金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十一日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金鹰灵活配置混合 基金主代码 210010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年11月29日 报告期末基金份额总额 1,098,523,728.20份 本基金在有效控制风险并保持良好流动性的前提下，通过 投资目标 对股票、固定收益和现金类等资产的积极灵活配置，力争 使基金份额持有人获得超额收益与长期资本增值。 本基金从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个纬度进 行综合分析，主动判断市场时机，在严格控制投资组合风 投资策略 险的前提下，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票 类资产、固定收益类资产、现金类资产等各类资产类别上 的投资比例，最大限度的提高收益。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×50%+中证 全债指数收益率×50% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债 风险收益特征 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中高 等风险水平的投资品种。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 金鹰灵活配置混合A类 金鹰灵活配置混合C类 下属分级基金的交易代码 210010 210011 报告期末下属分级基金的份 9,029,605.16份 1,089,494,123.04份 额总额 注：2015年5月6日，金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金转型更名为金鹰灵活配置混合型证券投资基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年10月1日-2015年12月31日) 金鹰灵活配置混合A类 金鹰灵活配置混合C类 1.本期已实现收益 739,957.80 5,752,795.52 2.本期利润 -7,578,086.76 -6,841,677.77 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0480 -0.0083 4.期末基金资产净值 9,417,134.25 1,093,000,413.67 5.期末基金份额净值 1.0429 1.0032 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额； 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰灵活配置混合A类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.95% 0.55% 9.64% 0.83% -8.69% -0.28% 2、金鹰灵活配置混合C类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ - -1.77% 0.45% 9.64% 0.83% -11.41% -0.38% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 金鹰灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012年11月29日至2015年12月31日) 1．金鹰灵活配置混合A类： 2．金鹰灵活配置混合C类： 注：1、截至报告日本基金的投资比例符合本基金基金合同规定，即本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例为0-95%，本基金每个交易日终在扣除股指期货合约需要缴纳的交易保证金后，保持现金以及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。因赎回流动性的原因，导致单一证券比例被动超标的情况，基金管理人已于规定期限内调整完毕。 2、本基金2015年5月6日由金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金转型为金鹰灵活配置混合型证券投资基金，转型后的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 年限 说明 任职日期 离任日期 张俊杰先生，厦门大学金融工程硕 士，证券从业年限8年，2007年7 基金经 月至2013年4月任职于平安证券 张俊杰 理 2013-09-23 - 8 有限责任公司，历任衍生产品部金 融工程研究员、固定收益事业部高 级经理，债券研究员等；2013年4 月加入金鹰基金管理有限公司。现 任金鹰元盛债券发起式证券投资 基金、金鹰灵活配置混合型证券投 资基金、金鹰技术领先灵活配置混 合型证券投资基金基金经理。 李涛先生，硕士。历任光大银行总 行资金部货币市场自营投资业务 主管、中银国际证券研究部宏观研 固定收 究员、广州证券资产管理总部投研 益部副 总监。2014年11月加入金鹰基金 李涛 总监、 2015-05-06 - 10 管理有限公司。现任固定收益部副 基金经 总监及金鹰保本混合型证券投资 理 基金、金鹰持久增利债券型证券投 资基金（LOF）、金鹰元安保本混 合型证券投资基金、金鹰元丰保本 混合型证券投资基金、金鹰灵活配 置混合型证券投资基金基金经理。 注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各 项实施准则、《金鹰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告 期内，基金运作合法合规。本基金持有的“15山水SCP001“发行人 山东山水水泥集团有限公司（以 下简称“15山水SCP001”发行人）于2015年11月12日发布《山东山水水泥集团有限公司2015 年度第一期超短期融资券未按期足额兑付本息的公告》，由于“15山水SCP001”发行人未能按照约 定筹措足额偿债资金，至使该债券于到日期后不能按期足额偿付，本基金管理人已代表金鹰灵活 配置混合型证券投资基金向广州市中级人民法院起诉“15山水SCP001”发行人，目前法院已受理。 本基金管理人将按照基金合同的有关约定，采取措施维护基金份额持有人的利益，并将按照《证 券投资基金信息披露管理办法》的规定履行信息披露义务。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，对公平交易执行情况进行检查。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年四季度，国内经济低位运行，总体较为平稳，中采制造业PMI指数在略低于50的位置窄幅波动，显示经济仍在收缩区域，但幅度较小。工业增加值同比增速在 6%附近小幅变化，处于近年低点，整个四季度变化不大。从“三驾马车”来看，投资，消费和出口增速也保持低位，投资增速下滑明显趋缓，消费增速有所企稳。通胀方面，四季度CPI继续保持较低水平，PPI仍处于通缩区间。在经济下滑、通胀较低的背景下，2015 年四季度央行延续宽松的货币政策，10月24日继续实施“双降”。 2015年四季度股票市场有所回升，沪深300指数上涨16.49%，债市延续了牛市行情，收益率整体下行。 四季度本基金主要还是以新股申购和流动性管理为主，配置了部分期限较短的短融，11月份IPO重启之后以新股申购和逆回购为主。