鹏华价值精选股票型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华价值精选股票 场内简称 - 交易代码 206012 基金主代码 206012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年4月16日 报告期末基金份额总额 42,505,204.92份 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，精选 投资目标 具备估值优势以及良好基本面的上市公司，力争实 现超额收益与长期资本增值。 1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济、微观经济运行态势、政策 环境、利率走势、证券市场走势及证券市场现阶段 的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风 投资策略 险和预期收益率进行分析评估，运用定量及定性相 结合的手段，制定股票、债券、现金等大类资产之 间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略，自 下而上地精选价值被低估并且具有良好基本面的股 票构建股票投资组合。 3、债券投资策略 本基金通过久期配置、类属配置、期限结构配置等， 采取积极主动的投资策略,在严格控制风险的前提下， 发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现债券组 合增值。 4、权证产品投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合 权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权 证策略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当 期收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×90％＋中证综合债指数收益 率×10％ 本基金为采用高仓位运作的股票型基金，其预期的 风险收益特征 风险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合型 基金及普通股票型基金，属于证券投资基金中较高 预期风险、较高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -8,174,168.51 2.本期利润 -16,990,613.52 3.加权平均基金份额本期利润 -0.4020 4.期末基金资产净值 49,174,591.08 5.期末基金份额净值 1.157 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、 基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -26.16% 3.70% -25.54% 3.01% -0.62% 0.69% 注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×90%＋中证综合债指数收益率×10%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1、本基金基金合同于2012年4月16日生效；2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 彭建辉先生，国籍中 国，工学博士，7年 证券从业经验。曾任 职于博时基金管理有 限公司，担任研究部 研究员，从事行业研 究工作；2011年7月 加盟鹏华基金管理有 限公司从事研究投资 工作，历任高级研究 员、基金经理助理， 2013年3月起至 2015年8月担任鹏华 本基金基 2014年 2015年 行业成长证券投资基 彭建辉 金经理 7月26日 9月16日 7 金（2015年8月已转 型为鹏华弘泰灵活配 置混合型证券投资基 金）基金经理， 2014年7月至 2015年9月兼任鹏华 价值精选股票型证券 投资基金基金经理。 彭建辉先生具备基金 从业资格。本报告期 内本基金基金经理发 生变动，彭建辉不再 担任本基金基金经理， 仅由胡东健担任本基 金基金经理。 胡东健先生，国籍中 国，北京大学经济学 硕士，4年金融证券 从业经验。历任融通 基金管理有限公司研 究员；2015年1月加 本基金基 2015年 盟鹏华基金管理有限 胡东健 金经理 6月26日 - 4 公司，担任高级研究 员，从事投资研究工 作，2015年6月起担 任鹏华价值精选股票 型证券投资基金基金 经理。胡东健先生具 备基金从业资格。本 报告期内本基金基金 经理发生变动，彭建 辉不再担任本基金基 金经理，仅由胡东健 担任本基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理 的，任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年三季度，由于杠杆资金的清理，宏观经济的持续恶化，以及人民币贬值压力等原因，A股市场出现了短期内大幅单边下跌。 本基金三季度整体上以均衡配置为主，在配置地产、家电、金融等低估值蓝筹股的基础上，在市场调整中逐步增加了对部分超跌的优质成长型公司的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为-26.16%，同期上证综指下跌28.63%，深证成指下跌30.34%，沪深300指数下跌28.39%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市，国内的货币政策持续宽松，财政政策有所放松，杠杆资金的清理也基本结束，海外美联储的加息预期不断推后，在这样的市场环境下，我们认为A股市场最坏的时间已经过去。但目前宏观经济依然没有见底迹象，微观层面的企业业绩仍在恶化，中国经济和A股市场依然面临很大的挑战。中长期来看，改革与创新仍将是市场的希望所在，我们依然看好拥有好的治理结构和优秀管理层、具备较强的创新与执行能力的公司在中长期的投资价值。我们会在市场调整中发掘优秀公司的投资价值，逐步增加优质成长股的配置。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注：无 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 41,969,570.93 84.16 其中：股票 41,969,570.93 84.16 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 6,778,602.15 13.59 8 其他资产 1,120,182.96 2.25 9 合计 49,868,356.04 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 576.80 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 20,765,919.89 42.23 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 1,182,722.00 2.41 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 2,899,741.00 5.90 业 J 金融业 3,105,080.80 6.31 K 房地产业 7,131,988.44 14.50 L 租赁和商务服务业 1,500,972.00 3.05 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 2,534,020.00 5.15 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 831,480.00 1.69 R 文化、体育和娱乐业 2,017,070.00 4.10 S 综合 - - 合计 41,969,570.93 85.35 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000024 招商地产 132,756 3,782,218.44 7.69 2 000333 美的集团 101,707 2,566,067.61 5.22 3 300070 碧水源 58,000 2,534,020.00 5.15 4 601398 工商银行 490,000 2,116,800.00 4.30 5 300136 信维通信 65,921 1,830,626.17 3.72 6 000858 五 粮 液 70,000 1,516,200.00 3.08 7 600325 华发股份 130,000 1,509,300.00 3.07 8 002400 省广股份 82,200 1,500,972.00 3.05 9 300017 网宿科技 27,100 1,428,441.00 2.90 10 600136 道博股份 39,000 1,284,270.00 2.61 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 94,701.07 2 应收证券清算款 951,072.52 3 应收股利 - 4 应收利息 1,544.00 5 应收申购款 72,865.37 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,120,182.96 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 300070 碧水源 2,534,020.00 5.15 重大事项 2 000858 五粮液 1,516,200.00 3.08 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 37,940,064.99 报告期期间基金总申购份额 26,176,366.16 减:报告期期间基金总赎回份额 21,611,226.23 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 42,505,204.92 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 报告期期间买入/申购总份额 7,384,785.82 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 7,384,785.82 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 17.37 额比例（%） 注：（1）本基金管理人于2015年7月17日申购本基金份额7，384，785.82份。 （2）本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购 2015年7月 7,384,785.82 10,000,000.00 - 17日 合计 7,384,785.82 10,000,000.00 注：（1）本基金管理人于2015年7月17日申购本基金份额7，384，785.82份。 （2）本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (一)《鹏华价值精选股票型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华价值精选股票型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华价值精选股票型证券投资基金2015年第3季度报告》（原文）。8.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司8.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2015年10月27日