南方多利增强债券型证券投资基金2013第一季度报告 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2013年4月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ 注:1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于2007年8月28日转型而来。 2.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方多利”。 3.本基金自2009年9月23日起增加A类收费模式,原有收费模式称为C类。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方多利增强债券A ■ 南方多利增强债券C ■ 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ ■ 注:1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于2007年8月28日转型而来。 2.本基金自2009年9月23日起增加A类收费模式,原有收费模式称为C类。 3.本基金建仓期为一个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度中国经济复苏力度较去年四季度有所减弱,通胀压力不大,资金面相对宽松。在相对宽松的资金环境下,以及以理财、基金等为代表的配置需求下,债券收益率普遍下行,信用债表现尤为突出,收益率普遍下行20-40bp,高收益债表现好于高等级债,利率债方面,金融债收益率下行幅度在10bp左右,表现好于国债。3月底,银监会出台8号文规范理财产品,债券市场解读正面,引发了新一轮的债券收益率下行。可转债在一季度表现较好,主要上涨集中在1月份,之后随着股票市场步入了调整。 投资运作上,南方多利增强基金一季度的投资仍以信用债为主,在享有较好的票息收益外还获取了一定的价差收益。同时,随着信用市场的上涨、信用利差的缩窄,我们也对信用债的结构进行了调整,适当增加了短期品种的配置,降低了信用债的久期。可转债投资方面,我们主要选择估值有安全边际的品种进行投资,为组合贡献了一定的正收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期南方多利增强A级基金净值增长率为2.56%,同期业绩比较基准增长率为0.44% 南方多利增强C级基金净值增长率为2.48%,同期业绩比较基准增长率为0.44%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来,我们认为中国经济增速快速下滑的阶段已经结束,但未来一段时间内复苏力度也难以加快,将呈现底部弱回升的特征。通胀预计上半年压力不大,但在下半年将有所回升。政府将继续施行积极的财政政策和稳健的货币政策,货币政策上主要体现为通过正逆回购来稳定市场资金面和资金利率。在此背景下,债券市场将呈现平衡市的格局,信用债的票息收益是债券投资的重要收益来源。但在经过年初以来的收益率大幅下行后,信用债的配置价值已有所降低,并且我们判断目前是资金面和供需最有利于信用债的时期,未来很难再更加有利,信用债存在一定的调整压力。南方多利增强基金下阶段投资将仍以信用债为主,看重持有收益,并根据市场收益率水平和对未来趋势的判断积极调整信用债的结构,防范调整风险。转债投资方面,南方多利增强基金将仍以低估值和安全边际高的品种为主,坚持绝对收益理念,注重下行风险的控制,并争取把握股市波动带来的阶段性机会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金本报告期末未持有股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》。 2、《南方多利增强债券型证券投资基金托管协议》。 3、南方多利增强债券型证券投资基金2013年1季度报告原文。 7.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼 7.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com