南方多利:2017年第4季度报告
2018-01-22
南方多利增强债券型证券投资基金
2017 年第 4 季度报告
2017年12月31日
基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年01月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 南方多利增强债券
基金主代码 202102
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年03月27日
报告期末基金份额总额 1,349,603,265.37份
投资目标 本基金属于债券型基金,投资目标是在债券稳定收益的基础上,通
过股票一级市场申购等投资手段积极投资获取高于投资基准的收益。
投资策略 首先我们根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判
断未来利率期限结构变化,并充分考虑组合的流动性管理的实际情
况,配置债券组合的久期和债券组合结构;其次,结合信用分析、
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流动性分析、税收分析等综合影响确定债券组合的类属配置;再次,
在上述基础上利用债券定价技术,进行个券选择,选择被低估的债
券进行投资。在具体投资操作中,我们采用骑乘操作、放大操作、
换券操作等灵活多样的操作方式,获取超额的投资收益。
业绩比较基准 中央国债登记结算公司中债总指数(全价)。
风险收益特征 本基金为债券型基金,属证券投资基金中的低风险品种,预期收益
高于货币市场基金,风险低于混合型基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的 南方多利增强债券A 南方多利增强债券C
基金简称
下属分级基金的 202103 202102
交易代码
报告期末下属分 1,017,457,784.12份 332,145,481.25份
级基金的份额总
额
注:1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于2007年8月28日转型而来。
2.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方多利”。
3.本基金自2009年9月23日起增加A类收费模式,原有收费模式称为C类。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币
元
主要财务指标 报告期(2017年10月01日-2017年12月31日)
南方多利增强债券A 南方多利增强债券C
1.本期已实现收益 -10,210,580.79 -4,387,250.72
2.本期利润 -3,545,901.53 -1,767,665.66
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3.加权平均基金份额本期利润 -0.0034 -0.0044
4.期末基金资产净值 1,086,886,451.91 353,722,071.05
5.期末基金份额净值 1.0682 1.0650
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方多利增强债券A
净值增长 业绩比 业绩比较基
阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①-③ ②-④
段 长率① ② 收益率 准差④
③
过
去
三 -0.32% 0.05% -1.42% 0.09% 1.10% -0.04%
个
月
南方多利增强债券C
净值增长 业绩比 业绩比较基
阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①-③ ②-④
段 长率① ② 收益率 准差④
③
过
去
三 -0.39% 0.05% -1.42% 0.09% 1.03% -0.04%
个
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注: 1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于2007年8月28日转型而来。
2.本基金自2009年9月23日起增加A类收费模式,原有收费模式称为C类。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金 证券从
姓名 职务 经理期限 业年限 说明
任职日 离任日
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期 期
女,清华大学金融学学士、硕士,注册金融分
析师(CFA),具有基金从业资格。2007年加入
南方基金,担任信用债高级分析师,现任固定
收益投资部总经理、固定收益投资决策委员会
委员。2010年9月至2012年6月,担任南方
宝元基金经理;2012年12月至2014年9月,
担任南方安心基金经理;2015年12月至
2017年2月,担任南方润元基金经理;
2013年7月至2017年9月,担任南方稳利基
2010 金经理;2016年8月至2017年12月,担任南
本基金年 方通利、南方荣冠基金经理;2010年9月至今,
李璇 基金经 9月 10年 担任南方多利基金经理;2012年5月至今,担
理 21日 任南方金利基金经理;2016年8月至今,担任
南方丰元基金经理;2016年9月至今,担任南
方多元基金经理;2016年11月至今,任南方
荣安基金经理;2016年12月至今,任南方睿
见混合基金经理;2017年1月至今,任南方宏
元、南方和利基金经理;2017年3月至今,任
南方荣优基金经理;2017年5月至今,任南方
荣尊基金经理;2017年6月至今,任南方荣知
基金经理;2017年7月至今,任南方荣年基金
经理;2017年9月至今,任南方兴利基金经理。
女,中国人民大学金融学硕士,具有基金从业
资格。曾先后就职于农银汇理基金、富国基金,
历任行业研究员、信用研究员、基金经理;
2012年10月至2015年1月,任富国7天理财
宝基金经理;2013年1月至2015年4月,任
富国强回报基金经理;2014年3月至2016年
本基金 2017 10月,任富国可转换债券基金经理;2015年
郑迎 基金经年 9年 4月至2017年3月,任富国新天锋、富国收益
迎 理 10月 增强基金经理;2015年8月至2016年9月,
13日 任富国新动力基金经理;2016年1月至
2017年3月,任富国稳健增强基金经理。
2017年6月加入南方基金;2017年8月至今,
任南方高元、南方荣光、南方通利基金经理;
2017年9月至今,任南方荣毅基金经理;
2017年10月至今,任南方多利基金经理;
2017年12月至今,任南方荣冠基金经理。
注: 1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公
司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
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2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3.自2017年10月13日起,增聘郑迎迎为本基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年四季度经济数据整体表现有所弱化,10-11月工业增加值同比增速下降至6.2%、6.1%,
固定资产投资累计同比增速回落至7.2%,基建仍保持相对高增长,商品房销售增速继续回落,
房地产投资同比增速下滑,制造业投资增速保持低位。10-11月金融数据略超预期,但其中
