南方全球精选配置证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方全球精选配置(QDII-FOF) 交易代码 202801 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年9月19日 报告期末基金份额总额 6,834,145,105.52份 投资目标 通过基金全球化的资产配置和组合管理，实现组合资产的分散化投 资，在降低组合波动性的同时，实现基金资产的最大增值。 本基金在基金资产的配置上采取战略性资产配置和战术性资产配置 相结合的配置策略，在有效分散风险的基础上，提高基金资产的收 益。 1、战略性资产配置策略（Strategic Asset Allocation） 在宏观经济与地区经济分析、掌握全球经济趋势的基础上，通过量 化分析，确定资产种类 (Asset Class)与权重，并定期进行回顾和 投资策略 动态调整。 2、战术性资产配置策略（Tactical Asset Allocation） 在成熟市场和新兴市场中根据不同国家和地区经济发展及证券市场 的发展变化对资产进行国家及区域配置，在不同国家的配置比例上 采用“全球资产配置量化”模型进行配置和调整。由于短期市场会 受到一些非理性或者非基本面因素的影响而产生波动，基金经理将 根据对不同因素的研究与判断，对基金投资组合进行调整，以降低 投资组合的投资风险。本基金的大部分资产将投资于ETF基金、股 票型基金和在香港市场投资于公开发行、上市的股票。利用定量和 定性的方式筛选基金，在香港市场的选股策略的主要标准： 市场及行业地位（market position）、估值（intrinsic value）、 盈利预期（earning surprise）、和良好的趋势（investment trend）。 业绩比较基准 60%×MSCI世界指数（MSCI World Index）+40%×MSCI新兴市场指 数（MSCI Emerging Markets Index）。 本基金为基金中基金，属于中等偏高预期风险和预期收益的证券投 风险收益特征 资基金品种，其预期风险和收益水平低于全球股票型基金、高于债 券基金及货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方全球”。 2.2 境外资产托管人 项目 境外资产托管人 英文 The Bank of New York Mellon 名称 中文 纽约梅隆银行有限公司 注册地址 One Wall Street New York, NY10286 办公地址 One Wall Street New York, NY10286 邮政编码 10286 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日 ） 1.本期已实现收益 993,757,182.90 2.本期利润 433,711,075.37 3.加权平均基金份额本期利润 0.0515 4.期末基金资产净值 6,114,594,175.97 5.期末基金份额净值 0.895 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三 2.52% 1.33% 0.03% 0.65% 2.49% 0.68% 个月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 黄亮 本基金 2009年 - 14年 北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。 基金经 6月25日 曾任职于招商证券股份有限公司、天华投资 理 有限责任公司，2005年加入南方基金国际业 务部，负责QD II产品设计及国际业务开拓 工作，2007年9月至2009年5月，担任南 方全球基金经理助理；2014年12月至今， 担任国际业务部副总监；2009年6月至今， 担任南方全球基金经理；2010年12月至今， 任南方金砖基金经理；2011年9月至今，任 南方中国中小盘指数基金基金经理。 女，英国朴茨茅斯大学金融决策分析专业硕 本基金 士，具有基金从业资格。2006年7月加入南 蔡青 基金经 2015年 - 8年 方基金，历任国际业务部研究员、高级研究 理 5月28日 员。2011年6月至2015年5月，担任南方 全球的基金经理助理。2015年5月至今，任 南方全球基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为4次，其中3次是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，1次是由于投资组合的投资策略需要，相关投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年第2季度，全球股票市场走出了先抑后扬的走势，季末受到希腊债务问题的影响，投资人的避险情绪提升，股票市场回吐了四五月份的上涨。本季度，美元计价的MSCI发达市场指数上涨0.31%，MSCI新兴市场指数上涨0.69%。 从近期公布的数据来看，美国采购经理人指数（PMI）本季度出现了稳步的回升，6月份回升至53.5的水平。美国的就业情况继续改善，失业率继续小幅下降，6月下降至5.4%的水平。美国经济数据的向好使得美联储加息的预期更加扑朔迷离起来，从美联储公布的6月议息会议纪要看，美联储对于美国国内通胀的回升表示关注，但没有给出明确的加息时点的预期。在这种背景下，美国股票市场保持了小幅的区间震荡走势。 