南方广利回报债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 10 月 25 日  南方广利回报债券 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 2016 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方广利回报债券 交易代码 202105 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 11 月 3 日 报告期末基金份额总额 1,402,724,017.83 份 本基金在保持资产流动性及有效控制风险的基础上,追求 投资目标 基金资产长期稳定增值。 本基金管理人将以经济周期和宏观政策分析为前提,综合 运用定量分析和定性分析手段,对证券市场当期的系统性 风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和 投资策略 预期收益率进行分析评估,并据此制定本基金在债券、股 票、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围, 定期或不定期地进行调整,以达到规避风险及提高收益的 目的。 业绩比较基准 中证全债指数 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于 风险收益特征 股票基金、混合基金,高于货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方广利回报债券 A/B 南方广利回报债券 C 下属分级基金的交易代码 202105 202107 下属分级基金的前端交易代码 202105 - 下属分级基金的后端交易代码 202106 - 报告期末下属分级基金的份额总额 951,420,100.88 份 451,303,916.95 份 第 2 页 共 12 页  南方广利回报债券 2016 年第 3 季度报告 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方广利”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年 9 月 30 日 ) 南方广利回报债券 A/B 南方广利回报债券 C 1.本期已实现收益 -25,391,990.98 -14,828,974.08 2.本期利润 10,486,120.55 5,560,107.14 3.加权平均基金份额本期利润 0.0125 0.0138 4.期末基金资产净值 1,294,446,292.93 604,351,919.53 5.期末基金份额净值 1.361 1.339 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方广利回报债券 A/B 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.26% 0.42% 2.20% 0.04% -0.94% 0.38% 月 南方广利回报债券 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.13% 0.42% 2.20% 0.04% -1.07% 0.38% 月 第 3 页 共 12 页  南方广利回报债券 2016 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 12 页  南方广利回报债券 2016 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 经济学硕士,具有基金从业资格。2000 年开始从事固定收益类证券承销、研究 与投资管理,曾任职于国家开发银行资 本 基 金局、全国社会保障基金理事会投资 金 基 部。2008 年加入南方基金,历任固定收 金 经 益部副总监、执行总监,2013 年 10 月 理 、 2010 年 韩亚庆 - 16 年 至今,任固定收益投资决策委员会委 固 定 11 月 3 日 员;2014 年 12 月至今,任固定收益部 收 益 总监;2008 年 11 月至今,任南方现金 部 总 基金经理;2010 年 11 月至今,任南方 监 广利基金经理;2013 年 4 月至今,任南 方永利基金经理;2015 年 11 月至今, 任南方荣光基金经理。 第 5 页 共 12 页  南方广利回报债券 2016 年第 3 季度报告 北京大学金融学专业硕士,具有基金从 业资格。2012 年 7 月加入南方基金,历 任固定收益部转债研究员、宏观研究 本基 员、信用分析师;2015 年 2 月至 2015 金基 2016 年 6 月 年 8 月,任南方永利基金经理助理;2015 刘文良 - 4年 金经 24 日 年 8 月至今,任南方永利基金经理;2015 理 年 12 月至今,任南方弘利、南方安心 基金经理;2016 年 6 月至今,任南方广 利基金经理;2016 年 7 月至今,任南方 甑智混合基金经理。 注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决 定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报 告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及 投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情 况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 3 季度经济数据整体表现为低位有所企稳,7-8 月工业增加值稳定在 6.0%-6.3%,固定资产投 资累计增速大幅回落至 8.1%,单月增速先抑后扬,基建仍保持相对高增长,商品房销售面积由 2 第 6 页 共 12 页  南方广利回报债券 2016 年第 3 季度报告 季度的 25%增速回落至 19.3%,房地产投资同比增速在 5%-6%附近低位震荡,制造业投资增速保持 低位。7 月金融数据大幅不及预期,但可能属于异常情况,8 月金融数据回暖,新增中长期信贷仍 以居民按揭为主。 7-8 月通胀水平走低,其中 8 月 CPI 同比 1.3%,明显低于预期。大宗商品价格反弹,PPI 同 比降幅大幅收窄,年内可能转正。市场层面,央行重启 14 天逆回购,操作利率维持 2.40%不变, 重启 28 天逆回购操作,操作利率下调至 2.55%,季度末资金利率水平有所抬升。三季度债券收益 率整体下行,1 年国开、1 年国债收益率分别下行 32BP、23BP。10 年国开、10 年国债收益率三季 度分别下行 13BP、12BP,利率曲线陡峭化,但 15 年及以上的超长债收益率下行幅度可观,呈现 明显的结构性牛市。信用债方面,在违约事件发生频率下降的背景下,信用利差有所缩窄。 第三季度中债综合和企业债(财富)指数分别上涨 1.77%和 2.33%。股票和可转债在第三季度 窄幅震荡,市场有一定结构性机会。第三季度中证转债指数上涨 4.07%。沪深 300 指数上涨 3.15%、 上证指数上涨 2.56%,中小板和创业板指数分别下跌 1.58%和 3.50%。 投资运作上,南方广利基金在严格控制信用风险的前提下,以信用债的持仓为主,投资了部 分长期利率债并进行了波段操作。对股票和可转债仍维持了较高仓位。 展望四季度,经济层面,随着去年地产销售基数的明显走高,叠加十一地产新政的出台,预 计四季度房地产销售同比增速将加速下滑,同时,基建受到财政收入增长乏力制约,四季度经济 仍有下行的隐患,但触发的时机还不明朗。政策层面,人民币贬值压力、控制资产泡沫、控制金 融杠杆和四季度通胀水平抬升会制约货币政策,预计货币政策继续保持中性稳健,难以看到降准 降息。在此背景下,我们预计四季度债市震荡为主。目前债券市场的绝对收益率接近年内低点, 部分反映了四季度经济下滑的预期,需要积极波段操作,增厚资本利得收益。信用债方面,仍以 持有为主,并加强对于持仓债券的跟踪和梳理,积极防范信用风险。第四季度在投资操作上,固 定收益资产方面我们将继续积极寻找市场可能存在的机会,提升长久期利率债的配置比例,并视 市场波动情况及时调整,同时组合将逐步提升信用债久期和杠杆。