南方现金增利证券投资基金招募说明书（更新）摘要 　　（２００６年第２号） 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 重要提示 南方现金增利证券投资基金(以下简称"南方现金增利基金"或"本基金")经中国证券监督管理委员会证监基金字【2004】2号文批准公开发行。本基金的基金合同于2004年3月5日正式生效。 南方基金管理有限公司("本基金管理人"或"基金管理人"或"管理人")保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。 本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存在银行或存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。 投资有风险,投资人申购基金时应认真阅读招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务；基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅本基金的基金合同。 本基金的基金合同已经根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》及其它有关规定作了修订并已于中国证监会指定报刊或网站进行了公告。 本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为20052006年3939月5日,有关财务数据和净值表现截止日为20052006年36126月31303130日。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：南方基金管理有限公司 注册地址：广东省深圳市福田中心区深南大道4009号投资大厦七楼 成立时间：1998年3月6日 法定代表人：吴万善 注册资本：1.5亿元人民币 电话：（0755）82912000 传真：（0755）82912948 联系人：鲍文革 南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准，由南方证券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经中国证监会证监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监会证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构：华泰证券有限责任公司45%、深圳市机场（集团）有限公司30%、厦门国际信托投资有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。 （二）主要人员情况 1、董事会成员 吴万善先生，董事长，中共党员，工商管理硕士，高级经济师。历任中国人民银行江苏省分行金融管理处科员、中国人民银行南京市分行江宁支行科员、华泰证券有限责任公司发行部副经理、总经理助理、副总经理、总裁，现任华泰证券有限责任公司董事长兼党委副书记、南方基金管理有限公司董事长。 杨进军先生，董事，中共党员，客座教授，历任中共中央党史研究室办公厅副主任、中共深圳市委宣传部助理巡视员、深圳市经济体制改革办公室主任、党组书记兼深圳社科联副主席、深圳市企业改革与发展办公室主任。现任深圳市机场（集团）有限公司党委书记、董事长，深圳市机场股份有限公司董事长。 周明先生，董事，中共党员，经济学学士，高级会计师。历任中国人民银行厦门市分行国外业务部副科长、厦门市财政局处长、厦门市国资局副局长、厦门国际信托投资公司总经理，现任厦门国际信托投资有限公司董事长。 兰荣先生，董事，中共党员，经济学硕士，经济师。历任福建兴业银行计划资金部副总经理、证券业务部副总经理、福建兴业证券公司总裁，现任兴业证券股份有限公司董事长兼总裁。 马昭明先生，董事，中共党员，硕士研究生，高级会计师。历任电子工业部第898厂会计科科长，华泰证券有限责任公司副总会计师，现任华泰证券有限责任公司副总裁。 汤大杰先生，董事，中共党员，经济师，博士研究生。历任深圳市计划局综合处主任科员、易方达基金管理有限公司投资管理部经理、深圳市机场股份有限公司投资发展部经理、深圳市机场（集团）有限公司投资经营部经理。现任深圳市机场（集团）有限公司副总经理。 张涛先生，董事，中共党员，博士，经济师。历任华泰证券有限责任公司投资银行业务总部业务经理、上海投资银行部副总经理，现任华泰证券有限责任公司副总裁、党委委员。 高良玉先生，董事，总经理，中共党员，经济学硕士，经济师。历任中国证监会发行部副处长、南方基金管理有限公司副总经理，现任南方基金管理有限公司董事总经理、党委书记。 高尚全先生，独立董事，教授，高级研究员，博士生导师。历任东北人民政府机械局干部、一机部农机局干部、国务院农机办副组长、国家机械委处长、国家体改委副主任，现任中国经济体制改革研究会会长。 孙树义先生，独立董事，中共党员，学士学位，高级工程师。