金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告 2023 年 3 月 31 日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年四月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2基金产品概况 基金简称 金鹰灵活配置混合 基金主代码 210010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 5 月 6 日 报告期末基金份额总额 95,502,016.04 份 本基金在有效控制风险并保持良好流动性的前提 下，通过对股票、固定收益和现金类等资产的积极 投资目标 灵活配置，力争使基金份额持有人获得超额收益与 长期资本增值。 本基金从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个 纬度进行综合分析，主动判断市场时机，在严格控 投资策略 制投资组合风险的前提下，进行积极的资产配置， 合理确定基金在股票类资产、固定收益类资产、现 金类资产等各类资产类别上的投资比例，最大限度 的提高收益。 本基金的业绩比较基准：沪深 300 指数收益率 业绩比较基准 ×50%+中证全债指数收益率×50% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基 金，属于中高等风险水平的投资品种。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 金鹰灵活配置混合 A 类 金鹰灵活配置混合 C 类 称 下属分级基金的交易代 210010 210011 码 报告期末下属分级基金 82,125,063.36 份 13,376,952.68 份 的份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日) 金鹰灵活配置混合 A 金鹰灵活配置混合 C 类 类 1.本期已实现收益 -146,679.95 18,228.98 2.本期利润 1,320,693.28 906,995.68 3.加权平均基金份额本期利润 0.0157 0.0484 4.期末基金资产净值 137,202,759.84 20,655,308.38 5.期末基金份额净值 1.6707 1.5441 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含 公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额； 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰灵活配置混合 A 类： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.88% 0.35% 2.84% 0.42% -1.96% -0.07% 月 过去六个 2.45% 0.38% 3.81% 0.54% -1.36% -0.16% 月 过去一年 1.41% 0.34% 0.14% 0.57% 1.27% -0.23% 过去三年 31.13% 0.36% 11.71% 0.60% 19.42% -0.24% 过去五年 49.58% 0.35% 18.01% 0.64% 31.57% -0.29% 自基金合 同生效起 75.37% 0.31% 16.95% 0.71% 58.42% -0.40% 至今 2、金鹰灵活配置混合 C 类： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.84% 0.35% 2.84% 0.42% -2.00% -0.07% 月 过去六个 2.37% 0.38% 3.81% 0.54% -1.44% -0.16% 月 过去一年 1.26% 0.34% 0.14% 0.57% 1.12% -0.23% 过去三年 30.00% 0.35% 11.71% 0.60% 18.29% -0.25% 过去五年 46.19% 0.35% 18.01% 0.64% 28.18% -0.29% 自基金合 60.42% 0.31% 16.95% 0.71% 43.47% -0.40% 同生效起 至今 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 金鹰灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 5 月 6 日至 2023 年 3 月 31 日) 1．金鹰灵活配置混合 A 类： 2．金鹰灵活配置混合 C 类： 注：1、本基金由金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金于 2015 年 5 月 6 日转型而来； 2、截至报告日本基金的投资比例符合本基金基金合同规定，即本基金投资 组合中股票资产占基金资产的比例为 0-95%，本基金每个交易日终在扣除股指期 货合约需要缴纳的交易保证金后，保持现金以及到期日在一年以内的政府债券不 低于基金资产净值的 5%。 3、本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%+中证全债指数收益 率×50%。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 年限 说明 任职日期 离任日期 本基 杨晓斌先生，曾任银华基金管 金的 2018-04- 理股份有限公司研究员、首席 杨晓斌 基金 03 - 12 宏观分析师、投资经理等职 经理， 务。2018 年 2 月加入金鹰基金 公司 管理有限公司，现任权益投资 权益 部基金经理。 投资 部副 总经 理 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 开年以来实体经济逐步步入复苏，节奏上快慢差异比较明显，消费服务类相关整体复苏更为明显，其中线下服务和地产链相关改善相对明显，偏可选类的比如通信和汽车相关依然较弱；制造端则受到外需走弱的影响复苏相对缓慢一些。 经历了过去两年股市的持续调整，A 股大多数行业都一度回到历史估值底部位置，年初以来股票市场延续了去年疫情管控放开以来的估值修复行情，上涨行业从去年底的出行链逐步扩散至地产链、TMT 和中特估等领域。虽然表面上各种题材活跃，但股市一季度的行情更多是在演绎对过去几年超跌板块的估值修复。由于市场对基本面复苏力度分歧较大，顺周期板块一季度跑输成长板块，成长内部看，估值处于底部的 TMT 跑赢军工、新能源等领域。 我们一季度维持了先前的判断，看好全年权益投资机会，组合仓位控制在35%附近，一季度主要布局四个看好的方向：1.基本面本身存在明显边际改善的中药和创新药；2.受益于地产成交改善的相关链条，包括家电、家居、消费建材和非银等； 3.高端消费和出行复工链：高端酒、医美、人力资源和医疗服务；4.业绩边际改善或者受益于国产化替代的成长股：新能源、信创、通用设备和工业软件。 总结下一季度得失，由于两会定调今年经济目标较低，市场对经济复苏的担 忧加大，一季度我们持仓中 1 和部分 4 的持仓相对表现较好，2 在地产数据持续 改善的情况下震荡上涨；而相比之下高端消费、制造和电新表现较弱。虽然目前市场和企业家对经济复苏的信心依然较弱，但我们认为可见的较长时期内中国经济将处于大病恢复阶段，经济的复苏趋势比力度更为重要。随着经济复苏在二季度得到验证，顺周期相关领域的投资机会将增多；此外，半导体行业经历了将近两年的调整，其在 TMT 内部的相对机会值得关注。 