南方现金增利基金2018年第3季度报 告 2018年09月30日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年10月26日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 南方现金增利货币 基金主代码 202301 交易代码 202301 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年3月5日 报告期末基金份 79,151,802,379.67份 额总额 投资目标 本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金融市场基金，在控 制风险的前提下，力争为投资者提供稳定的收益。 南方现金增利基金以“保持资产充分流动性，获取稳定收益”为资产配 投资策略 置目标，在战略资产配置上，主要采取利率走势预期与组合久期控制相 结合的策略，在战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时机 抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操作。 本基金基准收益率=1年期银行定期存款收益率（税后）（至2008年 业绩比较基准 8月26日）　本基金基准收益率＝同期7天通知存款利率（税后）（自 2008年8月27日起）　 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的 南方现金增利货 南方现金增利货 南方现金增利货 南方现金增利货 基金简称 币A 币B 币E 币F 下属分级基金的 202301 202302 002828 002829 交易代码 报告期末下属分 18,593,594,264.2 57,408,732,217.9 3,114,004,917.76 级基金的份额总 4份 7份 份 35,470,979.70份 额 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现金”。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日） 主要财务指标 南方现金增利货 南方现金增利货 南方现金增利货 南方现金增利货 币A 币B 币E 币F 1.本期已实现收 169,290,983.92 518,441,987.37 41,317,698.24 443,042.09 益 2.本期利润 169,290,983.92 518,441,987.37 41,317,698.24 443,042.09 3.期末基金资产 18,593,594,264.2 57,408,732,217.9 3,114,004,917.76 35,470,979.70 净值 4 7 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。2、本基金收益分配为按月结转份额。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方现金增利货币A 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 0.8524% 0.0021% 0.3456% 0.0000% 0.5068% 0.0021% 月 南方现金增利货币B 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 0.9133% 0.0021% 0.3456% 0.0000% 0.5677% 0.0021% 月 南方现金增利货币E 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 0.8525% 0.0021% 0.3456% 0.0000% 0.5069% 0.0021% 月 南方现金增利货币F 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 0.8519% 0.0021% 0.3456% 0.0000% 0.5063% 0.0021% 月 注：本基金收益分配为按月结转份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 本基金基准收益率=1年期银行定期存款收益率（税后）（至2008年8月26日） 本基金基准收益率＝同期7天通知存款利率（税后）（自2008年8月27日起） §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 香港科技大学理学硕士，具有基金从业 资格。2005年5月加入南方基金，曾担 任金融工程研究员、固定收益研究员、 风险控制员等职务，现任现金投资部总 经理、固定收益投资决策委员会副主席。 2008年5月至2012年7月，任固定收 益部投资经理，负责社保、专户及年金 组合的投资管理；2013年1月至 2014年12月，任南方理财30天基金经 理；2012年7月至2015年1月，任南 本基金 2014年 方润元基金经理；2014年7月至 夏晨曦 基金经 7月25日 - 13年 2016年11月，任南方薪金宝基金经理； 理 2014年12月至2016年11月，任南方 理财金基金经理；2012年8月至今，任 南方理财14天基金经理；2012年10月 至今，任南方理财60天基金经理； 2014年7月至今，任南方现金增利、南 方现金通基金经理；2014年12月至今， 任南方收益宝基金经理；2016年2月至 今，任南方日添益货币基金经理； 2016年10月至今，任南方天天利基金 经理；2017年8月至今，任南方天天宝 基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为4次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投资策略需要所致。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 三季度经济表现较弱，投资数据继续回落，基建跌幅较大，地产基本稳定，制造业韧性较强；1-8月社会消费品零售总额累计同比增长9.3%，较二季度继续下滑。通胀方面，受食品价格尤其是猪肉价格的影响，三季度CPI持续上行，8月已回升至2.3%；而PPI在基数效应的影响下逐渐回落，8月已下行至4.1%。金融数据方面，M2增速依然偏低，7、 8月分别同比增长8.5%和8.2%，信贷规模有明显回升，不过增量主要来自票据，结构表现一般，社融受非标收缩影响表现相对较弱。 美联储9月如期加息，预计今年12月将再加息一次。经济和通胀前景上，美联储表态乐观，并上调了18-19年的经济增长预测；前瞻指引上，删除了货币政策宽松的相关措辞，不过鲍威尔表示这并不意味着政策前景的改变，只是表明政策发展符合美联储的预期。欧央行维持利率不变，宣布10月开始缩减月度购债规模至150亿欧元，并将于年底结束购债，基本符合预期。国内方面，央行未跟随加息，同时在国庆期间宣布降准1个百分点，考虑了置换的MLF后，净投放7500亿流动性。三季度美元指数上涨0.71%，人民币对美元汇率中间价贬值2626个基点。三季度银行间隔夜、7天回购加权利率均值为2.35%、2.67%，分别较上季度下行38BP和72BP。 基本面仍然对债券市场有利，货币政策也继续呵护资金面保持平稳。市场表现看，三季度利率债短端下行幅度较大，长端震荡为主。3个月国有股份制银行同业存单利率下行 80BP。1年国债、1年国开收益率分别下行16BP、59BP。在操作方面，本基金保持了较为 积极的久期，以期获得较高的利息收入和一定的资本利得。 展望四季度，内需下滑和贸易纠纷决定了生产和需求整体偏弱的格局。CPI由于猪肉、房租等因素的带动，预计四季度仍有一定上行压力，全年中枢在2.2%左右；工业品方面，原油价格再次出现明显上涨，不过国内限产松动减小了黑色、建材等工业品上涨的压力。政策方面，全球主要央行依旧处在货币政策边际收紧的趋势中。国内央行积极推动“宽货币”向“宽信用”传导，资管新规补充通知和理财新规正式稿相继出台，整体来看，在估值、购买门槛、非标投资等方面都有明显放松，缓解了商业银行的过渡期整改压力。整个宏观政策已经陷入了诸多“放与不放”的博弈中，基本面尚难言企稳。我们认为，尽管货币市场利率进一步下行的空间很小，但也不存在大幅上行的可能。因此本基金将继续保持较积极的投资策略，尽量抓住四季度出现的较好投资机会。