南方宝元债券型基金2018年半年度报告 2018年06月30日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。 目录 §1重要提示及目录.................................................................2 1.1重要提示.....................................................................2 1.2目录.........................................................................3 §2基金简介.......................................................................5 2.1基金基本情况.................................................................5 2.2基金产品说明.................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人.......................................................5 2.4信息披露方式.................................................................6 2.5其他相关资料.................................................................6 §3主要财务指标和基金净值表现.....................................................6 3.1主要会计数据和财务指标.......................................................6 3.2基金净值表现.................................................................6 §4管理人报告.....................................................................7 4.1基金管理人及基金经理情况.....................................................7 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................9 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.......................................9 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...............................9 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望..............................10 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................10 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......................................11 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................11 §5托管人报告....................................................................11 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明........................................115.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......11 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..............11 §6半年度财务会计报告（未经审计).................................................12 6.1资产负债表..................................................................12 6.2利润表......................................................................13 6.3所有者权益（基金净值）变动表................................................14 6.4报表附注....................................................................15 §7投资组合报告..................................................................31 7.1期末基金资产组合情况........................................................31 7.2报告期末按行业分类的股票投资组合............................................31 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................32 7.4报告期内股票投资组合的重大变动..............................................33 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合............................................35 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................35 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..........35 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..........35 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................35 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................35 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................35 7.12投资组合报告附注...........................................................36 §8基金份额持有人信息............................................................36 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构..........................................36 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................37 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况....................37 §9开放式基金份额变动............................................................37 §10重大事件揭示.................................................................37 10.1基金份额持有人大会决议.....................................................37 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.....................37 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...............................37 10.4基金投资策略的改变.........................................................37 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................38 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...........................38 