10月M2同比增速降至8.8%,M2同比增速持续低位是金融去杠杆的结果,不过10月创出历史新
低主要受当月财政存款超季节性增长的影响。10-11月通胀水平平稳,工业品价格同比增速受到
高基数影响开始回落,其中11月CPI同比增速1.7%,PPI同比增速5.8%。
债券市场方面,四季度收益率大幅上行,1年国债、1年国开收益率分别上行32BP、72BP,10年
国债、10年国开收益率分别上行27BP、63BP,利率曲线平坦化上移,3-5年信用债整体表现弱
于同期限国开债,城投债表现弱于中票,AA级信用债表现弱于AAA级。四季度权益市场分化较
大,沪深300上涨5.06%,上证综指、中小板指和创业板指分别下跌1.24%、0.09%和6.12%,年
末受获利了结、资金面紧张等因素扰动,A股11月中旬至年底调整了1个半月,风险有所释放。
转债市场由于前期估值较高,并受供给潮冲击,四季度大幅下跌,中证转债和上证转债指数分别 第7页共 12页
下跌6.65%和6.49%,目前转债市场择券空间有了明显改善。
投资运作上,组合大幅降低了债券仓位,因此在11月市场调整中,有一定损失,但损失较小。
在债券市场下跌中,也适当增加高票息品种的配置,为来年做准备。同时,在12月转债市场调
整后,适当增加了转债仓位。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期南方多利增强A级基金净值增长率为-0.32%,同期业绩比较基准增长率为-1.42%;
南方多利增强C级基金净值增长率为-0.39%,同期业绩比较基准增长率为-1.42%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 15,319,886.40 1.01
其中:股票 15,319,886.40 1.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,444,442,162.32 94.81
其中:债券 1,437,458,262.32 94.35
资产支持 6,983,900.00 0.46
证券
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资 - -
产
其中:买断式回
购的买入返售金 - -
融资产
7 银行存款和结算 9,809,349.18 0.64
备付金合计
8 其他资产 53,975,597.75 3.54
- 合计 1,523,546,995.65 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
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C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气
及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和
邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和
信息技术服务业 - -
J 金融业 15,319,886.40 1.06
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服
务业 - -
N 水利、环境和公共
设施管理业 - -
O 居民服务、修理和
其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐
业 - -
S 综合 - -
合计 15,319,886.40 1.06
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量 公允价值(元) 占基金资产净
(股) 值比例(%)
1 601336 新华保险 218,232 15,319,886.40 1.06
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 109,771,000.00 7.62
其中:政策性金融债 109,771,000.00 7.62
4 企业债券 698,749,458.40 48.50
5 企业短期融资券 500,484,500.00 34.74
6 中期票据 118,409,000.00 8.22
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7 可转债(可交换债) 10,044,303.92 0.70
8 同业存单 - -
9 其他 - -
- 合计 1,437,458,262.32 99.78
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)占基金资产净值
比例(%)
1 011769024 17潞安SCP006 1,000,000100,090,000.00 6.95
2 011758037 17西南水泥SCP001 700,000 70,434,000.00 4.89
3 011754074 17鞍钢股SCP001 650,000 65,357,500.00 4.54
4 170203 17国开03 600,000 59,958,000.00 4.16
5 011760154 17冀中峰峰SCP008 500,000 49,850,000.00 3.46
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(人 占基金资产净值比例
民币元) (%)
1 116614 万科8A1 70,000 6,983,900.00 0.48
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 74,227.45
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 35,408,871.86
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5 应收申购款 18,492,498.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
- 合计 53,975,597.75
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
(人民币元)
1 110034 九州转债 8,959,047.60 0.62
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:
份
项目 南方多利增强债券A 南方多利增强债券C
报告期期初基金份额总额 1,159,620,370.65 435,826,110.56
报告期期间基金总申购份额 126,595,968.03 32,076,045.66
减:报告期期间基金总赎回份额 268,758,554.56 135,756,674.97
报告期期间基金拆分变动份额 - -
(份额减少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 1,017,457,784.12 332,145,481.25
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》。
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2、《南方多利增强债券型证券投资基金托管协议》。
3、南方多利增强债券型证券投资基金2017年4季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
8.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com
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