鹏华精选成长股票型证券投资基金 2011 年 第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 21 日  鹏华精选成长股票 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华精选成长股票 基金主代码 206002 交易代码 206002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 9 月 9 日 报告期末基金份额总额 1,445,402,798.35 份 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,自下而 投资目标 上精选具有良好持续成长潜力的上市公司,力争基金 资产的长期增值。 1.资产配置策略 本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市 场技术指标、市场资金构成及流动性情况,运用定性 和定量相结合的分析手段,对证券市场现阶段的系统 性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和预 期收益率进行分析评估,并据此制定本基金股票、债 投资策略 券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调 整范围。 2.股票投资策略 本基金对股票的投资采用自下而上的个股精选策略, 对成长性股票进行筛选,结合定性分析与定量分析构 建投资组合,并进行定期和不定期调整。 3.债券投资策略 第 2 页 共 11 页  鹏华精选成长股票 2011 年第 2 季度报告 本基金将采取久期策略、信用策略、债券选择策略等 积极投资策略,在严格控制风险的前提下,发掘 和利用市场失衡提供的投资机会,实现债券组合增 值。 4.权证投资策略 本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基 本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水 平,主要考虑运用的策略包括:价值挖掘策略、价差 策略、双向权证策略等。 沪深 300 指数收益率×80%+中证综合债指数收益率 业绩比较基准 ×20% 本基金属于股票型基金,其预期的风险和收益高于货 风险收益特征 币市场基金、债券基金、混合型基金,为证券投资基 金中的较高风险、较高收益品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 4 月 1 日 - 2011 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -40,082,512.47 2.本期利润 -42,063,149.36 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0325 4.期末基金资产净值 1,302,010,898.58 5.期末基金份额净值 0.901 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、 基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -4.15% 0.90% -4.27% 0.88% 0.12% 0.02% 注:沪深 300 指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%。 第 3 页 共 11 页  鹏华精选成长股票 2011 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:1、鹏华精选成长股票型证券投资基金基金合同于 2009 年 9 月 9 日生效; 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,截至建仓期结束,本基金的 各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 程世杰先生,国籍中 国,经济学硕士,14 本基金基 年金融证券从业经 金经理, 2009 年 9 月 2011 年 5 月 程世杰 14 验。2001 年 5 月加盟 基金管理 9日 24 日 鹏华基金管理有限公 部总经理 司,历任行业研究员、 鹏华中国 50 开放式证 第 4 页 共 11 页  鹏华精选成长股票 2011 年第 2 季度报告 券投资基金基金经理 助理,2005 年 5 月至 2007 年 5 月担任原鹏 华普华基金(2007 年 4 月已转型为鹏华优 质治理股票型证券投 资基金(LOF))基金 经理,2007 年 5 月至 2007 年 8 月担任鹏华 优质治理股票型证券 投资基金(LOF)基金 经理,2009 年 9 月至 2011 年 5 月担任鹏华 精选成长股票型证券 投资基金基金经理, 2007 年 4 月起至今担 任鹏华价值优势股票 型证券投资基金 (LOF)基金经理,现 同时担任基金管理部 总经理,投资决策委 员会成员。程世杰先 生具备基金从业资 格。本报告期内本基 金基金经理发生变 动,程世杰不再担任 本基金基金经理。 郝建国先生,国籍中 国,经济学硕士,11 年证券从业经验。曾 任职于长城证券有限 责任公司、平安证券 有限责任公司、摩根 士丹利华鑫基金管理 有限公司和招商基金 本基金基 2010 年 8 月 管理有限公司,从事 郝建国 - 11 金经理 18 日 行业研究以及投资组 合管理工作。2008 年 12 月至 2009 年 12 月 担任招商安泰系列证 券投资基金基金经 理。2010 年 5 月加入 鹏华基金管理有限公 司,曾任机构投资部 投资经理,2010 年 8 第 5 页 共 11 页  鹏华精选成长股票 2011 年第 2 季度报告 月起至今担任鹏华精 选成长股票型证券投 资基金基金经理。郝 建国先生具备基金从 业资格。本报告期内 本基金基金经理发生 变动。 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华精选 成长股票型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,上证指数冲高 3067 点后一路下跌到 2611 点后展开反弹,季度下跌 5.67%。二季 度指数主要运行方式是下跌,究其原因,主要是通涨水平不断提高,同时市场对未来经济增长开 始担心,害怕出现“滞涨”的经济格局。在行业板块表现方面,周期性行业股票和中小板、创业 板、高市盈率股票等下跌幅度较大。本季度,本基金在继续坚持价值投资理念和精选个股的选股 思路下,对组合结构进行调整,在下跌初期减仓了煤炭、工程机械等周期性行业,增仓了零售、 白酒等稳定增长行业,同时适度降低了股票仓位。在指数运行到相对低位,又进行了一次行业配 第 6 页 共 11 页  鹏华精选成长股票 2011 年第 2 季度报告 置的结构调整,并适度增加了仓位。