南方多利增强债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 10 月 24 日 南方多利增强债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 第 2 页 共 12 页 南方多利增强债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §2 基金产品概况 基金简称 南方多利增强债券 交易代码 202102 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 8 月 28 日 报告期末基金份额总额 1,573,298,906.66 份 本基金属于债券型基金,投资目标是在债券稳定收益的基础 投资目标 上,通过股票一级市场申购等投资手段积极投资获取高于投资 基准的收益。 (一)债券投资策略 首先我们根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分 析判断未来利率期限结构变化,并充分考虑组合的流动性管理 的实际情况,配置债券组合的久期和债券组合结构;其次,结 合信用分析、流动性分析、税收分析等综合影响确定债券组合 的类属配置;再次,在上述基础上利用债券定价技术,进行个 券选择,选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中,我 投资策略 们采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式, 获取超额的投资收益。 (二)新股投资策略 目前股票发行价格与二级市场价格之间存在一定的价差,新股 申购成为一种风险较低的投资方式。本基金通过对宏观经济以 及上市公司的基本面深入研究,并结合金融工程数量化模型, 对于拟发行上市的新股等权益类资产进行合理估值,制定相应 的申购和择时卖出策略。 业绩比较基准 中央国债登记结算公司中债总指数(全价)。 本基金为债券型基金,属证券投资基金中的低风险品种,预期风险收益特征 收益高于货币市场基金,风险低于混合型基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 南方多利增强债券 A 南方多利增强债券 C 下属两级基金的交易代码 202103 202102报告期末下属两级基金的份额 819,187,174.36 份 754,111,732.30 份总额注:1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于 2007 年 8 月 28 日转型而来。 2.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方多利”。 3.本基金自 2009 年 9 月 23 日起增加 A 类收费模式,原有收费模式称为 C 类。 第 3 页 共 12 页 南方多利增强债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 ) 南方多利增强债券 A 南方多利增强债券 C 1.本期已实现收益 13,274,148.24 11,355,801.49 2.本期利润 10,244,464.62 8,604,955.00 3.加权平均基金份额本期利润 0.0106 0.0099 4.期末基金资产净值 893,139,083.86 819,052,889.14 5.期末基金份额净值 1.0903 1.0861注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方多利增强债券 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 1.06% 0.11% -2.68% 0.09% 3.74% 0.02% 月 南方多利增强债券 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 0.98% 0.11% -2.68% 0.09% 3.66% 0.02% 月 第 4 页 共 12 页 南方多利增强债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 第 5 页 共 12 页 南方多利增强债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告注:1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于 2007 年 8 月 28 日转型而来。 2.本基金自 2009 年 9 月 23 日起增加 A 类收费模式,原有收费模式称为 C 类。 3.本基金建仓期为一个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 第 6 页 共 12 页 南方多利增强债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金 证券 经理期限 姓名 职务 从业 说明 离任 任职日期 年限 日期 女,清华大学金融学学士、硕士,注册金融分 析师(CFA),具有基金从业资格。2007 年加入 南方基金,担任信用债高级分析师,现任固定 收益部总监助理。2010 年 9 月至 2012 年 6 月, 本基金基 2010 年 9 李璇 - 6 担任南方宝元基金经理;2010 年 9 月至今,担 金经理 月 21 日 任南方多利基金经理;2012 年 5 月至今,担任 南方金利基金经理;2012 年 12 月至今,担任南 方安心基金经理;2013 年 7 月至今,担任南方 稳利基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 第 7 页 共 12 页 南方多利增强债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 3 次,是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度中国经济在经历了 6 月份猛烈的流动性冲击后,并未延续二季度疲弱的走势,反而逐渐企稳反弹,实体经济库存调整、外需改善、房地产投资和汽车消费回暖是经济反弹的主要动力。CPI 同比小幅回升,PPI 环比由负转正,通胀压力略有上升,但不构成影响债券市场的主要因素。经历了 6 月份的流动性冲击后,三季度资金面逐步恢复正常,但市场对资金面的担忧情绪并未得到有效缓解。受到市场对资金面波动担忧的影响,以及流动性冲击过后商业银行开始调整资产负债表的影响,三季度债券市场经历了一轮较大幅度的调整,主要体现为一级市场带动二级市场调整、利率债带动信用债调整,10 年国债收益率突破 4.1%,10 年金融债收益率突破 4.9%,均达到11 年熊市的高点;信用债由于供给较少,主要体现为跟随利率债的调整,但交易所部分品种受到评级机构大规模下调评级带来的信用风险担忧情绪加剧的影响,走势出现分化,上半个季度经历了一轮深幅调整。可转债在正股上涨的带动下略有上涨,但上涨幅度弱于正股,转股溢价率有所下降,转债股性增强,债性保护削弱。 