金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 1 页共 15 页 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 2019 年 3 月 31 日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月二十日 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 2 页共 15 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月 19 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金鹰货币 基金主代码 210012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 12 月 7 日 报告期末基金份额总额 22,615,381,308.01 份 投资目标 在力求保持基金资产本金的安全性和资产高流动 性的基础上，力争获得超过基金业绩比较基准的稳 定收益。 投资策略 本基金结合 “自上而下”和“自下而上”的研究方法 对各类可投资资产进行合理的配置和选择。本基金 审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特 征，在风险与收益的配比中，力求将各类风险降到 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 3 页共 15 页 最低，并在控制投资组合良好流动性的基础上为投 资者获取稳定的收益。 业绩比较基准 税后一年期定期存款利率，即：一年期定期存款利 率×（1-利息税率）。 风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风 险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基 金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 金鹰货币 A 金鹰货币 B 下属分级基金的交易代 码 210012 210013 报告期末下属分级基金 的份额总额 265,122,543.22 份 22,350,258,764.79 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日) 金鹰货币 A 金鹰货币 B 1.本期已实现收益 2,723,016.30 156,046,851.97 2.本期利润 2,723,016.30 156,046,851.97 3.期末基金资产净值 265,122,543.22 22,350,258,764.79 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字； 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 4 页共 15 页 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实 现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰货币 A: 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.7211% 0.0009% 0.3699% 0.0000% 0.3512% 0.0009% 注：本基金收益分配是按日结转份额。 2、金鹰货币 B： 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.7807% 0.0009% 0.3699% 0.0000% 0.4108% 0.0009% 注：本基金收益分配是按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 金鹰货币市场证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012 年 12 月 7 日至 2019 年 3 月 31 日) 1、金鹰货币 A 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 5 页共 15 页 2、金鹰货币 B 注：（1）本基金合同生效日期为2012年12月7日。 （2）截至报告日本基金的各项投资比例基本符合本基金基金合同规定，即投资于 定期存款的比例不超过基金资产净值的30%；持有全部资产支持证券，市值不超过基金 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 6 页共 15 页 资产净值的20%；债券正回购的资金余额在每个交易日不超过基金资产净值的20%；以 及中国证监会规定的其他比例限制。 （3）本基金的业绩比较基准为：一年期定期存款利率（税后）。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 刘丽娟 本基金的基 金经理，公司 固定收益部 总监 2015-07-22 - 12 刘丽娟女士，中南财 经政法大学工商管理 硕士，历任恒泰证券 股份有限 公司交易 员，投资经理，广州 证券股份有限公司资 产管理总部固定收益 投资总监。2014 年 12 月加入金鹰基金管理 有限公司，任固定收 益部总监。现任固定 收益部基金经理。 龙悦芳 本基金的基 金经理，公司 固定收益部 副总监 2017-09-08 - 9 龙悦芳女士，曾任平 安证券股份有限公司 投资助理、交易员、 投资经理 等职务。 2017 年 5 月加入金鹰 基金管理有限公司， 现任固定收益部基金 经理。 注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其 各项实施准则、本基金《基金合同》等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 7 页共 15 页 则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作基本合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资 信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保 公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监 控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公 司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常 行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2019 年一季度债券市场行情，市场收益率整体下行。在市场流动性较为宽松 的背景下,短端收益率下行至低位，而长端收益率在宽信用推进中社融企稳、地方债提前 发行、股市估值修复、中美贸易战缓和等多重因素影响下步入震荡行情。整个一季度十 年国开债收益率小幅下行 2bp，一年国开债收益率下行约 10bp，收益率曲线陡峭化。在 信用违约常态化的背景下，一季度信用利差在流动性宽松和宽信用政策的呵护下小幅下 行。 流动性层面，央行 1 月再次降准 1%并置换一季度到期的 MLF，加上 TMLF 和普惠 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 8 页共 15 页 金融定向降准动态考核所释放的资金，对冲了 1 月缴税和春节前现金走款对资金面带来 的冲击，市场流动性整体较宽松，货币市场利率维持在相对低位，DR007 较长时间处于 公开市场逆回购招标利率 2.55%以下。受 MPA 考核因素影响，季末银行减少对非银机 构的融出，DR007 和 R007 利差拉大，流动性分层显现，但回购利率整体仍维持在低位。 在流动性充裕的环境下，一季度同业存单发行利率较去年末大幅下行，尤其是三个 月存单利率下行约 80bp，同业存单供需两旺。我们根据对市场流动性的判断以及对持有 人结构分析，严格遵守流动性新规要求，在季末市场利率冲高时加大了对高利率同业存 款和存单的配置，适时拉长组合期限，在保持组合流动性和安全性的前提下，取得了一 定超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金 A 类份额本报告期份额净值收益率为 0.7211%，同期业绩比较基 准收益率为 0.3699%；B 类份额本报告期份额净值收益率为 0.7807% ，同期业绩比较基 准收益率为 0.3699%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2019 年二季度，从基本面来看，经济下行压力仍大，出口在外围经济放缓以 及贸易战的长期影响下预计将继续回落；消费在个税减免及消费刺激政策下，预计维持 平稳；基建在严控地方政府隐性债务新增和财政收支平衡压力下托底力度有限；房地产 投资在政策高压和销售放缓背景下回落压力较大；企业盈利增速回落以及对经济前景的 悲观预期下制造业投资预计将回落。在当前经济回落压力仍存的态势下，基本面对债市 仍有支撑，但社融增速企稳回升、猪周期上行带来的通胀隐忧、风险偏好回升、经济悲 观预期有所修复等因素将扰动债券市场投资者情绪。 流动性层面上，二季度 MLF 到期量高达 11855 亿元，4 月 5 月也是缴税大月，流动 性缺口较大。在经济下行压力仍大、宽信用仍在推进中的背景下，预计央行将继续呵护 市场资金面，保持流动性合理充裕但波动可能加大，降准仍可期。美联储 3 月议息会议 表态年内可能暂停加息和缩表，国内货币政策面临的外部约束有所弱化。 基于以上判断，我们认为在经济下行压力仍大及扰动因素下，二季度长端利率将维 持震荡走势，短端利率在合理充裕的流动性环境及公开市场逆回购利率约束下，维持平 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 9 页共 15 页 稳。我们将在缴税、季末等资金季节性紧张时点加大对高利率同业存款和存单的配置， 适度拉长组合久期和提升杠杆，在确保组合良好流动性和安全性的前提下，力争有效控 制并防范风险，竭力为持有人服务。