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.........................................38 10.8其他重大事件...............................................................40 §11备查文件目录.................................................................41 11.1备查文件目录...............................................................41 11.2存放地点...................................................................41 11.3查阅方式...................................................................41 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 南方宝元债券型基金 基金简称 南方宝元债券 基金主代码 202101 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年9月20日 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 939,983,128.82份 基金合同存续期 不定期 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方宝元”。 2.2基金产品说明 本基金为开放式债券型基金，以债券投资为主，股票投资为辅，在保 投资目标 持投资组合低风险和充分流动性的前提下，确保基金安全及追求资产 长期稳定增值。 南方宝元债券型基金采取自上而下的投资策略，通过对宏观经济形势 以及财政货币政策的深入分析，确定资产配置的指导原则，在此基础 投资策略 上依照收益率与风险特征对不同金融产品的投资比例进行合理配置， 并随投资环境的变化及时做出调整。力争在控制利率风险与市场风险 的同时，为投资者获取稳定收益。 业绩比较基准 南方宝元债券型基金采用“75%交易所国债指数+25%(上证A股指数+深 证A股指数)”为业绩比较基准。 风险收益特征 南方宝元债券型基金属于证券投资基金中的低风险品种，其风险收益 配比关系为低风险、适度收益。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 姓名 常克川 郭明 信息披露负联系电话 责人 0755-82763888 010-66105798 电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-889-8899 95588 传真 0755-82763889 010-66105799 注册地址 深圳市福田区福田街道福华一路六北京市西城区复兴门内大街55号 号免税商务大厦31-33层 办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路六北京市西城区复兴门内大街55号 号免税商务大厦31-33层 邮政编码 518048 100140 法定代表人 张海波 易会满 注:- 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 深圳市福田区福田街道福华 注册登记机构 南方基金管理股份有限公司 一路六号免税商务大厦31- 33层 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 报告期(2018年01月01日-2018年06月30日) 本期已实现收益 13,020,278.30 本期利润 -5,923,725.91 加权平均基金份额本期利润 -0.0066 本期加权平均净值利润率 -0.32% 本期基金份额净值增长率 -0.11% 3.1.2期末数据和指标 报告期末(2018年06月30日) 期末可供分配利润 758,018,931.97 期末可供分配基金份额利润 0.8064 期末基金资产净值 1,878,991,485.49 期末基金份额净值 1.9990 3.1.3累计期末指标 报告期末(2018年06月30日) 基金份额累计净值增长率 450.52% 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 份额净值 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 增长率① 增长率标 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② ④ 过去一个月 -2.13% 0.48% -1.27% 0.36% -0.86% 0.12% 过去三个月 -1.55% 0.41% -1.05% 0.34% -0.50% 0.07% 过去六个月 -0.11% 0.41% -0.35% 0.31% 0.24% 0.10% 过去一年 3.28% 0.34% -2.07% 0.25% 5.35% 0.09% 过去三年 14.37% 0.62% -7.89% 0.40% 22.26% 0.22% 自基金合同 401.60 生效起至今 450.52% 0.55% 48.92% 0.42% % 0.13% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近7,800亿元，旗下管理167只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理） 姓名 职务 期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 北京大学理学硕士， 具有基金从业资格。 2008年7月加入 南方基金研究部， 历任研究员、高级 研究员，负责钢铁、 机械制造、中小市 值的行业研究。 2015年2月至 本基金基 2016年3月 2016年3月，任 林乐峰 金经理 30日 - 9 南方高增长基金经 理助理；2016年 3月至今，任南方 宝元基金经理； 2017年8月至今， 任南方安康混合基 金经理；2017年 12月至今，任南 方甑智混合、南方 转型混合基金经理。 注:1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方宝元债券型基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年上半年，中国经济基本面走势延续了平稳的态势。年初各项经济指标保持景气，但在二季度内外部环境出现了一些不确定因素。固定资产投资增速有所回落，其中基建投资增速下滑较快，而制造业投资平稳向好。房地产继续受到政策调控，未来的房地产投资趋势有待观察。消费数据相对来说较为稳定，继续成为经济增长的稳定器。出口当前保持着较好的增速，但面临下半年美国关税提高的冲击。M2继续维持在较低水平，资管新规已经发布，金融体系的去杠杆仍在持续。此外，中美贸易摩擦的加剧、棚改等政策的细微变化都给下半年经济走势的预期产生了不确定因素。受到种种因素影响，A股市场的风险偏好大幅下行，整个市场在上半年先涨后跌，指数一度逼近近两年低点。上证指数下跌13.90%，沪深300指数下跌12.90%，中小板指下跌 14.26%，创业板指下跌8.33%。各行业指数中，仅旅游、医药、食品饮料指数在上半年实现上涨。 权益投资方面，我们认为虽然经济存在不确定性，但出现系统性风险的概率较小，并且上市公司整体业绩仍有不错的增速，绩优的上市公司仍会有好的表现。因此本基金在上半年采用了中性偏高的股票仓位，以稳健增长的消费品为底仓，包括家电、食品饮料等，并自下而上筛选了部分成长股进行配置。 固定收益投资方面，上半年国债收益率显著下行，部分信用事件爆出，信用利差走扩。本基金债券仓位较为平稳，以持有到期获取稳健收益为目的，信用债整体评级较高，久期和杠杆率控制在合适的水平。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 2018年上半年，本基金净值增长率为-0.11%，业绩基准为-0.35%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2018年下半年宏观经济，我们认为存在着一定的不确定性，但经济大幅下滑的风险并不大，中国经济的韧性仍在。中美贸易战对出口会有潜在的影响，但目前来看不会扩大为全球性贸易战，并且人民币币值的走势也会消化一部分出口压力。投资端来看，基建投资相对来说压力大一些，但从近期政策细微变化来看，不排除未来财政发力的可能，而且制造业投资滞后于企业盈利恢复，具备持续反弹的动力。在消费端，受益于消费升级的长期趋势，也会继续扮演经济增长稳定器的角色。总体货币政策已经有所放松，政策底已现，但社会融资总量仍然低迷。我们预期下半年的某个月份，会见到社融增速企稳回升，基本面底部确立。 固定收益市场方面，我们仍会以配置为目的，持有到期获得稳定收益的思路操作，控制信用风险，杠杆和久期保持在合适的水平。权益市场方面，我们认为A股市场经过大幅调整，目前估值已经处在历史底部附近，具备长期投资机会。虽然短期还有一些负面因素在发酵，但总体来看机会还是大于风险。我们认为需要选择具备长期竞争力的上市公司配置，行业选择方面选择具备长期稳定增长、周期波动较弱的行业。在当前的时点，消费升级相关板块仍然是我们最看好的方向，是我们主要的底仓配置品种，同时我们也会自下而上筛选质地优质的成长股进行配置。