鹏华美国房地产证券投资基金 更新的招募说明书（摘要） 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 二零一三年一月  更新的招募说明书摘要 重要提示 本基金经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2011]1257号文 核准募集。根据相关法律法规，本基金基金合同已于2011年11月25日生效，基金管理人于该 日起正式开始对基金财产进行运作管理。 基金管理人保证本《招募说明书》的内容真实、准确、完整。本《招募说明书》经中国 证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实 质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 投资有风险，投资人在认购或申购本基金份额时应认真阅读本基金招募说明书及基金合 同。本基金投资于美国房地产市场相关证券，基金净值会因为证券市场以及汇率波动等因素 产生波动，投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承 受能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括合格境内机构投资者基金 产品及本基金特有风险、一般风险及其他风险等。 本基金以已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交 易的房地产信托凭证（以下简称“REITs”）为投资对象。本基金产品不是 REITs，也不直 接持有境外实物房地产。 本基金的投资对象 REITs 通过自身经营可获取稳定的现金流并定期分红，且股息率较 高，而从交易上来讲，REITs 本身为上市股份公司，其收益特征介于债券与股票之间。REITs 的价格会随着房地产市场价格起伏而波动，波动幅度某一阶段可能高于股票市场的价格波动 水平。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不向投资人保证最低收益。 本招募说明书与基金托管人相关信息更新部分已经本基金托管人复核。本招募说明书所 载内容截止日为 2012 年 11 月 24 日，有关财务数据和净值表现截止日为 2012 年 9 月 30 日(未 经审计)。 1  更新的招募说明书摘要 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：鹏华基金管理有限公司 住所：深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层 办公地址：深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层 邮政编码：518048 法定代表人：何如 成立时间：1998 年 12 月 22 日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基字[1998]31 号 组织形式：有限责任公司 注册资本：壹亿伍仟万元 存续期间：持续经营 联系电话：0755-82021233 传真：0755-82021155 联系人：吕奇志 股权结构： 出资人名称 出资额（万元） 出资比例 国信证券股份有限公司 7,500 50％ 意大利欧利盛资本资产管理股份公司 7,350 49％ （Eurizon Capital SGR S.p.A.） 深圳市北融信投资发展有限公司 150 1％ 总计 15,000 100％ （二）主要人员情况 1、基金管理人董事会成员 何如先生，董事长，硕士，高级会计师，国籍：中国。历任中国电子器件公司深圳公司 副总会计师兼财务处处长、总会计师、常务副总经理、总经理、党委书记，深圳发展银行行 长助理、副行长、党委委员、副董事长、行长、党委副书记，现任国信证券股份有限公司董 事长、党委书记，鹏华基金管理有限公司董事长。 胡继之先生，董事，金融学博士，高级经济师，国籍：中国。历任中国人民银行武汉市 分行办公室科长、金融研究所副所长、所长，中国人民银行深圳分行办公室负责人，深圳证 券交易所总经理助理兼办公室主任、理事会秘书长、策划总监、纪委书记、党委委员、副总 经理，现任国信证券股份有限公司总裁、党委副书记。 孙煜扬先生，董事，经济学博士，国籍：中国。历任贵州省政府经济体制改革委员会主 2  更新的招募说明书摘要 任科员、中共深圳市委政策研究室副处长、深圳证券结算公司常务副总经理、深圳证券交易 所首任行政总监、香港深业（集团）有限公司助理总经理、香港深业控股有限公司副总经理、 中国高新技术产业投资管理有限公司董事长兼行政总裁、鹏华基金管理有限公司董事总裁, 现任国信证券股份有限公司副总裁。 Massimo Mazzini 先生，董事，经济和商学学士。国籍：意大利。曾在安达信（Arthur Andersen MBA）从事风险管理和资产管理工作，历任 CA AIPG SGR 投资总监、CAAM AI SGR 及 CA AIPG SGR 首席执行官和投资总监、东方汇理资产管理股份有限公司（CAAM SGR）投资副总监、农业信贷另类投资集团（Credit Agricole Alternative Investments Group） 国际执行委员会委员、欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）投资方 案部投资总监、Epsilon 资产管理股份公司（Epsilon SGR）首席执行官，现任欧利盛资本股 份公司（Eurizon Capital S.A.）（卢森堡）首席执行官和总经理，同时兼任欧利盛 AI 资产管 理股份公司（Eurizon AI SGR）首席执行官。 Alessandro Varaldo 先生，董事，经济学和商业管理博士，国籍：意大利。曾任米兰德 意志银行集团 Finanza e Futuro Fondi Sprind 股份公司投资管理部债券基金和现金头寸管理 高级经理，IMI Fideuram 资产管理股份公司投资管理部固定收益组合和现金管理业务负责 人，圣保罗银行投资公司（Banca Sanpaolo Invest S.p.A.）财务及营销策划部负责人，Capitalia 股份公司（Capitalia S.p.A.）产品和销售部负责人，Capitalia 投资管理股份公司（Capitalia Investment Management S.A.）董事总经理，Unicredit Holding 财务风险管理部意大利企业法 人风险管理业务负责人，欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A）首席市 场官、欧利盛资本股份公司（Eurizon Capital S.A.）（卢森堡）董事，现任意大利联合圣保罗 银行股份有限公司（Intesa Sanpaolo S.p.A.）储蓄、投资和养老金产品部负责人。 史际春先生，独立董事，法学博士，国籍：中国。历任安徽大学讲师、中国人民大学副 教授，现任中国人民大学法学院教授、博士生导师，国务院特殊津贴专家，兼任中国法学会 经济法学研究会副会长、北京市人大常委会和法制委员会委员、北京市人民政府顾问。 李相启先生，独立董事，高级经济师、研究员，国籍：中国。历任陕西省委办公厅秘书、 省委政策研究室财贸处处长、副主任，陕西省经济体制改革委员会副书记、副主任、党组书 记、主任，陕西省证券监管委员会主席，中国证监会济南证管办党委书记、主任、济南稽查 局局长，山东证监局局长，上海证券交易所理事会理事、产品委员会主任。 宋泓先生，独立董事，经济学博士，国籍：中国。曾在美国哥伦比亚大学作访问学者， 并在陕西省社科院工作，现任中国社会科学院世界经济与政治研究所国际贸易研究室主任、 研究员、教授、博士生导师。 黄善端，独立董事，法学硕士，国籍：中国。历任澳门科技大学法学院中国民商事法律 讲师，李陈郑律师行中国事务顾问，杜威路博国际律师事务所香港办事处中国事务理事，广 东竞德律师事务所律师，现任广东海埠律师事务所涉外法律总监。 3  更新的招募说明书摘要 2、基金管理人监事会成员 孙枫先生，监事会主席，国际金融专业硕士，高级会计师，中国注册会计师，国籍：中 国。历任武汉市经济研究所副所长，武汉市轻工业局副局长，武汉友谊复印机制造公司副经 理，深圳市财政局企财处处长、办公室主任、副局长，深圳市商业银行董事长、党委书记， 深圳发展银行董事长、党委书记，鹏华基金管理有限公司董事长、党总支书记，现任鹏华基 金管理有限公司监事会主席。 Andrea Vismara 先生，监事，法学学士，律师，国籍：意大利。曾在意大利多家律师事 务所担任律师，先后在法国农业信贷集团（Credit Agricole Group）东方汇理资产管理股份有 限公司（CAAM SGR）法务部、产品开发部，欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）治理与股权部工作，现在欧利盛资本资产管理股份公司运营部工作。 