金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年四月二十日 第1页共13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金鹰灵活配置混合 基金主代码 210010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年5月6日 报告期末基金份额总额 566,017,874.02份 本基金在有效控制风险并保持良好流动性的前提下，通过 投资目标 对股票、固定收益和现金类等资产的积极灵活配置，力争 使基金份额持有人获得超额收益与长期资本增值。 本基金从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个纬度进 行综合分析，主动判断市场时机，在严格控制投资组合风 投资策略 险的前提下，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票 类资产、固定收益类资产、现金类资产等各类资产类别上 的投资比例，最大限度的提高收益。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×50%+中证 全债指数收益率×50% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债 风险收益特征 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中高 等风险水平的投资品种。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 金鹰灵活配置混合A类 金鹰灵活配置混合C类 下属分级基金的交易代码 210010 210011 报告期末下属分级基金的份 7,016,653.99份 559,001,220.03份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2016年1月1日-2016年3月31日) 金鹰灵活配置混合A类 金鹰灵活配置混合C类 1.本期已实现收益 71,820.14 3,804,942.08 2.本期利润 44,496.22 -5,263,012.59 3.加权平均基金份额本期利润 0.0058 -0.0050 4.期末基金资产净值 7,372,182.59 562,104,314.32 5.期末基金份额净值 1.0507 1.0056 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额； 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰灵活配置混合A类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.75% 0.14% -6.13% 1.22% 6.88% -1.08% 2、金鹰灵活配置混合C类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.24% 0.13% -6.13% 1.22% 6.37% -1.09% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 金鹰灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015年5月6日至2016年3月31日) 1．金鹰灵活配置混合A类： 2．金鹰灵活配置混合C类： 注：1、截至报告日本基金的投资比例符合本基金基金合同规定，即本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例为0-95%，本基金每个交易日终在扣除股指期货合约需要缴纳的交易保证金后，保持现金以及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 2、本基金2015年5月6日由金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金转型为金鹰灵活配置混合型证券投资基金，转型后的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 年限 说明 任职日期 离任日期 张俊杰先生，厦门大学金融工程硕 士，证券从业年限9年，2007年7 月至2013年4月任职于平安证券 基金经 有限责任公司，历任衍生产品部金 张俊杰 理 2013-09-23 - 9 融工程研究员、固定收益事业部高 级经理，债券研究员等；2013年4 月加入金鹰基金管理有限公司。现 任金鹰元盛债券发起式证券投资 基金、金鹰灵活配置混合型证券投 资基金、金鹰技术领先灵活配置混 合型证券投资基金基金经理。 李涛先生，硕士。历任光大银行总 行资金部货币市场自营投资业务 主管、中银国际证券研究部宏观研 固定收 究员、广州证券资产管理总部投研 益部副 总监。2014年11月加入金鹰基金 李涛 总监、 2015-05-06 - 11 管理有限公司。现任固定收益部副 基金经 总监及金鹰保本混合型证券投资 理 基金、金鹰持久增利债券型证券投 资基金（LOF）、金鹰元安保本混 合型证券投资基金、金鹰元丰保本 混合型证券投资基金、金鹰灵活配 置混合型证券投资基金基金经理。 注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规。本基金持有的“15山水SCP001“发行人 山东山水水泥集团有限公司（以下简称“15山水SCP001”发行人）于2015年11月12日发布《山东山水水泥集团有限公司2015年度第一期超短期融资券未按期足额兑付本息的公告》，由于“15山水SCP001”发行人未能按照约定筹措足额偿债资金，至使该债券于到日期后不能按期足额偿付，本基金管理人已代表金鹰灵活配置混合型证券投资基金向广州市中级人民法院起诉“15山水SCP001”发行人，目前法院已受理，广州市中级人民法院已接受了本公司的诉讼财产保全申请，查封了被告人山东山水水泥集团有限公司的部分财产。本基金管理人将按照基金合同的有关约定，采取措施维护基金份额持有人的利益，并将按照《证券投资基金信息披露管理办法》的规定履行信息披露义务。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，对公平交易执行情况进行检查。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2016年1-2月工业增加值走低，但天量信贷投放、投资增速回升以及一二线城市房价的大幅上涨，使得市场对经济复苏的预期显著增强。三月份的官方制造业PMI大幅回升至50.2的荣枯线上方。从三月份的高频数据来看，工业增加值将明显回升。在库存周期处于底部的情况下，市场开始预期经济企稳回升。另一方面，春节后的蔬菜和猪肉价格不跌反升，对通胀的担忧再度困扰市场。2月份和3月份CPI同比增速均为2.3%，通胀虽有所回升，但仍然很温和。 一季度的货币政策总体维持稳健偏宽松，但MPA的首次运行依然导致季末的资金面出现了非常紧张的局面。3月1日央行下调存款准备金率0.5个百分点，但7天逆回购利率依然稳定在2.25%。