南方润元纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 10 月 24 日 南方润元纯债债券 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方润元纯债债券 基金主代码 202108 交易代码 202108 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 7 月 20 日 报告期末基金份额总额 1,283,225,500.99 份 本基金在严格控制风险的前提下,力争获得高于投资目标 业绩比较基准的投资收益。 1、资产配置策略 本基金将密切关注经济运行趋势,把握领先指 标,预测未来走势,深入分析国家推行的财政与 货币政策对未来宏观经济运行以及投资环境的 影响。本基金将根据宏观经济、基准利率水平, 预测债券类、货币类等大类资产的预期收益率水 平,结合各类别资产的波动性以及流动性状况分 投资策略 析,做出最佳的资产配置及风险控制。 2、债券投资策略 首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资 人行为分析判断未来利率期限结构变化,并充分 考虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组 合的久期;其次,结合信用分析、流动性分析、 税收分析等确定债券组合的类属配置;再次,在 上述基础上利用债券定价技术,进行个券选择, 第 2 页 共 10 页 南方润元纯债债券 2013 年第 3 季度报告 选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作 中,采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活 多样的操作方式,获取超额的投资收益。 业绩比较基准 中证全债指数。 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收 风险收益特征 益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基 金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 南方润元纯债债券 A/B 南方润元纯债债券 C 下属两级基金的交易代码 202108 202110 下属两级基金的前端交易代码 202108 - 下属两级基金的后端交易代码 202109 - 报告期末下属两级基金的份额总额 858,294,373.49 份 424,931,127.50 份注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方润元”。 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 ) 南方润元纯债债券 A/B 南方润元纯债债券 C 1.本期已实现收益 19,781,664.10 13,861,010.74 2.本期利润 1,247,768.41 -1,651,814.56 3.加权平均基金份额本期利润 0.0011 -0.0021 4.期末基金资产净值 893,003,009.17 440,222,813.14 5.期末基金份额净值 1.040 1.036注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方润元纯债债券 A/B 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 0.10% 0.08% -1.12% 0.09% 1.22% -0.01% 月 第 3 页 共 10 页 南方润元纯债债券 2013 年第 3 季度报告 南方润元纯债债券 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 0.00% 0.08% -1.12% 0.09% 1.12% -0.01% 月3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 10 页 南方润元纯债债券 2013 年第 3 季度报告注:基金合同中关于基金投资比例的约定: 本基金对固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的 80%,其中对信用类固定收益金融工具(包括但不限于金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债、资产支持证券、可分离交易可转债中的公司债部分、债券回购)和银行存款的投资比例合计不低于基金固定收益类金融工具的 80%。基金持有现金或者到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 金经理期限 姓名 职务 从业 说明 任职日 离任 年限 期 日期 本基金 2012 年 香港科技大学理学硕士,具有基金从业资格。2005 夏晨曦 的基金 7 月 20 - 8 年 5 月加入南方基金,曾担任金融工程研究员、 经理、 日 固定收益研究员、风险控制员等职务,现任固定 第 5 页 共 10 页 南方润元纯债债券 2013 年第 3 季度报告 固定收 收益部总监助理。2008 年 5 月至 2012 年 7 月,任 益部总 固定收益部投资经理,负责社保、专户及年金组 监助理 合的投资管理;2012 年 7 月至今,任南方润元基 金经理;2012 年 8 月至今,任南方理财 14 天基金 经理;2012 年 10 月至今,任南方理财 60 天基金 经理;2013 年 1 月至今,任南方理财 30 天基金经 理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方润元纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 3 次,是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度债券市场的调整主要反映了商业银行在 6 月流动性冲击后调整资产负债表的影响,债券收益率曲线整体上行的背后是资金利率中枢水平在 6 月后的大幅提升。从商业银行的投资行为来看,商业银行在 3 季度扩大了流动性备付水平,并继续保持了高息非标资产的配置,从而压缩债券类资产的配置。在此过程中,宏观政策转向稳增长,经济企稳反弹,央行续作央票等因素也对债市调整起到了推波助澜的作用。三季度润元基金在继续做好流动性管理的基础上,尝试参与 第 6 页 共 10 页 南方润元纯债债券 2013 年第 3 季度报告了长久期利率品的波段操作,而信用债的配置总体上以持有为主。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期南方润元 A/B 级基金净值增长率为 0.10%,同期业绩比较基准增长率为-1.12%;南方润元 C 级基金净值增长率为 0.00%,同期业绩比较基准增长率为-1.12%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度,我们认为商业银行的资产配置存在“纠偏”的可能性,不排除进一步出台对于同业业务监管的政策,这将在边际上释放债券类资产的投资空间。经济增长在四季度将出现阶段性回落,但通胀形势可能制约央行货币政策放松的空间。总体看,我们对利率债市场中性偏乐观,四季度利率债收益率将呈震荡下行走势。信用债收益率目前已经处于历史较高水平,配置价值已经逐步凸显。四季度信用债市场有可能呈现供需两旺的局面,一级市场将为我们提供较好的个券精选的机会。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 2,344,139,035.50 95.77 其中:债券 2,344,139,035.50 95.77 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 47,423,827.81 1.94 6 其他资产 56,219,035.02 2.30 7 合计 2,447,781,898.33 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 第 7 页 共 10 页 南方润元纯债债券 2013 年第 3 季度报告5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 206,589,000.00 15.50 2 央行票据 - - 3 金融债券 302,245,000.00 22.67 其中:政策性金融债 302,245,000.00 22.67 4 企业债券 1,286,047,035.50 96.46 5 企业短期融资券 389,642,000.00 29.23 6 中期票据 159,616,000.00 11.97 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 2,344,139,035.50 175.825.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 13 附息国债 1 130015 1,300,000 125,905,000.00 9.44 15 2 130421 13 农发 21 1,000,000 100,320,000.00 7.52 13 安钢集 3 041359024 800,000 79,448,000.00 5.96 CP001 4 122621 12 赣城债 787,990 79,389,992.50 5.95 5 122630 12 惠投债 700,000 71,400,000.00 5.365.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。5.9 投资组合报告附注5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 第 8 页 共 10 页 南方润元纯债债券 2013 年第 3 季度报告5.9.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 47,719.10 2 应收证券清算款 11,419,708.15 3 应收股利 - 4 应收利息 44,163,030.73 5 应收申购款 588,577.04 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 56,219,035.025.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 南方润元纯债债券 A/B 南方润元纯债债券 C 报告期期初基金份额总额 1,510,903,556.01 899,687,839.65 报告期期间基金总申购份额 190,981,225.41 462,937,451.72 减:报告期期间基金总赎回份额 843,590,407.93 937,694,163.87 报告期期间基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 858,294,373.49 424,931,127.50 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 第 9 页 共 10 页 南方润元纯债债券 2013 年第 3 季度报告 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、《南方润元纯债债券型证券投资基金基金合同》。 2、《南方润元纯债债券型证券投资基金托管协议》。 3、南方润元纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告原文。8.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 楼8.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 10 页 共 10 页