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2015年12月31日，A类基金份额净值为1.0429元，本报告期份额净值增长率为 0.95%，同期业绩比较基准增长率为 9.64%；C 类基金份额净值为 1.0032 元，本报告份额期净值增长率-1.77% ，同期业绩比较基准增长率为9.64%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年一季度，国内经济尽管依然较弱，且受到基数的影响，同比数据将进一步走低，但物价在春节因素的影响下一季度将显著上升，CPI将升至2%以上的水平，同时，人民币贬值和外汇流出的压力持续对货币政策空间形成制约。我们判断一季度央行将继续保持货币市场流动性充裕，但春节因素仍可能导致资金面阶段性紧张，一季度降息的概率不大。春节后资金利率有望进一步下行，债券收益率仍有下行空间。 基于以上分析，本基金将在春节前后配置部分久期较短的中高等级企业债和公司债，以投资中高等级城投债为主，同时继续参与新股申购。此外，适度参与可转债市场，进行波段操作，力争为基金持有人创造超额收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 39,732,077.93 3.44 其中：股票 39,732,077.93 3.44 2 固定收益投资 353,991,000.00 30.65 其中：债券 353,991,000.00 30.65 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 700,001,120.00 60.61 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 55,907,890.24 4.84 7 其他各项资产 5,383,521.26 0.47 8 合计 1,155,015,609.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 24,264,535.35 2.20 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 11,896,610.00 1.08 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,588,208.18 0.23 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 982,724.40 0.09 S 综合 - - 合计 39,732,077.93 3.60 5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期内未通过沪港通投资股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600873 梅花生物 2,403,422 23,553,535.60 2.14 2 000628 高新发展 684,500 11,896,610.00 1.08 3 603508 思维列控 14,605 1,136,853.20 0.10 4 603999 读者传媒 16,713 982,724.40 0.09 5 300496 中科创达 6,560 918,465.60 0.08 6 603398 邦宝益智 6,343 586,220.06 0.05 7 300493 润欣科技 7,248 299,632.32 0.03 8 300494 盛天网络 6,251 162,901.06 0.01 9 603299 井神股份 23,499 124,779.69 0.01 10 002777 久远银海 4,264 70,356.00 0.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 100,070,000.00 9.08 其中：政策性金融债 100,070,000.00 9.08 4 企业债券 162,275,000.00 14.72 5 企业短期融资券 29,412,000.00 2.67 6 中期票据 61,582,000.00 5.59 7 可转债（可交换债） 652,000.00 0.06 8 同业存单 - - 9 其他 0.00 0.00 10 合计 353,991,000.00 32.11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 150222 15国开22 1,000,000.00 100,070,000.0 9.08 0 2 1380386 13武清国投债 500,000.00 55,705,000.00 5.05 01 3 1480502 14胶州发展债 500,000.00 54,130,000.00 4.91 4 1080104 10常德城投债 500,000.00 52,440,000.00 4.76 5 101375001 13长经联 500,000.00 51,590,000.00 4.68 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未投资贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内无投资股指期货。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内无投资国债期货。5.10.2 本期国债期货投资评价 无。5.11投资组合报告附注5.11.1 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金本报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 701,092.25 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,666,200.84 5 应收申购款 16,228.17 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,383,521.26 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 600873 梅花生物 23,553,535.60 2.14 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 金鹰灵活配置混合A类 金鹰灵活配置混合C类 本报告期期初基金份额总额 280,494,889.80 353,428,957.69 报告期基金总申购份额 5,630,682.43 1,382,971,017.22 减：报告期基金总赎回份额 277,095,967.07 646,905,851.87 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 9,029,605.16 1,089,494,123.04 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期，本基金原审计机构中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）广东分所已与众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）合并为中审众环会计师事务所（特殊普通合伙），经公司第五届董事会第20次会议决议通过，旗下相关基金的审计机构由“中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）”相应变更为中审众环会计师事务所（特殊普通合伙），此项变更已于2015年12月31日在指定媒体公告，并按规定向证监会备案。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准金鹰灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件。 2、《金鹰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招股说明书及其他临时公告。 9.2存放地点 广州市天河区体育西路189号城建大厦22-23层9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇一六年一月二十一日