鹏华精选成长股票型证券投资基金 2012 年 第 3 季度报告 2012 年 9 月 30 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2012 年 10 月 24 日 鹏华精选成长股票 2012 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 2012 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华精选成长股票 基金主代码 206002 交易代码 206002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 9 月 9 日 报告期末基金份额总额 1,151,598,919.52 份 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,自下而 投资目标 上精选具有良好持续成长潜力的上市公司,力争基金 资产的长期增值。 1.资产配置策略 本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市 场技术指标、市场资金构成及流动性情况,运用定性 和定量相结合的分析手段,对证券市场现阶段的系统 性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和预 期收益率进行分析评估,并据此制定本基金股票、债 投资策略 券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调 整范围。 2.股票投资策略 本基金对股票的投资采用自下而上的个股精选策略, 对成长性股票进行筛选,结合定性分析与定量分析构 建投资组合,并进行定期和不定期调整。 3.债券投资策略 第 2 页 共 10 页 鹏华精选成长股票 2012 年第 3 季度报告 本基金将采取久期策略、信用策略、债券选择策略等 积极投资策略,在严格控制风险的前提下,发掘和利 用市场失衡提供的投资机会,实现债券组合增值。 4.权证投资策略 本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基 本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水 平,主要考虑运用的策略包括:价值挖掘策略、价差 策略、双向权证策略等。 沪深 300 指数收益率×80%+中证综合债指数收益率业绩比较基准 ×20% 本基金属于股票型基金,其预期的风险和收益高于货 风险收益特征 币市场基金、债券基金、混合型基金,为证券投资基 金中的较高风险、较高收益品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2012 年 7 月 1 日 - 2012 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -20,414,349.17 2.本期利润 -49,642,075.44 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0428 4.期末基金资产净值 845,545,802.57 5.期末基金份额净值 0.734注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -5.53% 0.99% -5.45% 0.95% -0.08% 0.04%注:沪深 300 指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%。 第 3 页 共 10 页 鹏华精选成长股票 2012 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:1、鹏华精选成长股票型证券投资基金基金合同于 2009 年 9 月 9 日生效;2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘苏先生,国籍中国, 北京大学理学硕士,7 年证券从业经验。曾 任职于深圳国际信托 本基金基 2011 年 12 月 投资有限责任公司 刘苏 - 7 金经理 28 日 (现公司更名为:华 润深国投信托有限公 司)证券信托部,担 任信托经理;2008 年 10 月加盟鹏华基金管 第 4 页 共 10 页 鹏华精选成长股票 2012 年第 3 季度报告 理有限公司,从事研 究分析工作,历任研 究部高级研究员、基 金经理助理;2011 年 12 月起至今担任鹏华 精选成长股票型证券 投资基金基金经理。 刘苏先生具备基金从 业资格。本报告期内 本基金基金经理未发 生变动。注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为,未存在同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,国内经济增速持续回落,由于政府保增长政策力度低于市场预期,以及对企业盈利的担忧,沪深股指持续下跌,并创出年内新低。上证指数 3 季度整体下跌 6.26%,符合我们 1季报中认为“股票市场看不到趋势性机会”的判断。从行业结构的表现来看,出于对传统产业盈利能力的担忧,市场热点转向代表未来经济转型方向的领域,生物医药、信息服务与电子元件领 第 5 页 共 10 页 鹏华精选成长股票 2012 年第 3 季度报告域表现较好,另外受益于全球货币宽松政策,有色、化工等大宗商品板块跌幅较小,有相对收益。而由于房价上涨预期升温及担心政策调控力度加大,2 季度表现较好的房地产板块跌幅较大,同时,上半年表现较好的非银行金融板块,由于缺乏业绩支撑,在 3 季度表现也相对较差。本季度,本基金在继续坚持价值投资理念和精选个股的投资思路下,对组合结构进行了调整,加大了在新兴产业领域的配置,但是由于在房地产和非银行金融板块的减持不够及时,以及对受益于全球货币宽松政策的大宗商品板块配置较少,因此也呈现亏损状态。