南方广利回报债券2014年第4季度报告 南方广利回报债券型证券投资基金2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 § 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至2014年12月31日止。 § 基金产品概况 基金简称 南方广利回报债券 交易代码 202105 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年11月3日 报告期末基金份额总额 1,609,627,432.05份 投资目标 本基金在保持资产流动性及有效控制风险的基础上，追求基金资产长期稳定增值。 投资策略 本基金管理人将以经济周期和宏观政策分析为前提，综合运用定量分析和定性分析手段，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在债券、股票、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，定期或不定期地进行调整，以达到规避风险及提高收益的目的。 业绩比较基准 中证全债指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方广利回报债券A/B 南方广利回报债券C 下属分级基金的交易代码 202105 202107 下属分级基金的前端交易代码 202105 - 下属分级基金的后端交易代码 202106 - 报告期末下属分级基金的份额总额 952,745,477.37份 656,881,954.68份 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方广利”。 § 主要财务指标和基金净值表现 1. 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2014年10月1日 － 2014年12月31日 ） 南方广利回报债券A/B 南方广利回报债券C 1．本期已实现收益 132,205,411.38 81,288,182.12 2．本期利润 306,823,695.71 171,973,836.98 3．加权平均基金份额本期利润 0.3252 0.3196 4．期末基金资产净值 1,374,640,126.98 933,304,129.22 5．期末基金份额净值 1.443 1.421 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 1. 基金净值表现 1.1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方广利回报债券A/B 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 26.19% 1.20% 3.25% 0.15% 22.94% 1.05% 南方广利回报债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 26.25% 1.20% 3.25% 0.15% 23.00% 1.05% 1.1. 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 § 管理人报告 1. 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 韩亚庆 本基金基金经理、固定收益部总监 2010年11月3日 - 14 经济学硕士，具有基金从业资格。2000年开始从事固定收益类证券承销、研究与投资管理，曾任职于国家开发银行资金局、全国社会保障基金理事会投资部。2008年加入南方基金，历任固定收益部副总监、执行总监，2014年12月至今，担任固定收益部总监；2008年11月至今，任南方现金基金经理；2010年11月至今，任南方广利基金经理；2013年4月至今，任南方永利基金经理。 注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 1. 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 1. 公平交易专项说明 1.1. 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 1.1. 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。 1. 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1.1. 报告期内基金投资策略和运作分析 第四季度，国内经济以PMI、工业增速、发电量、房地产投资等指标衡量，经济增长仍处于偏弱态势，这反映了经济潜在增速的下降和主动转型调结构的影响。央行在第四季度仍进行了定向投放，结构性调控的思路推动债市继续上涨，11月22日的降息超市场预期，其主要目的是进一步降低社融成本，债市在降息后利率债的收益率达到了年内的第二个低点，之后则逐步向上并在一个较低的水平震荡；信用债则在12月初，受中登城投债质押受到限制等影响，收益率回升了近100基点，在年末又下降50基点。从主要债券指数看，中债综合财富指数上涨2.58%，中债企债财富指数上涨1.93%。从股票和权益市场表现看，在降息前市场在犹豫中小幅上涨，降息后则出现大幅上涨，上证指数自2500点上涨到年末的3200点。从主要权益指数看，沪深300指数上涨44.17%，中证转债指数上涨43.15%，中小板和创业板指数分别下跌2.56%和4.49%。 第四季度广利基金在债券方面主要以信用债投资为主，前2个月分享了上涨，12月基金规模增长较快，整体持仓比例下降较多，一定程度上降低了12月下跌损失。在股票和转债投资方面，在下半年对市场总体乐观的基础上，在10月偏谨慎，在11月初又调整为乐观，在降息后转为非常乐观，并在仓位、行业、个股和个券上积极布局，基金在12月上涨较多，全年的总回报较好。 1.1. 报告期内基金的业绩表现 本报告期A/B级基金净值收益率为26.19%，同期业绩比较基准收益率为3.25%。C级基金净值收益率为26.25%，同期业绩比较基准收益率为3.25%。 1. 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年的市场，我们认为债券市场总体的机会较为均衡，价差收益水平不及2014年，收益的来源将主要来自票息收益以及部分波段操作收益，对城投平台债务的梳理和认定对债市会有一定冲击，会形成信用债市场新的市场结构，经济复苏的节奏和强度则会决定利率的波动。我们将做好基金的流动性管理，尽可能的把握债券类属和利率波动的机会。在权益市场方面，2014年市场上涨的幅度非常大，低估值权重股的上涨更为突出，2015年权益市场我们仍维持中性偏多的看法，但上涨的趋势和节奏可能并不明朗，在行业和风格上的表现上预计也会交替进行，我们计划以低估值周期股票为配置重点，兼顾行业均衡和主题投资。可转债市场我们认为指数表现将弱于2014年，个券的选择能力和波段操作会更为重要。总体上在权益投资方面我们会认真观察市场并进行积极的布局和调整。广利基金将继续以经济、政策和市场三者关系为研究分析重点，将在最新市场环境下通过大类资产选择和配置，建立多策略和总回报投资思路，在控制基金下行风险的基础上，为基金积极创造正收益来源，为投资者累积正回报。 1. 