金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年十月二十七日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 金鹰技术领先灵活配置混合 基金主代码 210007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 7 月 9 日 报告期末基金份额总额 631,201,884.36 份 本基金在有效控制风险并保持良好流动性的前提 下，投资于技术领先相关主题的上市公司，通过对 投资目标 股票、固定收益和现金类等资产的积极配置，力争 使基金份额持有人获得超额收益与长期资本增值。 本基金将从宏观经济、宏观政策、证券市场和行业 因素等维度进行综合分析，主动判断市场时机，在 投资策略 严格控制投资组合风险的前提下，进行积极的资产 配置，合理确定基金在股票类资产、固定收益类资 产、现金类资产等各类资产类别上的投资比例，最 大限度的提高收益。本基金投资组合中股票资产占 基金资产的比例为 0-95%，投资于技术领先相关主 题证券比例不低于非现金资产的 80%。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×50% ＋中证全债指数收益率×50%。 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基 金，属于中高等风险水平的投资品种。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 金鹰技术领先混合 A 金鹰技术领先混合 C 称 下属分级基金的交易代 210007 002196 码 报告期末下属分级基金 486,211,723.67 份 144,990,160.69 份 的份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日) 金鹰技术领先混合 A 金鹰技术领先混合 C 1.本期已实现收益 2,386,922.41 182,589.38 2.本期利润 3,736,984.06 -339,155.71 3.加权平均基金份额本期利润 0.0098 -0.0109 4.期末基金资产净值 379,499,387.01 115,828,582.75 5.期末基金份额净值 0.781 0.799 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含 公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额； 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已 实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰技术领先混合 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.56% 0.30% 4.78% 0.79% -3.22% -0.49% 月 过去六个 1.43% 0.23% 11.22% 0.65% -9.79% -0.42% 月 过去一年 6.55% 0.23% 12.03% 0.68% -5.48% -0.45% 过去三年 -27.35% 1.39% 19.48% 0.66% -46.83% 0.73% 过去五年 -27.15% 1.22% 35.32% 0.64% -62.47% 0.58% 自基金合 同生效起 -21.90% 1.20% 28.73% 0.71% -50.63% 0.49% 至今 2、金鹰技术领先混合 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.65% 0.32% 4.78% 0.79% -3.13% -0.47% 月 过去六个 1.40% 0.24% 11.22% 0.65% -9.82% -0.41% 月 过去一年 6.39% 0.23% 12.03% 0.68% -5.64% -0.45% 过去三年 -26.49% 1.39% 19.48% 0.66% -45.97% 0.73% 自基金合 同生效起 -20.10% 1.37% 34.37% 0.58% -54.47% 0.79% 至今 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 7 月 9 日至 2020 年 9 月 30 日) 1．金鹰技术领先混合 A： 2．金鹰技术领先混合 C： 注：（1）截至本报告期末，本基金的投资比例符合本基金基金合同的规定。 （2）本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%＋中证全债指数 收益率×50%。 （3）C 类份额为 2016 年 5 月 13 日成立。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 年限 说明 任职日期 离任日期 吴德瑄先生，曾任广州证券股 本基 份有限公司研究员。2015 年 1 吴德瑄 金的 2016-12- - 8 月加入金鹰基金管理有限公 基金 27 司，任研究部研究员、基金经 经理 理助理、基金经理职务。现任 权益投资部基金经理。 注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 受到疫情阶段性缓和，叠加上全球央行逆周期政策作用下，国内外经济以及风险偏好在三季度均出现一定程度的改善。三季度债券收益率整体出现明显反弹， 十年期国债收益率上行了 33bp，3 年期 AAA 中票收益率上行了 53bp，均明显反 映了经济预期的改善；A 股的表现也从上半年的弱周期防守风格明显切换至顺周 期进攻性逻辑，表现比较突出的行业主要集中在受益于疫情后盈利修复的各个领域，比如可选消费中的白酒、家电和社服等；周期领域中的机械、化工和建材；成长中的消费电子以及新能源等领域，整体与我们上季度末的判断较为一致。 本组合延续去年以来的绝对收益+打新增厚的策略，按照上季度末的计划，比较及时切换到了相关顺周期领域，譬如白酒、营销、机械、化工和建材，减持医药和食品等必选消费品，计算机等偏弱周期品种，以及地产等偏逆周期个股；债券策略维持中短久期中高等级信用债策略，并且随着收益率上行，适度提高组合久期至 1.5 年附近。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，A 类基金份额净值为 0.781 元，本报告期份额净值增长率 为 1.56%，同期业绩比较基准增长率为 4.78%；C 类基金份额净值为 0.799 元， 本报告期份额净值增长率 1.65% ，同期业绩比较基准增长率为 4.78%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为疫情的影响已经基本过去，四季度国内和全球均将继续延续经济回暖的态势，宏观方面政策维稳的态度没有改变，流动性和社融维持宽松平稳的状态也将延续。相对于三季度来看，风险偏好改善的概率大幅增加，宏观层面继续对股市偏友好。因此，年底大概率会完成一轮估值切换。债券方面，我们认为流动性依旧维持宽松的状态，以及经济平稳的态势，使得四季度收益率不太存在上行的可能。 宏观背景良好，盈利改善，流动性进一步维持宽松，因此认为四季度板块配置方面盈利明显改善的板块应该重点关注。同时四季度超跌反弹品种也值得重视。 四个变量可能改善市场风险偏好，我们将密切关注变化：1、11 月份前后疫苗三期数据披露；2、美国大选落地；3、10 月底五中全会及十四五规划；4、四季度美股季节性牛市。 方向上，短期我们将重点挖掘估值合理且基本面边际复苏明显，三季报好转的板块，继续关注顺周期板块如大金融，及家电家装、汽车、机械、化工、建材、面板、消费电子、白酒、社服等顺周期领域中在估值安全的情况下也建议积极配置。 同时，十四五规划及大选前后关注高景气成长股反弹机会：新能源、电子 和计算机。 最后，若疫苗三期临床顺利，建议加仓线下消费：航空、机场、酒 店、零售和疫苗。 操作上，本组合将维持先前的股票底仓+固收+打新增厚策略，权益资产保持 偏积极操作，市场大幅回调的风险比较有限，维持对高估值品种的适度警惕，精 选估值合理的顺周期个股，同时密切关注上述变量把握行业扩散的配置机会；债 券方面维持中高等级信用策略，并随着收益率上行，择机提高组合久期至 1.7 年 附近。