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及 输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金合同约定，基金收益分配比例按有关规定制定；本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额资产净值自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当期收益应先弥补上期亏损后，才可进行当期收益分配；在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不满3个月则不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；每一基金份额享有同等分配权。本报告期内2018年1月16日分配数（每10份基金份额派发红利0.20元）为以往年度收益分配。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对南方宝元债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内，南方宝元债券型证券投资基金的管理人——南方基金管理股份有限公司在南方宝元债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方宝元债券型证券投资基金对基金份额持有人进行了1次利润分配，分配金额16,571,290.69元。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方宝元债券型证券投资基金 2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内 容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6半年度财务会计报告（未经审计) 6.1资产负债表 会计主体：南方宝元债券型基金 报告截止日：2018年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 资产： 银行存款 6.4.4.1 5,436,503.49 5,651,088.70 结算备付金 5,824,446.15 6,985,347.05 存出保证金 143,329.28 211,860.16 交易性金融资产 6.4.4.2 2,052,883,048.29 1,889,873,462.26 其中：股票投资 515,213,451.49 438,825,206.26 基金投资 - - 债券投资 1,537,669,596.80 1,451,048,256.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.4.3 - - 买入返售金融资产 6.4.4.4 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 6.4.4.5 32,644,967.30 28,945,593.12 应收股利 - - 应收申购款 1,067,851.80 3,029,395.18 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.4.6 - - 资产总计 2,098,000,146.31 1,934,696,746.47 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.4.3 - - 卖出回购金融资产款 211,000,000.00 250,000,000.00 应付证券清算款 - - 应付赎回款 5,513,517.40 7,177,607.16 应付管理人报酬 1,178,101.18 1,067,256.20 应付托管费 274,890.26 249,026.46 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.4.7 555,526.92 541,794.27 应交税费 177,056.99 - 应付利息 106,897.59 291,203.25 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.4.8 202,670.48 401,319.23 负债合计 219,008,660.82 259,728,206.57 所有者权益： 实收基金 6.4.4.9 939,983,128.82 828,808,258.51 未分配利润 6.4.4.10 939,008,356.67 846,160,281.39 所有者权益合计 1,878,991,485.49 1,674,968,539.90 负债和所有者权益总计 2,098,000,146.31 1,934,696,746.47 注:报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.9990元，基金份额总额939,983,128.82份。6.2利润表 会计主体：南方宝元债券型基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2018年1月1日至 2017年1月1日至 2018年6月30日 2017年6月30日 一、收入 9,003,084.40 91,714,869.49 1.利息收入 34,637,801.10 25,629,810.11 其中：存款利息收入 6.4.4.11 118,909.11 59,776.89 债券利息收入 34,471,125.80 25,326,314.85 资产支持证券利息收 入 - - 买入返售金融资产收 入 47,766.19 243,718.37 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填 列） -6,985,720.54 45,340,742.19 其中：股票投资收益 6.4.4.12 -10,784,154.30 42,484,644.64 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.4.13 -362,968.77 226,617.21 资产支持证券投资收 益 6.4.4.13.3 - - 贵金属投资收益 6.4.4.14 - - 衍生工具收益 6.4.4.15 - - 股利收益 6.4.4.16 4,161,402.53 2,629,480.34 3.公允价值变动收益(损失以 6.4.4.17 -18,944,004.21 20,596,064.39 “-”号填列) 4.汇兑收益(损失以“-”号 填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号 填列) 6.4.4.18 295,008.05 148,252.80 减：二、费用 14,926,810.31 9,483,940.04 1．管理人报酬 6.4.7.2.1 6,791,376.44 5,727,976.02 2．托管费 6.4.7.2.2 1,584,654.52 1,336,527.67 3．销售服务费 6.4.7.2.3 - - 4．交易费用 6.4.4.19 1,467,503.18 1,887,149.53 5．利息支出 4,778,074.84 315,900.32 其中：卖出回购金融资产支 出 4,778,074.84 315,900.32 6．税金及附加 93,169.26 - 7．其他费用 6.4.4.20 212,032.07 216,386.50 三、利润总额(亏损总额以“- -5,923,725.91 82,230,929.45 ”号填列) 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“- ”号填列） -5,923,725.91 82,230,929.45 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：南方宝元债券型基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 （基金净值） 828,808,258.51 846,160,281.39 1,674,968,539.90 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - -5,923,725.91 -5,923,725.91 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号 111,174,870.31 115,343,091.88 226,517,962.19 填列） 其中：1.基金申购款 291,202,689.63 300,848,140.44 592,050,830.07 2.基金赎回款 -180,027,819.32 -185,505,048.56 -365,532,867.88 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 - -16,571,290.69 -16,571,290.69 以“-”号填列） 五、期末所有者权益 （基金净值） 939,983,128.82 939,008,356.67 1,878,991,485.49 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 （基金净值） 782,506,544.63 683,742,239.69 1,466,248,784.32 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 82,230,929.45 82,230,929.45 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号 30,502,735.18 26,378,153.75 56,880,888.93 填列） 其中：1.