黄俞先生，监事，研究生学历，国籍：中国。曾在中农信公司、正大财务公司工作，曾 任鹏华基金管理有限公司董事，现任深圳市北融信投资发展有限公司董事长。 苏波先生，职工监事，博士，国籍：中国。历任深圳经济特区证券公司研究所副所长、 投资部经理，南方基金管理有限公司投研部研究员、客户服务主管、西部理财中心总经理、 渠道服务二部总监助理，易方达基金管理有限公司信息技术部总经理助理；2008 年 11 月 加盟鹏华基金管理有限公司，现任鹏华基金管理有限公司机构理财部总经理。 刘慧红女士，职工监事，本科学历，国籍：中国。曾在中国工商银行深圳分行、平安证 券公司工作，1998 年 12 月加盟鹏华基金管理有限公司，现任鹏华基金管理有限公司登记 结算部副总经理。 3、高级管理人员情况 何如先生，董事长，简历同前。 邓召明先生，总裁，经济学博士，讲师，国籍：中国。历任北京理工大学管理与经济学 院讲师、中国兵器工业总公司主任科员、中国证监会处长、南方基金管理有限公司副总经理， 现任鹏华基金管理有限公司总裁。 高阳先生，副总裁，特许金融分析师（CFA），经济学硕士，国籍：中国。历任中国国 际金融有限公司经理，博时基金管理有限公司博时价值增长基金基金经理、固定收益部总经 理、基金裕泽基金经理、基金裕隆基金经理、股票投资部总经理，现任鹏华基金管理有限公 司副总裁。 曹毅先生，副总裁，经济学博士，国籍：中国。曾任职于中国人民银行广州分行，中国 人民银行深圳中心支行，南方基金管理有限公司市场拓展部副总监、渠道部总监，现任鹏华 基金管理有限公司副总裁。 胡湘先生，副总裁，经济学硕士，国籍：中国。曾就职于全国社会保障基金理事会投资 部、境外投资部，历任副主任科员、主任科员、副处长，鹏华基金管理有限公司总裁助理， 4  更新的招募说明书摘要 现任鹏华基金管理有限公司副总裁。 毕国强先生，副总裁，特许金融分析师（CFA），工商管理硕士（MBA），国籍：加拿 大。历任广州文冲船厂经营部船舶科科长、美国景顺集团(Invesco Ltd.)加拿大 AIM Trimark 投资管理有限公司分析师，中国证监会基金监管部四处调研员，鹏华基金管理有限公司总裁 助理，现任鹏华基金管理有限公司副总裁。 高鹏先生，督察长，经济学硕士，国籍：中国。历任博时基金管理有限公司监察法律部 监察稽核经理，鹏华基金管理有限公司监察稽核部副总经理、监察稽核部总经理、职工监事， 现任鹏华基金管理有限公司督察长、监察稽核部总经理。 4、本基金拟任基金经理 裘韬先生，CFA，理学硕士，8 年证券从业经验。历任美国运通公司研究员，美国哥伦 比亚管理公司(原美国河源投资有限公司)基金经理；2010 年 2 月加盟鹏华基金管理有限公 司，任职于国际业务部，2010 年 10 月至今担任鹏华环球发现证券投资基金基金经理，2011 年 11 月 25 日起兼任鹏华美国房地产证券投资基金基金经理，现同时担任国际业务部副总经 理。裘韬先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。 本基金基金经理管理其它基金情况： 裘韬先生于 2010 年 10 月至今担任鹏华环球发现证券投资基金基金经理。 5、投资决策委员会成员情况 邓召明先生，简历同上。 毕国强先生，简历同上。 裘韬先生，简历同上。 6.上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基本情况 名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行) 住所：北京市西城区金融大街 25 号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人：王洪章 成立时间：2004 年 09 月 17 日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号 5  更新的招募说明书摘要 联系人：尹 东 联系电话：(010) 6759 5003 中国建设银行股份有限公司拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设银行”于 1954 年成立，1996 年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建 设银行股份有限公司由原中国建设银行于 2004 年 9 月分立而成立，承继了原中国建设银行 的商业银行业务及相关的资产和负债。中国建设银行(股票代码：939)于 2005 年 10 月 27 日在香港联合交易所主板上市，是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。2006 年 9 月 11 日，中国建设银行又作为第一家 H 股公司晋身恒生指数。2007 年 9 月 25 日中国 建设银行 A 股在上海证券交易所上市并开始交易。A 股发行后中国建设银行的已发行股份总 数为：250,010,977,486 股(包括 240,417,319,880 股 H 股及 9,593,657,606 股 A 股)。 截至 2011 年 9 月 30 日，中国建设银行资产总额 117,723.30 亿元，较上年末增长 8.90%。 截至 2011 年 9 月 30 日止九个月，中国建设银行实现净利润 1,392.07 亿元，较上年同期增 长 25.82%。年化平均资产回报率为 1.64%，年化加权平均净资产收益率为 24.82%。利息净 收入 2,230.10 亿元，较上年同期增长 22.41%。净利差为 2.56%，净利息收益率为 2.68%， 分别较上年同期提高 0.21 和 0.23 个百分点。手续费及佣金净收入 687.92 亿元，较上年 同期增长 41.31%。 中国建设银行在中国内地设有 1.3 万余个分支机构，并在香港、新加坡、法兰克福、约 翰内斯堡、东京、首尔、纽约、胡志明市及悉尼设有分行，在莫斯科、台北设有代表处，海 外机构已覆盖到全球 13 个国家和地区，基本完成在全球主要金融中心的网络布局，24 小 时不间断服务能力和基本服务架构已初步形成。中国建设银行筹建、设立村镇银行 33 家， 拥有建行亚洲、建银国际，建行伦敦、建信基金、建信金融租赁、建信信托、建信人寿、中 德住房储蓄银行等多家子公司，为客户提供一体化全面金融服务能力进一步增强。 中国建设银行得到市场和业界的支持和广泛认可。2011 年上半年，中国建设银行主要 国际排名位次持续上升，先后荣获国内外知名机构授予的 50 多个重要奖项。中国建设银行 在英国《银行家》2011 年“世界银行品牌 500 强”中位列第 10，较去年上升 3 位；在美 国《财富》世界 500 强中排名第 108 位，较去年上升 8 位。中国建设银行连续第三年获得 香港《亚洲公司治理》杂志颁发的“亚洲企业管治年度大奖”，先后摘得《亚洲金融》、《财 资》、《欧洲货币》等颁发的“中国最佳银行”、“中国国内最佳银行”与“中国最佳私人银行” 等奖项。 中国建设银行总行设投资托管业务部，下设综合制度处、基金市场处、资产托管处、QFII 托管处、基金核算处、基金清算处、监督稽核处和投资托管团队、涉外资产核算团队、养老 金托管服务团队、养老金托管市场团队、上海备份中心等 12 个职能处室、团队，现有员工 130 余人。自 2008 年以来中国建设银行托管业务持续通过 SAS70 审计，并已经成为常规化 的内控工作手段。 6  更新的招募说明书摘要 （二）主要人员情况 杨新丰，投资托管业务部副总经理（主持工作），曾就职于中国建设银行江苏省分行、 广东省分行、中国建设银行总行会计部、营运管理部，长期从事计划财务、会计结算、营运 管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 纪伟，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国建设银行总行 计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理及服务工作，具有丰富 的客户服务和业务管理经验。 张军红，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建设银行零 售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人存款业务管理等工作， 具有丰富的客户服务和业务管理经验。 （三）基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户 为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维 护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国 建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保 基金、保险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前 国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2011 年 12 月 31 日，中国建设银行已托管 224 只证券投资基金。