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金净值增长率为-5.53%,同期上证综指下跌 6.26%,深圳成指下跌 8.64%,沪深 300 指数下跌 6.85%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下一季度,我们认为,首先,与今年前三季度相比,经济层面出现一些积极信号,部分行业的经营状态呈现阶段性止跌企稳态势,但是,目前尚看不到拉动经济强劲反弹的因素出现;其次,由于 3 季度经济增速回落较快,我们预计政府货币政策仍有放松空间,但是受制于房地产价格和国内通货膨胀压力,放松的空间应当不大;第三,全球流动性仍处于较为宽松的阶段,导致海外资金的风险偏好上升并推动风险类资产的上涨,但国际经济形势仍存在较多不确定性,因此对国内风险偏好的影响可能较为中性。综合而言,我们认为四季度的股票市场可能在企业盈利分化与市场整体估值水平阶段性触底的共同作用下呈现底部震荡的态势,部分优质成长股可能迎来估值切换。在这样的市场情况下,我们依然认为个股选择和行业配置的重要性大于仓位的选择判断。我们将继续致力于寻找具备相对竞争优势,尚处于较快增长阶段、估值合理的公司,尽量回避盈利能力仍处于下降过程中且估值过高的公司,以期为投资者获取较好的收益。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 621,128,047.69 72.89 其中:股票 621,128,047.69 72.89 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 第 6 页 共 10 页 鹏华精选成长股票 2012 年第 3 季度报告 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 229,746,176.39 26.96 6 其他资产 1,239,996.84 0.15 7 合计 852,114,220.92 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 4,692,187.75 0.55 B 采掘业 3,000.00 0.00 C 制造业 332,984,871.56 39.38 C0 食品、饮料 147,169,838.46 17.41 C1 纺织、服装、皮毛 7,598,483.79 0.90 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 31,863,010.80 3.77 C5 电子 43,280,493.33 5.12 C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 32,464,715.72 3.84 C8 医药、生物制品 70,608,329.46 8.35 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 34,991,720.02 4.14 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 72,772,924.67 8.61 H 批发和零售贸易 46,402,990.50 5.49 I 金融、保险业 62,491,997.38 7.39 J 房地产业 50,389,810.95 5.96 K 社会服务业 8,994,580.80 1.06 L 传播与文化产业 7,403,964.06 0.88 M 综合类 - - 合计 621,128,047.69 73.465.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000963 华东医药 1,183,661 40,836,304.50 4.83 2 002304 洋河股份 305,374 38,171,750.00 4.51 3 600519 贵州茅台 142,295 34,976,111.00 4.14 第 7 页 共 10 页 鹏华精选成长股票 2012 年第 3 季度报告 4 600199 金种子酒 1,554,662 33,114,300.60 3.92 5 002065 东华软件 1,839,738 32,563,362.60 3.85 6 002415 海康威视 1,167,914 32,374,576.08 3.83 7 002250 联化科技 1,694,841 31,863,010.80 3.77 8 601166 兴业银行 2,649,898 31,825,274.98 3.76 9 600422 昆明制药 1,549,875 28,657,188.75 3.39 10 600048 保利地产 2,416,882 26,005,650.32 3.085.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 882,903.39 2 应收证券清算款 43,198.19 3 应收股利 246,136.79 4 应收利息 45,927.07 5 应收申购款 21,831.40 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,239,996.84 第 8 页 共 10 页 鹏华精选成长股票 2012 年第 3 季度报告5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,175,415,726.05 本报告期基金总申购份额 7,060,487.42 减:本报告期基金总赎回份额 30,877,293.95 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,151,598,919.52 §7 备查文件目录7.1 备查文件目录 (一)《鹏华精选成长股票型证券投资基金基金合同》; (二)《鹏华精选成长股票型证券投资基金托管协议》; (三)《鹏华精选成长股票型证券投资基金 2012 第 3 季度报告》(原文)。7.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行股份有限公司。7.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客 第 9 页 共 10 页 鹏华精选成长股票 2012 年第 3 季度报告户服务系统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2012 年 10 月 24 日 第 10 页 共 10 页