南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 06 月 30 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 07 月 20 日  南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 17 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 2017 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方现金增利货币 基金主代码 202301 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 03 月 05 日 报告期末基金份额总额 62,610,616,938.50 份 投资目标 本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金融市场基金, 在控制风险的前提下,力争为投资者提供稳定的收益。 投资策略 南方现金增利基金以“保持资产充分流动性,获取稳定收益”为资 产配置目标,在战略资产配置上,主要采取利率走势预期与组合久 期控制相结合的策略,在战术资产操作上,主要采取滚动投资、关 键时期的时机抉择策略,并结合市场环境适时进行回购套利等操 作。 业绩比较基准 本基金基准收益率=1 年期银行定期存款收益率(税后)(至 2008 年 8 月 26 日) 第 2 页 共 13 页  南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告 本基金基准收益率=同期 7 天通知存款利率(税后)(自 2008 年 8 月 27 日起) 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级 南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 南方现金增利货币 E 南方现金增利货币 F 基金的基 金简称 下属分级 202301 202302 002828 002829 基金的交 易代码 报告期末 18,801,191,183.55 41,823,276,863.88 1,983,505,342.01 2,643,549.06 份 下属分级 份 份 份 基金的份 额总额 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方现金”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财 报告期(2017 年 04 月 01 日 - 2017 年 06 月 30 日) 务指标 南方现金增利货币 南方现金增利货 南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B E 币F 1. 本 期 已实现 148,828,815.86 292,114,871.89 22,828,508.69 21,935.27 收益 2. 本 期 148,828,815.86 292,114,871.89 22,828,508.69 21,935.27 利润 3. 期 末 基金资 18,801,191,183.55 41,823,276,863.88 1,983,505,342.01 2,643,549.06 产净值 第 3 页 共 13 页  南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告 注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基 金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相 等; 2、本基金收益分配为按月结转份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方现金增利货币 A 业绩比 净值收益 业绩比较基 阶 净值收 较基准 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 段 益率① 收益率 ② 准差④ ③ 过 去 三 0.8686% 0.0009% 0.3418% 0.0000% 0.5268% 0.0009% 个 月 南方现金增利货币 B 业绩比 净值收益 业绩比较基 阶 净值收 较基准 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 段 益率① 收益率 ② 准差④ ③ 过 去 三 0.9287% 0.0009% 0.3418% 0.0000% 0.5869% 0.0009% 个 月 南方现金增利货币 E 业绩比 净值收益 业绩比较基 阶 净值收 较基准 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 段 益率① 收益率 ② 准差④ ③ 过 去 三 0.8684% 0.0009% 0.3418% 0.0000% 0.5266% 0.0009% 个 月 南方现金增利货币 F 净值收益 业绩比 业绩比较基 阶 净值收 率标准差 较基准 准收益率标 ①-③ ②-④ 段 益率① ② 收益率 准差④ 第 4 页 共 13 页  南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告 ③ 过 去 三 0.8668% 0.0009% 0.3418% 0.0000% 0.5250% 0.0009% 个 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 第 5 页 共 13 页  南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告 注: 本基金基准收益率=1 年期银行定期存款收益率(税后)(至 2008 年 8 月 26 日) 本基 金基准收益率=同期 7 天通知存款利率(税后)(自 2008 年 8 月 27 日起) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日 离任日 业年限 期 期 本基金基 2014 年 7 香港科技大学理学硕士,具有基金从 夏晨曦 12 年 金经理 月 25 日 业资格。2005 年 5 月加入南方基金, 第 6 页 共 13 页  南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告 曾担任金融工程研究员、固定收益研 究员、风险控制员等职务,现任现金 投资部负责人、固定收益投资决策委 员会副主席。2008 年 5 月至 2012 年 7 月,任固定收益部投资经理,负责 社保、专户及年金组合的投资管理; 2012 年 7 月至 2015 年 1 月,任南方 润元基金经理;2014 年 7 月至 2016 年 11 月,任南方薪金宝基金经理; 2014 年 12 月至 2016 年 11 月,任南 方理财金基金经理;2012 年 8 月至 今,任南方理财 14 天基金经理;2012 年 10 月至今,任南方理财 60 天基金 经理;2013 年 1 月至今,任南方收 益宝基金经理;2014 年 7 月至今, 任南方现金增利、南方现金通基金经 理;2016 年 2 月至今,任南方日添 益货币基金经理;2016 年 10 月至今, 任南方天天利基金经理。 