固收方面，在经济温和复苏的大环境下，信用改善的趋势明确，利率上行风险依然较高，本组合将维持 1 年附近的久期的 AAA 公司债的核心持仓，争取在全面注册制的大环境下通过参与打新增厚组合受益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.6707 元，本报告期份额净 值增长率为 0.88%，同期业绩比较基准增长率为 2.84%；C 类基金份额净值为 1.5441 元，本报告期份额净值增长率为 0.84%，同期业绩比较基准增长率为 2.84%。4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 53,719,626.09 33.89 其中：股票 53,719,626.09 33.89 2 固定收益投资 94,147,250.93 59.39 其中：债券 94,147,250.93 59.39 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 10,262,752.20 6.47 7 其他各项资产 399,501.35 0.25 8 合计 158,529,130.57 100.00 注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、 应收申购款、待摊费用。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 42,459.36 0.03 C 制造业 41,951,133.96 26.58 电力、热力、燃气及水生产和供应 785,502.60 0.50 D 业 E 建筑业 787,257.86 0.50 F 批发和零售业 28,497.43 0.02 G 交通运输、仓储和邮政业 16,118.86 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,943,231.19 1.23 J 金融业 3,872,097.40 2.45 K 房地产业 512,064.00 0.32 L 租赁和商务服务业 3,250,736.00 2.06 M 科学研究和技术服务业 40,952.55 0.03 N 水利、环境和公共设施管理业 23,243.73 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 453,144.48 0.29 R 文化、体育和娱乐业 13,186.67 0.01 S 综合 - - 合计 53,719,626.09 34.03 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 000568 泸州老窖 11,000 2,802,690.00 1.78 2 600129 太极集团 65,000 2,787,850.00 1.77 3 600519 贵州茅台 1,200 2,184,000.00 1.38 4 300274 阳光电源 19,500 2,044,770.00 1.30 5 600276 恒瑞医药 46,200 1,978,284.00 1.25 6 002459 晶澳科技 33,180 1,902,541.20 1.21 7 601318 中国平安 40,300 1,837,680.00 1.16 8 000333 美的集团 32,200 1,732,682.00 1.10 9 002508 老板电器 58,200 1,650,552.00 1.05 10 300896 爱美客 2,800 1,564,500.00 0.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 14,987,838.36 9.49 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,620,437.81 19.40 其中：政策性金融债 10,145,054.79 6.43 4 企业债券 17,787,704.48 11.27 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 10,233,245.48 6.48 7 可转债（可交换债） 721,702.00 0.46 8 同业存单 19,796,322.80 12.54 9 其他 - - 10 合计 94,147,250.93 59.64 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例 （％） 1 019679 22 国债 14 148,000.00 14,987,838.3 9.49 6 2 188282 21 华泰 09 100,000.00 10,289,750.6 6.52 9 3 127922 19 铁道 15 100,000.00 10,243,018.0 6.49 8 4 101801392 18 北控集 100,000.00 10,233,245.4 6.48 MTN002 8 5 149274 20 申证 10 100,000.00 10,185,632.3 6.45 3 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部 门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金本报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股 票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 32,309.72 2 应收证券清算款 314,476.49 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 52,715.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 399,501.35 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 113050 南银转债 175,643.54 0.11 2 113648 巨星转债 34,642.13 0.02 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 金鹰灵活配置混合A 金鹰灵活配置混合C 类 类 本报告期期初基金份额总额 86,408,075.48 30,071,286.82 报告期期间基金总申购份额 2,838,813.90 3,773,884.26 减：报告期期间基金总赎回份额 7,121,826.02 20,468,218.40 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 82,125,063.36 13,376,952.68 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金非发起式基金。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会批准金鹰灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件。 2、《金鹰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层 10.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇二三年四月二十一日