鹏华精选成长股票型证券投资基金2014年 第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华精选成长股票 场内简称 - 基金主代码 206002 交易代码 206002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年9月9日 报告期末基金份额总额 406,476,847.08份 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，自下而 投资目标 上精选具有良好持续成长潜力的上市公司，力争基金 资产的长期增值。 1.资产配置策略 本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市 场技术指标、市场资金构成及流动性情况，运用定性 和定量相结合的分析手段，对证券市场现阶段的系统 性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和预 投资策略 期收益率进行分析评估，并据此制定本基金股票、债 券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调 整范围。 2.股票投资策略 本基金对股票的投资采用自下而上的个股精选策略， 对成长性股票进行筛选，结合定性分析与定量分析构 建投资组合，并进行定期和不定期调整。 3.债券投资策略 本基金将采取久期策略、信用策略、债券选择策略等 积极投资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利 用市场失衡提供的投资机会，实现债券组合增值。 4.权证投资策略 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基 本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水 平，主要考虑运用的策略包括：价值挖掘策略、价差 策略、双向权证策略等。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率 ×20% 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货 风险收益特征 币市场基金、债券基金、混合型基金，为证券投资基 金中的较高风险、较高收益品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月1日－ 2014年12月31日） 1.本期已实现收益 59,445,089.53 2.本期利润 36,360,298.74 3.加权平均基金份额本期利润 0.0710 4.期末基金资产净值 440,161,461.24 5.期末基金份额净值 1.083 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、 基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 7.33% 1.33% 34.88% 1.31% -27.55% 0.02% 注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20%。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1、本基金基金合同于2009年9月9日生效；2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘苏先生，国籍中国， 北京大学理学硕士，9 年证券从业经验。曾 刘苏 本基金基 2011年12月 - 9 任职于深圳国际信托 金经理 28日 投资有限责任公司 （现公司更名为：华 润深国投信托有限公 司）证券信托部，担 任信托经理；2008年 10月加盟鹏华基金管 理有限公司，从事研 究分析工作，历任研 究部高级研究员、基 金经理助理；2011年 12月起至今担任鹏华 精选成长股票型证券 投资基金基金经理， 2013年10月至2013 年12月担任原鹏华普 惠基金（2013年12月 已转型为鹏华消费领 先灵活配置混合型证 券投资基金）基金经 理，2013年12月起兼 任鹏华消费领先灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理。刘苏 先生具备基金从业资 格。本报告期内本基 金基金经理未发生变 动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，国内经济增速小幅回落，基本面亮点不多。出于稳增长的目的，报告期内国家宏观经济政策更加积极，其中包括放松地产限购、推进“一带一路”、降息、自贸区和“京津冀”一体化建设等等。在预期经济下行风险不大，而资金成本将持续下降的背景下，社会财富出现了向股市搬家的情况——股票市场成交量不断攀升，证券账户开户数和活跃账户数等指标都达到了较高水准，以金融、地产等低估值蓝筹为主的周期性行业大幅上涨，而中小市值股票整体表现较差。本季度，本基金继续坚持价值投资理念和精选个股的投资思路，维持了成长性股票为主的核心配置，但是也围绕资金成本下降预期这一线索布局了一些相关受益的低估值蓝筹股。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为7.33%，同期上证综指上涨36.84%，深证成指上涨36.31%，沪深300指数上涨44.17%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下一季度，我们认为，尽管2014年4季度以来以低估值蓝筹为主的周期性行业表现大幅占优的局面有可能仍能维持一段时间，但不少代表未来社会转型方向的新兴成长股在经历了股价调整后，逐渐重新体现出长期吸引力。传统周期性行业的股票在市场新增资金的推动下，通过大幅上涨实现了估值修复，但由于大多数行业已经进入成熟阶段，行业扩张空间有限，因此估值持续提升的难度大。同时由于经济缺乏强劲改善的迹象，因此大多数周期性行业企业的利润改善也较为缓和。在这种背景下，我们认为大多数传统周期性行业的股票尽管仍有上升空间，但长期吸引力已经在下降。综合而言，我们认为2015年1季度的市场风格表现可能相较上一季度更为均衡。在这样的市场情况下，我们将坚持前期策略，继续致力于寻找具备相对竞争优势，尚处于较快增长阶段、估值合理的公司，同时也积极寻找由于供需形势出现实质性改善而股价尚未充分体现的周期性行业公司，尽量回避预期过高的公司，以期为投资者获取较好的收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注：无 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 414,927,506.10 92.58 其中：股票 414,927,506.10 92.58 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 32,993,714.19 7.36 7 其他资产 265,850.47 0.06 8 合计 448,187,070.76 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 169,160,948.55 38.43 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 25,553,281.78 5.81 业 E 建筑业 14,418,378.48 3.28 F 批发和零售业 11,338,250.00 2.58 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 31,413,424.00 7.14 J 金融业 62,148,350.30 14.12 K 房地产业 44,853,311.85 10.19 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 15,252,962.34 3.47 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 27,546,480.00 6.26 R 文化、体育和娱乐业 13,242,118.80 3.01 S 综合 - - 合计 414,927,506.10 94.27 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002410 