鹏华消费优选混合型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华消费优选混合 场内简称 - 基金主代码 206007 交易代码 206007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年12月28日 报告期末基金份额总额 174,539,315.29份 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，精选 投资目标 大消费类的优质上市公司，力求超额收益及长期资 本增值。 1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济、微观经济运行态势、政策 环境、利率走势、证券市场走势等及证券市场现阶 段的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的 投资策略 风险和预期收益率进行分析评估，运用定量及定性 相结合的手段，制定股票、债券、现金等大类资产 之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金致力于挖掘大消费类行业中的优质上市公司。 通过对宏观经济、行业竞争格局、企业竞争优势等 进行综合分析、评估，精选具有良好基本面及估值 优势的大消费类上市公司构建股票投资组合。 3、债券投资策略 本基金通过久期配置、类属配置、期限结构配置等， 采取积极主动的投资策略,在严格控制风险的前提下, 发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现债券组合 增值。 4、权证产品投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合 权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权 证策略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当 期收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率 ×20% 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于 风险收益特征 货币型基金、债券基金，低于股票型基金，为证券 投资基金中具有中高风险、中高收益的投资品种 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -166,496,178.33 2.本期利润 -161,325,685.27 3.加权平均基金份额本期利润 -0.8629 4.期末基金资产净值 259,657,259.15 5.期末基金份额净值 1.488 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、 基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -34.91% 3.05% -22.64% 2.67% -12.27% 0.38% 注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1、本基金基金合同于2010年12月28日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 王宗合先生，国籍中国，中国人民 大学金融学硕士，9年证券从业经验， 曾经在招商基金从事食品饮料、商 业零售、农林牧渔、纺织服装、汽 车等行业的研究。 2009年5月加盟 鹏华基金管理有限公司，从事食品 饮料、农林牧渔、商业零售、造纸 包装等行业的研究工作，担任鹏华 动力增长混合型证券投资基金 本基金 2010年 （LOF） 基金经理助理，2010年 王宗合 基金经 12月28日 - 9 12月起至今担任鹏华消费优选股票 理 型证券投资基金基金经理，2012年 6月起兼任鹏华金刚保本混合型证券 投资基金基金经理，2014年7月起 兼任鹏华品牌传承灵活配置混合型 证券投资基金基金经理，2014年 12月起兼任鹏华养老产业股票型证 券投资基金基金经理，现同时担任 基金管理部副总经理。王宗合先生 具备基金从业资格。本报告期内本 基金基金经理未发生变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理 的，任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年3季度，市场持续下跌，尽管过程中有一定反弹，但总体表现为系统性风险持续释放。 我们维持2季度末以来的对市场走弱的看法，在仓位和持仓结构中也坚持了这样的思路，在契约框架下，通过结构调整来规避系统性风险。 但实践中的效果打了很大折扣，主要问题是在市场反弹过程中，调整结构和调整仓位，带来了很大的摩擦成本。这种摩擦成本一部分是由于市场波动大的原因，另一方面是对市场短期交易属性的认识不足，定力不够。 我们会积极总结经验和教训，期待未来能够做的更好。 未来我们仍将坚持灵活务实的态度来应对市场的潜在变化。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为-34.91%，同期上证综指下跌28.63%，深证成指下跌30.34%，沪深300指数下跌28.39%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 目前我们对宏观经济趋势的看法没有变化，仍然处于比较低迷的通道中，市场对经济的预期趋于一致。政府对经济加大干预力度，货币政策的放松在持续，财政政策的支持也有加力趋势，房地产政策出现新的放松趋势。 对于市场的看法，我们仍然坚持客观和开放的态度。对于未来的市场保持敬畏，期待持续下跌后的可能变化。 市场目前仍然走在熊市通道中，经历大幅回调后，市场的预期和参与者心态都需要找到新的均衡点。 我们将积极应对。期待在未来市场潜在变化中能够捕捉机会。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 195,345,158.92 74.24 其中：股票 195,345,158.92 74.24 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 66,637,059.44 25.32 8 其他资产 1,159,340.57 0.44 9 合计 263,141,558.93 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 7,218,901.38 2.78 B 采矿业 - - C 制造业 77,382,244.06 29.80 D 电力、热力、燃气及水生产和供 588.20 0.00 应业 E 建筑业 6,849,100.05 2.64 F 批发和零售业 7,614,546.00 2.93 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 49,824,562.85 19.19 业 J 金融业 862,661.66 0.33 K 房地产业 15.50 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 12,540,572.04 4.83 R 文化、体育和娱乐业 33,051,967.18 12.73 S 综合 - - 合计 195,345,158.92 75.23 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300017 网宿科技 253,912 13,383,701.52 5.15 2 300363 博腾股份 555,777 12,577,233.51 4.84 3 300015 爱尔眼科 453,711 12,540,572.04 4.83 4 002292 奥飞动漫 414,057 12,115,307.82 4.67 5 300133 华策影视 417,686 10,191,538.40 3.92 6 002664 信质电机 376,414 9,109,218.80 3.51 7 300063 天龙集团 242,221 8,598,845.50 3.31 8 300027 华谊兄弟 265,700 8,404,091.00 3.24 9 600804 鹏博士 380,861 8,199,937.33 3.16 10 300251 光线传媒 297,489 8,177,972.61 3.15 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券之一的鹏博士之发行人鹏博士电信传媒集团股份有限公司（简称鹏博士）于2014年10月24日收到中国证券监督管理委员会四川监管局《关于对鹏博士电信传媒集团股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（行政监管措施决定书[2014]15号），称鹏博士公司披露的2011、2012、2013年年度财务报告中现金流量表及补充资料的数据存在错误，要求提交书面整改报告。鹏博士公司于2014年11月01日公告了相应的整改报告。 对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为鹏博士公司作为国内最大的民营宽带运营商，将长期受益于互联网行业的发展，2011年-2013年公司披露的现金流量表的部分错误并不产生实质性影响。本次行政警示函对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,060,288.40 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,748.76 5 应收申购款 87,303.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,159,340.57 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 300027 华谊兄弟 8,404,091.00 3.24 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 219,294,245.16 报告期期间基金总申购份额 48,130,144.97 减:报告期期间基金总赎回份额 92,885,074.84 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 174,539,315.29 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (一)《鹏华消费优选股票型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华消费优选股票型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华消费优选股票型证券投资基金2015年第3季度报告》（原文）。8.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司8.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2015年10月27日