南方现金增利证券投资基金2008年半年度报告 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 送出日期:2008年8月27日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 目 录 一、基金简介…………………………………………………………………………4 二、主要财务指标和基金净值表现…………………………………………………5 三、管理人报告………………………………………………………………………6 四、托管人报告………………………………………………………………………7 五、财务会计报告……………………………………………………………………8 六、投资组合报告……………………………………………………………………16 七、基金份额持有人户数、持有人结构……………………………………………18 八、开放式基金份额变动……………………………………………………………19 九、重大事件揭示……………………………………………………………………19 十、备查文件目录……………………………………………………………………20 一、基金简介 基金名称:南方现金增利基金 基金简称:南方现金增利 交易代码:202301 基金运作方式:契约型开放式 基金合同生效日:2004年3月5日 期末基金份额总额:8,567,517,545.80 (二)投资目标:本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金融市场基金,在控制风险的前提下,力争为投资者提供稳定的收益。 投资策略:南方现金增利基金以“保持资产充分流动性,获取稳定收益”为资产配置目标,在战略资产配置上,主要采取利率走势预期与组合久期控制相结合的策略,在战术资产操作上,主要采取滚动投资、关键时期的时机抉择策略,并结合市场环境适时进行回购套利等操作。 业绩比较基准:本基金基准收益率=1年期银行定期存款收益率(税后)。 (三)基金管理人 法定名称:南方基金管理有限公司 注册及办公地址:深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层 邮政编码:518026 法定代表人:吴万善 信息披露负责人:鲍文革 联系电话:0755-82763888; 传真:0755-82763889 电子邮箱:manager@southernfund.com (四)基金托管人 法定名称:中国工商银行股份有限公司 注册及办公地址:北京市复兴门内大街55号 邮政编码:100032 法定代表人:姜建清 信息披露负责人:蒋松云 联系电话:010-66106912; 传真:010-66106904 电子邮箱:custody@icbc.com.cn (五)基金选定的信息披露报纸:中国证券报、上海证券报、证券时报 登载半年度报告正文的管理人网址:http://www.nffund.com 基金半年度报告置备地点:基金管理人、基金托管人的办公地址 (六)其他有关资料 注册登记机构名称:南方基金管理有限公司 注册登记机构办公地址:深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层 二、主要财务指标和基金净值表现 (一)主要财务指标 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 财务指标 2008年1月1日-6月30日 1.本期净收益 99,347,923.71 2.期末基金资产净值 8,567,517,545.80 3.期末基金份额净值 1.0000 4.本期净值收益率 1.4775% 5.累计净值收益率 11.8435% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 注:本基金收益分配是按月结转份额。 (二)基金净值表现 1、历史各时间段基金净值收益率与同期业绩基准收益率比较 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 阶段 基金净值收益率 基金净值收益率 比较基准收益率 比较基准收益率 (1)-(3) (2)-(4) (1) 标准差(2) (3) 标准差(4) 过去1月 0.2597% 0.0034% 0.3230% 0.0004% -0.0633% 0.0030% 过去3月 0.7590% 0.0023% 0.9810% 0.0004% -0.2220% 0.0019% 过去6月 1.4775% 0.0041% 1.9610% 0.0004% -0.4835% 0.0037% 过去1年 3.5166% 0.0051% 3.5880% 0.0014% -0.0714% 0.0037% 过去3年 7.9479% 0.0038% 7.4630% 0.0023% 0.4849% 0.0015% 自基金成立起至今 11.8435% 0.0034% 9.7040% 0.0022% 2.1395% 0.0012% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比
三、管理人报告 (一)基金管理人情况 南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准,由南方证券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年,经中国证监会证监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股,注册资本达到1亿元人民币。2005年,经中国证监会证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股,注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构:华泰证券股份有限公司45%、深圳市机场(集团)有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。 截至报告期末,公司管理资产规模达1,600多亿元,管理2只封闭式基金——基金开元、基金天元;14只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金,南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球精选配置基金(QDII基金)、南方盛元红利股票型基金和南方优选价值股票型基金;以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。 (二)基金经理小组情况 万晓西先生,经济学硕士,曾任职于中国农业银行黑龙江分行国际业务部、深圳发展银行国际业务部、资金交易中心,先后从事过国际结算、外汇交易、本外币资金管理等。2005年5月加入南方基金管理有限公司,担任交易部首席债券交易员、固定收益部高级研究员,2007年2月任固定收益部总监助理,2007年6月任南方现金增利基金经理。 此外,现金增利基金管理小组还配备了若干名证券投资分析人员,协助基金经理从事基金的投资管理工作。 (三)报告期内基金运作的遵规守信情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方现金增利证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 (四)公平交易专项说明 本报告期内,公司交易工作严格按照制度进行,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块,公平对待所有资产组合,未发现任何异常交易行为。 