建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认 同。2011 年，中国建设银行以总分第一的成绩被国际权威杂志《全球托管人》评为 2011 年 度“中国最佳托管银行”；并获和讯网 2011 年中国“最佳资产托管银行”奖。 三、境外托管人 (一)境外托管人的基本情况 名称：道富银行 State Street Bank and Trust Company 注册地址：One Lincoln Street, Boston, Massachusetts 02111, United States 办公地址：One Lincoln Street, Boston, Massachusetts 02111, United States 法定代表人：Joseph L. Hooley 成立时间：1891 年 4 月 13 日 （二）托管资产规模、国际信用评级和托管业务 道富银行的全球托管业务由美国道富集团公司全资拥有。道富银行始创于 1891 年并于 1924 年成为美国第一个共同基金的托管人。道富银行现已成为一家具有领导地位的国际托 管银行。截至 2011 年 12 月 31 日，道富集团公司所有者权益为 193.98 亿美元。道富银行托 管和管理资产总额(Assets under custody and administration) 达到 21.81 万亿美元，一级资本 7  更新的招募说明书摘要 比率为 17.6%，长期存款信用评级为 AA- (标准普尓) 及 Aa2(穆迪投资)。 道富银行在全球 29 个国家或地区设有办事处，拥有超过 2 万 9 千名富有经验的员工为 客户提供全方位的托管服务。道富在亚洲太平洋区开设了包括杭州、香港、新加坡、东京、 悉尼和印度的孟买、浦那及班加罗尔在内的八个营运中心，提供全球托管、基金会计、绩效 评估、投资监督、外汇交易、证券借贷、基金转换管理、受托人和注册登记等服务。 四、相关服务机构 （一） 基金份额销售机构 1．直销机构： （1） 鹏华基金管理有限公司直销中心 办公地址：深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层 电话：（0755）82021233 传真：（0755）82021155 联系人：吕奇志 （2） 鹏华基金管理有限公司北京分公司 办公地址：北京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心南楼 502 房 电话：（010）88082426 传真：（010）88082018 联系人：李筠 （3） 鹏华基金管理有限公司上海分公司 办公地址：上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗银行大厦 801B 室 电话：（021）68876878 传真：（021）68876821 联系人：李化怡 （4） 鹏华基金管理有限公司武汉分公司 办公地址：武汉市江汉区建设大道 568 号新世界国贸大厦 I 座 4312 室 联系电话：（027）85557881 传真：（027）85557973 联系人：祈明兵 （5）鹏华基金管理有限公司广州分公司 办公地址：广州市天河区珠江新城华夏路 10 号富力中心 24 楼 07 单元 联系电话：（020）38927993 传真：（020）38927990 联系人：梁剑波 8  更新的招募说明书摘要 2.代销机构： 1）中国工商银行股份有限公司 注册（办公）地址：北京复兴门内大街 55 号 法定代表人：姜建清 客户服务电话：95588（全国） 传真：010-66107913 联系人：查樱 网址：www.icbc.com.cn 2）中国建设银行股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街 25 号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人：王洪章 联系人：何奕 客户服务电话：95533 传真：010-66275654 网址：www.ccb.com 3）中国农业银行股份有限公司 注册（办公）地址：北京市东城区建国门内大街 69 号 法定代表人：蒋超良 客户服务电话：95599 联系人：张令玮 网址：www.95599.cn 4）中国银行股份有限公司 注册地址：北京市复兴门内大街 1 号 办公地址：北京市复兴门内大街 1 号 法定代表人：肖钢 统一客户服务电话：95566 公司网站：www.boc.cn 5）交通银行股份有限公司 注册（办公）地址：上海市浦东新区银城中路 188 号 法定代表人：胡怀邦 电话：021-58781234 传真：021-58408483 联系人：陈铭铭 9  更新的招募说明书摘要 客户服务电话：95559 网址：www.bankcomm.com 6）招商银行股份有限公司 注册（办公）地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 法定代表人：傅育宁 电话：0755-83198888 传真：0755-83195049 联系人：邓炯鹏 客服电话：95555 网址：www.cmbchina.com 7）平安银行股份有限公司 注册（办公）地址：深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦 法定代表人：肖遂宁 联系人：张莉 电话：021-38637673 客服电话：95511-3 网址：http://bank.pingan.com/ 8）上海银行股份有限公司 注册（办公）地址：上海市浦东新区银城中路 168 号 法定代表人：范一飞 开放式基金咨询电话：021-962888 开放式基金业务传真：021-68476111 联系人：汤征程 网址：www.bankofshanghai.com 9) 中国民生银行股份有限公司 注册（办公）地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号 法定代表人：董文标 客户服务电话：95568 联系人：董云巍 传真：010-58560666 网址：www.cmbc.com.cn 10） 广发银行股份有限公司 注册（办公）地址：广州市东风东路 713 号 法定代表人：董建岳 10  更新的招募说明书摘要 联系人：李静筠 客服电话：400-830-8003 网址：www.gdb.com.cn 11）杭州银行股份有限公司 地址：杭州市庆春路 46 号杭州银行大厦 法定代表人：吴太普 联系人：严峻 客户服务电话： 0571-96523，4008888508 网址：www.hzbank.com.cn 12)渤海银行股份有限公司 注册（办公）地址：天津市河西区马场道 201-205 号 法定代表人：刘宝凤 联系人：王宏 联系电话：022-58316666 传真：022-58316569 客户服务热线：400-888-8811 网址：www.cbhb.com.cn 13)东莞银行股份有限公司 注册（办公）地址：东莞市运河东一路 193 号 法定代表人：廖玉林 联系人：叶德森 客户服务电话：96228 网址：www.dongguanbank.cn 14）徽商银行股份有限公司 住所：合肥市安庆路 79 号天徽大厦 A 座 法定代表人：王晓昕 办公地址：合肥市安庆路 79 号天徽大厦 A 座 客户服务电话：4008896588(安徽省外)、96588(安徽省内) 网址: www.hsbank.com.cn 15）东莞农村商业银行股份有限公司 注册地址：广东省东莞市城区南城路 2 号 法定代表人：何沛良 联系人：何茂才 客户服务电话：961122 11  更新的招募说明书摘要 网址: www.drcbank.com 16）上海浦东发展银行股份有限公司 注册（办公）地址：上海市中山东一路 12 号 法定代表人:吉晓辉 客户服务热线：95528 联系人：唐苑 公司网站：www.spdb.com.cn 17）佛山顺德农村商业银行股份有限公司 注册（办公）地址：佛山市顺德区大良德和居委会拥翠路 2 号 法定代表人：吴海恒 客户服务电话：0757-22223388 网址：www.sdebank.com 18）浙商银行股份有限公司 注册（办公）地址：中国杭州市庆春路 288 号 法定代表人：张达洋 客户服务热线：95527 传真： 0571-87659188 公司网站：www.czbank.com 19）中国银河证券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人：陈有安 客户服务电话：400-8888-888 联系人：田薇 网址：www.chinastock.com.cn 20）中信证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 