鹏华消费优选混合型证券投资基金2019 年 第1 季度报告 2019 年03 月31 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年04 月19 日 鹏华消费优选混合2019 年第1 季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4 月18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019 年1 月1 日起至2019 年3 月31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏华消费优选混合 场内简称 - 基金主代码 206007 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年12 月28 日 报告期末基金份额总额 440,342,544.55 份 投资目标 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，精选大消费类 的优质上市公司，力求超额收益及长期资本增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济、微观经济运行态 势、政策环境、利率走势、证券市场走势等及证券市场现阶 段的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和 预期收益率进行分析评估，运用定量及定性相结合的手段， 制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原 则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金致力于挖掘大消 鹏华消费优选混合2019 年第1 季度报告 第 3 页 共 12 页 费类行业中的优质上市公司。通过对宏观经济、行业竞争格 局、企业竞争优势等进行综合分析、评估，精选具有良好基 本面及估值优势的大消费类上市公司构建股票投资组合。 3、债券投资策略 本基金通过久期配置、类属配置、期限结 构配置等，采取积极主动的投资策略,在严格控制风险的前 提下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现债券组合 增值。 4、权证产品投资策略 本基金通过对权证标的证券 基本面的研究，并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差 策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定 的当期收益。 业绩比较基准 沪深300 指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币型基 金、债券基金，低于股票型基金，为证券投资基金中具有中 高风险、中高收益的投资品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年01 月01 日 - 2019 年03 月31 日) 1.本期已实现收益 -19,194,359.27 2.本期利润 286,128,012.49 3.加权平均基金份额本期利润 0.6091 4.期末基金资产净值 988,838,658.65 5.期末基金份额净值 2.246 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏华消费优选混合2019 年第1 季度报告 第 4 页 共 12 页 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 38.05% 1.72% 22.78% 1.24% 15.27% 0.48% 注：业绩比较基准=沪深300 指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2010 年12 月28 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 王宗合 本基金基金 经理 2010-12-28 - 13 年 王宗合先生，国籍中国，金 融学硕士，13 年证券基金从 业经验。曾经在招商基金从 事食品饮料、商业零售、农 林牧渔、纺织服装、汽车等 行业的研究。2009 年5 月加 盟鹏华基金管理有限公司， 从事食品饮料、农林牧渔、 商业零售、造纸包装等行业 鹏华消费优选混合2019 年第1 季度报告 第 5 页 共 12 页 的研究工作，担任鹏华动力 增长混合（LOF）基金基金 经理助理。现担任权益投资 二部总经理。2010 年12 月 担任鹏华消费优选混合基 金基金经理，2014 年07 月 至2019 年04 月担任鹏华品 牌传承混合基金基金经理， 2014 年12 月担任鹏华养老 产业股票基金基金经理， 2016 年06 月担任鹏华金城 保本混合基金基金经理， 2017 年02 月担任鹏华安益 增强混合基金基金经理， 2017 年07 月担任鹏华中国 50 混合基金基金经理，2017 年09 月担任鹏华策略回报 混合基金基金经理，2018 年 05 月担任鹏华产业精选基 金基金经理，2018 年07 月 担任鹏华宏观混合基金基 金经理，2018 年10 月担任 鹏华金鼎混合基金基金经 理，2019 年01 月担任鹏华 优选回报混合基金基金经 理。王宗合先生具备基金从 业资格。本报告期内本基金 基金经理未发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，因市场波动等被动原 因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形，本基金管理人严格按照基金合同的约定及时 进行了调整，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 鹏华消费优选混合2019 年第1 季度报告 第 6 页 共 12 页 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度的市场相对比较强势，从去年下半年的弱势环境中走了出来，整个市场表现出普涨的 态势，很多板块都出现了较大涨幅。整个一季度权益市场的机会较多，从行业角度来讲，既有计 算机、通信等成长板块表现出色；也有农业养殖等板块由于供给侧的问题导致大幅上涨；消费品 如食品饮料、家电，周期性板块如地产、建材、化工等行业也出现了涨幅不错的公司。整个一季 度，我们坚持一直以来所坚守的价值成长策略，在一些优秀的、长期看好的行业中精选龙头个股， 用低估或者合理的价格买入，整体取得了相对比较好的收益。我们组合里的股票有一些是2018 年第四季度表现相对一般的股票，我们选择了坚守并取得较好的效果。组合的涨幅既有市场本身 的原因，也有行业和个股基本面变化的原因，总体而言还是都属于价值成长的范畴。我们的组合 包含了一些基本面的逆向因子，同事也包含了长期的成长因子和市场本身的估值回归因素。在整 个市场非常活跃的背景下，我们还是坚持自己的理念，从自下而上、价值成长的维度去寻找股票。 未来，我们还是会坚持自己的投资理念，寻找优势的板块和龙头个股，用合理或低估的价格去买 入，争取给投资者创造收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,鹏华消费优选混合组合净值增长率38.05%;同期上证综指上涨23.93%，深证成指 上涨36.84%，沪深300 指数上涨28.62%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 944,920,684.09 94.75 其中：股票 944,920,684.09 94.75 2 基金投资 - - 鹏华消费优选混合2019 年第1 季度报告 第 7 页 共 12 页 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 51,228,285.75 5.14 8 其他资产 1,105,625.32 0.11 9 合计 997,254,595.16 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 5,009,796.40 0.51 B 采矿业 - - C 制造业 791,487,175.15 80.04 D 电力、热力、燃气及水生产 和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 13,152,595.00 1.33 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术 服务业 23,028,062.65 2.33 J 金融业 11,046,309.45 1.12 K 房地产业 51,972,361.44 5.26 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理 业 - - O 居民服务、修理和其他服务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 49,224,384.00 4.98 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 944,920,684.09 95.56 5.2.2 报