目前本公司未管理与本基金投资风格相近的其他基金。 (五)报告期内基金投资策略和业绩表现的说明 2008年上半年,国内经济继续稳中趋降,通货膨胀显性化,国际国内热钱汹涌澎湃,汶川地震举国哀悼,股市大幅度下跌,人民币升值负面效应日益扩大。全球不稳定因素日益增多,美国次贷危机继续恶化,石油创出新高,农产品黄金价格高位震荡。面对较多的外部不确定因素,货币政策趋向扩张,银行市场资金面较为宽松,人民币汇率升值加速后开始放缓。 经过长达1年的强化信用风险管理,本基金信用风险资产投资大幅减少。本基金未来将基于风险收益匹配的原则进行信用产品投资。“保守”的投资策略虽然对收益率有较多负面影响,但是从长期来讲能够真正保障基金持有人的利益。货币基金过分追求收益只能导致基金持有人承担不合理的风险。 2008年上半年,南方现金增利基金净值收益率为1.4775%,并基本保持一定的正偏离度。规模有所上升,基金资产流动性明显提高。 (六)宏观经济和证券市场展望 2008年中国经济的主要矛盾是通货膨胀。经济下滑、出口减速预示人民币汇率未来升值空间有限;货币长期过量发行导致的流动性过剩将不断增加通胀压力,人民币国内购买力将持续下降。同时我们注意到由于分配不公、贫富差距扩大导致的生产相对过剩已经初现端倪,滞胀可能性增加,舆论焦躁感、不信任感、社会矛盾显著上升,巨灾风险不容忽视,三农问题积重难返。国际方面,不稳定因素日益增多,次贷危机可能扩大,全球经济放缓已成定局,粮食美元呼之欲出。 宏观政策方面,预期为了维持经济高速增长,货币政策名紧实松,财政政策稳中趋松。债券市场方面,通胀失控几率增大,收益率曲线存在较多上升空间;信用风险产品大量发行,将进一步丰富债券市场产品种类,同时系统性信用风险将日益增加。 因此,2008年货币基金依然面临一定的利率风险、信用风险和流动性风险。本基金一方面通过所配置的浮动利率债来降低风险,适度缩短平均到期期限;另一方面保留一定的浮动赢利来防范利率风险;同时提高信用投资标准并适当调整组合,有效降低信用风险。本基金将继续关注并不断提高基金的流动性。 作为保本运作的现金管理工具,我们将把流动性风险、利率风险和信用风险管理放在首位,贯彻执行低风险原则,为投资者争取获得合理的投资回报。 四、托管人报告 南方现金增利基金托管人报告 2008年上半年,本基金托管人在对南方现金增利证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》、《货币市场基金信息披露特别规定》及其他有关法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 2008年上半年,南方现金增利证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在南方现金增利证券投资基金的投资运作、每万份基金净收益和7日年化收益率、基金收益分配、基金费用开支等问题上,严格遵循《证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》、《货币市场基金信息披露特别规定》等有关法律法规。 本托管人依法对南方基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的南方现金增利证券投资基金年度报告中财务指标、净值收益率、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。 中国工商银行股份有限公司资产托管部 2008年8月20日 五、财务会计报告(未经审计) (一)会计报表 资产负债表 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 资产 附注 2008年6月30日 2007年12月31日 资产 银行存款 2,820,780.64 1,523,977.68 结算备付金 3,640,000.00 38,240,000.00 存出保证金 500,000.00 500,000.00 交易性金融资产 6,176,466,355.00 2,721,436,218.43 其中:债券投资 6,116,466,355.00 2,661,433,922.81 资产支持证券投资 60,000,000.00 60,002,295.62 买入返售金融资产 2,203,204,009.70 4,288,495,401.55 应收利息 23,305,174.13 22,978,008.84 应收申购款 174,005,440.61 852,564,940.52 其他资产 304,843.16 304,843.16 资产总计 8,584,246,603.24 7,926,043,390.18 负债和所有者权益 负债 卖出回购金融资产款 40,003,020.00 应付赎回款 1,100,135.72 2,971,040.26 应付管理人报酬 2,063,020.75 1,703,130.20 应付托管费 625,157.83 516,100.04 应付销售服务费 1,562,894.54 1,290,250.15 应付交易费用 73,903.47 74,626.63 应付利息 11,016.12 应付利润 10,385,717.43 7,663,846.56 其他负债 918,227.70 941,289.55 负债合计 16,729,057.44 55,174,319.51 所有者权益 实收基金 8,567,517,545.80 7,870,869,070.67 所有者权益合计 8,567,517,545.80 7,870,869,070.67 负债及持有人权益总计 8,584,246,603.24 7,926,043,390.18 基金份额总额 8,567,517,545.80 7,870,869,070.67 基金份额净值 1.0000 1.0000 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 利润表 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 附注 2008年1月1日-2008年6月30日 2007年1月1日-2007年6月30日 收入 利息收入 121,826,818.29 171,310,425.18 其中:存款利息收入 1,218,416.29 13,027,790.19 债券利息收入 78,051,848.10 134,863,693.13 资产支持证券利息收入 1,408,718.71 1,329,202.78 买入返售金融资产收入 41,147,835.19 22,089,739.08 投资收益 2,728,101.27 -16,318,911.51 其中:债券投资收益/(损失) 2,728,101.27 -16,494,864.19 资产支持证券投资收益 175,952.68 其他收入 收入合计 124,554,919.56 154,991,513.67 费用 管理人报酬 11,378,209.67 15,881,455.21 托管费 3,447,942.37 4,812,562.31 销售服务费 8,619,855.80 12,031,405.43 利息支出 1,482,936.50 