鹏华价值精选股票型证券投资基金2015年 第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华价值精选股票 场内简称 - 交易代码 206012 基金主代码 206012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年4月16日 报告期末基金份额总额 41,639,262.53份 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，精选具 投资目标 备估值优势以及良好基本面的上市公司，力争实现超 额收益与长期资本增值。 1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济、微观经济运行态势、政策环 境、利率走势、证券市场走势及证券市场现阶段的系 统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和 预期收益率进行分析评估，运用定量及定性相结合的 投资策略 手段，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置 比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略，自下 而上地精选价值被低估并且具有良好基本面的股票 构建股票投资组合。 3、债券投资策略 本基金通过久期配置、类属配置、期限结构配置等， 采取积极主动的投资策略,在严格控制风险的前提 下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现债券 组合增值。 4、权证产品投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权 证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策 略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收 益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×90％＋中证综合债指数收益率 ×10％ 本基金为采用高仓位运作的股票型基金，其预期的风 风险收益特征 险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金 及普通股票型基金，属于证券投资基金中较高预期风 险、较高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年10月1日－ 2015年12月31日） 1.本期已实现收益 4,801,433.01 2.本期利润 15,265,325.12 3.加权平均基金份额本期利润 0.3616 4.期末基金资产净值 63,114,135.81 5.期末基金份额净值 1.516 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、 基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 31.03% 1.96% 15.09% 1.51% 15.94% 0.45% 注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×90%＋中证综合债指数收益率×10%。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1、本基金基金合同于2012年4月16日生效；2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 胡东健先生，国籍中 国，经济学硕士，4年 胡东健 本基金基 2015年6月 - 4 金融证券从业经验。 金经理 26日 历任融通基金管理有 限公司研究员；2015 年1月加盟鹏华基金 管理有限公司，担任 高级研究员，从事投 资研究工作，2015年 6 月起担任鹏华价值 精选股票基金基金经 理，2015年12月起兼 任鹏华优质治理混合 （LOF）基金基金经 理。胡东健先生具备 基金从业资格。本报 告期内本基金基金经 理未发生变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2015年4季度，宏观经济持续低迷，货币政策维持宽松，改革和创新仍是中国经济发展的主要方向。由于监管层对融资杠杆的清理，汇率市场的大幅波动以及政府救市政策等因素的影响，股票市场出现了较大幅度的波动。 本基金下半年整体上以优质成长股为核心配置，适当配置主题类投资和小市值转型公司。4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为31.03%，同期上证综指上涨15.93%，深证成指上涨26.80%，沪深300指数上涨16.49%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注：无 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 54,294,554.88 80.59 其中：股票 54,294,554.88 80.59 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 8,995,432.25 13.35 8 其他资产 4,084,216.85 6.06 9 合计 67,374,203.98 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 1,676,002.20 2.66 B 采矿业 333,840.00 0.53 C 制造业 30,221,213.90 47.88 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 1,076,977.00 1.71 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,644,798.40 7.36 J 金融业 3,712,595.38 5.88 K 房地产业 3,508,340.00 5.56 L 租赁和商务服务业 3,847,950.00 6.10 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 1,915,490.00 3.03 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,357,348.00 5.32 S 综合 - - 合计 54,294,554.88 86.03 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002400 省广股份 153,000 3,847,950.00 6.10 2 002152 广电运通 83,000 2,572,170.00 4.08 3 002316 键桥通讯 111,000 2,252,190.00 3.57 4 000890 法 尔 胜 154,600 2,128,842.00 3.37 5 300070 碧水源 37,000 1,915,490.00 3.03 6 300017 网宿科技 27,100 1,625,729.00 2.58 7 600622 嘉宝集团 94,000 1,597,060.00 2.53 8 601318 中国平安 42,090 1,515,240.00 2.40 9 000802 北京文化 42,000 1,422,960.00 2.25 10 002335 科华恒盛 28,903 1,387,344.00 2.20 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3本期国债期货投资评价 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券之一的深圳键桥通讯技术股份有限公司（以下简称“键桥通讯”或“公司”）于2015年2月17日收到中国证券监督管理委员会深圳监管局（以下简称“中国证监会深圳监管局”）《行政处罚决定书》（[2015]1号），具体情况如下： 一、中国证监会《行政处罚决定书》（[2015]1号） （一）定期报告虚构营业收入、成本以及虚构应收账款回款的事实 键桥通讯虚增收入、成本以及虚构应收账款收回少计提坏账准备合计对当年度利润总额的影响是：虚增2009年利润总额1391万元，占当期披露利润总额的29.35%。