鹏华新兴产业混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 24 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 2024 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华新兴产业混合 基金主代码 206009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月 15 日 报告期末基金份额总额 1,081,604,091.22 份 投资目标 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，挖掘未来推动经济 发展的新兴产业并从中精选优质个股，力求超额收益与长期资本 增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济、微观经济运行态势、政策环境、利率走 势、证券市场走势及证券市场现阶段的系统性风险以及未来一段 时期内各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，运用定量 及定性相结合的手段，制定股票、债券、现金等大类资产之间的 配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金通过跟踪、分析经济运行态势、经济政策以及产业结构的 优化升级，识别经济发展过程中具有良好发展前景的新兴产业及 相关上市公司，针对各类公司的不同特征,通过自上而下及自下而 上相结合的方法筛选出优秀的上市公司构建投资组合。 （1）新兴产业的范畴 首先，新兴产业对经济社会发展具有重大且长远的影响，在未来 我国产业结构调整的大背景下，其在国民经济中的占比将日益扩 大；其次，新兴产业是着眼未来，可能带动一批产业的兴起并且 具有成为一个国家未来经济发展支柱产业的可能性。新兴产业是指新兴技术、新兴生产模式以及新兴商业模式等与金融、工业、商业、服务业等行业的深度融合而产生的新型行业，它既代表着科技与创新的方向，也代表着未来产业发展的方向，比如节能环保、高端制造、信息技术、生物医药、新能源、新材料、现代服务业、新能源汽车产业、海洋产业等。 新兴产业并不是永恒不变的，在不同的经济发展时期，新兴产业的产业构成会发生很大的变化。同时，在不同的地区，由于各产业生产率上升的速率不同，先进科技的掌握情况也不一样，因此新兴产业的构成也会存在一定程度的差异。本基金将动态调整新兴产业的范畴，根据经济发展状况、产业结构升级、各类技术发展以及国家的相关政策等因素，评估行业是否可能在未来成为经济增长的主要推动力量、具备良好的经济效益、并且预期未来一段时间内保持高速增长；在新兴产业的范畴内纳入符合上述标准的新行业，剔除不再具备上述标准的子行业。传统行业中，经常会有一些公司通过采用新兴技术、新兴生产模式以及新兴商业模式等，增强公司的竞争力，并对盈利能力发生较为重要的影响，这些公司也会被纳入新兴产业的范畴。 （2）个股选择 本基金根据新兴产业的范畴筛选出备选股票池，并在此基础上通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票投资组合。 1）自上而下 本基金将根据行业景气状况，新兴技术、新兴生产模式以及新兴商业模式等的成熟度，新兴产业中的子行业对于传统行业的替代空间和市场空间，并充分考虑估值的原则下，实现不同行业的资产配置。 本基金将优先考虑国家未来产业结构的优化升级方向、行业未来可能的增长速度、新兴产业的技术周期变化、新兴产业所在行业的成长空间和估值水平、国家的政策动向等因素，重点配置行业景气度较高，发展前景良好，技术基本成熟，政策性推动敏感性较高的子行业。 对于技术、生产模式或商业模式等处于培育期，虽尚不成熟，但未来前景广阔的子行业，本基金也将根据其发展阶段做适度配 置。 2）自下而上 本基金通过定量和定性相结合的方法进行个股自下而上的选择。在定性方面，主要考察公司是否具有良好的经济技术效应、是否能够带动一批产业的兴起及是否具有持久研发创新能力的特征；其次分析公司的核心技术或创新商业模式是否具有市场需求前 景，公司的盈利模式、核心产品的市场竞争力及其发展前景的稳定性；此外还将评估公司的新技术或创新商业模式的原创性、领先程度和可实现度以及产品的市场独占性特征等。 在定量方面，主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值水 平，选取具备良好业绩成长性并且估值合理的上市公司，主要采 用的指标包括： ①.成长性：未来两年公司收入和利润的增长率、累计及新增研发 支出、CAPEX 支出、人员招聘情况等。 ②.盈利能力：毛利率及其变动趋势、ROE、ROIC 等。 ③.估值水平：PE、PEG、PB、PS 等。 （3）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证 券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略 本基金通过久期配置、类属配置、期限结构配置等，采取积极主 动的投资策略,在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提 供的投资机会，实现债券组合增值。 4、权证产品投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型 及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估 值水平，追求稳定的当期收益。 业绩比较基准 中证新兴产业指数收益率×75%＋中证综合债指数收益率×25% 风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基 金、债券基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中中高预期 风险、中高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 -30,173,421.36 2.本期利润 309,578,323.87 3.加权平均基金份额本期利润 0.2827 4.期末基金资产净值 2,983,051,536.66 5.期末基金份额净值 2.758 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 11.71% 1.77% 15.00% 1.47% -3.29% 0.30% 过去六个月 10.14% 1.41% 11.93% 1.20% -1.79% 0.21% 过去一年 -0.65% 1.31% 5.32% 1.10% -5.97% 0.21% 过去三年 -25.12% 1.26% -20.72% 1.00% -4.40% 0.26% 过去五年 22.47% 1.30% 20.14% 1.08% 2.33% 0.22% 自基金合同 224.78% 1.37% 59.41% 1.19% 165.37% 0.18% 生效起至今 注：业绩比较基准=中证新兴产业指数收益率×75%＋中证综合债指数收益率×25% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2011 年 06 月 15 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 梁浩先生,国籍中国,经济学博士,16 年 证券从业经验。