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 二季度上证指数下跌 5.67%,深证成指下跌 3.6%,沪深 300 指数下跌 5.56%,本基金季末净 值为 0.901 元,较季初下跌 4.15%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下一季度,我们认为,通涨将处于高峰回落态势,但是三季度月度 CPI 可能还是较高; 经济增长将小幅回落后走稳,三季度整个经济态势将处于经济波动的小转折期。展望更长时期, 我们认为,中国宏观经济仍处于大转折期的前夜,进入新一轮长增长期尚待时日。因此,我们认 为三季度股票市场可能维持小幅向上走的趋势,从半年角度看,市场仍处于震荡期。基于以上判 断,我们认为行业配置对组合业绩贡献的重要性仍然很高,我们将努力做好行业配置,同时加强 精选个股,以期为投资者获取较好的收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,120,778,041.35 85.00 其中:股票 1,120,778,041.35 85.00 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 183,533,229.79 13.92 6 其他资产 14,260,805.65 1.08 7 合计 1,318,572,076.79 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 100,859,964.10 7.75 C 制造业 529,157,922.10 40.64 C0 食品、饮料 123,560,813.33 9.49 第 7 页 共 11 页  鹏华精选成长股票 2011 年第 2 季度报告 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 72,276,038.65 5.55 C5 电子 14,759,987.00 1.13 C6 金属、非金属 99,854,569.38 7.67 C7 机械、设备、仪表 218,706,513.74 16.80 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 7,755,000.00 0.60 E 建筑业 28,144,934.05 2.16 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 25,816,852.20 1.98 H 批发和零售贸易 63,063,846.76 4.84 I 金融、保险业 257,282,844.79 19.76 J 房地产业 60,706,835.15 4.66 K 社会服务业 19,106,742.20 1.47 L 传播与文化产业 13,884,000.00 1.07 M 综合类 14,999,100.00 1.15 合计 1,120,778,041.35 86.08 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000858 五 粮 液 2,049,949 73,224,178.28 5.62 2 601601 中国太保 2,899,940 64,929,656.60 4.99 3 000527 美的电器 3,199,798 55,988,285.22 4.30 4 600309 烟台万华 2,949,815 55,191,038.65 4.24 5 600000 浦发银行 5,199,974 51,167,744.16 3.93 6 601318 中国平安 1,049,918 50,679,541.86 3.89 7 000651 格力电器 1,449,899 34,072,626.50 2.62 8 601288 农业银行 12,000,000 33,600,000.00 2.58 9 600729 重庆百货 699,950 30,251,839.00 2.32 10 600150 中国船舶 399,991 29,595,334.09 2.27 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 第 8 页 共 11 页  鹏华精选成长股票 2011 年第 2 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券之一的五粮液的发行主体宜宾五粮液股份有限公 司,因涉及多个信息披露事项披露不及时并存在重大遗漏等违规事件,于 2011 年 5 月 28 日受到 中国证监会的行政处罚。 对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,认为高端白酒估值合 理,成长确定且业绩有保证,该股票虽受到行政处罚但长期价值仍在。该证券的投资已执行内部 严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 报告期内本基金投资的其它证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的股票。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 966,026.19 2 应收证券清算款 12,089,693.95 3 应收股利 1,045,133.64 4 应收利息 38,070.62 5 应收申购款 121,881.25 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,260,805.65 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 9 页 共 11 页  鹏华精选成长股票 2011 年第 2 季度报告 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 000527 美的电器 35,763,000.00 2.75 非公开发行 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,259,919,109.36 本报告期基金总申购份额 237,932,852.27 减:本报告期基金总赎回份额 52,449,163.28 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,445,402,798.35 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (一)《鹏华精选成长股票型证券投资基金基金合同》; (二)《鹏华精选成长股票型证券投资基金托管协议》; (三)《鹏华精选成长股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告》(原文)。 7.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行股份有限公司。 7.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服 务系统,咨询电话:4006788999。 第 10 页 共 11 页  鹏华精选成长股票 2011 年第 2 季度报告 鹏华基金管理有限公司 2011 年 7 月 21 日 第 11 页 共 11 页