法定代表人：王东明 联系人：张于爱 联系电话：010-60833799 传真：010-60833739 网址：www.citics.com 21）海通证券股份有限公司 12  更新的招募说明书摘要 住所：上海广东路 689 号 办公地址：上海广东路 689 号 法定代表人：王开国 联系电话：021－23219275 联系人：李笑鸣 客户服务电话：95553 网址：www.htsec.com 22）国泰君安证券股份有限公司 住所：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼 法定代表人：万建华 联系电话：021-38676666 传真：021-38670666 联系人：芮敏祺 客户服务电话：95521 网址：www.gtja.com 23）中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路６６号４号楼 办公地址：北京市东城区朝内大街１８８号 法定代表人：王常青 联系人：许梦园 传真：010-65182261 客服电话：4008888108 公司网站：www.csc108.com 24）国信证券股份有限公司 住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16－26 层 法定代表人：何如 联系电话：0755-82133066 传真：0755-82133952 联系人：齐晓燕 客户服务电话：95536 网址：www.guosen.com.cn 25）兴业证券股份有限公司 住所：福州市湖东路 268 号 13  更新的招募说明书摘要 法定代表人：兰荣 办公地址：浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 21 层 联系电话：021-38565785 传真：021-38565955 联系人：谢高得 客户服务电话：95562 网址：www.xyzq.com.cn 26）华泰证券股份有限公司 住所：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦 办公地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦 深圳市深南大道港中旅大厦 5、18、24 楼 法定代表人：吴万善 联系电话：0755-82492193 联系人：庞晓芸 网址：www.htsc.com.cn 27）中信万通证券有限责任公司 注册地址：青岛市崂山区苗岭路 29 号澳柯玛大厦 15 层（1507-1510 室） 办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层 法定代表人：张智河 联系人：吴忠超 联系电话：0532-85022326 传真：0532-85022605 客户服务电话：0532-96577 网址：www.zxwt.com.cn 28）招商证券股份有限公司 住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层 法定代表人：宫少林 联系电话：0755-82943666 联系人：林生迎 客户服务电话：95565 网址：www.newone.com.cn 29）长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 14  更新的招募说明书摘要 办公地址：上武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 法定代表人：胡运钊 联系电话：027-65799999 传真：027-85481900 联系人：李良 客户服务电话：95579 或 4008888999 网址：www.95579.com 30）湘财证券有限责任公司 住所：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号标志商务中心 A 栋 11 层 办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号标志商务中心 A 栋 11 层 法定代表人：林俊波 联系电话：021－68634518 传真：021-68865680 联系人：钟康莺 客户服务电话：400-888-1551 网址：www.xcsc.com 31）广发证券股份有限公司 住所：广州天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房） 办公地址：广东省广州天河北路大都会广场 5、18、19、36、38、39、41、42、43、44 楼 法定代表人：孙树明 联系人：黄岚 联系电话：020-87555888 传真：020-87553600 客服电话：95575 网址：www.gf.com.cn 32）申银万国股份有限公司 住所：上海市常熟路 171 号 办公地址：上海市常熟路 171 号 法定代表人：储晓明 联系电话：021-54047892 联系人：曹晔 客户服务电话：95523 或 4008895523 电话委托：021-962505 15  更新的招募说明书摘要 网址：www.sywg.com 33）长城证券有限责任公司 住所：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、16、17 层 办公地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、16、17 层 法定代表人：黄耀华 联系电话：0755-83516289 联系人：李春芳 网址：www.cc168.com.cn 34）齐鲁证券有限公司 住所：山东省济南市经七路 86 号 办公地址：山东省济南市经七路 86 号 2316 室 法定代表人：李玮 联系电话：0531-68889157 联系人：王霖 客户服务电话：95538 网址：www.qlzq.com.cn 35）财通证券有限责任公司 注册地址：杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 办公地址：杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 法定代表人：沈继宁 联系人：乔骏 联系电话：0571-87925129 客户服务电话：96336（上海地区：962336） 网址：www.ctsec.com 36）东莞证券有限责任公司 住所：广东省东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 30 楼 办公地址： 广东省东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 30 楼 法定代表人：张运勇 联系人：张巧玲 联系电话： 0769-22119426 公司网址：www.dgzq.com.cn 37） 宏源证券股份有限公司 住所：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号 办公地址：北京市西城区太平桥大街 19 号 16  更新的招募说明书摘要 法定代表人：冯戎 联系电话：010-88085201 联系人：李巍 客户服务电话：4008-000-562 网址：www.hysec.com 38）东北证券股份有限公司 住所：长春市自由大路 1138 号 办公地址：长春市自由大路 1138 号 法定代表人：矫正中 联系电话：0431-85096517 传真：0431-85096795 联系人：安岩岩 网址：www.nesc.cn 39）上海证券有限责任公司 住所：上海市黄浦区西藏中路 336 号 办公地址：上海市黄浦区西藏中路 336 号 法定代表人：郁忠民 联系电话：021-63608300 传真：021-65081434 联系人：张瑾 客服热线：4008-918-918 公司网站：www.962518.com 40）中信证券（浙江）有限责任公司（原中信金通证券有限责任公司） 注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼 19 层、20 层 办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼 19 层、20 层 法定代表人：沈强 联系人：周妍 联系电话：0571-86078823 传真：0571-85783771 客户服务电话：0571-96598 网址：www.bigsun.com.cn 41）光大证券股份有限公司 住所：上海市静安区新闸路 1508 号 办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号 17  更新的招募说明书摘要 法定代表人：徐浩明 联系电话：021-22169081 传真：021-68817271 联系人：刘晨 客户服务电话：95525 