鹏华消费优选混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华消费优选混合 场内简称 - 基金主代码 206007 交易代码 206007 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年12月28日 报告期末基金份额总额 215,158,045.52份 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，精选 投资目标 大消费类的优质上市公司，力求超额收益及长期资 本增值。 1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济、微观经济运行态势、政策 环境、利率走势、证券市场走势等及证券市场现阶 段的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的 投资策略 风险和预期收益率进行分析评估，运用定量及定性 相结合的手段，制定股票、债券、现金等大类资产 之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金致力于挖掘大消费类行业中的优质上市公司。 通过对宏观经济、行业竞争格局、企业竞争优势等 第2页共13页 进行综合分析、评估，精选具有良好基本面及估值 优势的大消费类上市公司构建股票投资组合。 3、债券投资策略 本基金通过久期配置、类属配置、期限结构配置等， 采取积极主动的投资策略,在严格控制风险的前提下, 发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现债券组合 增值。 4、权证产品投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合 权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权 证策略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当 期收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率 ×20% 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于 风险收益特征 货币型基金、债券基金，低于股票型基金，为证券 投资基金中具有中高风险、中高收益的投资品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日 ） 1.本期已实现收益 -884,840.15 2.本期利润 45,433,851.21 3.加权平均基金份额本期利润 0.2182 4.期末基金资产净值 496,093,639.54 5.期末基金份额净值 2.306 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 第3页共13页 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 12.93% 1.57% 3.97% 0.64% 8.96% 0.93% 注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于2010年12月28日生效。 2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 第4页共13页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王宗合先生，国籍中 国，金融学硕士， 11年证券从业经验， 曾经在招商基金从事 食品饮料、商业零售、 农林牧渔、纺织服装、 汽车等行业的研究。 2009年5月加盟鹏华 基金管理有限公司， 从事食品饮料、农林 牧渔、商业零售、造 纸包装等行业的研究 工作，担任鹏华动力 增长混合（LOF）基 金基金经理助理， 2010年12月起担任 鹏华消费优选混合基 本基金基 2010年 金基金经理， 王宗合 金经理 12月28日- 11 2012年6月起兼任鹏 华金刚保本混合基金 基金经理，2014年 7月起兼任鹏华品牌 传承混合基金基金经 理，2014年12月起 兼任鹏华养老产业股 票基金基金经理， 2016年4月起兼任鹏 华金鼎保本混合基金 基金经理，2016年 6月起兼任鹏华金城 保本混合基金基金经 理，2017年2月起兼 任鹏华安益增强混合 基金基金经理， 2017年7月起兼任鹏 华中国50混合基金 基金经理，2017年 第5页共13页 9月起兼任鹏华策略 回报混合基金基金经 理，现同时担任权益 投资二部总经理。王 宗合先生具备基金从 业资格。本报告期内 本基金基金经理未发 生变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，因市场波动等被动原因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形，本基金管理人严格按照基金合同的约定及时进行了调整，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，市场波动加大，特别是在11月份，其中行业和个股的波动性也显着加大，市场分 歧明显。 我们坚持我们的投资理念和方法，在优秀的行业中精选优秀的公司，期望获取公司长期的价值增值。 我们在行业和个股的选择中是比较成功的，在市场噪音加大的背景下，坚持独立判断，取得 第6页共13页 了较好的收益。 未来我们仍将坚持我们的理念和方法，精选长期看好的公司，为投资者创造更好的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为12.93%，同期上证综指下跌1.25%，深证成指下跌0.42%， 沪深300指数上涨5.07%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 499,588,353.17 90.68 其中：股票 499,588,353.17 90.68 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 49,284,249.69 8.95 8 其他资产 2,034,445.36 0.37 9 合计 550,907,048.22 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 2,000,067.50 0.40 B 采矿业 61,212.80 0.01 第7页共13页 C 制造业 487,877,516.24 98.34 D 电力、热力、燃气及水生产和供 649,335.59 0.13 应业 E 建筑业 90,106.19 0.02 F 批发和零售业 150,757.68 0.03 G 交通运输、仓储和邮政业 209,128.85 0.04 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 