南方全球精选配置(QDII-FOF)2015年第4季度报告 南方全球精选配置证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月21日 § 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。 § 基金产品概况 1. 基金基本情况 基金简称 南方全球精选配置(QDII-FOF) 交易代码 202801 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年9月19日 报告期末基金份额总额 6,343,696,808.50份 投资目标 通过基金全球化的资产配置和组合管理，实现组合资产的分散化投资，在降低组合波动性的同时，实现基金资产的最大增值。 投资策略 本基金在基金资产的配置上采取战略性资产配置和战术性资产配置相结合的配置策略，在有效分散风险的基础上，提高基金资产的收益。 1、 战略性资产配置策略（Strategic Asset Allocation）在宏观经济与地区经济分析、掌握全球经济趋势的基础上，通过量化分析，确定资产种类 (Asset Class)与权重，并定期进行回顾和动态调整。 2、 战术性资产配置策略（Tactical Asset Allocation）在成熟市场和新兴市场中根据不同国家和地区经济发展及证券市场的发展变化对资产进行国家及区域配置，在不同国家的配置比例上采用“全球资产配置量化”模型进行配置和调整。由于短期市场会受到一些非理性或者非基本面因素的影响而产生波动，基金经理将根据对不同因素的研究与判断，对基金投资组合进行调整，以降低投资组合的投资风险。本基金的大部分资产将投资于ETF基金、股票型基金和在香港市场投资于公开发行、上市的股票。利用定量和定性的方式筛选基金，在香港市场的选股策略的主要标准：市场及行业地位（market position）、估值（intrinsic value）、盈利预期（earning surprise）、和良好的趋势（investment trend）。 业绩比较基准 60%×MSCI世界指数（MSCI World Index）+40%×MSCI新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index）。 风险收益特征 本基金为基金中基金，属于中等偏高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平低于全球股票型基金、高于债券基金及货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方全球”。 1. 境外资产托管人 项目 境外资产托管人 名称 英文 The Bank of New York Mellon 中文 纽约梅隆银行有限公司 注册地址 One Wall Street New York, NY10286 办公地址 One Wall Street New York, NY10286 邮政编码 10286 § 主要财务指标和基金净值表现 1. 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年10月1日 － 2015年12月31日 ） 1.本期已实现收益 -71,910,617.18 2.本期利润 125,149,221.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.0194 4.期末基金资产净值 5,076,393,604.08 5.期末基金份额净值 0.800 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 1. 基金净值表现 1.1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.43% 0.83% 5.74% 1.06% -3.31% -0.23% 1.1. 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 § 管理人报告 1. 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 黄亮 本基金基金经理 2009年6月25日 - 14年 北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。曾任职于招商证券股份有限公司、天华投资有限责任公司，2005年加入南方基金国际业务部，负责QDII产品设计及国际业务开拓工作，2007年9月至2009年5月，担任南方全球基金经理助理；2014年12月至今，担任国际业务部副总监；2009年6月至今，担任南方全球基金经理；2010年12月至今，任南方金砖基金经理；2011年9月至2015年5月，任南方中国中小盘基金经理；2015年5月至今，任南方中国香港优选基金基金经理。 蔡青 本基金基金经理 2015年5月28日 - 9年 女，英国朴茨茅斯大学金融决策分析专业硕士，具有基金从业资格。2006年7月加入南方基金，历任国际业务部研究员、高级研究员。2011年6月至2015年5月，担任南方全球的基金经理助理。2015年5月至今，任南方全球基金经理；2015年9月至今，任南方香港成长基金经理。 注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 1. 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 1. 公平交易专项说明 1.1. 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 1.1. 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 1. 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1.1. 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年第四季度，全球股票市场整体呈现先抑后扬走势，其中美国、德国及日本市场实现一定幅度的上涨，香港、法国、英国、韩国、台湾等地市场呈现震荡盘整态势，发达市场的表现要好过新兴市场，美元计价的MSCI发达市场指数本季度上涨5.5%，美元计价的MSCI新兴市场指数本季度上涨0.66%。 