南方多利增强债券型证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年03月31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年04月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。 §2基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 南方多利增强债券 基金主代码 202102 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年08月28日 报告期末基金份额总额 1,393,096,839.52份 投资目标 本基金属于债券型基金，投资目标是在债券稳定收益的基础上，通 过股票一级市场申购等投资手段积极投资获取高于投资基准的收益。 投资策略 首先我们根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判 断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情 况，配置债券组合的久期和债券组合结构；其次，结合信用分析、 流动性分析、税收分析等综合影响确定债券组合的类属配置；再次， 在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债 券进行投资。在具体投资操作中，我们采用骑乘操作、放大操作、 换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。 业绩比较基准 中央国债登记结算公司中债总指数（全价）。 风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，预期收益 高于货币市场基金，风险低于混合型基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方多利增强债券A 南方多利增强债券C 下属分级基金的交易代码 202103 202102 报告期末下属分级基金的份 1,062,342,270.16份 330,754,569.36份 额总额 注：1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于2007年8月28日转型而来。 2.本基金在交 易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方多利”。 3.本基金自2009年 9月23日起增加A类收费模式，原有收费模式称为C类。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日) 南方多利增强债券A 南方多利增强债券C 1.本期已实现收益 8,165,990.36 2,544,039.67 2.本期利润 16,784,868.92 5,616,004.36 3.加权平均基金份额本期利润 0.0182 0.0172 4.期末基金资产净值 1,146,200,399.72 356,465,180.14 5.期末基金份额净值 1.0789 1.0777 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业 绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方多利增强债券A 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① ② 收益率 准差④ ③ 过 去 三 1.70% 0.04% 1.21% 0.07% 0.49% -0.03% 个 月 南方多利增强债券C 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① ② 收益率 准差④ ③ 过 去 三 1.62% 0.04% 1.21% 0.07% 0.41% -0.03% 个 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较注：1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于2007年8月28日转型而来。 2.本基金自2009年9月23日起增加A类收费模式，原有收费模式称为C类。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 女，中国人 民大学金融 学硕士，具 有基金从业 资格。曾先 后就职于农 银汇理基金、 富国基金， 历任行业研 郑迎迎 本基金基 2017年 10年 究员、信用 金经理 10月13日 研究员、基 金经理； 2012年 10月至 2015年1月， 任富国7天 理财宝基金 经理； 2013年1月 至2015年 4月，任富 国强回报基 金经理； 2014年3月 至2016年 10月，任富 国可转换债 券基金经理； 2015年4月 至2017年 3月，任富 国新天锋、 富国收益增 强基金经理； 2015年8月 至2016年 9月，任富 国新动力基 金经理； 2016年1月 至2017年 3月，任富 国稳健增强 基金经理。 2017年6月 加入南方基 金； 2017年8月 至今，任南 方高元、南 方荣光、南 方通利基金 经理； 2017年9月 至今，任南 方荣毅基金 经理； 2017年 10月至今， 任南方多利 基金经理； 2017年 12月至今， 任南方荣冠 基金经理； 2018年2月 至今，任南 方卓元基金 经理。 女，清华大 学金融学学 士、硕士， 注册金融分 析师 （CFA）,具 有基金从业 资格。 2007年加入 南方基金， 担任信用债 高级分析师， 现任固定收 益投资部总 经理、固定 收益投资决 策委员会委 员。 2010年9月 本基金基 2010年9月 至2012年 李璇 金经理 21日 10年 6月，任南 方宝元基金 经理； 2012年 12月至 2014年9月， 任南方安心 基金经理； 2015年 12月至 2017年2月， 任南方润元 基金经理； 2013年7月 至2017年 9月，任南 方稳利基金 经理； 2016年8月 至2017年 12月，任南 方通利、南 方荣冠基金 经理； 2016年8月 至2018年 2月，任南 方丰元基金 经理； 2016年 11月至 2018年2月， 任南方荣安 基金经理； 2010年9月 至今，任南 方多利基金 经理； 2012年5月 至今，任南 方金利基金 经理； 2016年9月 至今，任南 方多元基金 经理； 2016年 12月至今， 任南方睿见 混合基金经 理； 2017年1月 至今，任南 方宏元、南 方和利基金 经理； 2017年3月 至今，任南 方荣优基金 经理； 2017年5月 至今，任南 方荣尊基金 经理； 2017年6月 至今，任南 方荣知基金 经理； 2017年7月 至今，任南 方荣年基金 经理； 2017年9月 至今，任南 方兴利基金 经理。 