欧元区经济体2季度整体经济数据表现不错，6月欧元区制造业PMI小幅攀升至52.2的水平。但在季末受到希腊债务问题的影响，增加了投资者对于希腊退出欧盟对于整个欧洲经济打压的担心。MSCI欧洲指数本季度下跌3%。 在证监会发布《公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引》后，引发了一轮港股的投资热潮。香港市场整体出现了价升量增的上涨态势，但在季度末受到政改方案被立法院否决、希腊债务问题、国内A股深度调整等多方面因素的影响，港股市场出现了深度的调整。 本季度，本基金在资产配置上维持了相对均衡的配置，在国家和地区配置上超配了中国和欧洲，降低了对于美国和其他新兴市场的配置。在股票的行业配置上，继续维持对于金融和工业的超配，同时增加了受益于新政的低估值中资股的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金2015年2季度基金净值增长2.52%，基金基准增长0.03%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年第3季度，美国经济数据的波动和美元加息的不确定性将是市场最大的扰动因素。美国股票市场的估值水平已经处于历史估值区域的上端，经济增长带动的估值扩张已经基本结束，因此，保持对于美国股市谨慎的观点。欧央行QE的实施，欧元区经济的修复将带来欧洲股市估值的修复，同时市场流动性的增加也将对欧洲市场产生重要的支撑。在希腊问题逐步得到解决后，欧洲市场依然会吸引全球资金的继续流入。 国内救市政策的陆续推出为市场未来的走好奠定了坚实的基础，尤其在估值上具有相对优势的海外中资股，更是面临着估值修复的反弹机会和长期投资良机。 未来本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，为投资者追求稳定持续的回报。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,865,437,791.79 28.89 其中：普通股 1,865,437,791.79 28.89 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 3,201,595,862.96 49.58 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 6 货币市场工具 573,354,921.27 8.88 7 银行存款和结算备付金合计 495,358,349.09 7.67 8 其他资产 321,987,371.10 4.99 9 合计 6,457,734,296.21 100.00 注：上述货币市场工具均为货币市场基金投资。 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 中国香港 1,865,437,791.79 30.51 合计 1,865,437,791.79 30.51 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 通讯 18,850,933.44 0.31 非必需消费品 126,335,322.00 2.07 必需消费品 25,567,288.23 0.42 金融 1,257,244,568.08 20.56 保健 92,278,962.57 1.51 工业 62,931,630.03 1.03 材料 96,742,148.18 1.58 科技 41,023,492.20 0.67 公用事业 144,463,447.06 2.36 合计 1,865,437,791.79 30.51 注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 所 占基 属 金资 序 公司名称 公司名称 证券 所在 国 公允价值 产净 号 (英文) (中文) 代码 证券 家 数量（股） （人民币元） 值比 市场 (地 例 区) （％） Dalian Wanda 大连万达 香港 1 Commercial 商业地产 3699 交易 中 4,300,000 211,430,284.05 3.46 Properties 股份有限 HK 所 国 Co.,ltd. 公司 Ck Hutchison 长江和记 香港 中 2 Holdings 实业有限 1 HK 交易 国 2,050,000 184,136,491.95 3.01 Limited 公司 所 Hong Kong 香港交易 香港 3 Exchanges 及结算所 388 交易 中 710,000 153,192,224.16 2.51 And Clearing 有限公司 HK 所 国 Limited China Power Internationa 中国电力 2380 香港 中 4 l 国际发展 HK 交易 国 30,000,000 139,820,553.00 2.29 Development 有限公司 所 Limited China Conch 中国海螺 香港 5 Venture 创业控股 586 交易 中 9,000,000 126,335,322.00 2.07 Holdings 有限公司 HK 所 国 Limited CITIC 中国中信 267 香港 中 6 Limited 股份有限 HK 交易 国 10,756,000 117,903,819.32 1.93 公司 所 7 Chongqing 重庆农村 3618 香港 中 22,870,000 112,000,521.45 1.83 Rural 商业银行 HK 交易 国 Commercial 股份有限 所 Bank Co., 公司 Ltd. China Taiping 中国太平 香港 8 Insurance 保险控股 966 交易 中 4,660,000 102,346,594.41 1.67 Holdings 有限公司 HK 所 国 Company Limited Bank Of 交通银行 3328 香港 中 9 Communicatio 股份有限 HK 交易 国 13,500,000 86,021,578.80 1.41 ns Co.,Ltd. 