历任第四机械工业部副处长、电子工业部生产司处长、国家经委体改局处长、国家体改委生产体制司司长、中央财经领导小组办公室副主任、国家人事部副部长、中央企业工委副书记，现任中国企业联合会、中国企业家协会执行副会长，第十届全国政协委员。 陈小悦先生，独立董事，中共党员，博士，教授，博士生导师。历任清华大学经济管理学院党委副书记、院长助理，现任北京国家会计学院院长兼清华大学会计研究所所长。 戴昌久先生，独立董事，中共党员，硕士研究生。历任财政部条法司科员、德恒律师事务所律师，现任北京昌久律师事务所主任。 2、监事会成员 骆新都女士，监事会主席，经济学硕士，经济师。历任民政部外事处处长、南方证券公司副总裁、南方基金管理有限公司董事长，现任南方基金管理有限公司监事会主席。 舒本娥女士，监事，学士学位，会计师。历任熊猫电子集团公司财务处处长、华泰证券公司计划资金部副总经理、稽查监察部总经理，现任华泰证券有限责任公司计划财务部总经理。 潘明华先生，监事，学士学位，高级会计师。历任铁道部大桥工程局桥梁机械厂会计、分公司财务经理、深圳机场（集团）公司财务部科长，现任深圳机场股份有限公司财务部经理。 苏荣坚先生，监事，学士学位，高级会计师。1982年9月参加工作，曾任职于三明市财政局、三明市财委、厦门信达股份有限公司财务部、厦门国际信托投资有限公司财务部副经理、自营业务部经理，现任厦门国际信托投资有限公司财务部经理。林漳龙先生，监事，中共党员，会计师。历任厦门国际信托投资公司财务部经理助理、副经理，现任厦门国际信托投资有限公司计划财务部经理。 庄园芳女士，监事，经济学硕士，经济师。历任福建兴业证券公司交易业务部总经理助理、证券投资部副总经理，现任兴业证券股份有限公司副总裁。 苏民先生，监事，工程师。南京东南大学计算机应用专业硕士，上海交通大学管理工程与科学专业在读博士研究生。1994年7月参加工作，历任安徽国投深圳证券营业部电脑工程师、华夏证券深圳分公司电脑部经理助理，现任公司运作保障部副总监。蒋彤女士，监事，硕士研究生。历任海南港澳国际信托投资公司上海证券部副经理、嘉实基金管理有限公司投资部副经理、南方基金管理有限公司基金经理助理、研究部经理，现任南方基金管理有限公司北京研究中心总监。 3、总经理及其他高级管理人员 高良玉先生，董事，总经理，中共党员，经济学硕士，经济师。历任中国证监会发行部副处长、南方基金管理有限公司副总经理，现任南方基金管理有限公司董事总经理、党委书记。 许小松先生，副总经理，男，中共党员，经济学博士，历任南京农业大学讲师、深圳证券交易所综合研究所副所长。现任南方基金管理有限公司副总经理、党委委员。 邓召明先生，副总经理，男，中共党员，经济学博士，讲师，历任北京理工大学管理与经济学院讲师、机电部兵器工业总公司主任科员、中国证监会处长。现任南方基金管理有限公司副总经理、党委委员、纪委书记。 俞文宏先生，副总经理，男，中共党员，工商管理硕士，经济师，历任江苏省投资公司业务经理、江苏国际招商公司部门经理、江苏省国际信托投资公司投资银行部总经理、江苏国信高科技创业投资有限公司董事长兼总经理。现任南方基金管理有限公司副总经理、董事会秘书、党委副书记。 秦长奎先生，督察长，男，中共党员，MBA，历任华泰证券有限公司营业部总经理、部门总经理、总裁助理。现任南方基金管理有限公司督察长、党委委员、纪委委员。 4、基金经理 张纪林先生，1971年生，南开大学金融学博士，具有9年国内银行固定收益类证券投资从业经验，2年国外银行固定收益类证券投资从业经验。2005年9月加入我公司，任职于固定收益部，参与了现金增利基金的管理工作，负责央票、国债、金融债、短期融资券、回购的投资及交易，并进行宏观经济分析、利率风险管理、信用风险管理。在其参与下，现金增利基金05年的规模及累计收益率居同类货币基金中的第一位，规模达384亿人民币。 5、投资决策委员会成员 总经理高良玉先生、副总经理许小松先生、投资部总监王宏远先生、固定收益部总监刘情剑先生。 二、基金托管人 （一）基金托管人基本情况 名称：中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号 成立时间：1984年1月1日 法定代表人：姜建清 注册资本：人民币286,509,130,026元2480亿元人民币 联系电话：010-66106912 联系人：蒋松云庄为 （二）主要人员情况 中国工商银行资产托管部共有员工78人，平均年龄30岁，90%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有硕士以上学位或高级职称。中国工商银行资产托管部共有员工61人，平均年龄30岁，90%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有硕士以上学位或高级职称。 （三）基金托管业务经营情况 作为中国首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国工商银行自成立以来始终坚持"诚实信用、勤勉尽责"的原则，严格履行着资产托管人的责任和义务，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范的业务管理模式、健全的托管业务系统、强大的市场营销能力，为广大基金份额持有人和众多资产管理机构提供安全、高效、专业的托管服务，取得了优异业绩。