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金A类份额净值收益率为0.8524%，同期业绩基准收益率为0.3456%，B类份额净值收益率为0.9133%，同期业绩基准收益率为0.3456%，E类份额净值收益率为0.8525%，同期业绩基准收益率为0.3456%，F类份额净值收益率为0.8519%，同期业绩基准收益率为0.3456%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 固定收益投资 36,826,100,256.96 44.58 其中：债券 35,222,215,218.05 42.64 资产支持证券 1,603,885,038.91 1.94 2 买入返售金融资产 16,410,601,000.85 19.87 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 3 银行存款和结算备付金合计 29,052,920,972.44 35.17 4 其他资产 313,632,312.94 0.38 5 合计 82,603,254,543.19 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 报告期内债券回购融 3.00 1 资余额 其中：买断式回购融 - 资 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比 例（％） 报告期末债券回购融 3,325,396,032.50 4.20 2 资余额 其中：买断式回购融 - - 资 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 5.2.1债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 87 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 89 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 59 5.3.2报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.3报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 产净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30天以内 27.62 4.20 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率 0.56 - 债 2 30天（含）-60天 12.31 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率 - - 债 3 60天（含）-90天 38.01 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率 - - 债 4 90天（含）-120天 2.51 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率 - - 债 5 120天（含）-397天 23.51 - （含） 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率 - - 债 合计 103.97 4.20 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 2,734,828,925.56 3.46 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,780,739,737.70 2.25 其中：政策性金融债 1,780,739,737.70 2.25 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 6,115,226,920.91 7.73 6 中期票据 417,154,730.69 0.53 7 同业存单 24,174,264,903.19 30.54 8 其他 - - 9 合计 35,222,215,218.05 44.50 10 剩余存续期超过397天的浮 439,483,115.20 0.56 动利率债券 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 摊余成本 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 （张） （元） 净值比例 （％） 1 111884117 18天津银行 10,000,000 995,098,844. 1.26 CD245 54 2 111809193 18浦发银行 10,000,000 990,414,688. 1.25 CD193 20 3 111820071 18广发银行 10,000,000 989,558,634. 1.25 CD071 46 4 111897740 18锦州银行 7,000,000 695,393,100. 0.88 CD100 25 5 111885912 18重庆农村 6,000,000 596,068,577. 0.75 商行CD123 08 6 111898191 18昆仑银行 6,000,000 595,464,670. 0.75 CD053 43 7 111899901 18成都农商 6,000,000 593,881,957. 0.75 银行CD008 81 8 111819249 18恒丰银行 6,000,000 587,823,912. 0.74 CD249 80 9 111811265 18平安银行 6,000,000 585,268,792. 0.74 CD265 84 10 111821245 18渤海银行 6,000,000 580,706,275. 0.73 CD245 25 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.5%（含）以 - 上的次数 报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）- - 0.5%间的次数 报告期内偏离度的最高值 0.2000% 报告期内偏离度的最低值 0.0741% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单 0.1199% 平均值 5.7.1报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本报告期内本基金无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 5.7.2报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本报告期内本基金无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份）公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 149418 宁远03A2 2,900,000 290,000,000.00 0.37 2 149419 宁远03A3 2,500,000 250,000,000.00 0.32 3 149553 宁远04A1 2,400,000 240,000,000.00 0.30 4 149554 宁远04A2 2,000,000 200,000,000.00 0.25 5 156005 宁远06A1 1,900,000 190,000,000.00 0.24 6 149731 宁远05A1 1,100,000 110,000,000.00 0.14 7 156006 宁远06A2 900,000 90,000,000.00 0.11 8 T00075 万科6优A 900,000 90,000,000.00 0.11 9 149732 宁远05A2 800,000 80,000,000.00 0.10 10 1889156 18唯盈2A1_bc 500,000 37,485,038.91 0.05 5.9投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 5.9.2声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 报告期内基金投资的前十名证券除18广发银行CD071（证券代码111820071）、18恒丰银行CD249（证券代码111819249）、18平安银行CD265（证券代码111811265）、18浦发银行CD193（证券代码111809193）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、18广发银行CD071（证券代码111820071） 2017年12月8日，银监会官网公告，依法查处广发银行违规担保案件，罚没金额高达7.22亿元。 