一季度利率债收益率在震荡中上行，但幅度并不大，而信用债在充沛的配置需求下依然表现强劲，尚未出现明显的调整。 2016年一季度股票市场明显下行，沪深300指数下跌13.75%，债市走势分化，利率债收益震荡上行，信用债收益下行。 一季度本基金主要还是以新股申购和流动性管理为主，配置了部分期限较长的高等级短融。4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2016年3月31日，A类基金份额净值为1.0507元，本报告期份额净值增长率为 0.75%，同期业绩比较基准增长率为-6.13%；C 类基金份额净值为 1.0056 元，本报告份额期净值增长率0.24% ，同期业绩比较基准增长率为-6.13%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年二季度，从经济增长来看，始于一季度的弱复苏有望延续，但在产能过剩的大背景下，经济回升的时间和空间可能都比较有限。物价来看，尽管猪肉价格依然在上涨，但蔬菜价格在清明后已经出现明显的回落，通胀虽然仍有上行的压力但上行的空间不大。二季度货币政策依然延续一季度的稳健偏宽松，货币市场利率预计保持稳定。债券市场在基本面和供给压力下依然可能出现调整，但幅度预计不大。 基于以上分析，本基金将继续以持有短久期、高等级信用债为主，同时继续参与新股申购。此外，适度参与可转债市场，进行波段操作，力争为基金持有人创造超额收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 20,136,275.51 3.00 其中：股票 20,136,275.51 3.00 2 固定收益投资 562,578,021.60 83.78 其中：债券 562,578,021.60 83.78 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 71,672,079.64 10.67 7 其他各项资产 17,072,788.72 2.54 8 合计 671,459,165.47 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 20,136,275.51 3.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 20,136,275.51 3.54 5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期内未通过沪港通投资股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600873 梅花生物 2,403,422 19,996,471.04 3.51 2 603861 白云电器 4,056 96,735.60 0.02 3 603798 康普顿 1,590 22,784.70 0.00 4 603028 赛福天 3,309 20,284.17 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 99,900,000.00 17.54 其中：政策性金融债 99,900,000.00 17.54 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 459,415,000.00 80.67 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 3,263,021.60 0.57 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 562,578,021.60 98.79 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 160204 16国开04 1,000,000.00 99,900,000.00 17.54 2 041556052 15大秦铁路 500,000.00 50,255,000.00 8.82 CP001 3 011699309 16皖投集 500,000.00 50,010,000.00 8.78 SCP001 4 011699289 16中油股 500,000.00 49,990,000.00 8.78 SCP001 5 011699321 16华润医药 500,000.00 49,960,000.00 8.77 SCP001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未投资贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内无投资股指期货。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 无。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内无投资国债期货。5.10.3 本期国债期货投资评价 无。5.11投资组合报告附注5.11.1 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金本报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 338,515.26 2 应收证券清算款 14,851,146.50 3 应收股利 - 4 应收利息 1,880,607.71 5 应收申购款 2,449.25 6 其他应收款 70.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 17,072,788.72 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末维持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 600873 梅花生物 19,996,471.04 3.51 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 金鹰灵活配置混合A类 金鹰灵活配置混合C类 本报告期期初基金份额总额 9,029,605.16 1,089,494,123.04 报告期基金总申购份额 3,061,812.65 1,253,617,694.28 减：报告期基金总赎回份额 5,074,763.82 1,784,110,597.29 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 7,016,653.99 559,001,220.03 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准金鹰灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件。 2、《金鹰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招股说明书及其他临时公告。 9.2存放地点 广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇一六年四月二十日