海外方面，主要经济体美国、欧元区缓慢复苏，12月17日美联储宣布加息25个基点至0.25%-0.50%，符合市场主流预期，标志着美国新一轮加息周期正式启动。欧元区10月、11月、12月制造业PMI分别为52.3、52.8和53.1，延续第三季度的扩张态势。日本10月、11月、12月制造业PMI分别为52.4、52.6和52.5，扩张速度较第三季度有所加快。日本央行12月18日宣布维持货币政策不变，并维持货币基础年增幅80万亿日元的计划，而且从2016年4月开始将在现有ETF购买计划基础上每年再购买约3000亿日元ETF。在美联储启动加息的背景下，新兴市场受到了资金流出的影响，加之中国、俄罗斯、巴西等主要新兴经济体经济增速的下滑，新兴市场在美元加息后出现了明显的调整。 国内方面，由于第三季度实体经济下滑过快，财新制造业PMI连续三个月低于48.0,中国政府出台了一系列政策缓解经济下行压力。11月30日IMF宣布将人民币纳入SDR篮子，所获得权重为10.92%，仅次于美元（41.73%）与欧元（30.93%），高于日元（8.33%）与英镑（8.09%）。在一系列政策的支持下，第四季度国内实体经济略有企稳，财新10月、11月、12月制造业PMI分别为48.3、48.6和48.2，高于三季度水平。人民币相对美元的汇率在四季度继续承压，本季度人民币相对美元汇率中间价贬值2.08%，全年贬值6.12%。人民币贬值预期下的资金流出也对中资市场产生了较大影响，以恒生国企指数为例，下半年完全抹去了二季度的涨幅，全年下跌16.91%。 本季度，出于对美元加息将对市场产生纷扰的判读，本基金维持了较为谨慎的操作。资产配置上维持了一个相对均衡的配置，国家和地区配置上超配了欧洲和中国，同时增加了对于低风险资产类别的配置。 1.1. 报告期内基金的业绩表现 本基金2015年4季度基金净值增长2.43%，基金基准增长5.74%。 1. 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 四季度美元加息靴子落地，引发了全球市场资产价格的波动。展望2016年第一季度，全球市场将迎来美国逐步收紧流动性同时其他经济体继续释放流动性的全新环境。美元加息将对美股估值中枢形成一定压力,而欧元区则有望在宽松环境下迎来持续复苏。在利率下行的宏观环境下，港股的高股息率将对估值水平有较好支撑，同时国企改革、并购重组等投资主线将有望带来更多的个股投资机会。 未来本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，为投资者追求稳定持续的回报。 1. 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 § 投资组合报告 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,643,901,341.02 31.88 其中：普通股 1,643,901,341.02 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 3,048,528,497.58 59.12 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 275,708,953.01 5.35 7 银行存款和结算备付金合计 182,391,493.53 3.54 8 其他资产 6,238,131.39 0.12 9 合计 5,156,768,416.53 100.00 注：上述货币市场工具均为货币市场基金投资。 1. 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 中国香港 1,643,901,341.02 32.38 合计 1,643,901,341.02 32.38 1. 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 非必需消费品 26,909,493.60 0.53 必需消费品 161,322,916.80 3.18 能源 85,453,560.00 1.68 金融 960,247,476.29 18.92 保健 26,428,942.99 0.52 工业 256,057,487.42 5.04 材料 73,356,016.80 1.45 公用事业 54,125,447.12 1.07 合计 1,643,901,341.02 32.38 注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 序号 公司名称(英文) 公司名称(中文) 证券代码 所在证券市场 所属国家(地区) 数量（股） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 1 CITIC Limited 中国中信股份有限公司 267 HK 香港交易所 中国 14,317,000 164,564,488.69 3.24 2 CRRC Corporation Limited 中国中车股份有限公司 1766 HK 香港交易所 中国 18,567,000 149,017,486.87 2.94 3 Ck Hutchison Holdings Limited 长江和记实业有限公司 1 HK 香港交易所 中国 1,600,000 140,210,860.80 2.76 4 China Merchants Bank Co.,Ltd. 招商银行股份有限公司 3968 HK 香港交易所 中国 9,000,000 137,982,366.00 2.72 5 China Overseas Property Holdings Limited 中海物业集团有限公司 2669 HK 香港交易所 中国 110,000,000 117,037,866.00 2.31 6 Shanghai Industrial Holdings Limited 上海实业控股有限公司 363 HK 香港交易所 中国 5,597,000 95,422,262.33 1.88 7 China Vanke Co.,Ltd. 万科企业股份有限公司 2202 HK 香港交易所 中国 4,187,000 80,328,273.29 1.58 8 China Taiping Insurance Holdings Company Limited 中国太平保险控股有限公司 966 HK 香港交易所 中国 3,800,000 76,405,536.00 1.51 9 Dalian Wanda Commercial Properties Co.,ltd. 