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 固定收益投资 12,590,652,174.68 51.10 其中：债券 12,403,322,174.68 50.34 资产支持证券 187,330,000.00 0.76 2 买入返售金融资产 6,234,948,717.72 25.30 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 5,729,297,991.21 23.25 4 其他资产 84,554,161.50 0.34 5 合计 24,639,453,045.11 100.00 注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收 申购款。 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 7.40 其中：买断式回购融资 0.02 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 10 页共 15 页 序号 项目 金额 占基金资产净值 比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 2,009,244,773.35 8.88 其中：买断式回购融资 249,606,935.27 1.10 注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易 日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明 本基金本报告期债券正回购的资金余额均未超过基金资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 81 报告期内投资组合平均剩余期限最 高值 89 报告期内投资组合平均剩余期限最 低值 50 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 产净值的比例（%） 各期限负债占基金资 产净值的比例（％） 1 30天以内 32.14 8.88 其中：剩余存续期超过397天的 - - 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 11 页共 15 页 浮动利率债 2 30天（含）—60天 9.72 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 3 60天（含）—90天 37.74 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 4 90天（含）—120天 7.79 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 5 120天（含）—397天（含） 21.18 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 合计 108.58 8.88 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,529,725,958.26 6.76 其中：政策性金融债 1,529,725,958.26 6.76 4 企业债券 432,130,718.94 1.91 5 企业短期融资券 830,004,503.59 3.67 6 中期票据 - - 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 12 页共 15 页 7 同业存单 9,611,460,993.89 42.50 8 其他 - - 9 合计 12,403,322,174.68 54.84 10 剩余存续期超过 397 天的浮 动利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 (张) 摊余成本（元） 占基金资 产净值比 例（％） 1 160415 16 农发 15 5,350,000.00 534,774,145.92 2.36 2 111920032 19 广发银行 CD032 5,000,000.00 497,301,000.28 2.20 3 140219 14 国开 19 3,000,000.00 301,189,675.95 1.33 4 111992427 19 贵阳银行 CD028 3,000,000.00 298,658,559.02 1.32 5 111913011 19 浙商银行 CD011 3,000,000.00 298,143,571.69 1.32 6 111872192 18 东莞农村商业银 行 CD134 3,000,000.00 298,019,437.39 1.32 7 122312 13 海通 05 2,500,000.00 251,296,326.44 1.11 8 111886867 18 锦州银行 CD222 2,500,000.00 245,741,258.68 1.09 9 111815519 18 民生银行 CD519 2,200,000.00 217,869,725.54 0.96 10 111903004 19 农业银行 CD004 2,000,000.00 198,905,911.77 0.88 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次 报告期内偏离度的最高值 0.1308% 报告期内偏离度的最低值 0.0504% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0958% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 13 页共 15 页 本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 1889124 18 永动 1A 1,000,000.00 67,330,000.00 0.30 2 139254 万科 28A1 500,000.00 50,000,000.00 0.22 3 139261 万科 29A1 500,000.00 50,000,000.00 0.22 4 139248 万科 26A1 200,000.00 20,000,000.00 0.09 注：本基金本报告期末仅持有4只资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金目前投资工具的估值方法如下： （1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确 定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益； （2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息； 合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入； （3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可 根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 如有新增事项，按国家最新规定估值。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的民生银行，因内控管理严重违反审慎经 营规则等原因，于 2018 年 12 月 7 日被中国银行保险监督管理委员会处以罚款。该证券 的投资符合本基金管理人内部投资决策的程序。 5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 10,476.30 2 应收证券清算款 - 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 14 页共 15 页 3 应收利息 83,392,855.66 4 应收申购款 1,150,829.54 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 84,554,161.50 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 金鹰货币A 金鹰货币B 本报告期期初基金份额总额 251,819,215.76 19,243,481,831.99 报告期基金总申购份额 608,255,312.44 10,451,983,451.88 报告期基金总赎回份额 594,951,984.98 7,345,206,519.08 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 265,122,543.22 22,350,258,764.79 注：总申购份额包含因份额升降级导致的强制调增份额, 总赎回份额包含因份额升 降级导致的强制调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购 2019-02-26 140,000,000.0 0 140,000,000.00 0.00% 合计 140,000,000.0 0 140,000,000.00 金鹰货币市场证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 15 页共 15 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 经广东省工商行政管理局核准，本基金管理人法定代表人已于 2019 年 3 月 27 日变 更为刘志刚先生。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准金鹰货币市场证券投资基金发行及募集的文件。 2、《金鹰货币市场证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰货币市场证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站 查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电 话：4006-135-888 或 020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇一九年四月二十日