南方现金增利基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 10 月 24 日 南方现金增利货币 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方现金增利货币 交易代码 202301 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 3 月 5 日 报告期末基金份额总额 44,966,227,546.72 份 本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金 投资目标 融市场基金,在控制风险的前提下,力争为投资者提 供稳定的收益。 南方现金增利基金以“保持资产充分流动性,获取稳 定收益”为资产配置目标,在战略资产配置上,主要 采取利率走势预期与组合久期控制相结合的策略,在投资策略 战术资产操作上,主要采取滚动投资、关键时期的时 机抉择策略,并结合市场环境适时进行回购套利等操 作。 本基金基准收益率=1 年期银行定期存款收益率(税 后)(至 2008 年 8 月 26 日) 业绩比较基准 本基金基准收益率=同期 7 天通知存款利率(税后) (自 2008 年 8 月 27 日起) 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 下属两级基金的交易代码 202301 202302 报告期末下属两级基金的份额总额 33,194,893,182.06 份 11,771,334,364.66 份 第 2 页 共 12 页 南方现金增利货币 2013 年第 3 季度报告注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方现金”。 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 ) 南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 1. 本期已实现收益 356,100,649.45 163,130,104.67 2.本期利润 356,100,649.45 163,130,104.67 3.期末基金资产净值 33,194,893,182.06 11,771,334,364.66注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方现金增利货币 A 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 1.1738% 0.0029% 0.3456% 0.0000% 0.8282% 0.0029% 月注:本基金收益分配为按月结转份额。 南方现金增利货币 B 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 1.2345% 0.0029% 0.3456% 0.0000% 0.8889% 0.0029% 月注:本基金收益分配为按月结转份额。 第 3 页 共 12 页 南方现金增利货币 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 12 页 南方现金增利货币 2013 年第 3 季度报告注:1、根据相关法律法规,本基金建仓期为基金合同生效之日起 3 个月。建仓期结束时,本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。2、本基金基准收益率=1 年期银行定期存款收益率(税后)(至 2008 年 8 月 26 日)本基金基准收益率=同期 7 天通知存款利率(税后)(自 2008 年 8 月 27 日起) §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 女,北京大学光华管理学院金 融硕士学位,2007 年 7 月加 入南方基金,具有基金从业资 格,历任南方基金公司固定收 本 基 金 基 2011 年 10 刘朝阳 - 6 益研究员、债券交易员及固定 金经理 月 17 日 收益部宏观策略高级研究员。 2011 年 5 月至今,任南方 50 债基金经理;2011 年 10 月至 今,任南方现金基金经理; 第 5 页 共 12 页 南方现金增利货币 2013 年第 3 季度报告 2013 年 5 月至今,任南方中 票基金经理。 经济学硕士,具有基金从业资 格。2000 年开始从事固定收 益类证券承销、研究与投资管 理,曾任职于国家开发银行资 金局、全国社会保障基金理事 本基金基 会投资部。2008 年加入南方 金经理、固 2008 年 11 韩亚庆 - 13 基金,2010 年 5 月至今,担 定 收 益 部 月 11 日 任固定收益部副总监、执行总 执行总监 监;2008 年 11 月至今,任南 方现金基金经理;2010 年 11 月至今,任南方广利基金经 理;2013 年 4 月至今,任南 方永利基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方现金增利基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 3 次,是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。 第 6 页 共 12 页 南方现金增利货币 2013 年第 3 季度报告4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度,在补库存、基建制造业投资加快、地产汽车消费旺盛等影响下实体经济企稳回升;通货膨胀也温和上升,9 月首次突破 3%。央行保持了中性的货币政策,将逆回购操作常规化,但坚持续做 3 年央票。央行“锁长放短”的操作和 SLF 是否延续的各种猜测,使得市场仍对资金面的担忧情绪得不到根本的缓解。经历了 6 月底的系统性流动性冲击后,银行类机构普遍趋于谨慎,提高了备付水平。资金面呈现一定的波动性,但总体保持平稳,资金利率水平也逐渐趋于下降。总体来看,三季度 7 日回购利率均值在 4%附近,低于二季度的 4.6%,但绝对水平仍然较高。受到经济基本面转好,整体资金面紧平衡,供求失衡的影响,三季度利率债收益率水平大幅上升,10年国债收益率最高突破 4.1%。整体收益率曲线陡峭化,1 年端及以内上升幅度相对较小,3 年-10年国债和金融债上升幅度高达 50-70bp。信用债受到评级下调等影响,一度调整幅度大于利率债,信用利差呈现扩大趋势。但整体市场风险偏好仍然较强,三季度中后期高收益债率先企稳,整体信用利差维持在绝对低位。整体资金面保持紧平衡为货币基金的运作提供了较好的机会,1 个月及以上期限的中短期存款利率在 4.5%-6%左右波动,货币基金的静态收益较上半年得到了提高。三季度,现金增利保证基金流动性的情况下,积极滚动投资于中短期存款,保持了一定短融仓位,久期配置趋于保守。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期 A 级基金净值收益率为 1.1738%,同期业绩比较基准收益率为 0.3456%。B 级基金净值收益率为 1.2345%,同期业绩比较基准收益率为 0.3456%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市,四季度经济回升动力将会有所减弱,但政府保底也意味着经济可能仅呈现小幅回落。通货膨胀处于年内的高点,但仍然会保持在 3.5%以内的温和水平,暂时看不到恶性通胀的迹象。庞大的社会融资水平和小幅上升的通货膨胀,限制了货币政策的放松。央行大概率仍将保持中性货币政策,资金面仍显稳中略有波动的态势,资金利率水平总体较三季度仍有下降潜力,但仍将保持在相对高位。利率债供求关系将逐渐得到改善,但行情的启动仍取决于银行的配置热情,总体来看四季度机会不大。信用债由于绝对收益率水平高,仍有配置需求,但绝对利差水平过低,意味着信用债难以走出独立的行情,大概率是供需两旺的状况,可挑选资质可靠的信用债进行配置。