基金申购款 134,871,386.20 119,639,700.45 254,511,086.65 2.基金赎回款 -104,368,651.02 -93,261,546.70 -197,630,197.72 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 - -16,139,131.65 -16,139,131.65 以“-”号填列） 五、期末所有者权益 （基金净值） 813,009,279.81 776,212,191.24 1,589,221,471.05 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 杨小松 徐超 徐超 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。 6.4.2差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.3税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税 政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年 1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (b)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。 (d)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.4重要财务报表项目的说明 6.4.4.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 活期存款 5,436,503.49 定期存款 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月及以上 - 其他存款 - 合计 5,436,503.49 6.4.4.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2018年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 474,324,930.80 515,213,451.49 40,888,520.69 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 交易所市场 674,249,012.45 667,856,596.80 -6,392,415.65 债券银行间市场 866,102,150.13 869,813,000.00 3,710,849.87 合计 1,540,351,162.58 1,537,669,596.80 -2,681,565.78 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 2,014,676,093.38 2,052,883,048.29 38,206,954.91 6.4.4.3衍生金融资产/负债 注:无。 6.4.4.4买入返售金融资产 注:无。 6.4.4.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应收活期存款利息 1,826.99 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 2,358.90 应收债券利息 32,640,723.36 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 58.05 合计 32,644,967.30 6.4.4.6其他资产 注:无。 6.4.4.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 交易所市场应付交易费用 554,876.92 银行间市场应付交易费用 650.00 合计 555,526.92 6.4.4.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应付赎回费 11,751.68 预提费用 190,918.80 合计 202,670.48 6.4.4.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 828,808,258.51 828,808,258.51 本期申购 291,202,689.63 291,202,689.63 本期赎回（以“-”号填列） -180,027,819.32 -180,027,819.32 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 939,983,128.82 939,983,128.82 注::申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额 6.4.4.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 671,834,665.27 174,325,616.12 846,160,281.39 本期利润 13,020,278.30 -18,944,004.21 -5,923,725.91 本期基金份额交易产 生的变动数 89,735,279.09 25,607,812.79 115,343,091.88 其中：基金申购款 235,307,063.67 65,541,076.77 300,848,140.44 基金赎回款 -145,571,784.58 -39,933,263.98 -185,505,048.56 本期已分配利润 -16,571,290.69 - -16,571,290.69 本期末 758,018,931.97 180,989,424.70 939,008,356.67 6.4.4.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 活期存款利息收入 42,804.58 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 67,789.96 其他 8,314.57 合计 118,909.11 6.4.4.12股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 卖出股票成交总额 447,265,479.66 减：卖出股票成本总额 458,049,633.96 买卖股票差价收入 -10,784,154.30 6.4.4.13债券投资收益 6.4.4.13.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 债券投资收益——买卖债券（、债转股及债券 到期兑付）差价收入 -362,968.77 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 -362,968.77 6.4.4.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总 额 281,270,398.67 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成 本总额 271,734,193.14 减：应收利息总额 9,899,174.30 买卖债券差价收入 -362,968.77 6.4.4.13.3资产支持证券投资收益 注:无。 6.4.4.14贵金属投资收益 注:无。 6.4.4.15衍生工具收益 注:无。 6.4.4.16股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 股票投资产生的股利收益 4,161,402.53 基金投资产生的股利收益 - 合计 4,161,402.53 6.4.4.17公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 1.交易性金融资产 -18,944,004.21 股票投资 -37,019,843.07 债券投资 18,075,838.86 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 - 权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增 值税 - 合计 -18,944,004.21 6.4.4.18其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 基金赎回费收入 269,935.74 补差费归资产 25,072.31 合计 295,008.05 注:1.本基金的赎回费率为赎回金额的0.3%，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。 2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎回费的25%归入转出基金的基金资产。 6.4.4.19交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 交易所市场交易费用 1,465,978.18 银行间市场交易费用 1,525.00 合计 1,467,503.18 6.4.4.20其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 审计费用 42,151.28 信息披露费 148,767.52 账户维护费 18,600.00 银行费用 2,513.27 合计 212,032.07 6.4.5或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.5.