金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日 基金管理人:金鹰基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一七年四月二十四日 1  金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金鹰核心资源混合 基金主代码 210009 交易代码 210009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 5 月 23 日 报告期末基金份额总额 2,126,667,270.68 份 以追求资本可持续增值为目的,以深入的基本面分 析为基础,通过投资于拥有稀缺资源的个股,在充 投资目标 分控制风险的前提下,分享中国经济快速发展的成 果与稀缺资源的价值增值,进而实现基金资产的长 期可持续稳健增长。 本基金采用“自上而下”的分析视角,综合宏微观经 投资策略 济、证券市场、政府政策等层面的因素,定性与定 2  金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 量相结合分析研判股票市场、债券市场、货币市场 的预期收益与风险,并据此进行资产配置与组合构 建,合理确定基金在股票、债券、现金等资产类别 上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相 对变化,适时动态地调整股票、债券和货币市场工 具的投资比例,以规避或控制市场风险,提高基金 投资收益。 沪深 300 指数收益率×75%+中证全债指数收益率 业绩比较基准 ×25% 本基金为积极配置的混合型证券投资基金,属于证 券投资基金当中较高风险、较高预期收益的品种。 风险收益特征 一般情形下,其风险和预期收益高于货币型基金、 债券型基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -355,006,607.16 2.本期利润 -216,214,796.29 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1030 4.期末基金资产净值 2,620,360,194.80 5.期末基金份额净值 1.232 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除相关费用后的余额; 3  金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -8.88% 1.99% 3.22% 0.39% -12.10% 1.60% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 金鹰核心资源混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012 年 5 月 23 日至 2017 年 3 月 31 日) 4  金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 注:1、本基金合同于2012年5月23日正式生效。 2、本基金的各项投资比例符合股票资产占基金资产的比例为60%~95%;债券、 货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金 投资的其他金融工具占基金资产的5%~40%,其中现金或到期日在一年以内的 政府债券不低于基金资产净值的 5%,权证投资的比例范围占基金资产净值的 0%~3%。 3、本基金业绩比较基准为:沪深300指数增长率×75%+中证全债指数增长率 ×25% §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 冼鸿鹏先生,华南理工 大学学士,中山大学岭 南学院数量经济学硕 士。曾任广发证券投资 银行高级经理,2007 年 4 月加入金鹰基金管理 有限公司,先后担任行 冼鸿 基金 2014-09-30 - 10 业研究员、研究组长、 鹏 经理 金鹰中小盘精选证券投 资基金基金经理助理、 金鹰主题优势证券投资 基金基金经理等职。现 任金鹰核心资源混合型 证券投资基金基金经 理。 注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期; 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法 5  金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求 最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合 同的行为,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策, 并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度, 确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断 强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日 内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交 易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾一季度,由于基建投资和制造业固定资产投资恢复性增长,以及房地产 投资继续回升,以及基数效应,经济复苏态势明显;同时受欧美发达国家经济复 苏的影响,出口超预期改善;但是消费增速继续回落。 反映在 A 股市场,一季度上证、深证和中小板指数分别上涨 3.83%、2.47%、 4.22%,创业板下跌 2.79%。在主题板块方面,军工、机械、新能源汽车、一带 6  金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 一路、雄安新区等主题轮动。 本基金在本季度在军工、教育、体育、智能驾驶与新能源汽车、高端装备与 工业 4.0、OLED 主题中轮动,继续关注这些行业中的市值洼地的个股带来的投 资机会。我们一直秉承在成长行业中寻找小市值的细分行业龙头和潜在龙头的投 资理念,寻找有护城河壁垒的成长性公司,因此我们并不在乎标的公司上市的时 间的长短,我们关注的是其所在行业的前景,自身业务的成长性,以及标的公司 相对于同行业其他公司的估值与市值的差距。因此满足这些条件的次新股成为我 们的主要投资标的。我们把握住了军工、机械板块、新能源汽车的新上市公司的 市值洼地个股带来的投资机会,但是在其他板块的布局不够。本来在低市盈率发 行制度下,很多细分行业小龙头公司在登陆资本市场后与其他公司相比具有市值 洼地的优势,部分公司在上市前就是所在行业的国内、亚洲甚至是全球排名前列 的公司,但是这些个股自身的行业属性和增长属性容易被市场忽视,因此市场情 绪对这些个股的股价影响极大。本基金在这方面把握不足,本季度净值下跌 8.88%。