截至2006年6月，托管证券投资基金63只，其中封闭式16只，开放式47只。托管资产规模年均递增73%。至今已形成包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社保基金、企业年金、产业基金、QFII资产、履约类产品等十大类14项产品的托管业务体系。继2004年先后获得《亚洲货币》和《全球托管人》评选的"中国最佳托管银行"称号后，2005年，又分别获得《财资》和《全球托管人》评选的"中国最佳托管银行"称号。作为中国首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国工商银行自1998年2月成立以来，始终坚持"诚实信用、勤勉尽责"的原则，严格履行着资产托管人的责任和义务，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范的业务管理模式、健全的托管业务系统、强大的市场营销能力，为广大基金份额持有人和众多资产管理机构提供安全、高效、专业的托管服务，取得了优异业绩。截至2005年12月，托管证券投资基金54只，其中封闭式16只，开放式38只。托管资产规模年均递增73%。至今已形成包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社保基金、企业年金、产业基金、QFII资产、履约类产品等九大类13项产品的托管业务体系。继2004年先后获得《亚洲货币》和《环球托管人》评选的"中国最佳托管银行"称号后，2005年，又分别获得《财资》和《环球托管人》评选的"中国最佳托管银行"称号。 三、相关服务机构 (一)基金份额发售机构 1、直销机构 （1）南方基金管理有限公司 注册地址：广东省深圳市福田中心区深南大道4009号投资大厦七楼 法定代表人：吴万善 电话：（0755）82912592 传真：（0755）82913232 联系人：王世伟南方基金管理有限公司北京分公司 注册地址：北京西城区金融大街19号富凯大厦17层B1702室 法定代表人：吴万善 电话：（010）66573399 传真：（010）66573868 联系人：朱运东 （2）南方基金管理有限公司上海分公司 注册地址：上海市浦东南路528号上海证券大厦南塔19楼1901室 法定代表人：吴万善 电话：（021）68817000 传真：（021）68817654 联系人：杨继东 （3）南方基金管理有限公司北京分公司 注册地址：北京西城区金融大街19号富凯大厦17层B1702室 法定代表人：吴万善 电话：（010）66573399 传真：（010）66573868 联系人：朱运东南方基金管理有限公司南部理财中心 注册地址：广东省深圳市福田中心区深南大道4009号投资大厦七楼 法定代表人：吴万善 电话：（0755）82912592 传真：（0755）82913232 联系人：王世伟 2. 代销机构 银行： （1）中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号 法定代表人：姜建清 电话：010-66107900 传真：010-66107914 联系人：田耕 网址：www.icbc.com.cn （2）上海浦东发展银行 注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号 法定代表人：金运 电话：021-33054678 传真：021-63602431 联系人：倪苏云、汤嘉惠 (23)深圳发展银行 注册地址：深圳市深南东路5047 号 法定代表人：法兰克纽曼（Frank N. Newman） 电话：（0755）82088888 传真：（0755）82080714 联系人：周勤、汪小苗、乔勇 客户服务电话：95501 （4）招商银行 注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：秦晓 电话：0755-83195487 传真：0755-83195049 联系人：朱小姐 （5）广东发展银行 注册地址：广州农林下路83号 法定代表人：李若虹 电话：020-38323704、38322730、38323206 传真：020-87311780 联系人：江璐、罗环宇 （6）兴业银行股份有限公司 注册地址：福州市湖东路154 号中山大厦 法定代表人：高建平 成立时间：1988年 电话：0591－88012622/2630 联系人：宋光远、郭世成 （7）中信银行 注册地址： 北京市东城区朝阳门北大街富华大厦C座 法定代表人：陈小宪 电话：010－65541405 传真：010－65541281 联系人：秦莉 客户服务电话：95558 网址：www.ecitic.com 券商： （1） 华泰证券 地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦 法定代表人：吴万善 电 话：(025)84457777-882、721 联系人：袁红彬 客户咨询电话：025-84579897 