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.5.2资产负债表日后事项 无。 6.4.6关联方关系 6.4.6.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.6.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 南方基金管理有限公司(“南方基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司(“中国工商银基金托管人、基金销售机构 行”) 华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 注:1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 2.根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理有限公司”变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并已于2018年1月4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。 6.4.7本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.7.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.7.1.1股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月 2017年1月1日至2017年6月30日 关联方名称 30日 占当期股票 占当期股票 成交金额 成交总额的比例 成交金额 成交总额的比例 （%） （%） 华泰证券 0.00 0.00 179,928,721.49 14.48 6.4.7.1.2债券交易 注:无。 6.4.7.1.3债券回购交易 注:无。 6.4.7.1.4权证交易 注:无。 6.4.7.1.5应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 关联方名称 当期 占当期佣金期末应付佣占期末应付佣金总额的比例 佣金 总量的比例 金余额 （%） （%） - - - - - 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 关联方名称 当期 占当期佣金期末应付佣占期末应付佣金总额的比例 佣金 总量的比例 金余额 （%） （%） 华泰证券 163,969.62 14.36 0.00 0.00 注::1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。 6.4.7.2关联方报酬 6.4.7.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至 6月30日 2017年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 6,791,376.44 5,727,976.02 其中：支付销售机构的客户维护费 410,139.06 292,237.92 注:支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.75%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值X0.75%/当年天数。 6.4.7.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至 6月30日 2017年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 1,584,654.52 1,336,527.67 注:支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.175%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值X0.175%/当年天数。 6.4.7.2.3销售服务费 注:无。 6.4.7.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注:无。 6.4.7.4各关联方投资本基金的情况 6.4.7.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注:本报告期及上年度可比期间无各关联方投资本基金的情况。 6.4.7.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注:本基金本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。 6.4.7.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行股 份有限公司 5,436,503.49 42,804.58 4,300,012.75 37,388.28 注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.7.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注:本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。 6.4.7.7其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。 6.4.8利润分配情况 单位：人民币元 序 权益 每10份基 现金形式 再投资形式 本期利润分配 号登记日场内除息日 场外除息日金份额分 发放总额 发放总额 合计 备注 红数 2018年 1 01月2018-01-162018-01-16 0.20005,350,245.8911,221,044.8016,571,290.69 - 15日 合 计 - - - 0.20005,350,245.8911,221,044.8016,571,290.69 - 6.4.9期末(2018年06月30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注:本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票代股票 停牌 期末复牌复牌数量（股） 期末 期末 码 名称停牌日期原因估值单日期开盘单 成本总额 估值总额 备注 价 价 太钢 重大 000825不锈2018-04-16资产 6.00 - -1,000,0006,831,849.006,000,000.00 - 重组 注:本基金截至2018年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1银行间市场债券正回购 注:无。 6.4.9.3.2交易所市场债券正回购 截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额211,000,000.00元，于2018年7月5日前到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.10金融工具风险及管理 6.4.10.1风险管理政策和组织架构 本基金是一只债券型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括债券投资和股票投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。6.4.10.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此 外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。 6.4.10.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于2018年6月30日，除卖出回购金融资产款余额中有211,000,000.00元将在一个月以内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。 6.4.10.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%，本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.9。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式 借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。 注：流动性受限资产、7个工作日可变现资产的计算口径见《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》第四十条。 6.4.10.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.10.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。