公司网站：www.ebscn.com 42）平安证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼 办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼 法定代表人：杨宇翔 联系电话：0755-22627802 传真：0755-82400862 联系人：郑舒丽 客服电话：95511—8 网站：www.pingan.com 43）安信证券股份有限公司 住所：深圳市福田区金田路 2222 号安联大厦 34 层、28 层 A02 单元 办公地址：深圳市福田区金田路 2222 号安联大厦 34 层、28 层 A02 单元 深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋 9 层 法定代表人：牛冠兴 联系电话：0755-82825551 传真：0755-82558355 联系人：陈剑虹 客户服务电话：4008001001 网址：www.essence.com.cn 44）渤海证券股份有限公司 住所：天津市经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室 办公地址：天津市南开区宾水西道 8 号 法定代表人：杜庆平 联系人：王兆权 联系电话：022-28451861 传真 022-28451892 网址：wwww.bhzq.com 45）财富证券有限责任公司 18  更新的招募说明书摘要 住所：长沙市芙蓉中路二段８０号顺天国际财富中心２６层 地址：长沙市芙蓉中路二段８０号顺天国际财富中心２６层 法定代表人：周晖 联系电话：0731-84403319 传真：0731-84403439 联系人：郭磊 网址：www.cfzq.com 46）方正证券股份有限公司 住所：湖南长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层 办公地址：湖南长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层 法定代表人：雷杰 联系人：郭军瑞 联系电话：0731-85832503 客户服务电话：95571 网址：www.foundersc.com 47）华西证券有限责任公司 注册地址：四川省成都市陕西街 239 号 办公地址：深圳市深南大道 4001 号时代金融中心 18 楼 法定代表人：杨炯洋 联系人：金达勇 联系电话：028－86137782 传真：028-86150615 客户服务咨询电话 ：400-8888-818 网址：www.hx168.com.cn 48）信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼信达金融中心 法定代表人：高冠江 联系人：唐静 联系电话：010-63080985 客服热线：400-800-8899 网址：www.cindasc.com 49）五矿证券有限公司 住所：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心办公室 47 层 01 单元 办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心办公室 47 层 01 单元 19  更新的招募说明书摘要 法定代表人：高竹 联系电话：0755-82545555 传真：0755-82545500 联系人：赖君伟 网址：www.wkzq.com.cn 50）江海证券有限公司 注册地址：哈尔滨市香坊区赣水路 56 号 办公地址：哈尔滨市香坊区赣水路 56 号 法定代表人：孙名扬 联系人：张宇宏 联系电话：0451-82336863 客服热线：4006662288 网址：www.jhzq.com.cn 51）广州证券有限责任公司 办公地址：广州市天河区珠江新城珠江西路 5 号广州国际金融中心 19、20 楼 邮政编码：510623 法定代表人：刘东 联系人 ：林洁茹 联系电话：020-88836655 公司总机：020-88836999 传真号码：020-88836654 客服热线：961303 网址：www.gzs.com.cn 52）新时代证券有限责任公司 注册地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501 办公地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501 法定代表人：刘汝军 联系人：马俊杰 电话：010-83561329 传真：010-83561094 邮编：100086 客户服务电话：4006989898 公司网址：www.xsdzq.cn 53）天相投资顾问有限公司 20  更新的招募说明书摘要 办公地址：北京市西城区金融街 5 号新盛大厦 B 座 4 层 法定代表人：林义相 客服电话：010-66045678 传真：010-66045527 联系人：林爽 网址：www.txsec.com 54）上海好买基金销售有限公司 办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯大厦 903～906 室 住所：上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室 法定代表人：杨文斌 客服电话：400-700-9665 传真：021-50325989 联系人：蒋章 网址：www.ehowbuy.com 55）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 住所： 上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801 室 办公地址：上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801 室 法定代表人：汪静波 联系人：张姚杰 联系电话：021-38509636 基金热线：400-821-5399 网址：www.noah-fund.com 56）深圳众禄基金销售有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元 法定代表人：薛峰 客服电话：4006-788-887 传真：0755-82080798 联系人：张玉静 网址：www.zlfund.cn、 www.jjmmw.com 57）杭州数米基金销售有限公司 办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼 法定代表人：陈柏青 客服电话：4000-766-123 传真：0571-26698533 21  更新的招募说明书摘要 联系人：周嬿旻 网址：www.fund123.cn 58）上海长量基金销售投资顾问有限公司 办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层 法定代表人：张跃伟 客服电话：400-089-1289 传真：021-58787698 联系人：沈雯斌 网址：www.erichfund.com 59）北京展恒基金销售有限公司 办公地址： 北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号 法定代表人：闫振杰 联系人：张晶晶 传真：(+86-10) 6202 0088 转 8802 客服电话：400 888 6661 网址：www.myfund.com 60） 浙江同花顺基金销售有限公司 办公地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 法定代表人：李晓涛 客服电话：(0571)56768888 传真：0571-88911818 联系人：何世勇 网址：www.10jqka.com.cn 61）上海天天基金销售有限公司 住所：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址：上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 10 楼 法定代表人：其实 联系人：高莉莉 联系电话：020-87599527 客服电话：4001818188 网址：www.1234567.com.cn 基金管理人可根据有关法律法规要求，根据实情，选择其他符合要求的机构代理销售本 基金或变更上述代销机构，并及时公告。 （二） 登记结算机构 22  更新的招募说明书摘要 名称：鹏华基金管理有限公司 住所：深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层 法定代表人：何如 办公地址：深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层 联系电话：（0755） 82021109 传真：（0755） 82021153 联系人：潘艳梅 （三） 出具法律意见书的律师事务所 名称：通力律师事务所 住所： 上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人：韩炯 办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 联系电话：（86 21）3135 8666 传真：（86 21）3135 8600 经办律师：吕红、安冬 联系人：安冬 （四） 会计师事务所及经办注册会计师 名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 法定代表人：杨绍信 联系电话：（021）23238888 经办注册会计师：单峰、刘颖 联系人：魏佳亮 五、基金的名称和类型 基金的名称：鹏华美国房地产证券投资基金 基金的类型：契约型开放式证券投资基金， QDII-股票型证券投资基金 六、基金投资目标 本基金主要投资于美国上市交易的房地产信托凭证、投资于房地产信托凭证的交易型开 23  更新的招募说明书摘要 放式指数基金以及房地产行业上市公司股票，以获取稳健收益和资本增值为目标，为投资者 提供一类可有效分散组合风险的地产类金融工具。 七、基金的投资范围 本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括已与中国证监会签署双边监管合作 谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的房地产信托凭证（以下简称“REITs”）、投资 于房地产信托凭证的交易型开放式指数基金（“以下简称“REIT ETF”）和房地产行业上市公 司股票，以及货币市场工具和法律法规、中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。 REITs 是一种以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金，由专门投资机构进行 房地产投资经营管理，并将投资综合收益的绝大部分（通常为 90%以上）按比例分配给投资 者的产品。REITs 分为权益型 REITs 和抵押型 REITs，权益型 REIT 是指拥有、投资、管理和 /或开发房地产，并以租金为主要收入来源的 REIT。抵押型是指投资于房地产抵押权的 REIT， 主要业务活动是向房地产所有者放贷。本基金本身不直接持有房地产，也不投资于抵押型 REITs。 本基金投资于美国上市交易的 REITs 比例不低于的基金资产的 60%；上市交易的 REIT ETF 市值合计不超过本基金资产的 10%。本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的 比例不低于基金资产净值的 5%。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其它品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 八、基金的投资策略 本基金主要通过自下而上地甄选在美国上市交易的 REITs、REIT ETF 和房地产行业股票， 在有效分散风险的基础上，提高基金资产的总收益。 本基金采用多重投资策略，采取自上而下的资产配置和自下而上的证券选择相结合的方 法进行投资管理。衍生品投资不作为本基金的主要投资品种，仅用于适当规避外汇风险及其 他相关风险之目的。 1．资产配置 （1）战略资产配置 资产配置方面，本基金将在权益类资产、货币市场工具和现金间根据影响证券市场、特 别是房地产市场的宏观经济走势、政策因素和市场风险等指标进行配置。本基金还将依据流 动性和风险收益预期在权益类资产内对 REITs、REIT ETF 和房地产行业股票等进行灵活配置， 并可在基金合同约定的范围内浮动。 战略资产配置的目标在于通过资产的灵活配置获得最佳的风险回报。首先建立基于经济 基本面及宏观政策方向的分析框架，再以深入的国家、区域、行业研究为基础，来决定重点 投资类别及相应权重，其后定期进行回顾、分析、调整。资产类别和投资品种的适度分散可 以有效降低组合的相关性及由此可能产生的单一市场和单一产品的非系统性风险、对手风险 24  更新的招募说明书摘要 和其他相关风险。此外本基金还将使用适当的风险控制措施来监控和管理与战略资产配置相 关的风险。 （2）战术资产配置 本基金在战略资产配置的基础上将根据短期内资本市场对不同资产类别和不同产品的 定价判断其与内涵价值的关系，综合考虑投资环境、资金流动、市场预期等因素的变化进行 适当的战术资产配置及适时的调整。在对市场短期走势判断的基础上，本基金还将使用适当 的风险控制措施来监控和管理与战术资产配置相关的风险。 2．证券选择 （1）REITs 投资策略 REITs 依靠投资管理房地产和房地产相关证券产生现金流，并将大部分现金收益以股息 的形式回馈给投资者。REITs 投资的资产质量、现金流的稳定性以及管理层能力等指标是分 析 REITs 投资价值的主要参考因素。本基金将在美国上市交易的 REITs 中挑选出优秀的品种， 通过逐一分析每个 REITs 基本面情况，包括资产分布、营运现金流状况、债务偿还能力、资 产回报率、成长潜力、公司治理、管理层激励等指标对 REITs 未来总收益作出预测，并对投 资风险进行情景分析，根据风险调整收益预期选择证券构建组合。除此之外，基金管理人将 对可投资 REITs 的风险收益进行持续监测，根据市场变化和组合需要定期或不定期进行调 整。 （2）股票投资策略 本基金股票投资以美国房地产行业股票为主。股票投资旨在把握阶段性机会，对 REITs 投资作有益补充，并降低组合整体波动性。在股票投资部分，本基金采用自下而上的方法对 相关上市公司进行价值评估和个股选择。在股票选择中遵循价值投资的理念，深入挖掘能够 充分参与房地产市场发展、分享房地产市场收益的上市公司。旨在投资经营业绩优秀而稳定， 在行业内具有领先地位，或者具有垄断地位的优质企业，特别是投资回报率良好、资产负债 情况健康、有持续分红派息能力的企业，为投资人创造稳定收益。 （3）ETF 投资策略 本基金的基金投资主要通过投资美国市场上市交易的 REIT ETF 进行有效市场覆盖和流 动性管理，满足基金申购赎回需求。在选择 ETF 时，基金管理人会综合考虑产品历史运作记 录（跟踪误差等）、市场流动性、投资容量、费率、投资管理人等情况，目标为：在合法合 规的前提下，能够有效复制相关指数。 （4）现金管理策略 现金管理主要包含现金流预测、现金资产配置和现金收益管理三个方面。基金管理人将 合理把握因基金申购赎回、基金投资标的物波动增大等因素带来的现金流变化，对未来若干 交易日现金流动制定相应计划。基金管理人将严格遵守法律法规要求，执行战略和战术资产 配置方案，保持相应比例的现金资产。对于现金资产，在保证基金流动性需求的前提下，提 25  更新的招募说明书摘要 高现金资产使用效率，尽可能提高现金资产的收益率。 （5）衍生品投资策略 衍生品不是本基金的主要投资方向。本基金在充分调研验证衍生品投资策略的基础上， 可以通过衍生品投资降低个股和组合风险，规避外汇风险及其他相关风险。基金管理人可以 使用远期合约和其他工具来进行外汇风险的套期保值，合理减小外汇市场波动对投资表现的 负面影响。套期保值部分的比例应遵守相关法律法规和本基金合同的规定，在充分考虑投资 需要和境外投资仓位后予以确定。本基金将不会对外汇进行投机交易。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准是：人民币计价的 MSCI 美国 REIT 净总收益指数（MSCI US REIT Net Daily Total Return Index）。 MSCI 美国 REIT 指数是一个调整市值权重的自由流通股指数，用来衡量美国市场中 REITs 行业的股票市场表现。截至 2012 年 11 月 30 日，共有 111 只成份股，总市值约 4524 亿美元， 自由流通股调整后的市值 4277 亿美元，前 20 大权重股占比 62.86%。该指数大约覆盖整个 美国 REITs 市场 85%的市值。 MSCI 美国 REIT 指数的特点包括： 1) 广泛准确代表美国房地产 REITs； 2) 透明度好，有规可循的指数制定法； 3) 定期复审指数-通过每个季度的指数审查，来反映发展变化的 REITs 市场。 MSCI 使用三种不同方式计算其指数水平：价格指数，总收益（Gross DTR）指数，净 总收益（Net DTR）指数。DTR 计算方法为在公司宣布分红当日交易结束的时将指数成份 股的分红重新投资于指数。净总收益指数在扣除预提税之后将分红重新投资，适用不享受双 重征税条款的机构投资者的税率。 如果 MSCI 美国 REIT 净总收益指数停止编制或发布，或 MSCI 美国 REIT 净总收益指 数编制者或所有者停止本基金对该指数的使用授权，或 MSCI 美国 REIT 净总收益指数由其 他指数替代（单纯更名除外），或由于指数编制方法等重大变更导致 MSCI 美国 REIT 净总 收益指数不宜继续作为业绩比较基准，或证券市场上有其他代表性更强、更合适本基金风险 收益特征的业绩比较基准指数，本基金管理人可以依据审慎性原则和维护基金份额持有人合 法权益的原则更换本基金的业绩比较基准。