曾任职于信息产业部电 信研究院，从事产业政策研究工作； 2008 年 5 月加盟鹏华基金管理有限公 司，从事研究分析工作，历任研究部高 级研究员、基金经理助理、副总经理、 董事总经理（MD）/总经理，现担任公司 副总裁/国际业务部总经理，投资决策委 员会成员。2011 年 07 月至今担任鹏华 新兴产业混合型证券投资基金基金经理, 2014 年 03 月至 2015 年 12 月担任鹏华 环保产业股票型证券投资基金基金经理, 2014 年 11 月至 2015 年 12 月担任鹏华 先进制造股票型证券投资基金基金经理, 2015 年 07 月至 2017 年 03 月担任鹏华 动力增长混合型证券投资基金（LOF）基 金经理, 2016 年 01 月至 2017 年 03 月 担任鹏华健康环保灵活配置混合型证券 梁浩 基金经理 2011-07-14 - 16 年 投资基金基金经理, 2016 年 06 月至 2017 年 07 月担任鹏华医药科技股票型 证券投资基金基金经理, 2017 年 10 月 至 2023 年 08 月担任鹏华研究精选灵活 配置混合型证券投资基金基金经理, 2018 年 06 月至 2021 年 01 月担任鹏华 创新驱动混合型证券投资基金基金经理, 2018 年 09 月至 2020 年 03 月担任鹏华 研究驱动混合型证券投资基金基金经理, 2019 年 05 月至 2021 年 01 月担任鹏华 研究智选混合型证券投资基金基金经理, 2019 年 12 月至 2021 年 01 月担任鹏华 价值驱动混合型证券投资基金基金经理, 2020 年 01 月至 2022 年 11 月担任鹏华 科技创新混合型证券投资基金基金经理, 2020 年 07 月至今担任鹏华新兴成长混 合型证券投资基金基金经理, 2020 年 10 月至今担任鹏华成长智选混合型证券投 资基金基金经理, 2021 年 01 月至今担 任鹏华汇智优选混合型证券投资基金基 金经理, 2021 年 07 月至 2024 年 01 月 担任鹏华新能源精选混合型证券投资基 金基金经理,梁浩先生具备基金从业资 格。本报告期内本基金基金经理未发生 变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间 公募基金 4 10,892,205,035.54 2011-07-14 私募资产管 2 9,406,279,027.01 2023-09-20 梁浩 理计划 其他组合 - - - 合计 6 20,298,484,062.55 - 注：报告期内，梁浩 2024 年 8 月 9 日有一只私募资产管理计划到期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度，在市场下跌的过程中，我们对组合加大了调仓。我们在底部大幅增持了部分竞争能力在激烈的竞争环境和产业下行周期中得到提升、脱颖而出，经历了市场检验的中龙头公司。我们也相信这些公司在未来几年里较大概率有相对稳定增长，这些调仓在季度末的市场上涨中为组合带来很好的回报。 从组合的整体构建而言，我们的持仓主要集中在汽车、医药、新能源相关基础设施、TMT 和 优质制造业等领域，这些短期未必是市场的热点，但长期看，都是中国最具成长潜力和竞争实力的行业。我们相信常年在这些领域的深耕，能为持有人带来更好的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为 11.71%，同期业绩比较基准增长率为 15.00%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 2,764,847,772.76 92.48 其中：股票 2,764,847,772.76 92.48 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 222,904,842.86 7.46 8 其他资产 1,857,915.38 0.06 9 合计 2,989,610,531.00 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 75,655,910.00 2.54 B 采矿业 - - C 制造业 2,268,892,575.56 76.06 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 420,299,287.20 14.09 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,764,847,772.76 92.69 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 603179 新泉股份 5,199,648255,094,730.88 8.55 2 300750 宁德时代 850,240214,166,953.60 7.18 3 600276 恒瑞医药 3,939,900206,056,770.00 6.91 4 605016 百龙创园 9,793,265195,571,502.05 6.56 5 600933 爱柯迪 11,668,600181,446,730.00 6.08 6 300858 科拓生物 9,599,413163,382,009.26 5.48 7 300525 博思软件 10,177,684155,209,681.00 5.20 8 002332 仙琚制药 11,359,300153,350,550.00 5.14 9 605499 东鹏饮料 565,228153,165,483.44 5.13 10 688617 惠泰医疗 371,038151,899,246.82 5.09 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 394,490.80 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,463,424.58 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,857,915.38 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,109,485,621.69 报告期期间基金总申购份额 10,834,022.08 减：报告期期间基金总赎回份额 38,715,552.55 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,081,604,091.22 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华新兴产业混合型证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华新兴产业混合型证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华新兴产业混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2024 年 10 月 24 日