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止 2017 年 3 月 31 日,基金份额净值为 1.232 元,本报告期份额净值增长 率为-8.88%,同期业绩比较基准增长率为 3.22%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度,我们认为货币政策方面维持中性判断,经济复苏自身存在一定 韧性,基础建设投资预计将维持高位,但我们要关注二季度基建是否有回落风险; 消费增速见底企稳预计仍需等待下半年,尤其我们要关注新的房地产政策对经济 的影响。我国将继续加快结构转型和科技升级才能在科技实力和经济实力上保持 原有的地位。因此我们认为 2017 年政策将在产业转型、军工升级、供给侧改革 等继续发力。而雄安新区中对产业的规划也透露出结构升级的重要性。 因此我们预计 2017 年二季度依旧以宽幅震荡为主,而政策发布速度、上市 公司半年报中业绩增长质量、机构在周期股和成长股之间的持仓比例切换,市场 对估值切换的预期都将决定季度市场震荡的高度和低度。 7  金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 在配置上,本基金将继续以成长股和新兴产业的主题投资为主,重点关注方 向为受益经济转型的工业 4.0、PPP、大健康主题、体育、教育、新能源汽车以 及军工等行业。本基金将继续在具有市值优势和估值优势的成长股中寻找投资机 会,尤其注重这些成长性行业新上市公司中的预期差带来的投资机会,以及尤其 注重这些行业中被市场情绪错杀的细分行业排名前列公司的投资机会。同时我们 也会更加重视市场情绪变化波动的影响。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 2,484,074,180.01 84.24 其中:股票 2,484,074,180.01 84.24 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 224,907,274.74 7.63 7 其他各项资产 239,844,077.81 8.13 8 合计 2,948,825,532.56 100.00 注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应 8  金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 收申购款。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 2,013,955,982.66 76.86 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 119,162,216.54 4.55 F 批发和零售业 104,767,038.88 4.00 G 交通运输、仓储和邮政业 131,314.89 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 245,993,971.96 9.39 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 46,724.92 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,484,074,180.01 94.80 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 9  金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(%) 1 300568 星源材质 2,079,975 156,622,117.50 5.98 2 300526 中潜股份 1,399,119 146,809,556.67 5.60 3 002829 星网宇达 1,597,623 140,670,705.15 5.37 4 300567 精测电子 1,590,000 132,908,100.00 5.07 5 300600 瑞特股份 1,701,300 118,206,324.00 4.51 6 300503 昊志机电 1,900,000 116,299,000.00 4.44 7 002833 弘亚数控 1,940,314 107,765,039.56 4.11 8 603716 塞力斯 894,096 104,636,054.88 3.99 9 300566 激智科技 1,600,000 101,760,000.00 3.88 10 002766 索菱股份 2,835,561 100,350,503.79 3.83 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 10  金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,021,163.49 2 应收证券清算款 65,465,301.87 3 应收股利 - 4 应收利息 33,855.64 5 应收申购款 173,323,756.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 239,844,077.81 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 11  金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例(%) 情况说明 (元) 1 300526 中潜股份 146,809,556.67 5.60 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,683,997,311.63 报告期基金总申购份额 2,639,702,582.23 减:报告期基金总赎回份额 2,197,032,623.18 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,126,667,270.68 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 12  金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。 2、《金鹰核心资源混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰核心资源混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报 告、更新的招募说明书及其他临时公告。 9.2 存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心。 客户服务中心电话:4006-135-888、020-83936180 网址:http://www.gefund.com.cn 金鹰基金管理有限公司 13 金鹰核心资源混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 二〇一七年四月二十四日 14