虚增2010年利润总额447万元，占当期披露利润总额的9.01%；虚增2011年利润总额551万元，占当期披露利润总额的12.34%；虚增2012年利润总额926万元，占当期披露利润总额的14.36%。 (二)重大对外贷款未及时入账及披露的事实 2013年1月4日，键桥通讯与深圳市天某亿科技发展有限公司签订四份借款协议，金额共计2.55亿元，未经董事会审议。上述对外贷款金额占键桥通讯上年末经审计总资产的15.76%，具有重大性，可能对上市公司股票交易价格产生较大影响，应及时报告并披露，但键桥通讯未针对该借款事项进行临时公告。上述借款事项涉及的资金支付，键桥通讯于2013年1月4日至6日根据协议将资金分别转出，未及时入账确认。截至2013年6月30日，尚未入账的合计111,577,270元，导致公司《2013年半年度报告》货币资金、其他应收款等项目存在虚假记载。 （三）重大对外担保未及时披露的事实 2013年3月26日、4月5日，键桥通讯分别与广某银行深圳分行签订两份《最高额权利质押合同》，约定分别出质金额2,000万元、4,000万元的两份定期存单，作为深圳市优某供应链有限公司合计本金1.5亿元债务本息的担保，未经董事会审议。上述被担保债务本金总额，占键桥通讯上年末经审计净资产888,411,991.20元的16.88%，具有重大性，可能对上市公司股票交易价格产生较大影响，应及时报告并披露。但键桥通讯未对该事项进行临时公告，也未在《2013年半年度报告》中披露该担保事项。 依据《证券法》规定，上市公司是信息披露义务人。键桥通讯2009年、2010年、2011年、2012年年报及2013年半年报均存在虚假记载或重大遗漏，并存在重大事项未依法及时公告的情形，违反了《证券法》第六十三条的规定，构成了《证券法》第一百九十三条所述的行为。键桥通讯是有关违法行为的责任主体。叶琼、David Xun Ge（葛迅）、李秀红、洪圣恩、徐慧玲为键桥通讯有关违法行为直接负责的主管人员，夏明荣、殷建锋、Brenda Yep（叶冰）、叶炜、李连和、付昭阳、罗飞为其他责任人员。 依据《证券法》第一百九十三条的规定，中国证监会深圳监管局决定： 1、对键桥通讯责令改正，给予警告，并处以六十万元罚款； 2、对叶琼、David Xun Ge（葛迅）分别给予警告，并各处以三十万元罚款； 3、对李秀红给予警告，并处以十万元罚款； 4、对洪圣恩、徐慧玲、夏明荣分别给予警告，并各处以五万元罚款； 5、对Brenda Yep（叶冰）、叶炜分别给予警告，并各处以三万元罚款； 6、对殷建锋、李连和、付昭阳、罗飞分别给予警告。 对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，键桥通讯目前已经发布并购预案更换控股股东，并且积极准备上会，同时积极处理应收账款风险，具备较好的投资价值。从监管措施公告中知悉，相关问题对于公司经营并不构成重大实质性影响。对键桥通讯的财务状况及经营成果并不产生重大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 组合投资的前十名证券之一的北京文化的发行主体北京京西文化旅游股份有限公司在 2015年3月10日收到深圳证券交易所向公司出具的《关于对北京京西文化旅游股份有限公司的关注函》（公司部关注函【2015】第95号），对公司在互动易平台上发布的信息与年报披露存在前后矛盾一事表示关注。2015年4月22日，深圳证券交易所向公司出具了《关于对北京京西文化旅游股份有限公司的关注函》（公司部关注函【2015】第172号），对公司已超过十天未在互动易平台上回答投资者的提问一事表示关注。2014年4月28日，深圳证券交易所向公司出具了《关于对北京京西风光旅游开发股份有限公司的年报问询函》（公司部年报问询函【2014】第140号），就公司2013年年报相关问题要求公司予以书面说明。2015年4月28日，深圳证券交易所向公司出具了《关于对北京京西文化旅游股份有限公司的年报问询函》（公司部年报问询函【2015】第99号），就公司2014年年报相关问题要求公司予以书面说明，并进行补充披露。 根据公司公告，最近五年，公司未被证券监管部门采取监管措施，公司被交易所出具监管函2次，关注函6次，年报问询函5次。公司已按照相关要求进行答复并作出相应整改。本基金管理人长期跟踪研究该股票，该证券的投资已严格执行内部投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 52,451.82 2 应收证券清算款 3,802,243.83 3 应收股利 - 4 应收利息 1,951.84 5 应收申购款 227,569.36 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,084,216.85 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末股票投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 42,505,204.92 报告期期间基金总申购份额 9,601,030.79 减:报告期期间基金总赎回份额 10,466,973.18 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 41,639,262.53 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 7,384,785.82 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 7,384,785.82 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 17.74 额比例（%） 注：本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 (一)《鹏华价值精选股票型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华价值精选股票型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华价值精选股票型证券投资基金2015年第4季度报告》（原文）。8.2存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司8.3查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2016年1月21日