注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定 确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方现金增利基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运 作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有 关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善 相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗 下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 第 7 页 共 13 页  南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数 为 1 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度经济数据整体稳中有降,4-5 月主要经济数据小幅不及预期,5 月工业增加值同比增长 6.7%;固定资产投资同比增长 7.8%,其中房地产投资同比增长 7.3%,基建投资同比增长 13.1%, 制造业投资同比增长 5.9%;社会消费品零售总额同比增长 10.5%。房地产销售面积同比增长 10%, 新开工面积同比增长 5%,土地购置面积同比增长-1%。5 月金融数据明显不及预期,其中 M2 同 比增速 9.6%,历史首次跌破 10%。4-5 月通胀水平有所下降,其中 5 月 CPI 同比增长 1.5%,缓步 回升;5 月 PPI 同比增长 5.5%,较一季度出现明显回落。 美国 6 月会议加息,且声明偏鹰派,表明近期通胀走弱未动摇联储的信心,对经济、通胀的 看法仍然乐观,预期年内继续加息一次,并开启缩表。欧央行转向鹰派,德拉吉表示欧洲的通缩 因素已被再通胀因素取代。日本方面,市场开始预期日本的经济和通胀将要走出持续的低谷。二 季度美元大跌,人民币兑美元汇率中间价明显升值。央行无降息降准操作,无政策利率变动操作。 二季度来看,资金利率水平抬升,波动加大。3 个月期限的国有股份制银行同业存单利率由一季 末的 4.35%大幅上行至 6 月初的最高 5.0%,而后由于央行公开市场的持续投放使得利率重新回落 至 4.3%。报告期内,本基金着重强调流动性管理,组合久期、杠杆处于相对较低水平,6 月份基 金主动提高了组合久期,采取了较积极的投资策略。 展望三季度,经济层面 6 月中采 PMI 好于预期,高于上月,是 2011 年以来 6 月最高数据, 显示经济强于预期,尚未出现明显下行迹象。政策层面,美联储将缩表提上议事日程,或从 9 月 /12 月正式实施,平均每月 100 亿,每 3 个月提高 100 亿,并最终达到 500 亿/月的水平。当前美 元指数大幅下跌,人民币贬值压力明显缓解。当前央行货币政策保持流通性合理适度,最近央行 等监管机构多次发文缓和市场对于资金面紧张的担忧情绪,并加大投放力度,保证资金面平稳渡 过年中。综合看,央行货币政策有望从收紧转向中性,金融监管预计也将协调统一平稳进行,以 防止出现新的金融风险。本基金仍将继续做好流动性管理工作,结合我们对市场的判断,在控制 风险的前提下,保持中性偏积极的投资策略。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期 A 级基金净值收益率为 0.8686%,同期业绩比较基准收益率为 0.3418%。B 级基金净 值收益率为 0.9287%,同期业绩比较基准收益率为 0.3418%。E 级基金净值收益率为 0.8684%,同 第 8 页 共 13 页  南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告 期业绩比较基准收益率为 0.3418%。F 级基金净值收益率为 0.8668%,同期业绩比较基准收益率为 0.3418%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 40,192,499,616.21 58.17 其中:债券 40,139,424,909.60 58.09 资产支持 53,074,706.61 0.08 证券 买入返售金融资 2 4,065,428,133.88 5.88 产 其中:买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 银行存款和结算 3 23,679,952,489.78 34.27 备付金合计 - 其他资产 1,162,488,533.33 1.68 - 合计 69,100,368,773.20 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例(%) 报告期内债券回购融 1 10.74 资余额 其中:买断式回购融 - 资 占基金资产净值比例 序号 项目 金额(元) (%) 报告期末债券回购融 2 5,759,010,924.52 9.20 资余额 其中:买断式回购融 - - 资 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 注:在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 第 9 页 共 13 页  南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告 报告期末投资组合平均剩余期限 104 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 111 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 63 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 注:本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净值的比例 值的比例(%) (%) 1 30 天以内 19.60 10.20 其中:剩余存续期超过 1.18 - 397 天的浮动利率债 2 30 天(含)—60 天 13.23 - 其中:剩余存续期超过 0.63 - 397 天的浮动利率债 3 60 天(含)—90 天 22.25 - 其中:剩余存续期超过 0.32 - 397 天的浮动利率债 4 90 天(含)—120 天 15.95 - 其中:剩余存续期超过 0.18 - 397 天的浮动利率债 5 120 天(含)—397 天(含) 37.47 - 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 合计 108.51 10.20 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 注:本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 