网址：www.htsc.com.cn （2） 兴业证券 注册地址：福州市湖东路99号标力大厦 法定代表人：兰荣 电话：0591－7541476 客户服务热线：021-68419125 联系人：杨胜芳 网址：www.xyzq.com.cn （3） 国泰君安证券 注册地址：上海市浦东新区商城路618号 法定代表人：祝幼一 电话：021-62580818-177 传真：021-62583439 服务热线：4008888666 021-962588 联系人：芮敏祺 网址：www.gtja.com （4） 广发证券 办公地址：广州市天河北路183号大都会广场36、38、41、42楼 法定代表人：王志伟 电话：（020）87555888 传真：（020）87557985 联系人：肖中梅 网址：www.gf.com.cn （5）联合证券 办公地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25层 法定代表人：马国强 电话：0755-82493561 传真：0755-82492187 联系人：盛宗凌 网址：www.lhzq.com （6）银河证券 注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 法定代表人：朱利 联系电话：（010）66568613、66568587 联系人：郭京华 公司网址：www.chinastock.com.cn （7）海通证券 地址：上海市淮海中路98号 法定代表人：王开国 电话：021－53594566－4125传真：021-53858549 联系人：金芸 网址：www.htsec.com （8）国信证券 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层 法定代表人：胡继之 联系电话：0755-82130833-2181 传真：0755-82133302 联系人：林建闽 网址：www.guosen.com.cn （9）招商证券 地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座39-45层 法定代表人：宫少林 电话：0755-82943511 传真：0755-82943237 联系人： 童婕 客户服务热线：4008888111、0755-26951111 网址：www.newone.com.cn （10）东方证券 注册地址：上海浦东大道720号20楼 法定代表人：肖时庆 联系电话：021-68562200-3019 客服热线：021-962506 联系人：盛云 公司网址：www.dfzq.com.cn （11）光大证券 注册地址:上海市浦东南路528号上海证券大厦南塔15楼 办公地址:上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦北塔2004楼 法定代表人:王明权 电话: (021)68768800 传真: (021)68817271 联系人:刘晨 （12）东吴证券 注册地址：苏州市十梓街298号 法定代表人：吴永敏 联系电话：0512-65158588 客服热线：0512-96288 传真：0512-65158028 联系人：方晓丹 公司网址：www.dfzq.com.cn （13）长江证券 注册地址：武汉市新华下路特8号 法定代表人：明云成 联系电话：021-63291352 服务热线:02765799883 传真：021-33130730 联系人：毕艇 公司网址：www.cz318.com.cn （14）湘财证券 地址：长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼 法定代表人：陈学荣 电话：021-68634518 传真：021-68865938 联系人：陈伟 网址：www.xcsc.com （15）山西证券 注册地址：山西省太原市迎泽大街282号 法定代表人：吴晋安 联系电话：0351-8686766、0351-8686708 联系人：邹连星、刘文康 网址：www.i618.com.cn （16）中信证券 住所：深圳市湖贝路1030 号海龙王大厦 办公地址：北京朝阳区新源南路6号京城大厦 法定代表人：王东明 联系电话：010-84864818-63266 联系人：陈忠 （17）申银万国证券股份有限公司 注册地址：上海市常熟路171号 法定代表人：王明权 联系电话：（021）54033888 联系人：黄维琳 （18）中信万通证券有限责任公司 注册地址：青岛市东海路28号 法定代表人：史洁民 联系电话：0532-5023457 联系人：李锦 （19）渤海证券有限责任公司 注册地址:天津市经济技术开发区第一大街29号 办公地址:天津市河西区宾水道3号 法定代表人: 张志军 电话: (022)28451883 传真: (022)28451616 联系人：徐焕强 (20)广州证券有限责任公司 办公地址：广州市先烈中路69号东山广场主楼五楼 法定代表人：吴张 电 话：020-87320991 传 真：020-87325036 联 系 人：王江川 客户服务热线：020-87320991、020-87320595 (21)长城证券有限责任公司 注册地址：深圳福田区深南大道6008特区报业大厦14层 法定代表人：魏云鹏 电 话：0755-83516094 联 系 人：高峰 客户服务热线：0755-82288968 (22)南京证券有限责任公司 注册地址：江苏省南京市大钟亭8号 法定代表人：张华东 电 话：025-83364032 联 系 人：胥春阳 公司网址:www.njzq.com.cn (23)华西证券有限责任公司 注册地址:四川省成都市陕西街239号 办公地址 :深圳市深南大道4001号时代金融中心18楼(深圳总部) 法定代表人:张慎修 联系人:杨玲 电话:0755-83025430 客服电话:4008888818 公司网址:www.hx168.com.cn (24)平安证券有限责任公司 注册地址:深圳市福田区八卦岭三路平安大厦3楼 办公地址: 深圳市福田区八卦岭三路平安大厦3楼 法定代表人:杨秀丽 联系人:余江 电话:0755-82440136 客服电话:95511 公司网址:www.hx168.com.cn (25)中原证券有限责任公司 注册地址：郑州市经三路15号广汇国贸大厦10楼 办公地址：郑州市经三路15号广汇国贸大厦10楼 法定代表人：张建刚 联系人：巴冠华 电话：0371-5585610 网址：www.ccnew.com.cn (26)国都证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区华强北路赛格广场45层 办公地址：北京市东城区安外大街2号安贞大厦3层 法定代表人：王少华 业务联系人：马泽承 联系电话：010-64482828-390 客户服务热线：800-810-8809 公司网站：http://www.guodu.com (27)宏源证券股份有限公司 注册地址:新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市建设路2号 办公地址:北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座6层 联系人:师敬泽 电话:010-62267799 公司网站:www.ehongyuan.com.cn (28)东莞证券有限责任公司 注册地址:广东省东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼 办公地址: 广东省东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼 联系人:张劲春 电话:0769-82119353 公司网址:www.dgzq.com.cn (29)金信证券有限责任公司 注册地址:浙江省杭州市杭大路18号 法定代表人:陈唯贤 联系人:陈凡 电话: 021-52378999 公司网站: www.kinghing.com (30)国元证券有限责任公司 注册地址:安徽省合肥市寿春路179号 联系人:李蔡 电话: 0551-2634400-1112 客服电话: 4008-888-777 公司网址:www.gyzq.com.cn (31)第一创业证券有限责任公司 注册地址:深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25层 办公地址: 法定代表人:刘学民 联系人:杨柳 电话:0755-25832686 公司网址: www.firstcapital.com.cn (32)国盛证券有限责任公司 注册地址:江西省南昌市永叔路15号 办公地址: 江西省南昌市永叔路15号信达大厦10-13楼 法定代表人:管荣升 联系电话:0791-6289771 联系人:万志齐 公司网址:www.gsstock.com (33)世纪证券有限责任公司 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦41层 法人代表：段强 联系人：章磊 电话：0755－83199511 公司网址.www.csco.com.cn (34)中信建投证券有限责任公司 法定代表人：黎晓宏 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼 开放式基金咨询电话：4008888108 联系人:权唐 公司网站： www.csc108.com (35)金元证券有限责任公司 注册地址： 海南省海口市南宝路36号证券大厦4层 电话：0755-83025695 传真：0755-83025625 联系人： 金春 公司网址：www.jyzq.cn (36)上海证券有限责任公司 地址: 上海市九江路111号 电话: 021-65087006 联系人:刘勇 (37)德邦证券有限责任公司 办公地址：上海市浦东南路588号浦发大厦26楼 法定代表人：王军 电话：021-68590808-8125 联系人：罗芳 客服电话：021-68590808-8119 网址：www.tebon.com.cn (38)西部证券股份有限公司 地址：西安市东新街232号陕西信托大厦16－17层 法定代表人：刘建武 电话：029-87406172 传真：029-87406387 