4,156,833.19 其中:卖出回购金融资产支出 1,482,936.50 4,156,833.19 其他费用 278,051.51 310,595.67 费用合计 25,206,995.85 37,192,851.81 利润总额 99,347,923.71 117,798,661.86 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 所有者权益(基金净值)变动表 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2008年1月1日-2008年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 期初所有者权益(基金净值) 7,870,869,070.67 - 7,870,869,070.67 本期经营活动产生的基金净值变 - 99,347,923.71 99,347,923.71 动数(本年净利润) 本期基金份额交易产生的基金净 696,648,475.13 - 696,648,475.13 值变动数 其中:基金申购款 21,364,949,809.59 - 21,364,949,809.59 基金赎回款 -20,668,301,334.46 - -20,668,301,334.46 本期向基金份额持有人分配利润 - -99,347,923.71 -99,347,923.71 产生的基金净值变动数 期末所有者权益(基金净值) 8,567,517,545.80 - 8,567,517,545.80 2007年1月1日-2007年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 期初所有者权益(基金净值) 10,551,700,355.34 - 10,551,700,355.34 本期经营活动产生的基金净值变 - 117,798,661.86 117,798,661.86 动数(本年净利润) 本期基金份额交易产生的基金净 -1,679,575,333.41 - -1,679,575,333.41 值变动数 其中:基金申购款 22,764,973,311.17 - 22,764,973,311.17 基金赎回款 -24,444,548,644.58 - -24,444,548,644.58 本期向基金份额持有人分配利润 - -117,798,661.86 117,798,661.86 产生的基金净值变动数 年末所有者权益(基金净值) 8,872,125,021.93 - 8,872,125,021.93 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 (二)会计报表附注 1、半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表完全一致。 2、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 3、关联方关系及交易 (1)关联方关系情况 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 关联方名称 与本基金的关系 南方基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册登记人、基金销售机 构 中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构 华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 深圳市机场(集团)有限公司 基金管理人的股东 厦门国际信托投资有限公司 基金管理人的股东 兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ (2)下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (3)关联方报酬 A、基金管理人报酬 支付基金管理人南方基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值 X 0.33% / 当年天数。 本基金在本报告期需支付基金管理人报酬11,378,209.67元(2007年1月1日-6月30日期间15,881,455.21元)。 B、基金托管费 支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值 X0.10% / 当年天数。 本基金在本报告期需支付基金托管费3,447,942.37元(2007年1月1日-6月30日期间4,812,562.31元)。 (4) 基金持续销售费 支付基金销售机构的基金持续销售费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付给南方基金管理有限公司,再由南方基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为:日基金持续销售费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 本基金在本报告期需支付基金持续销售费8,619,855.80元(2007年1月1日-6月30日期间:12,031,405.43元)。 本基金在本报告期需向关联方支付的基金销售服务费如下: ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2008年1月1日-2008年6月30日 2007年1月1日-2007年6月30日 中国工商银行 3,502,301.00 7,447,350.37 南方基金 2,984,655.23 2,845,401.12 兴业证券 60,024.96 72,328.55 华泰证券 147,295.58 84,695.49 6,694,276.77 10,449,775.53 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ (5)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管,按银行同业利率计息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为2,820,780.64元(2007年6月30日:2,809,219.26元)。本期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为938,419.46元(2007年1月1日-6月30日期间:12,145,174.89元)。 (6)与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金在本期与基金托管人中国工商银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易情况: ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2008年1月1日-2008年6月30日 2007年1月1日-2007年6月30日 买入债券结算金额 -- 920,009,954.79 卖出债券结算金额 175,220,551.49 1,439,549,035.52 卖出回购证券协议金额 -- 2,229,215,100.00 卖出回购证券利息支出 -- 169,747.95 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ (7) 关联方持有的基金份额 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2008年6月30日 2007年6月30日 基金份额 占总份额比例 基金份额 占总份额比例 南方基金管理有限公司 19,743,221.07 0.23% 22,831,990.91 0.00% 19,743,221.07 0.23% 22,831,990.91 0.00% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 4、基金会计报表重要项目说明 银行存款 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2008年6月30日 活期存款 2,820,780.64 定期存款 -- 通知存款 -- 合计 2,820,780.64 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 交易性金融资产 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2008年6月30日 摊余成本 公允价值 债券投资 6,116,466,355.00 6,116,466,355.00 -银行间同业市场 6,116,466,355.00 6,116,466,355.00 资产支持证券投资 60,000,000.00 60,000,000.00 6,176,466,355.00 6,176,466,355.00 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2008年6月30日 应收债券利息 22,392,102.00 应收买入返售金融资产利息 599,991.49 应收资产支持证券利息 308,354.35 应收银行活期存款利息 3,252.09 应收结算备付金利息 1,474.20 应收银行定期存款利息 应收银行通知存款利息 23,305,174.13 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 应收利息 其他负债 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2008年6月30日 应付券商席位保证金 500,000.00 预提费用 408,727.66 应付赎回补差费 9,500.04 其他 918,227.70 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 实收基金 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 基金份额总额 实收基金 2007年12月31日 7,870,869,070.67 7,870,869,070.67 本年申购 21,364,949,809.59 21,364,949,809.59 其中:红利再投资 84,701,632.17 84,701,632.17 本年赎回 -20,668,301,334.46 -20,668,301,334.46 2008年6月30日 8,567,517,545.80 8,567,517,545.80 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 存款利息收入 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2008年1月1日-2008年6月30日 银行定期存款利息收入 银行活期存款利息收入 938,419.46 结算备付金利息收入 279,996.83 银行通知存款利息收入 1,218,416.29 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 债券投资收益/(损失) ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2008年1月1日-2008年6月30日 卖出债券结算金额 5,647,185,449.73 减:卖出债券成本总额 5,598,822,327.63 减:应收利息总额 45,635,020.83 2,728,101.27 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 资产支持证券投资收益 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2008年1月1日-2008年6月30日 卖出资产支持证券结算金额 -- 减:卖出资产支持证券成本总额 -- 减:应收利息总额 -- -- ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 其他费用 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2008年1月1日-2008年6月30日 信息披露费 149,179.94 银行划款手续费 64,823.85 审计费用 55,047.72 债券托管账户维护费 9,000.00 278,051.51 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 收益分配 本基金在本期内累计分配收益99,347,923.71元,其中以红利再投资方式结转入实收基金84,701,632.17元(附注5),包含于应付赎回款的已分配未支付收益11,924,420.67元,期初及期末计入应付利润科目的净影响数2,721,870.87元。 流通受限制不能自由转让的基金资产 本基金截至2008年6月30日止无从事银行间同业市场债券回购交易形成的卖出回购证券款。 风险管理 (a) 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本公司奉行全面风险管理体系的建设,在董事会下设立风险管理委员会,负责制定风险管理的宏观政策,审议通过风险控制的总体措施等;在管理层层面设立风险控制委员会,讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施;在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责,协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部对公司总经理负责,并由督察长分管。 本公司建立了以风险控制委员会为核心的,由督察长、风险控制委员会、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 (b) 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相应的信用风险。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,因此违约风险发生的可能性很小。 (c) 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。