南方润元纯债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 09 月 30 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2020 年 10 月 28 日 南方润元纯债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方润元纯债债券 基金主代码 202108 前端交易代码 202108 后端交易代码 202109 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 7 月 20 日 报告期末基金份额总额 193,678,487.11 份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得高于业绩比较基 准的投资收益。 1、资产配置策略 本基金将密切关注经济运行趋势，把握领 先指标，预测未来走势，深入分析国家推行的财政与货币政 策对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。本基金将根据 宏观经济、基准利率水平，预测债券类、货币类等大类资产 的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状 况分析，做出最佳的资产配置及风险控制。 2、债券投资策 投资策略 略 首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分 析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管 理的实际情况，配置债券组合的久期；其次，结合信用分析、 流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置；再次， 在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低 估的债券进行投资。在具体投资操作中，采用骑乘操作、放 大操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资 南方润元纯债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 收益。 业绩比较基准 中证全债指数。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股 票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方润元纯债 A/B 类 南方润元纯债 C 类 下属分级基金的交易代码 202108 202110 报告期末下属分级基金的份 155,636,650.48 份 38,041,836.63 份 额总额 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方润元”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日－2020 年 9 月 30 日） 南方润元纯债 A/B 类 南方润元纯债 C 类 1.本期已实现收益 -3,114,822.00 -802,237.48 2.本期利润 -416,191.64 -193,545.78 3.加权平均基金份额本期利 -0.0026 -0.0049 润 4.期末基金资产净值 209,861,888.80 49,664,945.51 5.期末基金份额净值 1.3484 1.3055 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方润元纯债 A/B 类 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去三个月 -0.06% 0.06% -0.78% 0.08% 0.72% -0.02% 过去六个月 -0.49% 0.08% -1.17% 0.10% 0.68% -0.02% 南方润元纯债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 过去一年 2.31% 0.08% 3.05% 0.10% -0.74% -0.02% 过去三年 12.74% 0.07% 15.40% 0.08% -2.66% -0.01% 过去五年 17.25% 0.11% 21.38% 0.08% -4.13% 0.03% 自基金合同 38.68% 0.12% 40.71% 0.08% -2.03% 0.04% 生效起至今 南方润元纯债 C 类 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去三个月 -0.16% 0.06% -0.78% 0.08% 0.62% -0.02% 过去六个月 -0.65% 0.09% -1.17% 0.10% 0.52% -0.01% 过去一年 1.91% 0.08% 3.05% 0.10% -1.14% -0.02% 过去三年 11.39% 0.07% 15.40% 0.08% -4.01% -0.01% 过去五年 14.92% 0.11% 21.38% 0.08% -6.46% 0.03% 自基金合同 34.29% 0.12% 40.71% 0.08% -6.42% 0.04% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 南方润元纯债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 南方润元纯债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 中央财经大学经济学硕士，具有基金从 业资格。曾先后就职于中国出口信用保 险公司、中诚信国际信用评级有限责任 公司、长盛基金、嘉实基金，历任项目 经理、信用分析师、基金经理助理、投 资经理。2017 年 5 月加入南方基金；2018 年 2 月 2 日至 2018 年 12 月 6 日，任南 方和利基金经理；2018年3月9日至2019 年 5 月 24 日，任南方乾利、南方浙利基 金经理；2017 年 7 月 28 日至 2019 年 10 本基金 月 16 日，任南方荣知基金经理；2018 金凌志 基金经 2017 年 7 - 13 年 年 1 月 19 日至 2019 年 11 月 20 日，任 理 月 28 日 南方卓利基金经理；2017 年 7 月 28 日至 今，任南方润元、南方纯元基金经理； 2019 年 3 月 26 日至今，任南方惠利基金 经理；2019 年 8 月 30 日至今，任南方贺 元利率债基金经理；2019 年 11 月 20 日 至今，任南方卓利基金经理；2020 年 1 月 2 日至今，任南方创利基金经理；2020 年 3 月 26 日至今，任南方集利 18 个月 债券基金经理；2020 年 6 月 12 日至今， 任南方昭元债券基金经理；2020 年 6 月 16 日至今，任南方升元中短利率债基金 经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本期末本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基 南方润元纯债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年三季度经济继续修复。