金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 金鹰技术领先灵活配置混合 基金主代码 210007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年7月9日 报告期末基金份额总额 92,175,708.06份 本基金在有效控制风险并保持良好流动性的前提 下，投资于技术领先相关主题的上市公司，通过对 投资目标 股票、固定收益和现金类等资产的积极配置，力争 使基金份额持有人获得超额收益与长期资本增值。 本基金将从宏观经济、宏观政策、证券市场和行业 因素等维度进行综合分析，主动判断市场时机，在 投资策略 严格控制投资组合风险的前提下，进行积极的资产 配置，合理确定基金在股票类资产、固定收益类资 产、现金类资产等各类资产类别上的投资比例，最 大限度的提高收益。本基金投资组合中股票资产占 基金资产的比例为0-95%，投资于技术领先相关主 题证券比例不低于非现金资产的80%。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×50% ＋中证全债指数收益率×50%。 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基 金，属于中高等风险水平的投资品种。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简金鹰技术领先混合A 金鹰技术领先混合C 称 下属分级基金的交易代 210007 002196 码 报告期末下属分级基金56,484,417.72份 35,691,290.34份 的份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日) 金鹰技术领先混合A 金鹰技术领先混合C 1.本期已实现收益 -5,804,537.91 -3,813,124.92 2.本期利润 -4,734,697.75 -3,008,055.55 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0831 -0.0823 4.期末基金资产净值 40,903,093.93 26,428,448.29 5.期末基金份额净值 0.724 0.740 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额； 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰技术领先混合A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -10.51% 1.76% -4.88% 0.82% -5.63% 0.94% 月 2、金鹰技术领先混合C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -10.41% 1.76% -4.88% 0.82% -5.53% 0.94% 月 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015年7月9日至2018年12月31日) 1．金鹰技术领先混合A： 2．金鹰技术领先混合C： 注：（1）截至本报告期末，本基金的投资比例符合本基金基金合同的规定。 （2）本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%＋中证全债指数收益率×50%。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 年限 说明 任职日期 离任日期 吴德瑄先生，曾任广州证券股 份有限公司研究员。2015年1 月加入金鹰基金管理有限公 司，任研究部研究员、基金经 基金 2016-12- 理助理、基金经理职务。现任 吴德瑄 经理 27 - 6 金鹰技术领先灵活配置混合 型证券投资基金、金鹰元禧混 合型证券投资基金、金鹰元丰 债券型证券投资基金、金鹰元 安混合型证券投资基金基金 经理。 注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，以尽可能确保公平对待 各投资组合。 报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度，宏观经济仍然受到金融去杠杆、中美贸易战等因素影响，走弱依旧明显，宏观经济数据整体出现大幅走弱的情况。供给侧改革效果边际减弱，工业企业盈利出现较大幅度的下行，部分行业在四季度单季度盈利萎缩较为明显。流动性在金融去杠杆的大背景下，整体仍然偏紧。二季度末，流动性的边际情况有所好转，但是整体宽松迹象不明显，流动性政策仍然以精准放松为主，对于市场风险偏好的提升力量并不明显。全年A股市场整体呈现较大幅度下跌，整体市场普跌，蓝筹白马、题材、周期整体面临系统性下跌。市场的压制因素主要体现在金融收缩周期带来的对未来经济的担忧，以及海外贸易战对于宏观不确定性的担心。全年上证综指下跌24.59%，单季度下跌11.61%，创业板指数全年下跌28.65%，单季度下跌11.39%。 四季度我们仍然坚持以业绩为导向、估值为核心的策略。重点关注业绩环比同比增长显著，估值与增速匹配良好的行业及公司，并且重点考量未来的行业政策及市场空间。重点配置有基建、通信、医药等行业。整体仓位保持一定弹性。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2018年12月31日，A类基金份额净值为0.724元，本报告期份额净值增长率为-10.51%，同期业绩比较基准增长率为-4.88%；C类基金份额净值为0.740元，本报告份额期净值增长率-10.41%，同期业绩比较基准增长率为-4.88%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对于2019年度认为宏观情况主要可以概括为以下几点：1、从宏观数据来看，整 体经济数据变现来看，边际逐渐走弱迹象仍然持续，政策变化会修复一定的对于宏观经济的担忧；2、从流动性角度来看，流动性边际改善信号已经看到，后续看流动性落实情况，从目前政策情况来看，流动性进一步放松的迹象明显；3、从全球情况来看，全球主要经济体宏观情况出现走弱的迹象，时刻关注美国的经济情况；4、政策层面来看，监管政策以及宏观政策整体或相对友好，外部约束和金融收缩有所改善，有利于风险偏好回升。 因此，综上所述，我们认为2019年度随着经济数据的走弱，流动性的阶段性缓解，市场整体的表现会相对更倾向于风险偏好推升的板块和行业，具有出现阶段性行情的基础。重点配置政策友好，盈利快速释放的行业。另外，更加注重主题方面的阶段性机会。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期无应预警说明事项。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 63,504,428.60 92.31 其中：股票 63,504,428.60 92.31 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 4,618,164.21 6.71 7 其他各项资产 674,996.45 0.98 8 合计 68,797,589.26 100.00 注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A农、林、牧、渔业 - - B采矿业 - - C制造业 45,437,087.96 67.48 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D业 E建筑业 10,976,286.64 16.30 F批发和零售业 - - G交通运输、仓储和邮政业 - - H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,346,126.00 7.94 J金融业 - - K房地产业 - - L租赁和商务服务业 - - M科学研究和技术服务业 1,744,928.00 2.59 N水利、环境和公共设施管理业 - - O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 - - S综合 - - 合计 63,504,428.60 94.32 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期内未通过港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 600961 株冶集团 838,002 6,310,155.06 9.37 2 600498 烽火通信 114,800 3,268,356.00 4.85 3 002313 日海智能 142,260 3,212,230.80 4.77 4 002792 通宇通讯 102,900 3,150,798.00 4.68 5 000063 中兴通讯 159,600 3,126,564.00 4.64 6 002281 光迅科技 114,800 3,083,528.00 4.58 7 300394 天孚通信 125,800 3,040,586.00 4.52 8 601186 中国铁建 266,600 2,897,942.00 4.30 9 002929 润建通信 88,600 2,893,676.00 4.30 10 601390 中国中铁 400,552 2,799,858.48 4.16 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未投资贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期内未投资权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 无。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 46,315.21 2 应收证券清算款 270,469.22 3 应收股利 - 4 应收利息 1,232.69 5 应收申购款 356,979.33 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 674,996.45 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 金鹰技术领先混合A 金鹰技术领先混合C 本报告期期初基金份额总额 57,481,032.11 40,093,553.99 报告期基金总申购份额 11,830,000.03 29,042,579.27 减：报告期基金总赎回份额 12,826,614.42 33,444,842.92 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 56,484,417.72 35,691,290.34 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1影响投资者决策的其他重要信息 本报告期，经基金管理人董事会审议通过，免去刘岩先生总经理、满黎先生副总经理职务，聘请刘志刚先生担任公司副总经理。自2018年12月5日起，公司董事长李兆廷先生代行总经理职务。上述事项已在证监会指定媒体披露。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。 2、《金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2存放地点 广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇一九年一月二十一日