金鹰主题优势混合型证券投资基金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 3 月 31 日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年四月二十二日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2基金产品概况 基金简称 金鹰主题优势混合 基金主代码 210005 交易代码 210005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 12 月 20 日 报告期末基金份额总额 124,387,188.31 份 以追求资本可持续增值为目的，以深入的基本面分 析为基础，把握主题投资的脉络，在充分控制风险 投资目标 的前提下，分享中国经济快速发展的成果以及企业 经营绩效提升所带来的股权溢价，力争实现基金资 产的长期可持续稳健增值。 投资策略 本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅的投 资视角，在实际投资过程中充分体现“主题优势”这 个核心理念，以主题情景分析法把握经济发展不同 阶段的主题投资节奏，优选并深挖不同阶段热点主 题投资机会，优化资产配置，降低市场波动的冲击， 扩大投资收益。 本基金股票资产占基金总资产的比例为 60% ～ 95%，其中，不低于 80%的股票资产将配置于投资 主题驱动下的行业与上市公司，债券、货币市场工 具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中 国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金总 资产的 5%～40%，其中，现金或到期日在一年以 内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，权证投 资的比例范围占基金资产净值的 0%～3%。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×75%＋中证全债指数收益率 ×25% 从长期来看，本基金风险和预期收益均高于货币型 风险收益特征 基金、债券型基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -4,300,375.10 2.本期利润 -7,783,343.09 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0615 4.期末基金资产净值 223,258,835.79 5.期末基金份额净值 1.795 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额； 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -3.13% 1.55% 2.97% 0.77% -6.10% 0.78% 月 过去六个 -7.19% 1.24% -2.10% 0.68% -5.09% 0.56% 月 过去一年 -19.76% 1.07% -8.03% 0.66% -11.73% 0.41% 过去三年 -9.43% 1.51% -19.78% 0.79% 10.35% 0.72% 过去五年 36.19% 1.61% 0.56% 0.88% 35.63% 0.73% 自基金合 同生效起 79.50% 1.66% 29.36% 1.02% 50.14% 0.64% 至今 注：1、本基金的原业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%＋中信标普国债指数收益率×25%；2015年9月28日变更为：沪深300指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×25%。并对基金合同等法律文件进行了相应修改，该事项已与托管人协商一致并报监管部门备案。变更业绩比较基准公告已于2015年9月23日在指定媒体披露，修改后的基金合同已于2015年9月28日在指定媒体披露。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 金鹰主题优势混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2010 年 12 月 20 日至 2024 年 3 月 31 日) 注：1、截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定; 2、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%＋中证全债指数收益率 ×25%。 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 杨刚先生，1996 年 7 月 至 2001 年 4 月就职于大 鹏证券综合研究所，先 本基 后负责行业研究、宏观 金的 策略研究和协助研究所 基金 管理工作，历任高级研 杨刚 经理， 2022-04-26 - 28 究员和部门主管；2001 公司 年 5 月至 2009 年 3 月就 首席 职于平安证券综合研究 经济 所，负责行业研究、宏 学家 观策略研究及研究管 理，历任高级研究员、 部门主管和副所长等职 务；2009 年 4 月至 2010 年 4 月就职于平安证券 资产管理部，担任执行 总经理。杨刚先生于 2010 年 5 月加入金鹰基 金管理有限公司，担任 研究发展部研究总监， 现任权益研究部基金经 理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为 根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任 日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业 人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法 规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人 谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基 金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策， 并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度， 确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断 强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投 资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年一季度，A 股市场上演了一场较经典的“V”型反转走势。年初以来，国内经济层面在结构上虽有些亮点，但总体并未有较大起伏，不过 A 股却呈现出较大波动。驱动市场大跌和反弹的关键因素，主要来自于市场流动性暨资金面的较大变化及预期跳转。 1 月中下旬，以雪球为代表的杠杆资金快速杀跌的过程中，市场资金持续负向反馈的风险急剧上升（即股价越跌-杠杆/量化更多爆仓/强平-被动止损加速跌势）。这其中，对流动性边际变化反应更为敏感的成长方向和中小盘品种，股价 的波动更加剧烈。其后，在管理层积极维稳尤其 2 月 6 日汇金确认将申购 ETF 范围扩大至中证 500 和 1000 后，投资者紧张情绪迅速缓解，流动性枯竭状况极大改善，A 股市场迎来一轮较为快速的超跌反弹。 市场指数层面看，上证指数、沪深 300 指数及创业板指一季度涨幅分别为2.23%、3.10%和-3.87%。申万一级行业方面，银行、石油石化、煤炭、家电和有色金属行业季度涨幅靠前，涨幅分别为 10.60%、10.58%、10.46%、10.26%和 8.55%，而医药、计算机、电子、综合、地产等季度跌幅居前，分别为-12.08%、-10.51%、-10.45%、-10.33%和-9.52%，行业间涨跌分化显著。 