2,697,154,090.96 4.31 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,733,333,311.22 2.77 其中:政策性金融债 1,733,333,311.22 2.77 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 3,104,693,682.55 4.96 6 中期票据 201,385,328.79 0.32 第 10 页 共 13 页  南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告 7 同业存单 32,402,858,496.08 51.75 8 其他 - - 9 合计 40,139,424,909.60 64.11 10 剩余存续期超过 397 天 1,443,504,126.13 2.31 的浮动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) (张) 比例(%) 1 111720113 17 广发银行 CD113 38,000,000 3,759,816,904.92 6.01 2 111719198 17 恒丰银行 CD198 25,000,000 2,415,115,129.51 3.86 3 111709259 17 浦发银行 CD259 20,000,000 1,956,626,200.42 3.13 4 111710305 17 兴业银行 CD305 19,000,000 1,858,794,890.37 2.97 5 111780170 17 天津银行 CD120 10,000,000 996,992,712.26 1.59 6 111710279 17 兴业银行 CD279 10,000,000 990,111,613.60 1.58 7 111780370 17 盛京银行 CD136 10,000,000 988,911,499.06 1.58 8 111709262 17 浦发银行 CD262 10,000,000 978,556,127.71 1.56 9 111710309 17 兴业银行 CD309 10,000,000 978,556,127.71 1.56 10 111709255 17 浦发银行 CD255 10,000,000 978,121,790.71 1.56 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含) -0.5%间的次数 报告期内偏离度的最高值 0.0494% 报告期内偏离度的最低值 -0.0499% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简 0.0286% 单平均值 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 注:本报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未达到 0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 注:本报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未达到 0.5%。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 公允价值(人民 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 占基金资产净值比例(%) 币元) 1 1789035 17 湘元 1A1 1,200,000 31,544,727.39 0.05 2 1789133 17 开元 1A 600,000 21,529,979.22 0.03 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 第 11 页 共 13 页  南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告 本基金采用“摊余成本法”计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考 虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益。 5.9.2 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的投资 决策程序做出说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 67,299.51 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 275,923,763.23 4 应收申购款 884,902,650.59 5 其他应收款 1,594,820.00 - 其他 - - 合计 1,162,488,533.33 §6 开放式基金份额变动 单位:份 南方现金增利货 项目 南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 南方现金增利货币 E 币F 报告期 期初基 17,496,041,282.12 29,774,632,089.58 2,311,367,782.32 837,916.54 金份额 总额 报告期 期间基 10,271,927,478.65 42,174,499,790.25 17,414,152,346.30 34,365,993.30 金总申 购份额 减:报 告期期 间基金 8,966,777,577.22 30,125,855,015.95 17,742,014,786.61 32,560,360.78 总赎回 份额 报告期 期间基 金拆分 变动份 - - - - 额(份 额减少 以 "-" 第 12 页 共 13 页  南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告 填列) 报告期 期末基 18,801,191,183.55 41,823,276,863.88 1,983,505,342.01 2,643,549.06 金份额 总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 单位:份 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 红利再投 2017-06-16 3.17 3.17 -% 2 红利再投 2017-05-16 2.77 2.77 -% 3 红利再投 2017-04-17 2.94 2.94 -% 合计 8.88 8.88 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、南方现金增利基金基金合同。 2、南方现金增利基金托管协议。 3、南方现金增利基金 2017 年 2 季度报告原文。 8.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。 8.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 13 页 共 13 页