投资运作上,南方多利增强基金三季度的投资仍以信用债为主,由于二季度对信用债的看法谨慎,降低了信用债的久期,三季度主要是维持较低的信用债久期,部分规避了信用债调整的风险。同时,随着利率债的调整,我们逐步增加了利率债的配置;在三季度末期,信用债收益率达到具备吸引力的水平,随着债券市场的企稳,我们略为增加了信用债的久期。可转债投资方面,我们仍然以估值有安全边际、下行空间不大的品种为主。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期南方多利增强 A 级基金净值增长率为 1.06%,同期业绩比较基准增长率为-2.68%;南方多利增强 C 级基金净值增长率为 0.98%,同期业绩比较基准增长率为-2.68%。 第 8 页 共 12 页 南方多利增强债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来,我们认为四季度中国经济难以延续三季度的回升动能,将呈现温和回落的态势。CPI 同比将先上后下,整体来看压力不大,仍然不是影响债券市场的主要因素。央行将继续采取中性的货币政策,通过公开市场操作维持资金面相对平稳。宏观基本面倾向于有利于债券市场,资金面和利率债供需的前景均较三季度有所改善,利率债的收益率绝对水平处于历史较高位置,具有配置价值,但是利率债的趋势性行情尚需等待商业银行配置需求的释放。信用债方面,虽然目前利差仍然较低,但绝对收益率已经具备吸引力,并且信用评级调整和信用风险担忧带来的影响已经过去,我们认为四季度信用债将呈现供需两旺的局面。四季度南方多利增强基金的投资将仍以信用债为主,逐步将信用债的久期和仓位提升至中性以上水平,并以部分仓位投资于利率债。可转债方面,我们将继续强调转债的安全边际,以获取绝对收益为目标,注重下行风险的控制。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 3,349,809,516.52 93.51 其中:债券 3,349,809,516.52 93.51 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 127,670,252.49 3.56 6 其他资产 104,753,471.89 2.92 7 合计 3,582,233,240.90 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 第 9 页 共 12 页 南方多利增强债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 431,209,943.60 25.18 2 央行票据 - - 3 金融债券 507,534,000.00 29.64 其中:政策性金融债 507,534,000.00 29.64 4 企业债券 1,408,367,793.51 82.26 5 企业短期融资券 301,242,000.00 17.59 6 中期票据 360,527,000.00 21.06 7 可转债 340,928,779.41 19.91 8 其他 - - 9 合计 3,349,809,516.52 195.645.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 019311 13 国债 11 1,500,000 150,000,000.00 8.76 2 130313 13 进出 13 1,500,000 142,200,000.00 8.31 3 130201 13 国开 01 1,200,000 119,700,000.00 6.99 4 110020 南山转债 1,010,220 101,931,198.00 5.95 5 110015 石化转债 862,950 84,474,175.50 4.935.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 第 10 页 共 12 页 南方多利增强债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.9 投资组合报告附注5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.9.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金本报告期末未持有股票。5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 354,430.67 2 应收证券清算款 29,306,601.37 3 应收股利 - 4 应收利息 69,629,955.27 5 应收申购款 5,282,484.58 6 其他应收款 180,000.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 104,753,471.895.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110020 南山转债 101,931,198.00 5.95 2 110015 石化转债 84,474,175.50 4.93 3 125089 深机转债 42,895,305.30 2.51 4 113001 中行转债 40,012,000.00 2.34 5 127001 海直转债 32,010,474.31 1.87 6 113003 重工转债 12,714,000.00 0.74 7 110023 民生转债 10,581,000.00 0.62 8 110016 川投转债 5,064,800.00 0.30 9 110018 国电转债 2,177,200.00 0.13 10 110022 同仁转债 1,336,500.00 0.08 11 125887 中鼎转债 1,178,200.00 0.07 第 11 页 共 12 页 南方多利增强债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 南方多利增强债券 A 南方多利增强债券 C 报告期期初基金份额总额 1,188,134,737.18 955,555,661.67 报告期期间基金总申购份额 160,916,274.47 264,831,490.60 减:报告期期间基金总赎回份额 529,863,837.29 466,275,419.97 报告期期间基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 819,187,174.36 754,111,732.30 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》。 2、《南方多利增强债券型证券投资基金托管协议》。 3、南方多利增强债券型证券投资基金 2013 年 3 季度报告原文。8.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 楼8.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 12 页 共 12 页