对于货币市场来说,存款利率仍将保持在相对高位,可以重仓配置,但跨年仍需保持谨慎。因此,现金增利基金将维持中性偏谨慎的久期,保持对银行存款的重点配置,择机配置短融、逆 第 7 页 共 12 页 南方现金增利货币 2013 年第 3 季度报告回购和浮息债,在保持基金良好流动性的同时提高静态收益,同时积极灵活把握市场波段操作。我们将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况,保持“稳健有序、积极主动”的管理风格,争取为投资者创造理想的回报。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 13,773,164,159.93 27.44 其中:债券 13,773,164,159.93 27.44 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 3 35,805,877,491.44 71.33 计 4 其他资产 621,103,107.28 1.24 5 合计 50,200,144,758.65 100.005.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 4.91 其中:买断式回购融资 0.01 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 5,106,172,992.29 11.36 其中:买断式回购融资 - -注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明注:在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 94 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 124 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 48 第 8 页 共 12 页 南方现金增利货币 2013 年第 3 季度报告报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明注:本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例(%) 的比例(%) 1 30 天以内 5.70 11.36 其中:剩余存续期超过 397 2.52 - 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 10.30 - 其中:剩余存续期超过 397 1.07 - 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 73.76 - 其中:剩余存续期超过 397 2.40 - 天的浮动利率债 4 90 天(含)-180 天 15.03 - 其中:剩余存续期超过 397 1.00 - 天的浮动利率债 5 180 天(含)-397 天(含) 5.96 - 其中:剩余存续期超过 397 0.23 - 天的浮动利率债 合计 110.75 11.365.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,215,268,396.63 11.60 其中:政策性金融债 5,215,268,396.63 11.60 4 企业债券 691,179,394.81 1.54 5 企业短期融资券 7,676,802,993.58 17.07 6 中期票据 189,913,374.91 0.42 7 其他 - - 8 合计 13,773,164,159.93 30.63 剩余存续期超过 397 天的浮 9 3,245,301,432.51 7.22 动利率债券 第 9 页 共 12 页 南方现金增利货币 2013 年第 3 季度报告5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 比例(%) 1 120419 12 农发 19 5,000,000 499,920,205.20 1.11 2 041261041 12 国电集 CP004 4,800,000 480,031,407.69 1.07 3 100236 10 国开 36 4,800,000 478,159,260.65 1.06 4 120318 12 进出 18 3,800,000 380,023,502.71 0.85 5 011319003 13 国电 SCP003 3,500,000 349,950,863.33 0.78 6 130211 13 国开 11 3,400,000 341,057,252.02 0.76 7 090213 09 国开 13 3,000,000 301,435,554.16 0.67 8 110206 11 国开 06 3,000,000 300,171,388.62 0.67 9 130214 13 国开 14 3,000,000 299,806,169.35 0.67 10 041353034 13 武钢 CP002 3,000,000 298,690,022.24 0.665.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.1816% 报告期内偏离度的最低值 0.0128% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0723%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金采用“摊余成本法”计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益。5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券,但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。 第 10 页 共 12 页 南方现金增利货币 2013 年第 3 季度报告5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.4 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 220,103,747.53 3 应收利息 397,606,591.43 4 应收申购款 2,932,768.32 5 其他应收款 460,000.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 621,103,107.28 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 报告期期初基金份额总额 20,507,976,549.41 5,859,600,126.95 报告期期间基金总申购份额 45,836,014,507.90 18,033,867,895.91 减:报告期期间基金总赎回份额 33,149,097,875.25 12,122,133,658.20 报告期期末基金份额总额 33,194,893,182.06 11,771,334,364.66 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、南方现金增利基金基金合同。 2、南方现金增利基金托管协议。 3、南方现金增利基金 2013 年 3 季度报告原文。8.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 层 第 11 页 共 12 页 南方现金增利货币 2013 年第 3 季度报告8.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 12 页 共 12 页