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 140,625,677.38 28.35 其中：股票 140,625,677.38 28.35 2 固定收益投资 289,662,919.50 58.39 其中：债券 289,662,919.50 58.39 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 51,176,941.63 10.32 7 其他各项资产 14,577,014.75 2.94 8 合计 496,042,553.26 100.00 注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、 应收申购款。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 69,752,212.40 14.08 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 13,029.12 0.00 F 批发和零售业 16,793.79 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 7,713,188.00 1.56 H 住宿和餐饮业 976,250.00 0.20 I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,771,060.17 0.56 J 金融业 37,985,148.90 7.67 K 房地产业 20,382,995.00 4.12 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 1,015,000.00 0.20 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 140,625,677.38 28.39 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期内未通过港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 000002 万科Ａ 321,300 9,002,826.00 1.82 2 000001 平安银行 529,400 8,030,998.00 1.62 3 002142 宁波银行 242,200 7,624,456.00 1.54 4 600031 三一重工 191,500 4,766,435.00 0.96 5 000671 阳 光 城 639,100 4,671,821.00 0.94 6 601021 春秋航空 100,700 4,531,500.00 0.91 7 601128 常熟银行 553,400 4,322,054.00 0.87 8 600036 招商银行 108,000 3,888,000.00 0.78 9 000651 格力电器 69,000 3,677,700.00 0.74 10 600383 金地集团 251,700 3,662,235.00 0.74 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 17,959,919.50 3.63 2 央行票据 - - 3 金融债券 271,703,000.00 54.85 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 289,662,919.50 58.48 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 (元) 净值比例 （％） 1 1820061 18 渤海银行 400,000.00 40,580,000.0 8.19 02 0 2 1922027 19 交银租赁 300,000.00 30,099,000.0 6.08 债 02 0 3 1922033 19 建信金融 300,000.00 29,922,000.0 6.04 债 01 0 4 112901 19 申证 05 200,000.00 20,142,000.0 4.07 0 5 143464 18 海通 04 200,000.00 20,136,000.0 4.07 0 5 155358 19 华泰 G3 200,000.00 20,136,000.0 4.07 0 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期内未投资资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期内未投资贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期内未投资权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的华泰证券股份有限公司因未按 规定履行客户身份识别义务等行为，于 2020 年 2 月 14 日被中国人民银行罚款 1010 万元。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的国泰君安证券股份有限公司因在债 券承销的尽职调查和受托管理过程中未严格遵守执业规范，于 2020 年 4 月 30 日 被中国证券监督管理委员会福建监管局出具警示函。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 45,689.64 2 应收证券清算款 311,264.54 3 应收股利 - 4 应收利息 4,215,265.74 5 应收申购款 10,004,794.83 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,577,014.75 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 金鹰技术领先混合A 金鹰技术领先混合C 本报告期期初基金份额总额 297,975,422.43 4,586,999.17 报告期基金总申购份额 232,646,503.36 154,833,096.10 减：报告期基金总赎回份额 44,410,202.12 14,429,934.58 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 486,211,723.67 144,990,160.69 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金非发起式基金。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比 份额 别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 机构 1 2020年7月1日至 91,912,04 0.00 0.00 91,912,043. 14.56 2020 年 9 月 9 日 3.30 30 % 2 2020年7月1日至 146,039,2 0.00 0.00 146,039,242 23.14 2020 年 9 月 30 日 42.22 .22 % 3 2020年8月6日至 0.00 154,240,3 0.00 154,240,359 24.44 2020 年 9 月 30 日 59.90 .90 % 产品特有风险 本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险： 1）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动； 2）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；3）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致本基金的流动性风险； 4）基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 5）基金规模过小导致的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 6）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。 2、《金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层 10.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇二〇年十月二十七日