6.4.10.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2018年6月 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 30日 资产 银行存款 5,436,503.49 - - - 5,436,503.49 结算备付金 5,824,446.15 - - - 5,824,446.15 存出保证金 143,329.28 - - - 143,329.28 交易性金融 资产 365,206,018.80951,583,178.00220,880,400.00515,213,451.492,052,883,048.29 买入返售金 融资产 - - - - - 应收利息 - - -32,644,967.30 32,644,967.30 应收股利 - - - - - 应收申购款 165,682.97 - - 902,168.83 1,067,851.80 应收证券清 算款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计376,775,980.69951,583,178.00220,880,400.00548,760,587.622,098,000,146.31 负债 应付赎回款 - - - 5,513,517.40 5,513,517.40 应付管理人 报酬 - - - 1,178,101.18 1,178,101.18 应付托管费 - - - 274,890.26 274,890.26 应付证券清 算款 - - - - - 卖出回购金 融资产款 211,000,000.00 - - - 211,000,000.00 应付销售服 务费 - - - - - 应付交易费 用 - - - 555,526.92 555,526.92 应付利息 - - - 106,897.59 106,897.59 应付利润 - - - - - 应交税费 - - - 177,056.99 177,056.99 其他负债 - - - 202,670.48 202,670.48 负债总计211,000,000.00 - - 8,008,660.82 219,008,660.82 利率敏感度 缺口 165,775,980.69951,583,178.00220,880,400.00540,751,926.801,878,991,485.49上年度末 2017年 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 12月31日 资产 银行存款 5,651,088.70 - - - 5,651,088.70 结算备付金 6,985,347.05 - - - 6,985,347.05 存出保证金 211,860.16 - - - 211,860.16 交易性金融 资产 422,269,545.60875,605,710.40153,173,000.00438,825,206.261,889,873,462.26 买入返售金 - - - - - 融资产 应收利息 - - -28,945,593.12 28,945,593.12 应收股利 - - - - - 应收申购款 55,567.26 - - 2,973,827.92 3,029,395.18 应收证券清 算款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计435,173,408.77 875,605,710.40 153,173,000.00 470,744,627.30 1,934,696,746.47 负债 应付赎回款 - - - 7,177,607.16 7,177,607.16 应付管理人 报酬 - - - 1,067,256.20 1,067,256.20 应付托管费 - - - 249,026.46 249,026.46 应付证券清 算款 - - - - - 卖出回购金 融资产款 250,000,000.00 - - - 250,000,000.00 应付销售服 务费 - - - - - 应付交易费 用 - - - 541,794.27 541,794.27 应付利息 - - - 291,203.25 291,203.25 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 401,319.23 401,319.23 负债总计250,000,000.00 - - 9,728,206.57 259,728,206.57 利率敏感度 缺口 185,173,408.77 875,605,710.40 153,173,000.00 461,016,420.73 1,674,968,539.90注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.10.4.1.2利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 （2017年12月31日 （2018年6月 ） 30日） 市场利率下降25个基点 8,610,000.00 9,060,000.00 分析 市场利率上升25个基点 -8,610,000.00 -8,950,000.00 6.4.10.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.10.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中债券投资在资产配置中的比例最低为45%，最高为95%；股票投资在资产配置中的比例不超过35%。此外，本基金的基 金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟 踪和控制。 6.4.10.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 项目 占基金资产 占基金资 公允价值 净值比例 公允价值 产净值比 （%） 例（%） 交易性金融资产-股票投资 515,213,451.49 27.42 438,825,206.26 26.20 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 515,213,451.49 27.42 438,825,206.26 26.20 6.4.10.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 本期末 （2018年 上年度末 （2017年 6月30日） 12月31日） 沪深300指数上升5% 27,500,000.00 24,780,000.00 分析 沪深300指数下降5% -27,500,000.00 -24,780,000.00 §7投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 515,213,451.49 24.56 其中：股票 515,213,451.49 24.56 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,537,669,596.80 73.29 其中：债券 1,537,669,596.80 73.29 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 11,260,949.64 0.54 8 其他各项资产 33,856,148.38 1.61 9 合计 2,098,000,146.31 100.00 注:- 7.2报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 17,760,000.00 0.95 C 制造业 340,437,376.54 18.12 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 17,284,790.40 0.92 G 交通运输、仓储和邮政业 23,805,000.00 1.27 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 17,545,247.75 0.93 J 金融业 50,253,000.00 2.67 K 房地产业 9,760,536.80 0.52 L 租赁和商务服务业 26,887,500.00 1.43 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 11,480,000.00 0.61 S 综合 - - 合计 515,213,451.49 27.42 7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例 （％） 1 000786 北新建材 1,400,00025,942,000.00 1.38 2 600519 贵州茅台 30,00021,943,800.00 1.17 3 300470 日机密封 400,02518,789,174.25 1.00 4 002027 分众传媒 1,800,00017,226,000.00 0.92 5 600872 中炬高新 600,00016,800,000.00 0.89 6 600486 扬农化工 300,00016,779,000.00 0.89 7 002507 涪陵榨菜 650,00016,692,000.00 0.89 8 000651 格力电器 350,06516,505,564.75 0.88 9 300408 三环集团 700,00016,450,000.00 0.88 10 000333 美的集团 300,00015,666,000.00 0.83 11 002511 中顺洁柔 