285,736.92 0.06 业 J 金融业 6,765,569.64 1.36 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 111,158.08 0.02 M 科学研究和技术服务业 744,624.17 0.15 N 水利、环境和公共设施管理业 78,634.20 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 87,393.69 0.02 R 文化、体育和娱乐业 477,111.62 0.10 S 综合 - - 合计 499,588,353.17 100.70 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000858 五粮液 630,728 50,382,552.64 10.16 2 600519 贵州茅台 71,653 49,977,250.97 10.07 3 600779 水井坊 1,043,937 48,856,251.60 9.85 4 000568 泸州老窖 727,162 47,992,692.00 9.67 5 000651 格力电器 903,249 39,471,981.30 7.96 6 002304 洋河股份 284,899 32,763,385.00 6.60 7 600487 亨通光电 589,200 23,815,464.00 4.80 8 603801 志邦股份 430,750 22,261,160.00 4.49 9 600702 沱牌舍得 433,400 20,222,444.00 4.08 10 000333 美的集团 364,431 20,200,410.33 4.07 第8页共13页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券中的沱牌舍得：上海证券交易所口头警示通报 1、相关事项 2017年3月21日，公司收到上海证券交易所《关于四川沱牌舍得酒业股份有限公司 2016年度报告的事后审核问询函》（上证公函[2017]0302号）（以下简称“年报问询函”）， 对公司年报披露情况进行问询。2017年3月31日，公司公告了对年报问询函的回复情况（公告 第9页共13页 编号：2017-027）。 根据年报问询函及回复内容，上海证券交易所认为：“根据披露，经勾稽核算，公司 2016年第四季度营业收入约为28,837.35万元，但营业成本为-477.32万元。对此，经问询，公 司回复称，2016年1-3季度将以产品结算的市场费用11,859.46万元计入营业成本，而年报将 前述计入营业成本的市场费用调整计入销售费用的相关项目，导致2016年第4季度营业成本为 负数。鉴此，公司存在季度财务数据披露不准确的问题。”2017年4月26日，基于上述信息 披露不准确的情况，上海证券交易所对公司及副总经理、财务负责人李富全作出口头警示。 2、整改落实情况 公司已就口头警示中涉及的信息披露不准确的问题在2016年年报编制和披露过程中进行了 调整，并在年报问询函回复中进行了说明。公司在发现上述问题后，积极采取措施及时调整，并进一步加强财务管理，组织内部相关人员学习培训，提高会计科目核算和信息披露的准确性，杜绝此类问题再次发生。 本基金管理人长期跟踪研究该股票，从监管措施公告中知悉，相关问题对于公司经营并不构成重大实质性影响。对公司的财务状况及经营成果并不产生重大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券之一的珠海格力电器股份有限公司（以下简称“公司”）于 2017年7月26日公告：近日收到中国证券监督管理委员会广东监管局（以下简称“广东证监局” ）对公司董事徐自发先生下达的行政监管措施决定书《关于对徐自发采取出具警示函措施的决定》（〔2017〕39号，以下简称“《决定书》”），现将有关情况公告如下： 一、《决定书》的主要内容 “徐自发，经查，你于2015年6月起至今任格力电器董事。2016年11月24日，你通过交 易所集中竞价交易的方式买入格力电器股票575,300股，成交均价为26.39元/股，成交金额 1518.22万元。2017年5月22日，你再次通过交易所集中竞价交易的方式，卖出格力电器股票 400,825股，成交均价为33.45元/股，成交金额1340.76万元。你作为格力电器的董事，将持 有的格力电器股票在买入后不足6个月卖出，违反了《证券法》第四十七条的规定，现对你采取 出具警示函的监管措施。你应认真吸取教训，加强证券法律法规学习，严格规范买卖上市公司股票行为，采取切实有效措施杜绝此类违规行为再次发生。” 第10页共13页 二、相关说明 徐自发先生于2017年5月22日通过深圳证券交易所集中竞价交易系统减持了本公司部分股 份。减持过程中，因其委托某券商营业部客户经理对短线交易相关法律法规理解偏差，出现本次 短线交易。公司已于2017年5月27日对相关情况进行了公告（公告编号：2017-020），徐自发 先生因本次短线交易产生的收益2,829,824.5元已经收归公司所有。 本基金管理人长期跟踪研究该股票，从监管措施公告中知悉，相关问题对于公司经营并不构成重大实质性影响。对公司的财务状况及经营成果并不产生重大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 183,665.21 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,074.13 5 应收申购款 1,839,706.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,034,445.36 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 第11页共13页 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 192,701,390.62 报告期期间基金总申购份额 120,438,562.42 减:报告期期间基金总赎回份额 97,981,907.52 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 215,158,045.52 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 第12页共13页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)《鹏华消费优选股票型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华消费优选股票型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华消费优选股票型证券投资基金2017年第4季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2018年1月22日 第13页共13页