海外层面，受益于美联储降息预期的继续发酵，以及 AI 浪潮的不断加持，全球股票资产 2024 年一季度大多迎来上涨，但总体上发达股票>新兴股票，比特币大涨，大宗中的油、铜偏强，超前演绎联储降息后的再通胀预期。全球债市则在降息预期的折返跑中表现一般。相对而言，美国经济更具韧性，而欧洲降息节奏要快于美国，美元表现仍强。与此同时，基于全球地缘风险仍此起彼伏，黄金涨势也非常抢眼。美元与黄金同涨的局面，历史上并不多见。 面对一季度 A 股市场的较大波动，基金经理仍秉持与优质企业共成长的长期理念，在产品组合及仓位上均未做大幅调整。同时，面对疫后中国经济依然处于复苏途中（虽然复苏强度或斜率较市场普遍预期为低）的大的宏观背景，我们仍坚持较高仓位和均衡布局、并力图在国内经济逐步修复过程中分享优质企业成长红利的底层投资逻辑。 三月召开的国内两会给出更明确的“加油干”的政策导向及推动新质生产力 发展的鲜明产业引导，给予了投资者更多的信心加持和方向牵引。由此，我们在 组合中也进一步兼顾了经济复苏方向的显著受益品种与新技术、新应用过程中的 较大潜质机会之间的合理配置和一定微调。3 月 PMI 的意外超预期、开年以来出 口的强劲表现，以及地产方向的依旧难有明显起色等，也都从不同层面对 A 股 投资提供了新的思考和线索。 二季度，面对 4 月业绩“决断”、清明/“五一”小长假，及海外美联储降息预期 的边际调整等，我们也将做更密切的关注和评判，及时跟踪重点持仓品种的基本 面变化，适时优化投资组合。 总体而言，我们对疫后中国经济的持续复苏及权益市场相对更为有利的投资 环境与中长期前景继续抱有乐观的信心，并在此基础上，坚持以较为积极的心态 和谨慎应对的操作来不断审视投资组合，力图尽可能多地通过与优质企业共同成 长而非存量博弈的方式来获取相对稳定的投资业绩。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，基金份额净值为 1.795 元，本报告期份额净值增长率为 -3.13%，同期业绩比较基准增长率为 2.97%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 211,153,339.96 94.24 其中：股票 211,153,339.96 94.24 2 固定收益投资 202,465.76 0.09 其中：债券 202,465.76 0.09 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 12,593,659.16 5.62 7 其他各项资产 115,262.78 0.05 8 合计 224,064,727.66 100.00 注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应 收申购款、待摊费用。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 13,928,100.00 6.24 B 采矿业 5,702,880.00 2.55 C 制造业 109,771,465.53 49.17 电力、热力、燃气及水生产和供应 1,203,454.00 0.54 D 业 E 建筑业 1,756,980.00 0.79 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 462,109.00 0.21 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 24,950,120.86 11.18 J 金融业 25,860,689.80 11.58 K 房地产业 352,800.00 0.16 L 租赁和商务服务业 6,776,903.60 3.04 M 科学研究和技术服务业 1,708,918.80 0.77 N 水利、环境和公共设施管理业 3,997.37 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 1,149,910.00 0.52 Q 卫生和社会工作 3,346,569.00 1.50 R 文化、体育和娱乐业 14,178,442.00 6.35 S 综合 - - 合计 211,153,339.96 94.58 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 600519 贵州茅台 11,800 20,094,220.00 9.00 2 601633 长城汽车 533,800 12,191,992.00 5.46 3 002714 牧原股份 262,800 11,339,820.00 5.08 4 300738 奥飞数据 817,800 10,844,028.00 4.86 5 601456 国联证券 842,800 9,532,068.00 4.27 6 688066 航天宏图 336,800 9,403,456.00 4.21 7 600276 恒瑞医药 186,800 8,587,196.00 3.85 8 600132 重庆啤酒 111,800 7,207,746.00 3.23 9 300251 光线传媒 649,800 6,939,864.00 3.11 10 002353 杰瑞股份 226,800 6,867,504.00 3.08 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 202,465.76 0.09 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 202,465.76 0.09 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 019727 23 国债 24 1,000.00 101,345.62 0.05 2 019709 23 国债 16 1,000.00 101,120.14 0.05 注：本基金本报告期末仅持有2只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 12,973.10 2 应收证券清算款 77,827.56 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 24,462.12 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 115,262.78 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限证券。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日基金份额总额 2,051,271,200.80 本报告期期初基金份额总额 128,402,954.88 报告期期间基金总申购份额 1,473,207.31 减：报告期期间基金总赎回份额 5,488,973.88 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 124,387,188.31 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 729,261.41 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 729,261.41 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.59 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无交易。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金非发起式基金。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。 2、《金鹰主题优势混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰主题优势混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2 存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇二四年四月二十二日