注： 1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司 决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司 决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 一季度经济开局较好，1-2月主要经济数据超市场预期，工业增加值同比增长7.2%，固定资产投资同比增长7.9%，其中房地产投资同比增长9.9%，基建投资同比增长16.1%，制造业投资同比增长4.3%，投资数据较2017年抬升明显，地产投资主要受拿地支出滞后效应的影响，而制造业和基建投资则相对平稳。受春节错位和气候因素的影响，叠加去年基数较低，2月CPI同比增长2.9%，PPI在高基数的影响下持续回落，2月同比增幅降至3.7%。年初M2增速企稳回升，1月和2月分别为8.6%和8.8%，受非标融资收紧的影响，1-2月表内信贷增长较快，但社融整体弱于去年。美联储3月加息25BP，将联邦基金利率目标调升至1.50%-1.75%，同时上调了经济增长预期，但对通胀预期依然谨慎。欧央行3月维持各项利率不变，对措辞做了微调，删除了有关在经济前景恶化时可能进一步扩大QE规模或延长QE期限的表述。一季度美元指数先跌后稳，人民币兑美元汇率中间价升值。美联储加息后，央行跟随上调了公开市场操作利率5BP，7天逆回购利率上调至2.55%。央行在春节前分别实行“临时准备金政策”和“定向降准”，维护了市场流动性的合理稳定。债券市场方面，一季度收益率先上后下，最终录得较大幅度的下行。 1年国开、1年国债收益率分别下行47BP、67BP。10年国开、10年国债收益率分别下行14BP、 18BP，利率曲线陡峭化下移。3年期信用债整体表现好于同期限国开债，中票表现好于城投， AAA表现好于AA。一季度权益市场先涨后跌，上证综指最终下跌4.18%，结构分化显著，创业板 表现大幅超越大盘蓝筹，沪深300、中小板指和创业板指涨幅分别为-3.28%、-1.47%和8.43%。 转债市场的波动不亚于股指，1月上证转债指数大幅上涨7.81%，2、3月连续下跌，一季度中证 转债指数上涨2.91%。投资运作上，一季度着重挖掘债市机会，转债在一月选择个别券种进行 了波段交易，为组合做了增强。在宽货币紧信用背景下，将继续专注于信用债市场，并且甄选个 券，防范信用风险。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期南方多利增强A级基金净值增长率为1.70%，同期业绩比较基准增长率为1.21%；南方多利增强C级基金净值增长率为1.62%，同期业绩比较基准增长率为1.21%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,462,358,281.50 97.12 其中：债券 1,455,319,781.50 96.65 资产支持 7,038,500.00 0.47 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 - - 产 其中：买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算 10,482,728.43 0.70 备付金合计 - - - - - 其他资产 32,903,589.66 2.19 - 合计 1,505,744,599.59 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 120,219,463.60 8.00 其中：政策性金融债 120,219,463.60 8.00 4 企业债券 627,747,536.90 41.78 5 企业短期融资券 447,494,000.00 29.78 6 中期票据 188,639,000.00 12.55 7 可转债（可交换债） 21,789,781.00 1.45 8 同业存单 49,430,000.00 3.29 - 其他 - - - 合计 1,455,319,781.50 96.85 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 011769024 17潞安SCP006 1,000,000100,680,000.00 6.70 2 180201 18国开01 800,000 80,104,000.00 5.33 3 101666003 16华谊兄弟MTN001 700,000 69,356,000.00 4.62 4 011760097 17复星高科SCP002 600,000 60,384,000.00 4.02 5 011760154 17冀中峰峰SCP008 500,000 50,220,000.00 3.34 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（人 占基金资产净值比例 民币元） （%） 1 116614 万科8A1 70,000 7,038,500.00 0.47 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 64,576.38 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 31,394,520.05 5 应收申购款 20,493.23 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 1,424,000.00 9 合计 32,903,589.66 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 §6开放式基金份额变动 单位： 份 项目 南方多利增强债券A 南方多利增强债券C 报告期期初基金份额总额 1,017,457,784.12 332,145,481.25 报告期期间基金总申购份 297,328,866.56 57,439,097.36 额 减:报告期期间基金总赎 252,444,380.52 58,830,009.25 回份额 报告期期间基金拆分变动 份额（份额减少以"-"填 - - 列） 报告期期末基金份额总额 1,062,342,270.16 330,754,569.36 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》。 2、《南方多利增强债券型证券投资基金托管协议》。 3、南方多利增强债券型证券投资基金2018年1季度报告原文。 9.2存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。9.3查阅方式 网站：http://www.nffund.com