客服热线：029-87406132 联系人：黄晓军 网址：www.westsecu.com.cn (39)天相投资顾问公司 注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座 法定代表人：林义相 联系人： 时冰 电话：010-84533936 公司网址： www.txsec.com (二)注册登记机构 南方基金管理有限公司(同上) (三)律师事务所和经办律师 广东华瀚律师事务所 注册地址：深圳市振华路402栋中联大厦511室 负责人：李兆良 电话：（0755）83205718 13602620622 传真：（0755）83203576 经办律师：杨忠、戴瑞冬 (四)会计师事务所和经办注册会计师 普华永道中天会计师事务所有限公司 注册地址：上海市浦东新区东昌路568号 办公地址：上海湖滨路202号普华永道中心11楼 (邮编：200021) 法人代表：杨绍信 电话：（021）61238888 传真：（021）61238800 经办注册会计师：汪棣 单峰 四、基金名称 南方现金增利基金 五、基金的类型 契约型开放式 六、基金的投资目标 本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的货币市场基金，在控制风险的前提下，力争为投资者提供稳定的收益。 七、基金的投资方向 本基金的投资标的物包括剩余期限在397天以内（含397天）的债券，期限在一年以内（含一年）的中央银行票据、债券回购、银行定期存款、大额存单、现金以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 八、 投资策略 本基金可投资的大类资产主要为货币市场工具，这些金融工具的投资期限较短，因此本基金资产配置的目标是充分满足流动性的基础上考虑稳定的投资收益。本基金的战略资产配置部分，主要包括市场利率预期、基金组合平均剩余期限水平等由投资决策委员会根据宏观经济情况及未来资金面的判断决定。本基金的战术资产配置部分，主要包括交易市场和投资品种选择、关键时期的时机选择、回购套利、选择价格低估的央行票据和短期债券投资等将由基金经理根据当时的市场情况，充分利用公司研究资源和金融工程技术调整资产配置比例，以期达到优化配置效果。 九、 业绩比较基准 本基金基准收益率＝1年期银行定期存款收益率（税后）。 十、 风险收益特征 本基金力求在保持资产高度流动性和低风险的基础上为投资者创造稳定收益。 十一、基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定,于20052006年41017月12102110日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至20052006年36126月31303130日。 （一）报告期末基金资产组合 资产组合 金额(元) 占基金总资产的比例 债券投资 13,235,365,439.95 58.60% 买入返售证券 793,518,000.00 3.51% 其中：买断式回购的买入返售证券 -- -- 银行存款和清算备付金合计 7,289,105,756.41 32.27% 其他资产 1,267,720,199.29 5.61% 合计 22,585,709,395.65 100.00% 注：银行存款和清算备付金合计中包括6,900,000,000.00元商业银行定期存款投资。 （二）报告期债券回购融资情况 序号 项 目 金额(元) 占基金资产净值的比例 1 报告期内债券回购融资余额 241,986,960,900.00 9.24% 其中：买断式回购融入的资金 -- -- 2 报告期末债券回购融资余额 2,622,800,000.00 13.16% 其中：买断式回购融入的资金 -- -- （三）基金投资组合平均剩余期限 1、投资组合平均剩余期限基本情况 项 目 天 数 报告期末投资组合平均剩余期限 145 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 163 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 91 2、期末投资组合平均剩余期限期分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金 产净值的比例(%) 资产净值的比例(%) 1 30天内 16.02% 13.16% 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 0.43% -- 2 30天(含)－60天 16.55% -- 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 8.00% -- 3 60天(含)－90天 17.89% -- 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 3.94% -- 4 90天(含)－180天 10.65% -- 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 