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无 § 投资组合报告 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 454,930,412.54 11.47 其中：股票 454,930,412.54 11.47 2 固定收益投资 3,219,337,668.27 81.19 其中：债券 3,219,337,668.27 81.19 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 203,273,814.21 5.13 7 其他资产 87,501,431.43 2.21 8 合计 3,965,043,326.45 100.00 1. 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 75,268,736.05 3.26 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 26,943,379.40 1.17 F 批发和零售业 10,723,250.52 0.46 G 交通运输、仓储和邮政业 52,640,743.80 2.28 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,145,389.23 0.09 J 金融业 168,527,347.64 7.30 K 房地产业 115,425,970.12 5.00 L 租赁和商务服务业 3,190,536.80 0.14 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 65,058.98 0.00 S 综合 - - 合计 454,930,412.54 19.71 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 000024 招商地产 1,170,000 30,876,300.00 1.34 2 600048 保利地产 2,732,110 29,561,430.20 1.28 3 600030 中信证券 863,366 29,268,107.40 1.27 4 000031 中粮地产 2,553,400 21,601,764.00 0.94 5 600837 海通证券 836,664 20,130,135.84 0.87 6 600999 招商证券 648,087 18,321,419.49 0.79 7 600663 陆家嘴 452,381 16,964,287.50 0.74 8 601555 东吴证券 676,740 15,172,510.80 0.66 9 601668 中国建筑 2,063,000 15,018,640.00 0.65 10 600855 航天长峰 486,600 13,508,016.00 0.59 1. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 1,229,142,511.43 53.26 5 企业短期融资券 10,085,000.00 0.44 6 中期票据 180,306,000.00 7.81 7 可转债 1,799,804,156.84 77.98 8 其他 - - 9 合计 3,219,337,668.27 139.49 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 113001 中行转债 1,286,420 201,440,507.80 8.73 2 110023 民生转债 1,386,970 191,776,341.90 8.31 3 110015 石化转债 1,375,770 185,618,888.40 8.04 4 110020 南山转债 1,014,250 141,599,442.50 6.14 5 110029 浙能转债 990,210 138,589,791.60 6.00 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 1. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 无。 1. 投资组合报告附注 1.1. 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 1.1. 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 1.1. 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 673,316.23 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 32,856,593.70 5 应收申购款 53,971,521.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 87,501,431.43 1.1. 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 113001 中行转债 201,440,507.80 8.73 2 110023 民生转债 191,776,341.90 8.31 3 110015 石化转债 185,618,888.40 8.04 4 110020 南山转债 141,599,442.50 6.14 5 127002 徐工转债 115,511,536.90 5.00 6 113005 平安转债 105,848,805.60 4.59 7 110011 歌华转债 75,120,407.40 3.25 8 110017 中海转债 67,859,539.20 2.94 9 110012 海运转债 54,932,458.00 2.38 10 125089 深机转债 52,505,410.94 2.27 11 110022 同仁转债 47,677,943.40 2.07 12 113006 深燃转债 22,786,045.20 0.99 13 128002 东华转债 16,252,389.90 0.70 14 128006 长青转债 12,487,835.59 0.54 1.1. 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 § 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方广利回报债券A/B 南方广利回报债券C 报告期期初基金份额总额 545,358,530.62 438,883,693.06 报告期期间基金总申购份额 1,661,209,698.13 492,238,303.62 减:报告期期间基金总赎回份额 1,253,822,751.38 274,240,042.00 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 952,745,477.37 656,881,954.68 § 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 1. 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未持有本基金份额。 1. 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 § 备查文件目录 1. 备查文件目录 1、《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》。 2、《南方广利回报债券型证券投资基金托管协议》。 3、 南方广利回报债券型证券投资基金2014年4季度报告原文。 1. 存放地点 深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼 1. 查阅方式 网站：http://www.nffund.com PAGE 第 6 页 共11 页