南方宝元债券型基金2018年第1季度报 告 2018年03月31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年04月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　 本报告中财务资料未经审计。　 本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。 §2基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 南方宝元债券 基金主代码 202101 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年09月20日 报告期末基金份额总额 940,930,297.26份 投资目标 本基金为开放式债券型基金，以债券投资为主，股票投资为辅， 在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下，确保基金安全及 追求资产长期稳定增值。 投资策略 南方宝元债券型基金采取自上而下的投资策略，通过对宏观经济 形势以及财政货币政策的深入分析，确定资产配置的指导原则， 在此基础上依照收益率与风险特征对不同金融产品的投资比例进 行合理配置，并随投资环境的变化及时做出调整。力争在控制利 率风险与市场风险的同时，为投资者获取稳定收益。 业绩比较基准 南方宝元债券型基金采用“75%交易所国债指数+25%(上证A股指 数+深证A股指数)”为业绩比较基准。 风险收益特征 南方宝元债券型基金属于证券投资基金中的低风险品种，其风险 收益配比关系为低风险、适度收益。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方宝元”。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日) 1.本期已实现收益 20,426,930.93 2.本期利润 23,846,603.87 3.加权平均基金份 额本期利润 0.0278 4.期末基金资产净 值 1,910,439,374.26 5.期末基金份额净 值 2.0304 注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① ② 收益率 准差④ ③ 过 去 三 1.46% 0.40% 0.71% 0.27% 0.75% 0.13% 个 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 北京大学理学硕士， 具有基金从业资格。 2008年7月加入南方 基金研究部，历任研 究员、高级研究员， 负责钢铁、机械制造、 本基金基 2016年3月 中小市值的行业研究。 林乐峰 金经理 30日 9年 2015年2月至 2016年3月，任南方 高增长基金经理助理； 2016年3月至今，任 南方宝元基金经理； 2017年8月至今，任 南方安康混合基金经 理；2017年12月至今， 任南方甑智混合、南 方转型混合基金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司 决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司 决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方宝元债券型基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年一季度，国内各项经济数据继续保持平稳，PMI保持在景气状态，消费增速稳定，固定资产投资增速略有回落，出口保持较好的增速。通胀有所上行，但仍然保持在可控状态。 M2继续维持在较低水平，金融体系的去杠杆仍在持续，对房地产行业的调控也在持续。海外方 面，大多数经济体保持着复苏的态势，这有利于中国的出口表现。但近期中美贸易摩擦加剧，有 可能产生一系列连锁反应，使得未来中国出口形势有较大的不确定性。受种种因素影响，一季度 A股市场指数先涨后跌，上证指数下跌4.18%，沪深300指数下跌3.28%，中小板指下跌1.47%， 仅创业板指上涨8.43%。各行业指数中，仅计算机、旅游、医药指数在一季度实现上涨。 权益投资方面，我们认为经济走势出现大幅度下行风险的可能性不大。在此情况下，部分优质的上市公司将继续保持较好的业绩增长态势。因此本基金在一季度采用了较高的股票仓位，继续持有了稳健增长的消费品，包括家电、家居家用品、食品饮料、医药等，对基本面有所改善且估值处于底部的银行股也进行了重点配置，并择机增加了对成长股的配置。 固定收益投资方面，一季度债券收益率出现下行。本基金债券仓位较为平稳，以持有到期获取稳健收益为目的，杠杆率控制在合适的水平。看接下来的一段时间，需要密切关注经济的强度和金融监管的节奏，当前继续以配置获取稳定利息收益的思路进行债券操作。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期间，本基金净值增长率为1.46%，业绩比较基准增长率为0.71%。4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 613,862,021.72 27.94 其中：股票 613,862,021.72 27.94 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,533,642,262.60 69.81 其中：债券 1,533,642,262.60 69.81 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 - - 产 其中：买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算 14,865,721.65 0.68 备付金合计 8 其他资产 34,534,095.71 1.57 9 合计 2,196,904,101.68 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 27,438,000.00 1.44 C 制造业 418,555,060.60 21.91 D 电力、热力、燃气 及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 20,225,709.12 1.06 G 交通运输、仓储和 邮政业 8,450,000.00 0.44 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 信息技术服务业 27,586,926.00 1.44 J 金融业 79,537,500.00 4.16 K 房地产业 3,980,385.00 0.21 L 租赁和商务服务业 17,048,441.00 0.89 M 科学研究和技术服 务业 - - N 水利、环境和公共 设施管理业 - - O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业 11,040,000.00 0.58 S 综合 - - 合计 613,862,021.72 32.13 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 000786 北新建材 1,250,000 31,475,000.00 1.65 2 600519 贵州茅台 30,000 20,508,600.00 1.07 3 600036 招商银行 700,000 20,363,000.00 1.07 4 000910 大亚圣象 1,000,051 20,181,029.18 1.06 5 000651 格力电器 400,065 18,763,048.50 0.98 6 002507 涪陵榨菜 800,000 15,440,000.00 0.81 7 300470 日机密封 370,025 15,245,030.00 0.80 8 600486 扬农化工 300,000 14,370,000.00 0.75 9 600872 中炬高新 600,000 14,082,000.00 0.74 10 601808 中海油服 1,200,000 13,548,000.00 0.71 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 105,704,465.60 5.53 2 央行票据 - - 3 金融债券 362,137,798.00 18.96 其中：政策性金融债 356,034,000.00 18.64 4 企业债券 840,227,033.20 43.98 5 企业短期融资券 60,231,000.00 3.15 6 中期票据 163,900,000.00 8.58 7 可转债（可交换债） 1,441,965.80 0.08 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,533,642,262.60 80.28 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 1380225 13陕高速债 1,000,000102,260,000.00 5.35 2 1180007 11渝城投债 600,000 60,960,000.00 3.19 3 080216 08国开16 500,000 50,340,000.00 2.63 4 170210 17国开10 500,000 47,325,000.00 2.48 5 1180096 11中水电债 400,000 40,612,000.00 2.13 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体除17杭旅02 (143171)以外，本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2017年12月，杭州市地方税务局稽查局对发行人进行税务行政处罚，杭州商旅于2015年5月将持有的杭州解百股票通过二级市场出售共896.9146 万股，成交金额 151,030,330.75 元（以上款项均已入账），买卖股票差价为114,803,053.14元，应缴纳营业税5,740,152.66元，城建税401,810.69元，杭州商旅未按规定申报缴纳上述股票转让的营业税金及附加。杭州市地方税务局稽查局对杭州商旅处以罚款3,070,981.68元。杭州商旅在收到上述行政处罚决定书后，在规定时间内缴纳了相关款项。 基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 156,849.85 2 应收证券清算款 257,685.51 3 应收股利 - 4 应收利息 32,345,304.39 5 应收申购款 1,774,255.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 34,534,095.71 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 828,808,258.51 报告期期间基金总申购份额 226,170,069.94 减:报告期期间基金总赎回份额 114,048,031.19 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 940,930,297.26 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、《南方宝元债券型基金基金合同》 2、《南方宝元债券型基金托管协议》 3、南方宝元债券型基金2018年1季度报告原文9.2存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。9.3查阅方式 网站：http://www.nffund.com