司资 固定收益部 产管理总部固定收益 总监 投资总监。2014年12 月加入金鹰基金管理 有限公司，任固定收 益部总监。现任固定 收益部基金经理。 龙悦芳女士，曾任平 安证券股份有限公司 本基金的基 投资助理、交易员、 龙悦芳金经理，公司 2017-09-08 2019-04-26 9 投资经理等职务。 固定收益部 2017年5月加入金鹰 副总监 基金管理有限公司， 现任固定收益部基金 经理。 黄倩倩女士，西南财 经大学金融学硕士研 究生，历任广州证券 黄倩倩 本基金的基 2019-04-26 - 7 股份有限公司资产管 金经理 理总部债券交易员， 2014年11月加入金 鹰基金管理有限公 司，担任固定收益部 债券交易员、基金经 理助理，现任固定收 益部基金经理。 注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金《基金合同》等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作基本合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2019年二季度债券市场行情，市场收益率整体震荡。四月初公布的经济金融数据超预期引发债券收益率大幅向上调整，十年国债调整幅度达30bp；随后在中美贸易摩擦升级、包商银行被托管冲击市场风险偏好、十年期美债收益率大幅下行等事件的影响下，市场收益率震荡下行。整个二季度十年国开债收益率小幅下行4bp，一年国开债收益率上行约14bp，收益率曲线陡峭化有所修复。 流动性层面，央行货币政策执行报告重提“把好货币供给总闸门”，4月份资金面在缴税大月冲击下边际收紧；5月央行宣布对部分中小银行实行较低的优惠存款准备金率，释放长期资金约2800亿元，资金将分三次实施到位；为应对包商银行被托管事件给市场造成的流动性冲击，央行在公开市场放量投放跨季资金，增加了3000亿元的再贴现和常备借贷便利额度加强对中小银行的流动性支持，监管层窗口指导头部券商对非银机构提供流动性支持，叠加6月底财政支出的集中投放为银行间市场提供资金支持，6月底市场总体流动性极为充裕，银行间隔夜质押式回购利率下行至1%左右低位，但金融机构流动性分层现象仍明显。 四月同业存单存款利率跟随资金面的边际收紧有一轮上行，随后进入小幅震荡行情；包商银行被托管事件打破了同业刚兑信仰，中小银行同业存单发行量和发行成功率降至低点，市场流动性风险加大，同时金融机构纷纷提高交易对手方与回购质押券标准，市场流动性分层凸显，大行与股份制行同业存单与中小银行同业存单信用利差拉大，我们也及时调整配置策略和提高投资标准应对可能的流动性冲击，根据对市场流动性的判断以及对持有人结构分析，严格遵守流动性新规要求，在保持组合流动性和安全性的前提下，取得了一定超额收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金A类份额本报告期份额净值收益率为0.6222%，同期业绩比较基准收益率为0.3740%；B类份额本报告期份额净值收益率为0.6823%，同期业绩比较基准收益率为0.3740%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2019年三季度，从基本面来看，虽然G20峰会上中美达成暂不新征关税的协 议，贸易冲突阶段性缓和，但出口在全球经济放缓以及贸易战的长期影响下预计将继续回落；专项地方债补充项目资本金有望拉动基建投资，但在严控地方政府隐性债务新增的背景下，基建更多是托底作用；房地产在融资政策可能收紧和棚改减半下有回落压力。当前经济下行压力仍大对债市有支撑，关注食品价格上行带来的通胀隐忧、中小银行可能缩表给市场带来的冲击、财政政策加码地方债发行可能增量等因素对债券市场带来的扰动。 流动性层面上，7月公开市场逆回购和MLF到期量较大，当前银行间回购利率处于极低位，央行可能回收部分流动性，叠加7月为传统缴税大月，1%左右的回购利率可能难以持续，但在经济下行压力仍大、流动性分层问题仍严峻、降低实体融资成本的背景下，预计央行将继续呵护市场资金面，保持流动性合理充裕，三季度在美联储降息兑现后，观察央行是否会跟随调整公开市场操作利率。 基于以上判断，我们认为在经济下行压力仍大及扰动因素下，三季度长端利率或将震荡下行走势，短端利率在合理充裕的流动性环境下，维持平稳。我们将在缴税、季末等资金季节性紧张时点加大对高利率同业存款和存单的配置，适度拉长组合久期和提升杠杆，在确保组合良好流动性和安全性的前提下，力争有效控制并防范风险，竭力为持有人服务。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 固定收益投资 11,836,372,499.74 59.61 其中：债券 11,655,994,205.49 58.70 资产支持证券 180,378,294.25 0.91 2 买入返售金融资产 7,186,979,340.45 36.19 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 768,889,050.12 3.87 4 其他资产 64,543,343.80 0.33 5 合计 19,856,784,234.11 100.00 注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额4.06 其中：买断式回购融资 - 项目 占基金资产净值 序号 金额 比例（％） 报告期末债券回购融资余额1,181,173,917.36 6.41 2 其中：买断式回购融资 - - 注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 本基金本报告期债券正回购的资金余额均未超过基金资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 73 报告期内投资组合平均剩余期限最 高值 85 报告期内投资组合平均剩余期限最 低值 55 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 序号 平均剩余期限 产净值的比例（%） 产净值的比例（％） 1 30天以内 49.87 7.71 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 2 30天（含）—60天 14.00 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 3 60天（含）—90天 17.22 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 4 90天（含）—120天 3.13 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 5 120天（含）—397天（含） 23.21 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 合计 107.42 7.71 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 摊余成本（元） 比例(％) 1 国家债券 209,586,701.70 1.14 