金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年七月十七日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 金鹰红利价值混合 基金主代码 210002 交易代码 210002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年12月4日 报告期末基金份额总额 98,261,637.65份 本基金通过对分红能力良好且长期投资价值突出 投资目标 的优质股票投资，为基金资产获取稳定的当期收益 和长期增值。 本基金采取积极主动式投资管理，通过积极的资产 配置策略，深入研究、调研基础上的主动性证券选 投资策略 择和市场时机选择，在合理控制投资风险的前提 下，最大限度地获取投资收益。本基金主要投资于 分红能力良好且长期价值突出的优质企业，股票资 产占基金资产净值比例为30％－80％；现金、债券 资产、其他资产以及中国证监会允许基金投资的其 他证券品种占基金资产净值的比例为20%—70%， 其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低 于基金资产净值的5％；权证投资占基金资产净值 的比例不超过3%。 业绩比较基准 中证红利指数收益率×60％＋上证国债指数收益率 ×40％。 本基金风险收益特征从长期来看，其风险与预期收 风险收益特征 益高于债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019年4月1日-2019年6月30日) 1.本期已实现收益 -1,580,990.69 2.本期利润 -7,321,417.39 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0606 4.期末基金资产净值 106,975,456.04 5.期末基金份额净值 1.0887 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额； 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现 部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）； 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -5.31% 0.84% -3.89% 0.84% -1.42% 0.00% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008年12月4日至2019年6月30日) 注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。 （2）截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同规定的各项比例,股票资 产占基金资产比例为30％－80％；现金、债券资产以及中国证监会允许基金投资 的其他证券品种占基金资产的比例为20%-70%。 （3）本基金的业绩比较基准为：中证红利指数收益率×60％＋上证国债指数收益 率×40％。 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 王喆先生，工商管理硕 士。历任沈阳商品交易 本基 所分析员、宏源研究发 金的 展中心高级行业研究 基金 员、宏源证券资产管理 经理， 部高级投资经理。2010 王喆 公司 2015-01-15 - 20 年加入广州证券，担任 权益 投资管理部助理投资总 投资 监、广州证券红棉1号 部总 投资主办等职。2014年 监 11月加入金鹰基金管理 有限公司，现任权益投 资部基金经理。 注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相 关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法 规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 二季度稳增长政策力度有所减弱，宏观经济复苏趋势难以持续；包商银行事件向市场揭示了中小金融机构的潜在风险，导致金融机构风险偏好大幅下降；而中美贸易纠纷再起波折，也对市场情绪产生较大负面影响。 受到以上不利事件的影响，二季度市场在短暂冲高后出现大幅调整，市场风险大幅释放。但市场结构性分化的特征十分明显：众多个股已跌破年初低点的同时，受宏观经济影响不大、经营确定性较高的行业及个股表现出色，如食品饮料、机场等，其中部分个股甚至创出历程新高。 由于一季度市场积累了较大的涨幅，存在调整风险，我们在二季度初主动降低了持股比例。但持股结构不尽合理，持有的小盘股较多，而大盘蓝筹股配置明显不足，因此导致净值随市场出现较大幅度回撤。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，基金份额净值为1.0887元，本报告期份额净值增长率为-5.31%，同期业绩比较基准收益率为-3.89%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度，宏观经济下行趋势逐渐加大，稳增长政策也有望再度发力。而且随着美元加息周期的结束，国内货币政策也存在进一步宽松的空间。同时中美贸易再度开启，国内改革开放的进程会不断持续。 三季度A股市场虽然面临一定的业绩压力，但在稳增长政策下，业绩下行风险整体可控。同时在流动性宽松的环境下，市场风险偏好仍有提升的机会。因此我们判断三季度市场整体以宽幅震荡为主。市场结构性分化的特征仍会持续，业绩能够实现逆周期增长的行业及个股存在较大的机会，同时局部热点也会持续出现。但需要回避业绩下行的风险。 在操作上我们将采取相对稳健的投资策略，在市场调整过程中逢低加仓。在配置上，重点配置盈利能够实现逆周期上行的板块及个股，如可穿越经济周期的成长型个股；及有望受益于稳增长政策的板块，如基建等相关板块。同时适当布局部分受益于政策红利的题材类个股。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 44,691,969.84 41.17 其中：股票 44,691,969.84 41.17 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 62,802,170.24 57.85 7 其他各项资产 1,067,659.69 0.98 8 合计 108,561,799.77 100.00 注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应 收申购款、待摊费用。 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A农、林、牧、渔业 - - B采矿业 2,598,290.90 2.43 C制造业 28,962,999.24 27.07 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D业 E建筑业 - - F批发和零售业 733,400.00 0.69 G交通运输、仓储和邮政业 - - H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,094,909.76 1.02 J金融业 1,938,869.94 1.81 K房地产业 1,244,000.00 1.16 L租赁和商务服务业 - - M科学研究和技术服务业 8,119,500.00 7.59 N水利、环境和公共设施管理业 - - O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 - - S综合 - - 合计 44,691,969.84 41.78 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期内未通过港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 600961 株冶集团 980,600 9,580,462.00 8.96 2 002075 沙钢股份 1,000,000 7,840,000.00 7.33 3 603859 能科股份 230,000 4,588,500.00 4.29 4 002398 建研集团 550,000 3,531,000.00 3.30 5 002155 湖南黄金 250,000 2,517,500.00 2.35 6 601818 光大银行 500,000 1,905,000.00 1.78 7 300363 博腾股份 219,060 1,837,913.40 1.72 8 002019 亿帆医药 146,400 1,793,400.00 1.68 9 000761 本钢板材 400,000 1,720,000.00 1.61 10 000895 双汇发展 60,000 1,493,400.00 1.40 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期内未投资债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期内未投资债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期内未投资资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期内未投资贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期内未投资权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 无。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.11、本基金投资的前十名证券的发行主体之一的江苏沙钢股份有限公司因未依法履行信息披露职责，于2019年4月8日被中国证券监督管理委员会江苏监管局采取出具警示函的监管措施。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。2、本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中国光大银行股份有限公司因内控管理严重违反审慎经营规则等原因，于2018年12月7日被中国银行保险监督管理委员会没收违法所得及罚款合计1120万元。该证券的投资符合本基金管理 人内部投资决策的程序。 3、本基金投资的前十名证券的发行主体之一的重庆博腾制药科技股份有限公司存在未及时披露公司重大事项的行为，于2019年5月1日被中国证券监督管理委员会重庆监管局采取责令改正的监管措施。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。 5.11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 75,318.04 2 应收证券清算款 954,482.58 3 应收股利 - 4 应收利息 13,167.33 5 应收申购款 24,691.74 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,067,659.69 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 133,892,642.96 报告期基金总申购份额 4,520,027.69 减：报告期基金总赎回份额 40,151,033.00 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 98,261,637.65 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金非发起式基金。 §9影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比 份额 别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 机构 1 2019年4月1日至 30,000,00 - 30,000,00 0.00 0.00% 2019年4月24日 0.00 0.00 产品特有风险 本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险： 1）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金 时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动； 2）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；3）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致本基金的流动性风险； 4）基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 5）基金规模过小导致的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 6）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 9.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会批准金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金发行及募集 的文件。 2、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2存放地点 广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层 10.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇一九年七月十七日