1,500,04614,130,433.32 0.75 12 601939 建设银行 2,000,00013,100,000.00 0.70 13 600114 东睦股份 1,200,07611,724,742.52 0.62 14 000681 视觉中国 400,00011,480,000.00 0.61 15 600887 伊利股份 400,00011,160,000.00 0.59 16 300271 华宇软件 600,00010,608,000.00 0.56 17 600036 招商银行 400,00010,576,000.00 0.56 18 600176 中国巨石 1,000,05210,230,531.96 0.54 19 000028 国药一致 200,096 9,984,790.40 0.53 20 600030 中信证券 600,000 9,942,000.00 0.53 21 600048 保利地产 800,044 9,760,536.80 0.52 22 601888 中国国旅 150,000 9,661,500.00 0.51 23 600690 青岛海尔 500,000 9,630,000.00 0.51 24 600703 三安光电 500,000 9,610,000.00 0.51 25 601808 中海油服 1,000,000 9,540,000.00 0.51 26 601998 中信银行 1,500,000 9,315,000.00 0.50 27 002491 通鼎互联 800,000 8,856,000.00 0.47 28 600498 烽火通信 350,000 8,697,500.00 0.46 29 600029 南方航空 1,000,000 8,450,000.00 0.45 30 601225 陕西煤业 1,000,000 8,220,000.00 0.44 31 002353 杰瑞股份 500,000 8,125,000.00 0.43 32 603885 吉祥航空 500,000 7,705,000.00 0.41 33 000089 深圳机场 1,000,000 7,650,000.00 0.41 34 603228 景旺电子 150,097 7,420,795.68 0.39 35 601818 光大银行 2,000,000 7,320,000.00 0.39 36 002419 天虹股份 500,000 7,300,000.00 0.39 37 002279 久其软件 700,025 6,937,247.75 0.37 38 600309 万华化学 150,000 6,813,000.00 0.36 39 000910 大亚圣象 400,051 6,760,861.90 0.36 40 603678 火炬电子 250,000 6,230,000.00 0.33 41 603589 口子窖 99,600 6,120,420.00 0.33 42 002262 恩华药业 300,000 6,003,000.00 0.32 43 000825 太钢不锈 1,000,000 6,000,000.00 0.32 44 002258 利尔化学 300,000 5,808,000.00 0.31 45 603808 歌力思 250,000 5,627,500.00 0.30 46 002311 海大集团 250,000 5,275,000.00 0.28 47 300420 五洋停车 1,200,000 5,268,000.00 0.28 48 300577 开润股份 125,928 5,190,752.16 0.28 49 002396 星网锐捷 250,000 5,117,500.00 0.27 50 603839 安正时尚 280,000 5,070,800.00 0.27 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 002027 分众传媒 23,020,095.52 1.37 2 300470 日机密封 16,261,330.49 0.97 3 600048 保利地产 15,712,750.35 0.94 4 601939 建设银行 15,415,694.00 0.92 5 300408 三环集团 14,648,038.54 0.87 6 601808 中海油服 13,525,024.36 0.81 7 601818 光大银行 13,017,617.00 0.78 8 600114 东睦股份 12,927,867.95 0.77 9 600030 中信证券 11,474,584.80 0.69 10 600887 伊利股份 11,038,363.63 0.66 11 000333 美的集团 10,892,264.91 0.65 12 600690 青岛海尔 10,442,147.40 0.62 13 600703 三安光电 10,397,054.04 0.62 14 600029 南方航空 10,153,185.00 0.61 15 603228 景旺电子 10,115,713.87 0.60 16 600498 烽火通信 9,559,433.00 0.57 17 601998 中信银行 9,335,742.30 0.56 18 002655 共达电声 9,020,104.53 0.54 19 000768 中航飞机 8,708,804.67 0.52 20 000089 深圳机场 8,497,743.04 0.51 注:买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 000651 格力电器 15,531,735.40 0.93 2 600282 南钢股份 14,026,789.07 0.84 3 601169 北京银行 13,609,527.50 0.81 4 000001 平安银行 13,603,455.53 0.81 5 601009 南京银行 13,250,085.00 0.79 6 601318 中国平安 13,141,966.48 0.78 7 601166 兴业银行 12,870,210.13 0.77 8 600019 宝钢股份 10,741,673.58 0.64 9 000910 大亚圣象 10,675,213.24 0.64 10 000932 华菱钢铁 10,175,217.85 0.61 11 600999 招商证券 8,740,614.72 0.52 12 600036 招商银行 8,601,916.78 0.51 13 000768 中航飞机 7,671,063.85 0.46 14 002475 立讯精密 7,342,543.04 0.44 15 600760 中航黑豹 7,241,617.93 0.43 16 603328 依顿电子 6,869,901.82 0.41 17 002920 德赛西威 6,795,353.86 0.41 18 600104 上汽集团 6,652,244.52 0.40 19 601100 恒立液压 6,592,641.35 0.39 20 000915 山大华特 6,485,269.11 0.39 注:卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本（成交）总额 571,457,722.26 卖出股票收入（成交）总额 447,265,479.66 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 96,759,176.00 5.15 2 央行票据 - - 3 金融债券 345,837,497.00 18.41 其中：政策性金融债 339,658,000.00 18.08 4 企业债券 838,596,106.80 44.63 5 企业短期融资券 30,192,000.00 1.61 6 中期票据 225,359,000.00 11.99 7 可转债（可交换债） 925,817.00 0.05 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,537,669,596.80 81.83 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例 （%） 1 1380225 13陕高速债 1,000,000101,430,000.00 5.40 2 1180007 11渝城投债 600,00061,212,000.00 3.26 3 080216 08国开16 500,00050,210,000.00 2.67 4 170210 17国开10 500,00048,870,000.00 2.60 5 130240 13国开40 400,00041,068,000.00 2.19 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 7.12投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体除17杭旅02(143171)以外，本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2017年12月，杭州市地方税务局稽查局对发行人进行税务行政处罚，杭州商旅于2015年5月将持有的杭州解百股票通过二级市场出售共896.9146万股，成交金额151,030,330.75元（以上款项均已入账），买卖股票差价为114,803,053.14元，应缴纳营业税5,740,152.66元，城建税401,810.69元，杭州商旅未按规定申报缴纳上述股票转让的营业税金及附加。杭州市地方税务局稽查局对杭州商旅处以罚款3,070,981.68元。杭州商旅在收到上述行政处罚决定书后，在规定时间内缴纳了相关款项。 