1-8 月工业增加值同比增长 0.4%，较二季度有显著修复， 投资端地产和基建修复节奏领先制造业，消费修复相对缓慢。三季度受气候因素影响，食品价格波动较大，CPI 趋于回落，PPI 逐步修复。美联储三季度维持利率和购债计划不变，国内央行三季度未进行降准降息操作，货币政策转向中性，资金利率有所上行。市场层面，三季度利率债收益率大幅上行，曲线扁平化，信用债整体表现好于同期限国开债。 投资运作上，组合在控制信用风险基础上，配置短久期信用债获取票息收益，并积极参与利率债波段。 展望未来，生产和需求两端出现同步修复，经济景气度进一步提升。货币政策进一步正常化，资金面保持稳定。利率债方面，目前的利率水平具备一定投资价值，但短期缺乏利好，下行动能不强。信用债方面，信用利差水平偏低，性价比相对弱于利率债。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A/B 份额净值为 1.3484 元，报告期内，份额净值增长率为 -0.06%，同期业绩基准增长率为-0.78%；本基金 C 份额净值为 1.3055 元，报告期内，份额净值增长率为-0.16%，同期业绩基准增长率为-0.78%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 南方润元纯债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 311,595,029.80 98.19 其中：债券 291,514,029.80 91.86 资产支持证券 20,081,000.00 6.33 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 798,514.18 0.25 8 其他资产 4,949,916.24 1.56 9 合计 317,343,460.22 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 4,068,800.00 1.57 2 央行票据 - - 3 金融债券 134,452,500.00 51.81 其中：政策性金融债 127,512,000.00 49.13 4 企业债券 73,513,729.80 28.33 5 企业短期融资券 29,960,000.00 11.54 南方润元纯债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 6 中期票据 49,519,000.00 19.08 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 291,514,029.80 112.33 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 200210 20 国开 10 400,000 37,980,000.00 14.63 2 200401 20 农发 01 200,000 19,982,000.00 7.70 3 200207 20 国开 07 200,000 19,848,000.00 7.65 4 200211 20 国开 11 200,000 19,814,000.00 7.63 5 200206 20 国开 06 200,000 19,810,000.00 7.63 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 138041 天著优 07 100,000 10,081,000.00 3.88 2 T00210 瑞新 20A1 100,000 10,000,000.00 3.85 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 南方润元纯债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明 根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,085.95 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,737,341.86 5 应收申购款 209,488.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,949,916.24 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 南方润元纯债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方润元纯债 A/B 类 南方润元纯债 C 类 报告期期初基金份额总额 151,042,528.52 49,263,520.10 报告期期间基金总申购份额 54,171,680.41 12,145,465.30 减：报告期期间基金总赎回 49,577,558.45 23,367,148.77 份额 报告期期间基金拆分变动份 - - 额（份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 155,636,650.48 38,041,836.63 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 份额 报告期期初管理人持有的本基金份额 19,078,011.75 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 19,078,011.75 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 9.85 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基金 投资者 份额比例 类别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 超过 20% 比 的时间区 间 机构 1 20200826- 37,964,996.20 - - 37,964,996.20 19.60% 20200902; 南方润元纯债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 20200818- 20200820; 20200803- 20200812 机构 2 20200701- 11,177,272.72 37,058,923.80 11,177,272.72 37,058,923.80 19.13% 20200802 机构 3 20200708- 46,739,088.50 6,783,264.57 28,431,076.75 25,091,276.32 12.96% 20200709 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方润元纯债债券型证券投资基金基金合同》； 2、《南方润元纯债债券型证券投资基金托管协议》； 3、南方润元纯债债券型证券投资基金 2020 年 3 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com