本基金能够通过出售所持有的银行间同业市场交易债券应对流动性需求,还可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,正回购上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值且正回购余额在每个交易日均不超过基金资产净值的20%。本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析。 (d) 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。 (i) 市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种,以摊余成本计价,因此无重大市场价格风险。 (ii) 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种,以摊余成本计价,并通过“影子定价”机制以确保按摊余成本计算的基金资产净值近似反映基金资产的公允价值,因此本基金的运作存在相应的利率风险。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感度缺口进行监控。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值,其中交易性债券投资以摊余成本近似反映其公允价值,并按合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2008年6月30日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计 资产 - 银行存款 2,820,780.64 - - - 2,820,780.64 结算备付金 3,640,000.00 - - - 3,640,000.00 存出保证金 - - - 500,000.00 500,000.00 交易性金融资产 6,176,466,355.00 - - - 6,176,466,355.00 买入返售金融资产 2,203,204,009.70 - - - 2,203,204,009.70 应收利息 - - - 23,305,174.13 23,305,174.13 应收申购款 - - - 174,005,440.61 174,005,440.61 其他资产 - - - 304,843.16 304,843.16 资产总计 8,386,131,145.34 - - 198,115,457.90 8,584,246,603.24 负债 卖出回购金融资产款 - - - - - 应付赎回款 - - - 1,100,135.72 1,100,135.72 应付管理人报酬 - - - 2,063,020.75 2,063,020.75 应付托管费 - - - 625,157.83 625,157.83 应付销售服务费 - - - 1,562,894.54 1,562,894.54 应付交易费用 - - - 73,903.47 73,903.47 应付利息 - - - - 应付利润 - - - 10,385,717.43 10,385,717.43 其他负债 - - - 918,227.70 918,227.70 负债总计 - - - 16,729,057.44 16,729,057.44 利率敏感度缺口 8,386,131,145.34 - - 181,386,400.46 8,567,517,545.80 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2007年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 1,523,977.68 - - - 1,523,977.68 结算备付金 38,240,000.00 - - - 38,240,000.00 存出保证金 - - - 500,000.00 500,000.00 交易性金融资产 2,721,436,218.43 - 2,721,436,218.43 买入返售金融资产 4,288,495,401.55 - - 4,288,495,401.55 应收利息 - - - 22,978,008.84 22,978,008.84 应收申购款 - - - 852,564,940.52 852,564,940.52 其他资产 - - - 304,843.16 304,843.16 资产总计 7,049,695,597.66 - - 876,347,792.52 7,926,043,390.18 负债 卖出回购金融资产款 40,003,020.00 - - - 40,003,020.00 应付赎回款 - - - 2,971,040.26 2,971,040.26 应付管理人报酬 - - - 1,703,130.20 1,703,130.20 应付托管费 - - - 516,100.04 516,100.04 应付销售服务费 - - - 1,290,250.15 1,290,250.15 应付交易费用 - - - 74,626.63 74,626.63 应付利息 - - - 11,016.12 11,016.12 应付利润 - - - 7,663,846.56 7,663,846.56 其他负债 - - - 941,289.55 941,289.55 负债总计 40,003,020.00 - - 15,171,299.51 55,174,319.51 利率敏感度缺口 7,009,692,577.66 - - 861,176,493.01 7,870,869,070.67 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 于2008年6月30日,若市场利率下降25个基点且其他市场变量保持不变,本基金资产净值将相应增加约1,964.33万元(2007年12月31日:1,132.48万元);反之,若市场利率上升25个基点且其他市场变量保持不变,本基金资产净值则将相应下降约1,939.46万元(2007年12月31日:1,132.48万元)。 (iii) 外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 六、投资组合报告 (一)报告期末基金资产组合 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 资产组合 金额(元) 占基金总资产的比例 债券投资 6,176,466,355.00 71.95% 买入返售证券其中:买断式回购的买入返售证券 2,203,204,009.70-- 25.67%-- 银行存款和清算备付金合计 6,460,780.64 0.08% 其他资产 198,115,457.90 2.30% 合计 8,584,246,603.24 100% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ (二)报告期债券回购融资情况 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例 1 报告期内债券回购融资余额 19,043,845,177.28 1.76% 其中:买断式回购融入的资金 -- -- 2 报告期末债券回购融资余额 -- -- 其中:买断式回购融入的资金 -- -- ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ (三)基金投资组合平均剩余期限 1、投资组合平均剩余期限基本情况 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 105 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 109 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 22 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2、期末投资组合平均剩余期限期分布比例 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净值 号 值的比例 的比例 1 30天内 38.59% 0.00% 其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.97% 0.00% 2 30天(含)-60天 8.73% 0.00% 其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 -- -- 3 60天(含)-90天 7.08% 0.00% 其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 7.08% 0.00% 4 90天(含)-180天 18.02% 0.00% 其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.70% 0.00% 5 180天(含)-397天(含) 25.42% 0.00% 其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 5.10% 0.00% 合计 97.84% 0.00% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ (四)报告期末债券投资组合 1、按债券品种分类的债券投资组合 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 债券品种 成本(元) 占基金资产净值的比例 1 国家债券 -- -- 2 金融债券 676,794,330.42 7.90% 其中:政策性金融债 676,794,330.42 7.90% 3 央行票据 4,171,089,377.72 48.68% 4 企业债券 1,268,582,646.86 14.81% 5 资产支持证券 60,000,000.00 0.70% 合计 6,176,466,355.00 72.09% 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 1,186,562,468.73 13.85% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2、基金投资前十名债券明细 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 债券名称 债券数量(张) 成本(元) 占基金资产净值的比 自有投资 买断式回购 例 1 07央票130 5,700,000 560,883,288.09 6.55% 2 08央票48 5,000,000 498,888,892.22 5.82% 3 07农发18 4,800,000 480,404,607.23 5.61% 4 05中行02浮 4,700,000 460,022,345.52 5.37% 5 04建行03浮 4,400,000 436,836,353.21 5.10% 6 08央票34 4,000,000 388,500,035.54 4.53% 7 07央票84 3,200,000 318,886,363.66 3.72% 8 08央票45 3,000,000 299,517,043.09 3.50% 9 08央票13 3,000,000 293,197,552.58 3.42% 10 08央票37 3,000,000 291,144,679.24 3.40% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ (五)“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.5%(含)以上的次数 -- 报告期内偏离度的绝对值在0.25%(含)-0.5%间的次数 1 报告期内偏离度的最高值 0.2516% 报告期内偏离度的最低值 0.0154% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1945% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ (六) 投资组合报告附注 1、基金计价方法说明:本基金采用“摊余成本法”计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益。 2、本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券,但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。 3、本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。 4、其他资产的构成 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 其他资产 金额(元) 1 交易保证金 500,000.00 2 应收利息 23,305,174.13 3 应收申购款 174,005,440.61 4 其他应收款 304,843.16 合计 198,115,457.90 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 5、报告期末持有资产支持证券明细 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 债券名称 债券数量(张) 成本(元) 占基金资产净值的比 例 1 澜电03 600,000.00 60,000,000.00 0.70% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 七、基金份额持有人户数、持有人结构 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 项目 户/份额 占总份额的比例 基金份额持有人户数 99,949 --- 平均每户持有基金份额 85,718.89 --- 机构投资者持有的基金份额 3,177,174,437.95 37.08% 个人投资者持有的基金份额 5,390,343,107.85 62.92% 其中:本公司基金从业人员持有基金份额 3,001,234.71 0.04% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 八、开放式基金份额变动 (一)基金合同生效日基金份额总额:8,049,850,114.32 (二)本期基金份额的变动情况 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 期初基金份额总额 7,870,869,070.67 期间基金总申购份额 21,364,949,809.59 期间基金总赎回份额 20,668,301,334.46 期末基金份额总额 8,567,517,545.80 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 九、重大事件揭示 1、本报告期内未召开持有人大会。 