基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 143,329.28 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 32,644,967.30 5 应收申购款 1,067,851.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 33,856,148.38 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §8基金份额持有人信息 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数户均持有的基金 机构投资者 个人投资者 (户) 份额 占总份额 占总份额 持有份额 比例（%） 持有份额 比例（%） 71,012 13,236.96 101,605,138.16 10.81 838,377,990.66 89.19 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 （%） 基金管理人所有从业人员持 有本基金 622,937.86 0.0663 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 注:本公司的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人和本基金基金经理均未持有本基金份额。 §9开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2002年9月20日） 基金份额总额 4,902,664,980.80 本报告期期初基金份额总额 828,808,258.51 本报告期基金总申购份额 291,202,689.63 减：本报告期基金总赎回份额 180,027,819.32 本报告期基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 本报告期期末基金份额总额 939,983,128.82 §10重大事件揭示 10.1基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金未更换会计师事务所。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称交易单元 备注 数量 成交金额 占当期股票成交 佣金 占当期佣金 总额的比例 总量的比例 393,310,82 广发证券 2 38.61% 358,412.90 38.61%- 3.59 282,095,73 华安证券 1 27.69% 257,050.38 27.69%- 6.42 179,454,38 中信建投 2 17.62% 163,537.68 17.62%- 3.85 157,053,02 万联证券 1 15.42% 143,084.61 15.41%- 7.82 6,791,670. 国泰君安 2 0.67% 6,189.29 0.67%- 24 西部证券 1 - - - -- 信达证券 1 - - - -- 银河证券 2 - - - -- 招商证券 1 - - - -- 中泰证券 1 - - - -- 申万宏源 2 - - - -- 华泰证券 3 - - - -- 海通证券 1 - - -1.03 -0.00%- 国信证券 1 - - - -- 财达证券 1 - - - -- 上海证券 1 - - - -- 注:交易单元的选择标准和程序根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序： A：选择标准 1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好； 2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告； 3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求； 4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。 B：选择流程公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位： 1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座； 2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确； 3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债券 占当期债券 占当期权 券商名称 回购 证 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额 比例 比例 的比例 财达证券 - - - - - - 广发证券12,752,000.00 16.47%2,371,200,000.0 27.83% - - 0 国泰君安 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 海通证券 991,240.00 1.28% - - - - 华安证券22,143,000.00 28.59%4,744,900,000.0 55.68% - - 0 华泰证券 - - - - - - 上海证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 万联证券41,557,459.90 53.66%1,405,500,000.0 16.49% - - 0 西部证券 - - - - - - 信达证券 - - - - - - 银河证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 中信建投 - - - - - - 注:- 10.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 南方基金管理有限公司关于东海期中国证券报、上海证 1 货有限责任公司终止代理销售本公 券报、证券时报 2018年01月05日 司旗下基金的公告 南方宝元债券型基金限制大额申购、中国证券报、上海证 2018年01月11日 2 定投和转换转入业务的公告 券报、证券时报 南方宝元债券型基金分红公告 中国证券报、上海证 2018年01月12日 3 券报、证券时报 南方宝元债券型基金恢复大额申购、中国证券报、上海证 2018年01月15日 4 定投和转换转入业务的公告 券报、证券时报 南方基金关于旗下部分基金增加和中国证券报、上海证 5 耕传承为代销机构及开通相关业务 券报、证券时报 2018年02月08日 的公告 南方宝元债券型基金基金合同 中国证券报、上海证 2018年03月22日 6 券报、证券时报 南方宝元债券型基金托管协议 中国证券报、上海证 2018年03月22日 7 券报、证券时报 南方基金管理股份有限公司关于旗中国证券报、上海证 8 下部分开放式基金赎回费调整的提 券报、证券时报 2018年03月27日 示性公告 南方基金关于旗下部分基金参加中中国证券报、上海证 9 国工商银行个人电子银行基金申购 券报、证券时报 2018年03月30日 费率优惠活动的公告 南方基金关于旗下部分基金参加交中国证券报、上海证 10 通银行手机银行基金申购及定期定 券报、证券时报 2018年03月31日 额投资手续费率优惠活动的公告 关于公司旗下基金调整停牌股票估中国证券报、上海证 2018年04月19日 11 值方法的提示性公告 券报、证券时报 南方宝元债券型基金招募说明书 中国证券报、上海证 2018年04月25日 12 （更新）摘要（2018年第1号） 券报、证券时报 南方宝元债券型基金招募说明书 中国证券报、上海证 2018年04月25日 13 （更新）（2018年第1号） 券报、证券时报 南方基金管理股份有限公司关于调中国证券报、上海证 14 整电子直销系统部分基金最低申购 券报、证券时报 2018年04月26日 金额限制的公告 南方基金关于旗下部分基金增加大中国证券报、上海证 15 连网金为代销机构及开通相关业务 券报、证券时报 2018年04月27日 的公告 南方基金关于旗下部分基金增加紫中国证券报、上海证 16 金农商银行为代销机构及开通相关 券报、证券时报 2018年05月08日 业务的公告 关于公司旗下基金调整停牌股票估中国证券报、上海证 2018年06月09日 17 值方法的提示性公告 券报、证券时报 关于公司旗下基金调整停牌股票估中国证券报、上海证 2018年06月21日 18 值方法的提示性公告 券报、证券时报 南方基金关于旗下部分基金增加中中国证券报、上海证 19 民财富为代销机构及开通相关业务 券报、证券时报 2018年06月25日 的公告 南方基金关于旗下部分基金参加交中国证券报、上海证 20 通银行手机银行基金申购及定期定 券报、证券时报 2018年06月29日 额投资手续费率优惠活动的公告 §11备查文件目录 11.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立南方宝元债券型证券投资基金的文件。 2、《南方宝元债券型证券投资基金基金合同》 3、《南方宝元债券型证券投资基金托管协议》 4、《南方宝元债券型证券投资基金2018年半年度报告》原文 5、基金管理人业务资格批件、营业执照。 6、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。 11.2存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。 11.3查阅方式 网站：http://www.nffund.com 南方基金管理股份有限公司 2018年08月27日