公司 所 Bank Of 中国银行 3988 香港 中 10 China 股份有限 HK 交易 国 18,000,000 71,542,699.20 1.17 Limited 公司 所 注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基金 序 基金名称 基金 运作 管理人 公允价值（人民 资产净 号 类型 方式 币元） 值比例 (%) HANG SENG H-SHARE Hang Seng Invest 1 INDEX ETF（恒生H股 ETF 开放式 ment Management 728,123,613.00 11.91 指数上市基金） 基金 Ltd（恒生投资管 理有限公司） 2 FIDELITY 货币 开放式 FIL Fund Managem 573,354,921.27 9.38 INSTITUTIONAL 市场 ent Ltd（富达基 LIQUIDITY FUND 基金 金管理有限公司） PLC（富达货币市场基 金） WISDOMTREE EUROPE WisdomTree Asset 3 HEDGED EQUITY ETF 开放式 Management Inc（ 301,229,299.20 4.93 FUND（WisdomTree欧洲 基金 WisdomTree资产管 对冲股票基金） 理公司） ENERGY SELECT SECTOR ETF SSgA Funds Manag 4 SPDR FUND（能源精选 基金 开放式 ement Inc（道富 275,698,905.60 4.51 行业SPDR基金） 基金管理公司） ISHARES U.S. ENERGY ETF BlackRock Fund A 5 ETF（iShares安硕美国 基金 开放式 dvisors（贝莱德 259,094,368.00 4.24 能源ETF） 基金管理公司） VANGUARD SHORT-TERM ETF Vanguard Group I 6 BOND ETF（领航短期债 基金 开放式 nc（先锋集团） 220,612,312.80 3.61 券ETF） ISHARES MSCI CHINA ETF BlackRock Fund A 7 ETF（iShares安硕 基金 开放式 dvisors（贝莱德 205,563,686.40 3.36 MSCI中国ETF） 基金管理公司） ISHARES CORE U.S. BlackRock Fund A 8 AGGREGATE BOND ETF 开放式 dvisors（贝莱德 199,511,222.40 3.26 ETF（iShares安硕核心 基金 基金管理公司） 美国综合债券ETF） DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI EUROPE HEDGED ETF DBX Advisors LLC 9 EQUITY ETF（德银X- 基金 开放式 （DBX顾问公司） 180,632,425.60 2.95 trackers MSCI欧洲套 期ETF） VANGUARD TOTAL BOND ETF Vanguard Group I 10 MARKET ETF（领航总体 基金 开放式 nc（先锋集团） 149,037,340.80 2.44 债券市场ETF） 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 1,774.37 2 应收证券清算款 280,538,505.48 3 应收股利 40,582,613.28 4 应收利息 29,206.68 5 应收申购款 835,271.29 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 321,987,371.10 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 10,112,588,996.87 报告期期间基金总申购份额 91,993,512.43 减:报告期期间基金总赎回份额 3,370,437,403.78 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 6,834,145,105.52 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》。 2、《南方全球精选配置证券投资基金托管协议》。 3、南方全球精选配置证券投资基金2015年第2季度报告原文。8.2 存放地点 深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼8.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com