权益方面,宏观经济依然较弱, 央行有意控制金融杠杆,外围环境不确定性增加,决定了市场向上动力较弱,仍以区间震荡为主。 后续我们将重视个券机会,按照市场节奏积极调整组合。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期 A/B 级基金净值收益率为 1.26%,同期业绩比较基准收益率为 2.20%。C 级基金净值 收益率为 1.13%,同期业绩比较基准收益率为 2.20%。 第 7 页 共 12 页  南方广利回报债券 2016 年第 3 季度报告 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 338,908,978.65 14.39 其中:股票 338,908,978.65 14.39 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,839,271,484.15 78.11 其中:债券 1,839,271,484.15 78.11 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 135,362,637.35 5.75 8 其他资产 41,127,815.42 1.75 9 合计 2,354,670,915.57 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 34,995,454.00 1.84 C 制造业 154,241,000.16 8.12 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 36,834,953.56 1.94 业 J 金融业 69,253,473.38 3.65 K 房地产业 33,365,787.00 1.76 L 租赁和商务服务业 6,477,590.55 0.34 M 科学研究和技术服务业 - - 第 8 页 共 12 页  南方广利回报债券 2016 年第 3 季度报告 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 3,740,720.00 0.20 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 338,908,978.65 17.85 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002048 宁波华翔 572,772 13,494,508.32 0.71 2 600151 航天机电 1,232,212 12,888,937.52 0.68 3 000750 国海证券 1,831,700 12,766,949.00 0.67 4 600855 航天长峰 439,935 12,714,121.50 0.67 5 600383 金地集团 1,019,100 12,219,009.00 0.64 6 000983 西山煤电 1,242,800 11,906,024.00 0.63 7 600048 保利地产 1,235,500 11,860,800.00 0.62 8 002673 西部证券 496,200 11,764,902.00 0.62 9 601198 东兴证券 521,400 11,449,944.00 0.60 10 601001 大同煤业 1,519,100 10,952,711.00 0.58 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 30,468,000.00 1.60 2 央行票据 - - 3 金融债券 52,810,000.00 2.78 其中:政策性金融债 52,810,000.00 2.78 4 企业债券 717,518,212.30 37.79 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 259,945,000.00 13.69 7 可转债(可交换债) 778,530,271.85 41.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,839,271,484.15 96.87 第 9 页 共 12 页  南方广利回报债券 2016 年第 3 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 128009 歌尔转债 1,206,953 159,293,656.94 8.39 2 132001 14 宝钢 EB 1,257,770 147,184,245.40 7.75 3 101655021 16 大连万达 MTN003 1,000,000 100,330,000.00 5.28 4 136057 15 华发 01 900,000 96,300,000.00 5.07 5 110034 九州转债 587,150 77,169,124.50 4.06 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 293,881.93 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 30,530,311.33 5 应收申购款 10,303,622.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 第 10 页 共 12 页  南方广利回报债券 2016 年第 3 季度报告 8 其他 - 9 合计 41,127,815.42 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 128009 歌尔转债 159,293,656.94 8.39 2 110034 九州转债 77,169,124.50 4.06 3 110030 格力转债 75,505,609.10 3.98 4 113009 广汽转债 54,498,938.40 2.87 5 110031 航信转债 51,701,122.20 2.72 6 110033 国贸转债 39,041,707.20 2.06 7 128010 顺昌转债 39,018,122.76 2.05 8 110035 白云转债 19,126,728.00 1.01 9 113010 江南转债 16,401,731.30 0.86 10 110032 三一转债 11,291,712.00 0.59 11 113008 电气转债 8,535,333.70 0.45 12 123001 蓝标转债 4,542,500.25 0.24 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 南方广利回报债券 A/B 南方广利回报债券 C 报告期期初基金份额总额 744,359,523.53 375,167,167.33 报告期期间基金总申购份额 397,481,581.95 116,994,139.95 减:报告期期间基金总赎回份额 190,421,004.60 40,857,390.33 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - 少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 951,420,100.88 451,303,916.95 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 第 11 页 共 12 页  南方广利回报债券 2016 年第 3 季度报告 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》。 2、《南方广利回报债券型证券投资基金托管协议》。 3、 南方广利回报债券型证券投资基金 2016 年 3 季度报告原文。 8.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层 8.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 12 页 共 12 页