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,471,012,725.64 7.99 其中：政策性金融债 1,104,950,875.52 6.00 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 650,026,509.02 3.53 6 中期票据 - - 7 同业存单 9,325,368,269.13 50.61 8 其他 - - 9 合计 11,655,994,205.49 63.26 剩余存续期超过397天的浮 10 动利率债券 - - 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资 序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元）产净值比 (张) 例（％） 1 111910117 19兴业银行 5,000,000.00489,592,406.66 2.66 CD117 2 140219 14国开19 3,000,000.00300,241,113.54 1.63 3 111918175 19华夏银行 3,000,000.00298,607,214.34 1.62 CD175 4 111909022 19浦发银行 3,000,000.00297,364,339.29 1.61 CD022 5 111807208 18招商银行 2,500,000.00247,492,948.05 1.34 CD208 6 190302 19进出02 2,200,000.00219,834,248.59 1.19 7 111815519 18民生银行 2,200,000.00219,769,266.07 1.19 CD519 8 050203 05国开03 2,100,000.00212,900,588.66 1.16 9 122312 13海通05 2,100,000.00210,147,621.28 1.14 10 150203 15国开03 2,000,000.00201,247,339.66 1.09 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.0736% 报告期内偏离度的最低值 -0.0057% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0248% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 占基金资产 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 139254 万科28A1 500,000.0050,000,000.00 0.27 2 139261 万科29A1 500,000.0050,000,000.00 0.27 3 139248 万科26A1 200,000.0020,000,000.00 0.11 4 149557 宁远04A4 500,000.0050,367,282.08 0.27 5 156290 宁远07A3 100,000.0010,011,012.17 0.05 注：本基金本报告期末仅持有5只资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金目前投资工具的估值方法如下： （1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益； （2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入； （3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 如有新增事项，按国家最新规定估值。 5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体之一的民生银行，因内控管理严重违反审慎经营规则等原因，于2018年12月7日被中国银行保险监督管理委员会处以罚款。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策的程序。 5.9.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 12,966.58 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 51,087,128.75 4 应收申购款 13,442,692.22 5 其他应收款 556.25 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 64,543,343.80 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 金鹰货币A 金鹰货币B 本报告期期初基金份额总额 265,122,543.22 22,350,258,764.79 报告期基金总申购份额 218,123,213.03 8,821,977,999.68 报告期基金总赎回份额 183,484,401.75 13,047,491,850.21 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 299,761,354.50 18,124,744,914.26 注：总申购份额包含因份额升降级导致的强制调增份额,总赎回份额包含因份额升 降级导致的强制调减份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份）交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2019-06-03 60,000,000.00 60,000,000.00 0.00% 2 申购 2019-06-05 50,000,000.00 50,000,000.00 0.00% 3 赎回 2019-06-17 50,000,000.00 50,000,000.00 0.00% 4 赎回 2019-06-18 30,000,000.00 30,000,000.00 0.00% 合计 190,000,000.0 190,000,000.00 0 §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金非发起式基金。 §9影响投资者决策的其他重要信息 9.1影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会批准金鹰货币市场证券投资基金发行及募集的文件。 2、《金鹰货币市场证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰货币市场证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2存放地点 广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层 10.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇一九年七月十七日