本基金由于上述原因变更业绩比较基准，应经基 金托管人同意，报中国证监会备案，基金管理人应在调整前 3 个工作日在中国证监会指定的 信息披露媒体上刊登公告。 十、基金的风险收益特征 本基金为股票型基金，主要投资于与在美国上市交易的 REITs、REIT ETF 和房地产行 业股票，在证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。 十一、基金的投资组合报告 26  更新的招募说明书摘要 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，已于 2012 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本报告中所列财务数据截至 2012 年 9 月 30 日（未经审计）。 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 61,541,493.98 80.30 其中：普通股 3,265,489.71 4.26 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 58,276,004.27 76.04 2 基金投资 1,038,006.48 1.35 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 -94,764.04 -0.12 其中：远期 -94,764.04 -0.12 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 6 货币市场工具 - - 银行存款和结算备付金 7 11,383,590.66 14.85 合计 8 其他资产 2,768,079.29 3.61 9 合计 76,636,406.37 100.00 2. 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 美国 57,629,172.27 80.94 加拿大 3,912,321.71 5.49 合计 61,541,493.98 86.43 3. 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 多元化类 3,476,359.60 4.88 工业类 4,042,189.78 5.68 写字楼类 6,127,040.34 8.61 公寓类 11,824,206.16 16.61 零售类 16,353,175.03 22.97 特殊类 16,453,033.36 23.11 房地产股票 3,265,489.71 4.59 合计 61,541,493.98 86.43 27  更新的招募说明书摘要 注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS） 4. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资 明细 所属 占基金 序 公司名称 公司名称 证券 所在证券 国家 数量 公允价值（人 资产净 号 (英文) (中文) 代码 市场 (地 （股） 民币元） 值比例 区) （％） SIMON SPG US 1 PROPERTY - 美国 5,446 5,242,467.79 7.36 US exchange GROUP INC PROLOGIS 普洛斯公 PLD US 2 美国 15,534 3,450,493.32 4.85 INC 司 US exchange Ventas 公 VTR US 3 VENTAS INC 美国 7,881 3,110,845.46 4.37 司 US exchange AVALONBAY AvalonBay AVB US 4 COMMUNITIES 社区股份 美国 3,429 2,956,869.87 4.15 US exchange INC 有限公司 EQUITY 公寓物业 EQR US 5 美国 6,041 2,203,743.09 3.10 RESIDENTIAL 权益信托 US exchange MACERICH Macherich MAC US 6 美国 5,907 2,143,623.31 3.01 CO/THE 公司 US exchange GENERAL 通用增长 GGP US 7 GROWTH 美国 17,224 2,127,554.64 2.99 物业公司 US exchange PROPERTIES HCP US 8 HCP INC HCP 公司 美国 6,699 1,889,437.41 2.65 US exchange ESSEX 埃塞克斯 ESS US 9 PROPERTY 房地产信 美国 1,999 1,879,039.69 2.64 US exchange TRUST INC 托公司 HOST HOTELS Host 酒店 HST US 10 & RESORTS 及度假酒 美国 17,769 1,808,405.33 2.54 US exchange INC 店公司 注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码 5. 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 占基金资产净值比例 序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值(人民币元) (%) 1 远期投资 1 年远期(USD -42,738.80 -0.06 28  更新的招募说明书摘要 兑 CNY) 1 年远期(USD 2 远期投资 -52,025.24 -0.07 兑 CNY) 注：上述金融衍生品投资明细为本基金本报告期末持有的全部金融衍生品投资。 9. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基金资产 公允价值（人 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 净值比例 民币元） (%) ISHARES Blackrock FTSE 1 股票型 ETF 基金 Investment 1,038,006.48 1.46 EPRA/NAREIT s LLC/NY DEV 10. 投资组合报告附注 （1）报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 （2）报告期内本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库。 （3）其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 334,750.76 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 135,682.73 4 应收利息 1,383.07 5 应收申购款 2,296,262.73 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,768,079.29 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 （6）投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。十 二、基金的业绩 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定 盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资人在做 出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 1、 本基金基金合同生效以来的投资业绩与同期基准的比较如下表所示（本报告中所列财务 数据未经审计）： 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 1-3 2-4 29  更新的招募说明书摘要 率1 率标准差 2 基准收益 准收益率标 率3 准差 4 2011 年 11 月 25 日至 0.00% 0.00% 11.36% 1.57% -11.36% -1.58% 2011 年 12 月 31 日 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 9 月 30 日 4.09% 0.52% 13.18% 0.93% -9.09% -0.41% 基金合同生效日至 2012 年 9 月 30 日 4.09% 0.49% 26.04% 1.03% -21.95% -0.54% 2、基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较： 注 1：业绩比较基准=业绩比较基准=人民币计价的 MSCI 美国 REIT 净总收益指数 （MSCI US REIT Net Daily Total ReturnIndex） 注 2：本基金合同于 2011 年 11 月 25 日生效。 