0.30% -- 5 180天(含)－397天(含) 45.86% -- 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 6.07% -- 合 计 106.97% 13.16% （四）报告期末债券投资组合 1、按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 成本(元) 占基金资产净值的比例 1 国家债券 -- -- 2 金融债券 5,308,849,606.68 26.64% 其中：政策性金融债 3,424,559,306.66 17.18% 3 央行票据 859,522,592.46 4.31% 4 企业债券 6,809,276,176.62 34.17% 5 资产支持证券 257,717,064.19 1.29% 合计 13,235,365,439.95 66.41% 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 3,735,574,207.74 18.74% 2、基金投资前十名债券明细 序号 债券名称 债券数量(张) 成本(元) 占基金资产净 自有投资 买断式回购 值的比例(%) 1 04国开17 15,800,000 　 1,593,464,390.27 8.00% 2 04建行03浮 12,000,000 　 1,209,492,350.08 6.07% 3 04国开12 11,000,000 　 1,099,853,333.35 5.52% 4 06中电信CP01 10,000,000 　 1,001,073,924.23 5.02% 5 05中行02浮 6,700,000 　 674,797,949.94 3.39% 6 05农发07 6,200,000 　 619,991,506.85 3.11% 7 06央票32 4,400,000 　 438,839,560.40 2.20% 8 06央票15 3,040,000 　 302,674,041.26 1.52% 9 网通02 2,000,000 　 197,718,121.06 0.99% 10 05粤交通CP01 1,720,000 　 170,726,905.05 0.86% （五）"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离 项 目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.5%(含)以上的次数 -- 报告期内偏离度的绝对值在0.25%(含)-0.5%间的次数 14 报告期内偏离度的最高值 0.32% 报告期内偏离度的最低值 0.01% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.20% (六) 投资组合报告附注 1、基金计价方法说明：本基金采用"摊余成本法"计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 2、本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，该类浮动利率债券的摊余成本有超过当日基金资产净值的20%的情况： 序号 发生日期 占基金净值比例 1 2006－6－22 20.81％ 2 2006－6－29 21.08％ 3、本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。 4、其他资产的构成 序号 其他资产 金额(元) 1 交易保证金 250,000.00 2 应收利息 172,156,931.61 3 应收申购款 1,095,173,094.68 4 其他应收款 140,173.00 合计 1,267,720,199.29 5、报告期末持有资产支持证券明细 序号 债券名称 债券数量（张） 成本(元) 占基金资产净值的比例(%) 1 网通02 2,000,000.00　 197,718,121.06 0.99% 2 澜电03 600,000.00　 59,998,943.13 0.30% 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 1、历史各时间段基金净值收益率与同期业绩基准收益率比较 阶段 基金净值收益率（1） 基金净值收益率标准差（2） 过去1个月 0.1675% 0.0029% 过去3个月 0.4950% 0.0025% 过去6个月 0.9707% 0.0025% 过去1年 2.0107% 0.0025% 自基金成立起至今 5.6919% 0.0024% ================续上表========================= 阶段 比较基准收益率（3） 比较基准收益率标准差（4） 过去1个月 0.1480% 0.0003% 过去3个月 0.4490% 0.0002% 过去6个月 0.8930% 0.0002% 过去1年 1.8000% 0.0003% 自基金成立起至今 4.0410% 