南方现金增利货币2014年第4季度报告 南方现金增利基金2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 § 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 § 基金产品概况 基金简称 南方现金增利货币 交易代码 202301 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年3月5日 报告期末基金份额总额 97,149,139,574.08份 投资目标 本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金融市场基金，在控制风险的前提下，力争为投资者提供稳定的收益。 投资策略 南方现金增利基金以“保持资产充分流动性，获取稳定收益”为资产配置目标，在战略资产配置上，主要采取利率走势预期与组合久期控制相结合的策略，在战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时机抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操作。 业绩比较基准 本基金基准收益率=1年期银行定期存款收益率（税后）（至2008年8月26日）本基金基准收益率＝同期7天通知存款利率（税后）（自2008年8月27日起） 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 南方现金增利货币A 南方现金增利货币B 下属两级基金的交易代码 202301 202302 报告期末下属两级基金的份额总额 66,046,477,526.70份 31,102,662,047.38份 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现金”。 § 主要财务指标和基金净值表现 1. 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2014年10月1日 － 2014年12月31日 ） 南方现金增利货币A 南方现金增利货币B 本期已实现收益 857,056,267.60 466,203,933.49 2．本期利润 857,056,267.60 466,203,933.49 3．期末基金资产净值 66,046,477,526.70 31,102,662,047.38 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 1. 基金净值表现 1.1. 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方现金增利货币A 阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.1259% 0.0023% 0.3456% 0.0000% 0.7803% 0.0023% 注：本基金收益分配为按月结转份额。 南方现金增利货币B 阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.1869% 0.0023% 0.3456% 0.0000% 0.8413% 0.0023% 注：本基金收益分配为按月结转份额。 1.1. 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、根据相关法律法规，本基金建仓期为基金合同生效之日起3个月。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。 2、本基金基准收益率=1年期银行定期存款收益率（税后）（至2008年8月26日） 本基金基准收益率＝同期7天通知存款利率（税后）（自2008年8月27日起） § 管理人报告 1. 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 韩亚庆 本基金基金经理、固定收益部总监 2008年11月11日 - 14年 经济学硕士，具有基金从业资格。2000年开始从事固定收益类证券承销、研究与投资管理，曾任职于国家开发银行资金局、全国社会保障基金理事会投资部。2008年加入南方基金，历任固定收益部副总监、执行总监，2014年12月至今，担任固定收益部总监；2008年11月至今，任南方现金基金经理；2010年11月至今，任南方广利基金经理；2013年4月至今，任南方永利基金经理。 夏晨曦 本基金基金经理 2014年7月25日 - 9年 香港科技大学理学硕士，具有基金从业资格。2005年5月加入南方基金，曾担任金融工程研究员、固定收益研究员、风险控制员等职务，现任固定收益部总监助理。2008年5月至2012年7月，任固定收益部投资经理，负责社保、专户及年金组合的投资管理；2012年7月至今，任南方润元基金经理；2012年8月至今，任南方理财14天基金经理；2012年10月至今，任南方理财60天基金经理；2013年1月至今，任南方理财30天基金经理；2014年7月至今，任南方现金增利基金经理；2014年7月至今，任南方现金通基金经理；2014年7月至今，任南方薪金宝基金经理；2014年12月至今，任南方理财金基金经理。 1. 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方现金增利基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 1. 公平交易专项说明 1.1. 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 1.1. 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。 1. 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1.1. 报告期内基金投资策略和运作分析 2014年四季度基本面整体对债券市场有利。受到固定资产投资和房地产投资完成额累计同比继续下行的影响，经济增速继续探底。房地产和制造业投资继续萎缩，基建投资继续担任对冲角色，累计同比增速仍处于高位。价格方面，CPI整体继续回落，非食品CPI受到原油价格下跌影响下跌明显。PPI已连续34个月同比为负，并且幅度正在扩大。政策方面，央行四季度逐步减少公开市场资金投放，通过MLF继续投放流动性。下调正回购利率，并于11月21日不对称降息。汇率方面10月份以来人民币开始出现贬值，货币政策潜在放松空间被抑制。“43号文”的出台严格限制了地方政府债务扩张，融资需求继续低迷。市场方面，债券收益率11月份出现了今年以来的最大降幅，随后受到中登质押回购新规的影响，收益率又出现显著反弹。资金面也随着临近年末、新股扰动、央行仅部分续作MLF等因素出现紧张。股票市场大幅上涨，对货币基金规模造成了一定冲击。南方现金增利四季度规模整体可控，并在收益率低点及时兑现了部分盈利。为保证基金流动性，再投资以短期债券和存款为主。 展望2015年一季度，经济增速中枢较2014年明确下台阶，进入“新常态”。基建投资仍是保增长的重要筹码，房地产投资能否回升有待检验，制造业投资预计将继续下滑。美元持续走强的背景下，新兴市场货币将继续面临贬值压力，央行货币政策施展空间有限。原油价格为代表的大宗商品继续走熊，带动CPI在一季度保持低位，PPI仍将持续为负。实体经济资金需求疲弱，地方政府平台类的融资需求受“43号文”约束也将得到限制。整体看资金利率有下行动力，但央行货币政策较去年有所收紧。春节前货币市场还将受到新股冲击、缴税、春节取现因素以及MLF到期等影响，短期内利率难以回落。南方现金增利将维持适中久期，保持对短融和银行存款的重点配置，适当配置浮息债和逆回购，在保持基金良好流动性的同时提高静态收益，同时积极灵活把握市场波段操作。我们将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况，保持“稳健有序、积极主动”的管理风格，争取为投资者创造理想的回报。 1.1. 报告期内基金的业绩表现 本报告期A级基金净值收益率为1.1259%，同期业绩比较基准收益率为0.3456%。B级基金净值收益率为1.1869%，同期业绩比较基准收益率为0.3456%。 1. 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 § 投资组合报告 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 46,055,196,249.22 42.87 其中：债券 45,755,266,089.58 42.59 资产支持证券 299,930,159.64 0.28 2 买入返售金融资产 1,973,705,320.55 1.84 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 58,519,139,684.37 54.47 4 其他资产 879,059,181.81 0.82 5 合计 107,427,100,435.95 100.00 1. 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 9.55 其中：买断式回购融资 0.00 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 10,032,974,084.01 10.33 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。 1. 基金投资组合平均剩余期限 1.1. 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 145 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 154 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 129 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。 1.1. 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%） 1 30天以内 15.51 10.33 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.67 - 2 30天(含)-60天 10.41 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.28 - 3 60天(含)-90天 16.72 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.90 - 4 90天(含)-180天 32.59 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 5 180天(含)-397天（含） 34.44 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.10 - 合计 109.67 10.33 1. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,706,594,251.11 11.02 其中：政策性金融债 10,706,594,251.11 11.02 4 企业债券 691,440,825.56 0.71 5 企业短期融资券 32,723,899,348.38 33.68 6 中期票据 1,633,331,664.53 1.68 7 其他 - - 8 合计 45,755,266,089.58 47.10 9 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 1,896,350,636.06 1.95 1. 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值比例（％） 1 140443 14农发43 27,300,000 2,732,988,654.95 2.81 2 140327 14进出27 11,000,000 1,100,719,990.77 1.13 3 011467003 14神华能源SCP003 9,500,000 949,679,796.54 0.98 4 140223 14国开23 8,900,000 892,527,411.69 0.92 5 140213 14国开13 5,700,000 569,615,674.35 0.59 6 140320 14进出20 5,500,000 550,190,770.38 0.57 7 011417005 14华电SCP005 5,000,000 500,442,262.92 0.52 8 041458049 14中铝业CP003 5,000,000 500,145,858.99 0.51 9 140444 14农发44 5,000,000 499,926,956.05 0.51 10 041451065 14三峡CP001 5,000,000 499,786,030.02 0.51 1. “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 5 报告期内偏离度的最高值 0.2717% 报告期内偏离度的最低值 -0.0259% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1507% 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1489181 14开元7A1 1,700,000 169,957,383.97 0.17 2 1489155 14开元6A1 1,300,000 129,972,775.67 0.13 1. 投资组合报告附注 1.1. 本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 1.1. 本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。 1.1. 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1.1. 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 872,653,727.93 4 应收申购款 5,739,203.88 5 其他应收款 666,250.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 879,059,181.81 1.1. 投资组合报告附注的其他文字描述部分 - § 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方现金增利货币A 南方现金增利货币B 报告期期初基金份额总额 67,274,457,979.07 34,265,255,840.88 报告期期间基金总申购份额 87,297,094,678.37 45,158,687,275.34 减:报告期期间基金总赎回份额 88,525,075,130.74 48,321,281,068.84 报告期期末基金份额总额 66,046,477,526.70 31,102,662,047.38 § 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 1. 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申赎 2014年10月10日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 2 申赎 2014年10月13日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 3 申赎 2014年10月14日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 4 申赎 2014年10月15日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 5 申赎 2014年10月16日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 6 红利再投 2014年10月16日 1,279,547.92 1,279,547.92 0.00% 7 申赎 2014年10月17日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 8 申赎 2014年10月20日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 9 申赎 2014年10月21日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 10 申赎 2014年10月22日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 11 申赎 2014年10月23日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 12 申赎 2014年10月24日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 13 申赎 2014年10月27日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 14 申赎 2014年10月28日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 15 申赎 2014年10月29日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 16 申赎 2014年10月30日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 17 申赎 2014年10月31日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 18 申赎 2014年11月3日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 19 申赎 2014年11月4日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 20 申赎 2014年11月5日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 21 申赎 2014年11月6日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 22 申赎 2014年11月7日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 23 申赎 2014年11月10日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 24 申赎 2014年11月11日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 25 申赎 2014年11月12日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 26 申赎 2014年11月13日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 27 申赎 2014年11月17日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 28 红利再投 2014年11月17日 2,129,320.24 2,129,320.24 0.00% 29 申赎 2014年11月18日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 30 申赎 2014年11月19日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 31 申赎 2014年11月20日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 32 申赎 2014年11月21日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 33 申赎 2014年11月26日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 34 申赎 2014年11月27日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 35 申赎 2014年12月4日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 36 申赎 2014年12月5日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 37 申赎 2014年12月9日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 38 申赎 2014年12月16日 -150,000,000.00 -150,000,000.00 0.00% 39 红利再投 2014年12月16日 2,147,998.17 2,147,998.17 0.00% 合计 205,556,866.33 205,556,866.33 § 备查文件目录 1. 备查文件目录 1、南方现金增利基金基金合同。 2、南方现金增利基金托管协议。 3、南方现金增利基金2014年4季度报告原文。 1. 存放地点 深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33层 1. 查阅方式 网站：http://www.nffund.com PAGE 第 12 页 共13 页