2、18恒丰银行CD249（证券代码111819249） 2017年12月29日，银监会官网披露，对恒丰银行没收违法所得7566万元，并处 1倍罚款；对其他违规行为罚款1560万元，罚没合计近1.67亿元。 3、18平安银行CD265（证券代码111811265） 2018年3月，平安银行因违反清算管理等多项规定被央行罚款1334.42万元。 4、18浦发银行CD193（证券代码111809193） 2018年5月，浦发银行存在19项违法违规事实，中国银监会决定对上海浦东发展银行股份有限公司作出罚款5845万元，没收违法所得10.927万元的行政处罚，罚没合计 5855.927万元。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 689,274.40 3 应收利息 310,221,507.31 4 应收申购款 1,194,211.23 5 其他应收款 1,527,320.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 313,632,312.94 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方现金增利货 南方现金增利货 南方现金增利货 南方现金增利货 币A 币B 币E 币F 报告期期初基金 18,913,988,290.6 53,385,502,290.8 2,718,827,844.49 66,933,858.08 份额总额 7 9 报告期期间基金 11,850,247,591.7 24,110,891,668.9 17,224,463,602.7 89,173,392.48 总申购份额 3 3 0 报告期期间基金 12,170,641,618.1 20,087,661,741.8 16,829,286,529.4 120,636,270.86 总赎回份额 6 5 3 报告期期末基金 18,593,594,264.2 57,408,732,217.9 3,114,004,917.76 35,470,979.70 份额总额 4 7 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率 （份） （元） 1 申购 2018年7月 10,000,000.0 10,000,000.0 - 6日 0 0 2 申购 2018年7月 10,000,000.0 10,000,000.0 - 9日 0 0 2018年7月 - - 3 赎回 12日 20,000,000.0 20,000,000.0 - 0 0 4 分红 2018年7月 9,280.56 9,280.56 - 16日 5 分红 2018年7月 3.15 3.15 - 16日 6 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 7日 7 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 8日 8 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 9日 9 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 10日 10 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 13日 11 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 14日 12 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 15日 13 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 16日 14 分红 2018年8月 3,595.93 3,595.93 - 16日 15 分红 2018年8月 3.42 3.42 - 16日 16 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 17日 17 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 20日 18 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 21日 19 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 22日 20 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 23日 21 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 24日 22 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 27日 23 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 28日 24 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 29日 25 申购 2018年8月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 30日 26 申购 2018年9月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 7日 27 申购 2018年9月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 10日 28 申购 2018年9月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 11日 29 申购 2018年9月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 12日 30 申购 2018年9月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 13日 31 申购 2018年9月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 14日 32 申购 2018年9月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 17日 33 分红 2018年9月 2.99 2.99 - 17日 34 分红 2018年9月 45,078.96 45,078.96 - 17日 35 申购 2018年9月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 18日 36 申购 2018年9月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 19日 37 申购 2018年9月 1,000,000.00 1,000,000.00 - 20日 38 申购 2018年7月 10,000,000.0 10,000,000.0 - 6日 0 0 39 申购 2018年7月 10,000,000.0 10,000,000.0 - 9日 0 0 40 申购 2018年7月 10,000,000.0 10,000,000.0 - 10日 0 0 2018年7月 - - 41 赎回 12日 30,000,000.0 30,000,000.0 - 0 0 42 分红 2018年7月 12,141.66 12,141.66 - 16日 43 分红 2018年8月 379.10 379.10 - 16日 44 分红 2018年9月 332.79 332.79 - 17日 合计 - - 28,070,818.5 28,070,818.5 - 6 6 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、《南方现金增利基金基金合同》； 2、《南方现金增利基金托管协议》； 3、南方现金增利基金2018年3季度报告原文。 9.2存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。 9.3查阅方式 网站：http://www.nffund.com