2、基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。 3、基金管理人在本报告期内重大人事变动情况:①南方基金管理公司于2008年1月8日刊登公司副总经理邓召明先生离职公告;②基金管理人于2008年4月10日发布南方基金管理有限公司副总经理任职公告,聘任王宏远先生、郑文祥先生为公司副总经理;③南方基金管理公司于2008年5月23日刊登公司副总经理许小松先生离职公告。 4、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。 5、本报告期内本基金投资策略未改变。 6、本基金以单位面值1.00元固定单位净值交易方式,每日计算当日收益并全部分配,每月以红利再投资方式集中支付累计收益,即按单位面值1.00元转为基金份额(本基金收益分配是按月结转份额)。 7、本报告期内本基金未更换会计师事务所。 8、基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。 9、报告期内偏离度的绝对值未发生在0.5%(含)以上的情况 10、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况 (1)证券公司名称及席位数量、债券回购交易及支付佣金情况 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 券商名称 席位数 债券回购成交金额 占成交总额 支付佣金 占佣金总量 量 比例 比例 浙商证券有限责任公司 1 -- ―― ―― ―― 光大证券股份有限公司 1 -- ―― ―― ―― 中国银河证券股份有限责任公司 2 14,997,600,000.00 100.00% ―― ―― 合计 4 14,997,600,000.00 100.00% ―― ―― ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ (2)本期减少1家证券公司的2个席位:天同证券有限责任公司(上海席位、深圳席位)。 (3)专用席位的选择标准和程序 根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证监基金字[2007]48号)的有关规定,我公司制定了租用证券公司专用交易席位的选择标准和程序: A:选择标准 (a)公司经营行为规范,财务状况和经营状况良好; (b)公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告; (c)公司内部管理规范,能满足基金操作的保密要求; (d)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。 B:选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比,并根据评比的结果选择席位: (a)服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座; (b)研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实,投资建议是否准确; (c)资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 11、已在临时报告中披露过的本报告期内发生的其他重要事项 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 序号 其他重要事项 披露日期 1 南方基金关于寻找地震受灾地区基金份额持有人的公告 2008-6-3 2 南方基金关于旗下部分开放式基金增加代销机构的公告 2008-5-30 3 关于南方现金增利基金在工行开通利添利“T+0”快速赎回业务的公告 2008-5-28 4 南方基金关于旗下基金在北京银行推出基金定投业务的公告 2008-5-23 5 南方基金关于网上交易系统升级的公告 2008-5-10 6 南方基金关于旗下基金在中国建设银行开展转换业务的公告 2008-4-29 7 南方现金增利基金五一劳动节前暂停申购及转换转入的公告 2008-4-28 8 南方基金关于网上交易系统暂停服务的公告 2008-4-11 9 南方基金关于网上交易转换费率的公告 2008-4-1 10 南方基金关于旗下基金在广东发展银行推出定投业务的公告 2008-3-31 11 南方基金关于南方现金增利基金恢复大额申购业务的公告 2008-3-28 12 南方基金关于旗下部分开放式基金增加代销机构的公告 2008-3-27 13 南方基金关于旗下部分开放式基金增加代销机构的公告 2008-3-24 14 南方基金关于旗下基金在中国光大银行开展转换业务的公告 2008-3-18 15 南方基金关于增加中国光大银行为开放式基金代销机构的公告 2008-3-17 16 南方基金关于调整旗下基金转换业务规则的公告 2008-3-11 17 关于南方隆元产业主题基金开通转换业务的公告 2008-3-11 18 南方基金关于旗下部分开放式基金增加代销机构的公告 2008-2-29 19 南方基金关于旗下基金在平安证券推出定投业务的公告 2008-2-25 20 南方基金关于网上交易系统开通招商银行等银行网上支付的公告 2008-2-15 21 南方基金关于旗下基金在部分代销机构推出定投业务的公告 2008-2-1 22 南方现金增利基金春节前暂停申购及转换转入的公告 2008-2-1 23 南方基金关于网上交易系统开通浙商银行等银行网上支付的公告 2008-1-26 24 南方基金关于增加财富证券代销南方稳健等九只开放式基金的公告 2008-1-25 25 南方基金关于旗下基金在部分代销机构推出定投业务的公告 2008-1-21 26 南方基金关于旗下部分基金增加代销机构的公告 2008-1-21 27 南方基金关于旗下基金在部分代销机构开展转换业务的公告 2008-1-14 28 南方基金关于旗下基金在部分代销机构开展转换业务的公告 2008-1-10 29 南方基金关于增加中国民生银行代销旗下基金的公告 2008-1-8 30 南方基金关于旗下基金在深圳平安银行开通定投业务的公告 2008-1-5 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 十、备查文件目录 1、中国证监会批准设立南方现金增利基金的文件。 2、南方现金增利基金基金合同。 3、南方现金增利基金托管协议。 4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。 5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。 投资者对本报告书若有疑问,可咨询本基金管理人。 咨询电话:0755-400-889-8899 公司网站:http://www.nffund.com 南方基金管理有限公司 2008年八月二十七日