大连万达商业地产股份有限公司 3699 HK 香港交易所 中国 2,000,000 75,819,090.00 1.49 10 China Overseas Land And Investment Ltd. 中国海外发展有限公司 688 HK 香港交易所 中国 3,000,000 68,362,848.00 1.35 注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 1. 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例(%) 1 POWERSHARES DB US DOLLAR INDEX BULLISH FUND(PowerShares DB美元指数看多基金) ETF基金 开放式 Invesco PowerShares Capital Mgmt Ltd（景顺PowerShares资产管理公司） 499,682,520.00 9.84 2 WISDOMTREE EUROPE HEDGED EQUITY FUND (WisdomTree欧洲对冲股票基金) ETF基金 开放式 WisdomTree Asset Management Inc（WisdomTree资产管理公司） 485,694,656.24 9.57 3 HANG SENG H-SHARE IND ETF-HK(恒生H股指数上市基金) ETF基金 开放式 Hang Seng Investment Management Ltd（恒生投资管理有限公司） 422,861,211.24 8.33 4 ISHARES MSCI CHINA ETF(iShares安硕MSCI中国ETF) ETF基金 开放式 BlackRock Fund Advisors（贝莱德基金管理公司） 347,693,318.40 6.85 5 ISHARES CHINA LARGE-CAP ETF(iShares安硕中国大盘股ETF) ETF基金 开放式 BlackRock Fund Advisors（贝莱德基金管理公司） 343,738,716.00 6.77 6 DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI EUROPE HEDGED EQUITY ETF(德银X-trackers MSCI 欧洲套期股票ETF) ETF基金 开放式 DBX Advisors LLC（DBX顾问公司） 302,147,208.00 5.95 7 JPM LUX LIQUIDITY INSTITUTIONAL FUND(摩根大通货币市场基金) 货币市场基金 开放式 JP Morgan Asset Management （摩根大通资产管理公司） 275,708,953.01 5.43 8 UNITED STATES OIL FUND LP(美国石油基金) ETF基金 开放式 United States Commodities Fund LLC（美国商品基金公司） 178,574,000.00 3.52 9 FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR FUND(金融精选行业SPDR基金) ETF基金 开放式 SSgA Funds Management Inc（道富基金管理公司） 77,208,904.00 1.52 10 TRACKER FUND OF HONG KONG(盈富基金) ETF基金 开放式 State Street Global Advisors Asia Ltd（道富环球投资管理亚洲有限公司） 74,059,752.00 1.46 1. 投资组合报告附注 1.1. 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 1.1. 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 1.1. 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 1,885.01 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 6,050,719.78 4 应收利息 2,925.34 5 应收申购款 182,601.26 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,238,131.39 1.1. 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 1.1. 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 公司名称 流通受限部分的公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 2202 HK 万科 80,328,273.29 1.58 重大事项 § 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 6,521,286,017.54 报告期期间基金总申购份额 5,687,659.68 减:报告期期间基金总赎回份额 183,276,868.72 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 6,343,696,808.50 § 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 § 备查文件目录 1. 备查文件目录 1、《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》。 2、《南方全球精选配置证券投资基金托管协议》。 3、南方全球精选配置证券投资基金2015年第4季度报告原文。 1. 存放地点 深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼 1. 查阅方式 网站：http://www.nffund.com PAGE 第 9 页 共12 页