0.0004% ================续上表========================= 阶段 （1）-（3） （2）-（4） 过去1个月 0.0195% 0.0026% 过去3个月 0.0460% 0.0023% 过去6个月 0.0777% 0.0023% 过去1年 0.2107% 0.0022% 自基金成立起至今 1.6509% 0.0020% 2、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比 十三、基金费用概览 (一) 与基金运作有关的费用 1、与基金运作有关费用的种类： （1）基金管理人的管理费； (2)基金托管人的托管费； (3) 证券交易费用； (4) 基金持续销售费用； （5）基金信息披露费用；(6) 基金持有人大会费用； (7) 与基金相关的会计师费和律师费； (8)按照国家有关规定可以列入的其他费用。 2、与基金运作有关费用计提方法、计提标准和支付方式 （1）基金管理人的管理费 在通常情况下，本基金的管理费按前一日基金资产净值0.33%的年费率计算，计算方法如下： H＝E×0.33%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日基金资产净值 基金管理人的管理费每日计提, 按月支付，由基金托管人于次月首两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 （2）基金托管人的托管费 在通常情况下，本基金的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计算，计算方法如下： H＝E×0.10%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日基金资产净值 基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金托管人于次月首两个工作日内从基金资产中一次性支取，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 （3）上述（一）中（4）到（8）项费用由基金托管人根据其它有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。 3、不列入基金费用的项目 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。 其他具体不列入基金费用的项目依据中国证监会有关规定执行。 4、基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理费、基金托管费，下调前述费率无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种指定报刊和网站上刊登公告。 (二) 与基金销售有关的费用 1、认购费 本基金的认购费率为0。 2、申购费 本基金的申购费率为0。 3、赎回费 本基金的赎回费率为0。 4、持续销售费 在通常情况下，本基金的持续销售费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计算，计算方法如下： H＝E×0.25%÷当年天数 H为每日应计提的持续销售费 E为前一日基金资产净值 持续销售费每日计算，每日计提，按月支付，由基金托管人于次月首两个工作日内从基金资产中一次性支付给销售机构，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 5、转换费 基金管理人已开通本基金与南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金的转换，具体内容详见2005年9月20日发布的《南方基金管理有限公司关于开通南方现金增利基金转换业务及调整旗下基金转换业务规则的公告》。 6、本基金的实际执行费率由基金管理人在基金合同规定的范围内调整。本基金的申购费率和赎回费率在更新的招募说明书中列示。基金管理人认为需要调整费率时，必须于新的费率开始实施日前的第三个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。 (三) 其他费用 本基金其他费用根据相关法律法规执行。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金的原招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下： 1.在"3、基金管理人"部分,对公司联系人、高级管理人员及投资决策委员会成员等进行了更新。 2.在"4、基金托管人"部分，对托管人的主要人员情况及基金托管业务经营情况等进行更新。 3.在"5、相关服务机构"部分,对代销机构的情况进行了更新。 4.在"9、基金的投资"部分,补充了本基金最近一期投资组合报告的内容。 5.在"10、基金的业绩"部分，对基金的业绩进行了更新。 6.对"23、其他应披露的事项" 进行了更新。 7.对部分表述进行了更新。 南方基金管理有限公司 2006年410月1920日