注 3：基金业绩截止日为 2012 年 9 月 30 日。 十三、基金的费用与税收 （一） 基金费用的种类 1.基金管理人的管理费，含境外投资顾问收取的费用； 30  更新的招募说明书摘要 2.基金托管人的托管费，含境外托管人收取的费用； 3.基金财产拨划支付的银行费用； 4.基金合同生效后的基金信息披露费用； 5.基金份额持有人大会费用； 6.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费及与基金缴纳税款有关的手续费、汇 款费； 7.基金的证券交易费用（包括但不限于经手费、印花税、征管费、过户费、手续费、券 商佣金及其他性质类似的费用等），所投资基金的交易费用和管理费用，及在境外市场的开 户、交易、清算和登记等相关的各项费用； 8.外汇兑换交易的相关费用； 9.在中国证监会规定允许的前提下，本基金可以从基金财产中计提销售服务费，具体计 提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明； 10.依法可以在基金财产中列支的其他费用。 （二） 上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法 律法规另有规定时从其规定。 （三） 基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1.基金管理人的管理费 在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5％年费率计提。计算方法如下： H＝E×年管理费率 1.5％÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日基金资产净值 基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令， 经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若 遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。 2.基金托管人的托管费 在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.30％年费率计提。计算方法如 下： H＝E×年托管费率 0.30％÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日基金资产净值 基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令， 经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若 遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。 3.除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规 31  更新的招募说明书摘要 定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。 （四）申购费用和赎回费用 1.申购费率：本基金的申购费用应在投资人申购基金份额时收取，不列入基金财产，主 要用于本基金的市场推广、销售等各项费用。 本基金对通过直销柜台申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费 率。 养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成 的补充养老基金，包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、企业年金单 一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理 人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围，并按规定向中国证监会 备案。非养老金客户指除养老金客户外的其他投资者。 通过基金管理人的直销柜台申购本基金基金份额的养老金客户申购费率如下表： 申购金额 M（元） 申购费率 M＜100 万 0.6% 100 万≤M＜500 万 0.6% 500 万≤M＜1000 万 0.4% M≥1000 万 每笔 1000 元 其他投资者申购本基金基金份额的申购费率费率如下表： 申购金额 M（元） 申购费率 M＜100 万 1.0% 100 万≤M＜500 万 0.6% 500 万≤M＜1000 万 0.4% M≥1000 万 每笔 1000 元 投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。 2.赎回费率：本基金的赎回费率按持有时间递减，具体费率如下： 持有时间（Y） 赎回费率 Y＜1 年 0.5% 1 年≤Y＜3 年 0.3% Y≥3 年 0.0% 32  更新的招募说明书摘要 赎回费用由赎回申请人承担，赎回费总额的 25％归基金财产，75％用于支付注册登记 费和其他必要的手续费。 3.基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率 或收费方式实施日前依照有关规定在指定媒体上公告。 4.基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定 基金促销计划，针对以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资人 定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手 续后，基金管理人可以针对活动对象适当调低上述基金申购费率和基金赎回费率。 5.本基金申购、赎回的币种为人民币。基金管理人可以在不违反法律法规规定的情况下， 接受其它币种的申购、赎回，并提前公告。 （五） 不列入基金费用的项目 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损 失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生 的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。 （六） 基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费 率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒体上刊登公告。 （七） 基金税收 基金根据国家法律法规和基金投资所在地的法律法规规定，履行纳税义务。 基金份额持有人根据中国法律法规规定，履行纳税义务。 除因基金管理人或基金托管人疏忽、故意行为导致的基金在税收方面造成的损失外，基 金管理人和基金托管人不承担责任。 对于非代扣代缴的税收, 基金管理人应聘请税收顾问对相关投资市场的税收情况给予 意见和建议。境外托管银行根据基金管理人的指示具体协调基金在海外税务的申报、缴纳及 索取税收返还等相关工作。基金管理人或其聘请的税务顾问对最终税务的处理的真实准确负 责。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、 证券投资基金运作管理办法》、 《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的 规定，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，本基金管理人对本基金原公告的招 募说明书进行了更新，主要更新的内容如下： 1、在“重要提示”部分明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止 日期。 2、对“四、基金的投资”部分内容进行了更新。 3、新增了“五、基金的业绩”的相关内容， 33  更新的招募说明书摘要 4、对“六、基金管理人”部分内容进行了更新。 5、对“八、基金份额的申购与赎回”中部分内容进行了更新。 6、对“十六、基金托管人” 部分内容进行了更新。 7、对“十八、相关服务机构”内容进行了更新。 8、对“二十一、对基金份额持有人的服务”一章，更新了服务中的相关内容。 9、对“二十二、其他应披露事项”一章内容进行了更新。 鹏华基金管理有限公司 2013年1月5日 34