广联达 1,402,385 31,413,424.00 7.14 2 600048 保利地产 2,597,876 28,109,018.32 6.39 3 300244 迪安诊断 648,000 27,546,480.00 6.26 4 600535 天士力 591,426 24,307,608.60 5.52 5 300145 南方泵业 1,052,491 22,775,905.24 5.17 6 601318 中国平安 269,900 20,164,229.00 4.58 7 002572 索菲亚 863,084 18,469,997.60 4.20 8 300335 迪森股份 1,431,810 17,883,306.90 4.06 9 300259 新天科技 1,310,230 16,836,455.50 3.83 10 000024 招商地产 634,477 16,743,848.03 3.80 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3本期国债期货投资评价 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 根据中国证监会[2014]103号文，本基金投资的前十名证券之一的中国平安的发行主体中国平安保险(集团)股份有限公司(简称“中国平安”)的控股子公司平安证券有限责任公司(简称“平安证券”)于2014年12月08日收到《中国证监会行政处罚决定书》，称平安证券在深圳海联讯科技股份有限公司（简称“海联讯”）首次公开发行股票并在创业板上市项目中作为海联讯的保荐机构和主承销商，因未勤勉尽责，未能发现海联讯在会计期末虚构收回应收账款，同时在相关会计期间虚增营业收入的事实，致使其所出具的保荐书中关于海联讯应收账款项目的财务数据和财务指标的陈述、海联讯最近三年财务会计文件无虚假记载的陈述、海联讯符合发行上市条件的结论意见存在虚假记载，中国证监会决定对平安证券给予警告，没收保荐业务收入400万元，没收承销股票违法所得2,867万元，并处以440万元罚款。 对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为中国平安作为国内最大的保险机构之一将长期受益于我国保险行业的发展，平安证券投行业务对中国平安的财务状况及经营成果并不产生实质性影响。本次行政处罚对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 2014年6月23日，本基金投资的前十名证券之一的新天科技之发行人新天科技股份有限公司（以下简称“公司”或“新天科技”）收到了中国证监会河南监管局《关于新天科技股份有限公司公司治理情况的综合评价及整改要求》（豫证监发[2014]164号，以下简称“整改意见”）。要求公司在收到通知十五日内，提出具体的改进措施，并书面报送中国证监会河南监管局。 2014年7月1日，公司发布公告，说明“在收到中国证监会河南监管局的整改意见后，公司董事会高度重视，认真对照《上市公司章程指引》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《上市公司股东大会规则》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（证监公司字[2007]56号）、《上市公司治理准则》等相关法律法规及《公司章程》等内部规章制度，对中国证监会河南监管局现场检查我公司中发现的问题进行了认真、深入的分析，积极查找问题的根源，结合公司实际情况制订了整改方案，并采取有效的措施进行整改。” 根据公告,公司整改方案如下： 一、部分制度需进一步完善 1.公司制度中董事会、股东大会对个别事项的审议权限存在矛盾。公司董事会议事规则第六条规定交易金额占总资产比例达到50%的，由股东大会审议；公司章程和股东大会议事规则中规定一年内购买、出售资产达到总资产的30%的，必须提交股东大会审议。 整改措施：公司根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《上市公司章程指引》及《公司章程》等有关规定，对公司《董事会议事规则》进行了修订，使公司《董事会议事规则》与《公司章程》的审批权限相一致。相关内容已经公司第二届董事会第九次会议审议通过，目前尚需提交股东大会审议通过后生效。 2.公司制订的《公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》中，未对持股超过5%以上股东违规买卖股票行为做出限定，不符合《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（证监公司字[2007]56号）的相关规定。 整改措施：公司按照《公司法》、《证券法》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律、法规及规范性文件的要求，对《公司董事、监事和高级管理人员持有和买卖本公司股票管理制度》进行了修订。相关内容已经公司第二届董事会第九次会议审议通过，自董事会审议通过之日起生效。 二、股东大会运作不规范 1.存在个别股东委托其他股东出席股东大会，缺少授权委托书的情形，不符合《上市公司章程指引》第六十条的规定。 整改措施：公司已组织相关人员再次学习了《上市公司章程指引》、《上市公司股东大会规则》、《公司章程》及《公司股东大会议事规则》，今后，公司将进一步规范股东大会的召开，确保工作底稿保存的规范性、完整性。 2.个别股东大会未按要求选举两名股东代表计票和监票，不符合《上市公司章程指引》第八十七条的规定。 整改措施：公司已组织相关人员再次学习了《上市公司章程指引》、《上市公司股东大会规则》、《公司章程》及《公司股东大会议事规则》，今后，公司将进一步规范股东大会计票、监票工作，确保各项文件均按要求签字、盖章。 三、募集资金使用审批不完整 公司募集资金使用的审批程序未严格按照公司募集资金管理制度的规定执行，存在个别支付项目审批不完整的情形。 整改措施：公司募集资金支出中的个别凭证缺少董事长或总经理的签批，主要是经办人员在董事长或总经理出差期间电话请示后，未做书面记录所致。公司已组织相关人员重新学习了《公司募集资金管理和使用办法》，后期，公司将进一步规范募集资金使用审批流程，确保募集资金使用审批的完整性。 对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，从公告中知悉，公司将认真落实各项整改措施，加强各岗位人员的学习和培训，进一步完善公司法人治理结构，促进公司的健康、稳定发展。本次整改对于上市公司经营并不构成重大实质性影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 211,754.84 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,163.61 5 应收申购款 45,932.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 265,850.47 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 300244 迪安诊断 27,546,480.00 6.26 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 600,175,109.62 报告期期间基金总申购份额 7,458,305.09 减:报告期期间基金总赎回份额 201,156,567.63 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 406,476,847.08 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人2014年2月7日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （一）《鹏华精选成长股票型证券投资基金基金合同》； （二）《鹏华精选成长股票型证券投资基金托管协议》； （三）《鹏华精选成长股票型证券投资基金2014年度第4季度报告》（原文）。9.2存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司。9.3查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2015年1月22日